ბეტა კოეფიციენტი - მაჩვენებელი, რომელიც ზომავს რისკს საფონდო ბაზარზე

2025 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2025-01-24 13:19

თანამედროვე ეკონომიკური სისტემა, რომელიც სააქციო საზოგადოების შექმნით ქმნის პირობებს მსხვილი კორპორაციების, საწარმოებისა და სახელმწიფო კომპანიების არსებობისთვის, უკვე ნაცნობია ნებისმიერი ადამიანისთვის. რა თქმა უნდა, ჩვენს ქვეყანაში ფასიან ქაღალდებში ინვესტირებას არ აქვს ისეთი დონის პოპულარობა მოსახლეობაში, როგორც დანარჩენ ცივილიზებულ სამყაროში ეკონომიკური ურთიერთობების განვითარებული საბაზრო სისტემით. თუმცა, ბოლო ტენდენციები მიუთითებს საბანკო დეპოზიტების მარტივი მეანაბრეების მზარდ გადაადგილებაზე უფრო რთულ საინვესტიციო სისტემებზე. ეს, თავის მხრივ, კარგი სიგნალია რუსული საზოგადოებისთვის, რაც მიუთითებს ჩვენი სამშობლოს თანდათანობით მიდგომაზე დასავლურ ცხოვრების დონესთან და ღირებულებების პრიორიტეტულობასთან. რა თქმა უნდა, ღმერთმა ქნას, თანამედროვე ცივილიზებული სამყაროს მხოლოდ ეკონომიკური მხარე, მისი აბსურდული მხარეების გარეშე.

ბეტა კოეფიციენტი

კაპიტალის მფლობელებსა და სააქციო საზოგადოებას შორის ურთიერთობის განხორციელება ხდება საფონდო ბირჟებზე. ისინი თანამედროვე საბაზრო ეკონომიკის ფინანსური სისტემის ერთ-ერთი მთავარი სეგმენტია. მათგანდახმარება არის მოსახლეობის სახსრების მობილიზება და კაპიტალის გადაადგილება მსოფლიო ეკონომიკის აუცილებელი მიმართულებით. ამავდროულად, საფონდო ბაზრები აწყობენ უშუალო თანამშრომლობას ინვესტორის კაპიტალსა და სააქციო საზოგადოებას შორის. ინვესტორის სურვილის შესაბამისად ინვესტირების პროცესის უზრუნველსაყოფად, არსებობს რისკის საზომის მათემატიკური კონცეფცია, რომელსაც ეწოდება ბეტა კოეფიციენტი. ეს მაჩვენებელი ასახავს რისკის ან მისი არარსებობის შესაძლებლობას კონკრეტულ სააქციო საზოგადოებაში ინვესტირებისას. ამრიგად, ბეტა კოეფიციენტი აწვდის ინვესტორს სტატისტიკურ მონაცემებში გამოხატულ ინფორმაციას ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე კონკრეტული სააქციო საზოგადოების არსებობის შესახებ და მისი ღირებულების შეფარდება საბაზრო რყევებთან. ამ ინდიკატორს შეუძლია აცნობოს ინვესტორს ფასიანი ქაღალდების პორტფელის ღირებულების გაზრდის შესაძლებლობის შესახებ საფონდო ბირჟის საერთო ზრდით ან მისი შემცირებით ზოგადი ვარდნით. ის საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ აუცილებელი ბალანსი ფასიანი ქაღალდების რისკსა და ანაზღაურებას შორის.

როგორ გამოვთვალოთ ბეტა კოეფიციენტი?

ამ ინდიკატორის დასადგენად გამოიყენება მათემატიკური კოვარიანტული მეთოდები, ანუ მნიშვნელობის გამოთვლის მეთოდები, რომლებიც ასახავს ორი შემთხვევითი მნიშვნელობის დამოკიდებულებას. ამრიგად, ბაზრის პორტფელის ბეტა კოეფიციენტი უდრის რიცხობრივად გამოხატულ დამოკიდებულებას გარკვეული პერიოდის განმავლობაში ბაზრის რყევების მიმდინარე ინდიკატორზე. ანუ საერთო ბაზრის 10%-იანი ზრდით და ბეტა კოეფიციენტით 0,5 ერთეულით, სააქციო საზოგადოების ფასიანი ქაღალდების პორტფელის ღირებულება.გაიზრდება მხოლოდ 5%-ით. ამ ინდიკატორის გამოსათვლელად გამოიყენება კოვარიანტულ-დისპერსიული ფორმულა, რომლის მიხედვითაც ბეტა კოეფიციენტი განისაზღვრება შემდეგნაირად:

ბა=Cov(ra, rp)/Var(rp), სადაც:

• ra - მნიშვნელობა, რომელიც განსაზღვრავს ამ კოეფიციენტს;
• rp – ფასიანი ქაღალდების ბაზარი;
• Cov - მნიშვნელობების კოვარიანტობა;
• Var არის საფონდო ბაზრის დისპერსია.