ჰოსკოლდის მეთოდი, Ring მეთოდი, Inwood მეთოდი - საინვესტიციო კაპიტალის აღდგენის გზები

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

როდესაც ადამიანი ინვესტირებას ახდენს საკუთარ ფულს შემოსავლის მომტან ობიექტში, ის მოელის არა მხოლოდ მოგების მიღებას დაბანდებული კაპიტალიდან, არამედ სრულად დაფარვას. ეს შეიძლება განხორციელდეს ხელახალი გაყიდვით ან ისეთი მოგების მოპოვებით, რომელიც არა მხოლოდ მოაქვს პროცენტს, არამედ თანდათან აბრუნებს ინვესტიციებს.

შესავალი

როდესაც ინვესტორი საკუთარ კაპიტალს დებს გარკვეულ ობიექტში, ის ელის, რომ მიიღებს ანაზღაურებას და მოგებას. სავარაუდო დროის გამოთვლის სამი პოპულარული გზა არსებობს:

1. კაპიტალის დაბრუნების სწორხაზოვანი მეთოდი. ბეჭდის სახელით.
2. კაპიტალის დაბრუნების მეთოდი, რომელიც ეფუძნება ინვესტიციის ანაზღაურებას და აღდგენის ფონდს. ინვუდის სახელით.
3. კაპიტალის დაბრუნების მეთოდი უპროცენტო განაკვეთისა და კომპენსაციის ფონდზე. ჰოსკოლდის სახელით.

რეზიუმე

მოდი სიტყვასიტყვით აღვწეროთ რა არის თითოეული მათგანი ორი სიტყვით:

1. რინგის მეთოდი. იგი ითვალისწინებს სცენარის განვითარებას შემდეგი პროცედურის მიხედვით: ინვესტირებული კაპიტალის ძირითადი თანხის ანაზღაურება ხდება თანაბარი განვადებით. ამ შემთხვევაში, გადახდების ოდენობა არ განსხვავდება. ეს მეთოდი ვარაუდობს, რომ მოხდება ფულადი ნაკადების ღირებულების წლიური შემცირება, რომელიც გამოიყენება დავალიანების დასაფარად. ამიტომ მისი გამოყენება შეუძლებელია იმ შემთხვევებში, როდესაც შემოსავალი არათანაბარია.
2. ინვუდის მეთოდი. ინვესტიციის ანაზღაურების მაჩვენებელი უდრის აღდგენის ფონდის ფაქტორს, რომელიც გამოითვლება იმავე საპროცენტო განაკვეთით, რაც ინვესტიციის უკუგების შემთხვევაში. ამ მიდგომის გამოყენება მიზანშეწონილია ინვესტიციების სრული ანაზღაურებით და მათგან შესაბამისი მოგების მიღებით.
3. ჰოსკოლდის მეთოდი. იგი გამოიყენება იმ შემთხვევებში, როდესაც სავარაუდოა დაბანდებული კაპიტალის ნაწილის დაკარგვა გარიგების დროს. მიმდინარე შემოსავალი ამ შემთხვევაში განიხილება როგორც კომპენსაციის სახით, ასევე, როგორც მოგება ინვესტიციიდან. მაგალითად, ეს ასეა საცხოვრებელი კორპუსის ნგრევისას, რომელიც გაქირავებული იყო. ამიტომ, ჰოსკოლდის მეთოდის მიხედვით ინვესტიციის დაბრუნება უნდა ეფუძნებოდეს იმ ფაქტს, რომ არა მხოლოდ დააბრუნოს დაბანდებული კაპიტალი, არამედ მიიღოს მოგება შესრულებული მანიპულაციებიდან.

ახლა მოდით შევხედოთ მათ უფრო დეტალურად.

ზარის მეთოდი

ახლა მოდით უფრო ახლოს მივხედოთ მათემატიკურ ასპექტებს. გაყავით აქტივის ღირებულების 100% მის დარჩენილ სასარგებლო ვადაზე, რათა მიიღოთ კაპიტალის წლიური ანაზღაურება. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, თქვენ გჭირდებათ ღირებულება, რომელიც ასახავს აქტივის სიცოცხლის ხანგრძლივობას.ანაზღაურება არის საწყისი კაპიტალის წლიური წილი, რომელიც მოთავსებულია უპროცენტო ჩანაცვლების ფონდში.

მოდით განვიხილოთ ინვესტიციის მცირე მაგალითი. დავუშვათ, არის ინვესტიცია ხუთი წლის განმავლობაში. ანაზღაურება არის 18% წელიწადში. ამ შემთხვევაში კაპიტალზე წლიური წრფივი ანაზღაურება იქნება 20%. ეს მიიღწევა მარტივი მანიპულაციებით: 100% / 5=20%. კაპიტალიზაციის კოეფიციენტი ამ შემთხვევაში იქნება 38%. მათთვის, ვისაც არ ესმის, საიდან გაჩნდა ეს რიცხვი: 18% + 20%=38%.

ინვუდის მეთოდი

ეს მიდგომა გამოიყენება, როდესაც მიღებულია გადაწყვეტილება დაბრუნებული კაპიტალის რეინვესტირების შესახებ ინვესტიციის ანაზღაურების განაკვეთით. ამ ვარიანტის კიდევ ერთი სახელია ანუიტეტის მეთოდი. აქ არის პატარა მაგალითი: ინვესტიციის ვადა ხუთი წელია. ინვესტიციის ანაზღაურება არის 12%. აღდგენის ფონდის ფაქტორი (მისი რეინვესტიციიდან) არის 0,1574097%. ამრიგად, კოეფიციენტი იქნება 0,2774097%..

ჰოსკოლდის მეთოდი

ამ მიდგომის ფორმულა გამოიყენება, როდესაც საწყისი ინვესტიციის განაკვეთი არ არის მაღალი. და მასზე ხელახალი ინვესტიცია ძალიან ნაკლებად სავარაუდოა. აქედან გამომდინარე, რისკების გარეშე მაჩვენებელი გამოყენებული იქნება მათემატიკურ გამოთვლებში.

გასაგებად, მოდით შევხედოთ მცირე მაგალითს. არის საინვესტიციო პროექტი, რომელიც გთავაზობთ ინვესტიციებზე წელიწადში 12%-იან შემოსავალს ხუთი წლის ვადით. გარკვეული თანხები, სახსრების დაბრუნების წყალობით, შესაძლებელია რეინვესტირებას რისკის გარეშე 6% განაკვეთით. დაბრუნების მაჩვენებელიკაპიტალი ასეთი აღდგენის კოეფიციენტით არის 0.1773964. კოეფიციენტი ამ შემთხვევაში ტოლი იქნება 0.2973964..

როგორ გამოიყურება ფორმულა? Hoskold მეთოდი მოიცავს ოდნავ უფრო რთული გამოხატვის გამოყენებას. ზოგადად, ასე გამოიყურება: R cap.=რ დოჰ. ქუდი + Δ R ნორმა. დაბრუნება

გამოთვლების ყველაზე დიდი ინტერესი არის Δ. ყოველივე ამის შემდეგ, ამ სიმბოლოზეა დამოკიდებული, ეს ღირებულება სასარგებლოა თუ არა. ასე რომ, Δ იქნება ნულის ტოლი, თუ შეფასების ობიექტის მნიშვნელობა არ იცვლება. დადებითი მნიშვნელობა შეიძლება იყოს მხოლოდ მისი ფასის შემცირებით. ის აჩვენებს წილს, რომელიც დაეცემა. მინუს მნიშვნელობა დგინდება, თუ იგეგმება ობიექტის ღირებულების გაზრდა. ის ასევე აჩვენებს წილს, რომლითაც დაახლოებით მოხდება ზრდა. ადეკვატურად უნდა იქნას გათვალისწინებული ჰოსკოლდის მეთოდის მიხედვით ანაზღაურება, წინააღმდეგ შემთხვევაში მიიღება არასანდო მონაცემები, რაც გამოიწვევს ფინანსურ ზარალს.

შანსების შესახებ

ფაქტია, რომ განსახილველი მეთოდები არ არსებობს თავისთავად ვაკუუმში. მათ გამოყენებაში დიდ როლს თამაშობს კაპიტალიზაციის კოეფიციენტი და ინვესტიციის ანაზღაურება. პირველი გამოიყენება რისკის შესაფასებლად და ინვესტირებული და მიღებული სახსრების ჩვენებისას. რაც უფრო დიდია ის, მით უფრო მომგებიანია გარიგება. მართალია, ფრთხილად უნდა იყოთ. რაც უფრო მაღალია შემოსავალი დაპირებული, მით უფრო სავარაუდოა, რომ დაკავშირებული რისკები რაღაც ეფემერულის სტატუსიდან გადავიდეს ძალიან რეალურზე.

დაბრუნების კიდევ ერთი საყურადღებო მაჩვენებელიინვესტიცია. იგი გამოიყენება გარკვეული ინვესტიციის მოგების ან ზარალის საჩვენებლად პროცენტულად. მისი ფორმულა ასე გამოიყურება: (შემოსავალი - ზარალი) / ინვესტიციის თანხა100%.

რა სირთულეები შეიძლება წარმოიშვას?

ყველა აშკარა სიმარტივისთვის, შეიძლება არსებობდეს გარკვეული პრობლემები. მაგალითად, გაყიდვების ფასები გაუმჭვირვალე ინფორმაციაა. აქედან გამომდინარე, შეიძლება არსებობდეს განსხვავებები ნომინალურ მნიშვნელობებსა და რეალურ შედეგებს შორის. უმჯობესია მათემატიკური მოდელების გამოყენება სტაბილურ ბაზარზე. საინტერესოა, რომ გადახრები მოცემულია ორივე მიმართულებით მოძრაობისას. მაგალითად, ბაზრის ზრდასთან ერთად, კაპიტალიზაციის კოეფიციენტი შემცირდება. რა თქმა უნდა, არ შეიძლება ითქვას, რომ პარამეტრის გაუმჯობესება ცუდი გადახრაა. მაგრამ ეს მივყავართ იმ ფაქტს, რომ გამოყენებული მათემატიკური მოდელი საჭიროებს კორექტირებას.

ცალკე უნდა აღინიშნოს ნასესხები სახსრების გამოყენება. ყოველივე ამის შემდეგ, სამწუხაროდ, ყოველთვის არ არის შესაძლებელი მხოლოდ საკუთარი ფინანსების მართვა. ამ შემთხვევაში საჭიროა წმინდა საოპერაციო შემოსავლის ცნების გამოყენება ერთი პერიოდის განმავლობაში და რევერსიის ფასი არ არის გათვლილი. თუ გამოყენებული იყო ნასესხები სახსრები, მაშინ უმჯობესია ყურადღება მიაქციოთ დაკავშირებული ინვესტიციების მეთოდს.

განსახილველი სპეციფიკაციები

ახლა მოდით ვისაუბროთ უფრო მეტი განაცხადის ასპექტებზე. ყოველთვის საჭიროა ძირითადი კითხვების გამოთვლა. თუ პასუხი არ მოგწონთ, მაშინ ეს არის შემთხვევა, დაფიქრდეთ განხორციელებული ქმედებების მიზანშეწონილობაზე.

მაგალითად, შეუძლია თუ არა საინვესტიციო პროექტის ფულადი ნაკადები განხორციელებული ინვესტიციების კომპენსირებას და მოგებას? განვიხილოთ ძალიან მარტივი ვარიანტი. ადამიანი ფულს იღებს ბანკში და ხსნის ანაბარს. ხელშეკრულების ვადის ამოწურვის შემდეგ შეგიძლიათ მიიღოთ როგორც ძირითადი თანხა, ასევე პროცენტი. რა თქმა უნდა, თუ ბანკი არ გაკოტრდება. მაგრამ ამ შემთხვევაში, შეგიძლიათ დაეყრდნოთ ძირითადი თანხის შენარჩუნებას, თუ ის არ აღემატება კანონით დადგენილ მაქსიმუმს. ამიტომ, თქვენ მხოლოდ უნდა იდარდოთ საბანკო დაწესებულების სანდოობაზე და შემოთავაზებულ საპროცენტო განაკვეთზე. მაგრამ თუ საინვესტიციო პროექტის ფულადი ნაკადები მიმართულია უძრავი ქონების შესაძენად, მაშინ ყურადღება უნდა მიექცეს ინვესტიციების ანაზღაურებას. ანუ ამ შემთხვევისთვის 10%-იანი ანაბრის მიღება აშკარად არ არის საკმარისი, თუ პროექტი ათი წლის განმავლობაში იმუშავებს. ათი პროცენტიანი მოგება შესაძლებელია მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ინვესტიციის ანაზღაურება არის 20%. თუ ნაკლებია, მაშინ ანაზღაურებადი პერიოდი გაიზრდება. და ეს პროექტს ნაკლებად მიმზიდველს გახდის. წინააღმდეგ შემთხვევაში, ოცი პროცენტი საკმარისია იმისათვის, რომ ნახევარი გამოაგზავნოთ ინვესტიციის ასანაზღაურებლად, ხოლო დარჩენილი 10% ჩათვალოთ თქვენს დამსახურებულ შემოსავალად.

დასკვნა

აქ არის ჰოსკოლდის, რინგის და ინვუდის მეთოდები. და მათთან ერთად ფასდება ისიც, თუ როგორ გამოითვლება საინვესტიციო კაპიტალის ანაზღაურება. მათემატიკური გამოთვლები საშუალებას მოგცემთ გაარკვიოთ რამდენი დრო გჭირდებათ დაელოდოთ კაპიტალის ანაზღაურებას და მოგების მიღებას, რა იქნება მისი საბოლოო ზომა. თუმცა უნდა აღინიშნოს, რომ გადაწყვეტილების მიღებისასრეალური პრობლემები გარკვეულწილად უფრო რთული იქნება, ვიდრე სტატიაშია განხილული. მათემატიკური ფორმულა შეიძლება შეიცვალოს გარკვეული პუნქტების გათვალისწინების მიზნით ფინანსური ზარალის ალბათობის შესამცირებლად.