ფულის ბაზრის ურთიერთდახმარების ფონდები რუსეთში

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

ერთ-ერთი ყველაზე უსაფრთხო ურთიერთდახმარების ფონდი არის ფულის ბაზრის რესურსები (ფინანსური შუამავლები), თუმცა ეს ყველაფერი დამოკიდებულია ინვესტიციის ვადაზე. ვინც მათში ჩადო ინვესტიცია, დაზღვეულია დეპოზიტების დიდი ნაწილის დაკარგვისგან, მაგრამ, მეორე მხრივ, მეანაბრეების შემოსავალი იმდენად უმნიშვნელო აღმოჩნდება, რომ დროთა განმავლობაში ინფლაცია ჭამს მათ. ასე რომ, ისინი საჭირო იქნება მათთვის, ვისაც სურს შეიტანოს ფულადი სახსრები მოკლევადიან პროგრამებში. სწორედ ეს ფინანსური შუამავლები იქნება განხილული.

საერთო ფონდების განსაზღვრა

საერთაშორისო ფონდები არის ფულადი ინექციები, რომლებიც იქმნება ინვესტორების დიდი რაოდენობის სახსრების გაერთიანებით. ხშირად, თავდაპირველი დეპოზიტები ზოგიერთ მათგანში მერყეობს $300-500, ხოლო ანგარიშის გახსნის შემდეგ, შემდგომი ინვესტიციები შეიძლება იყოს ნებისმიერი თანხის სახით.

მიუხედავად საინვესტიციო სტრატეგიისა და მიზნებისა, საბროკერო სახლები, საინვესტიციო კომპანიები მოქმედებენ როგორც ფონდის ან ფონდების ჯგუფის დამფუძნებლები. დამფუძნებლების მოხერხებულობისთვის, მათი სახსრები ადვილად გადადის ერთი კომპანიის ფასიანი ქაღალდებიდან მეორის ფასიან ქაღალდებზე ყოველგვარი საკომისიოს გარეშე.

საერთო ფონდები სპეციალიზირებულია ინვესტიციებში მძიმე ლითონებში, ფულის ბაზრის ინსტრუმენტებში, უძრავ ქონებაში. ისინი პაკეტიაობლიგაციები, აქციები, ნაღდი ფული, რომელსაც მართავს საინვესტიციო კომპანია მრავალი ინვესტორის სახელით და ბრძანებით. ერთობლივი აქტივები, რომლებიც ფლობს ურთიერთდახმარების ფონდს, ეწოდება მისი პორტფელი. პორტფელის თითოეული წილი არის ინვესტორის პროპორციული საკუთრება ფონდის აქტივებზე, ისევე როგორც ამ აქტივებიდან მიღებული შემოსავლის ნაწილი.

მუშაობის პრინციპი

ყველა ურთიერთდახმარების ფონდი დაახლოებით ერთნაირად მუშაობს. მათ აყალიბებს საინვესტიციო კომპანია, რომელიც ყიდის მათ წილებს ინვესტორებზე, რის შემდეგაც იგი დებს მიღებულ სახსრებს ფასიანი ქაღალდების პორტფელებში. მეანაბრეების სახსრების პორტფელში გაერთიანებით, კომპანიის ხელმძღვანელს შეუძლია ინვესტიციების დივერსიფიკაცია ფონდში ობლიგაციებისა და აქციების შეძენით.

შერჩეული ინსტრუმენტების ტიპები განსაზღვრავს ინვესტიციის მიზანს. მაგალითად, თუ კაპიტალის საინვესტიციო ფირმის მიზანია გამოაცხადოს კაპიტალის მოგება, მაშინ სახსრების ლომის წილი გადადის მზარდ აქციებში. თუ ობლიგაციების ფონდის მიზანია კუპონური შემოსავლის გადახდა, რომელიც არ იბეგრება, მაშინ სახსრები ინვესტირდება მუნიციპალურ ობლიგაციებში. ამავდროულად, ობლიგაციების საინვესტიციო კომპანია იქმნება მათი გამოშვებით, რათა მოხდეს პორტფელის დივერსიფიკაცია და შემცირდეს ცალკეულ ობლიგაციებზე დეფოლტის რისკი..

ინვესტორებს უხდიან დივიდენდებს, რომლებიც წარმოიქმნება ფასიანი ქაღალდების შემოსავლიდან, რომლებიც პორტფელის დიდ ნაწილს შეადგენს. კლიენტი, რომელმაც ინვესტიცია მოახდინა $1,000, მიიღებს იგივე პროცენტულ ანაზღაურებას, როგორც ის, ვინც ჩადო $100,000. განსხვავება ის იქნებამეორე მეანაბრის შემოსავალი 100-ჯერ მეტი იქნება, ვიდრე პირველის (ფონდში მათი წილების პროპორციის მიხედვით).

როდესაც პორტფელში ფასიანი ქაღალდების ღირებულება იცვლება, შესაბამისად იცვლება ფინანსური შუამავლის წმინდა აქტივების ღირებულება. ფასების რყევებზე გავლენას ახდენს მრავალი სახის ფასიანი ქაღალდების თანდაყოლილი რისკები: პოლიტიკური, ეკონომიკური, საბაზრო.

ნახვები

საერთაშორისო ფონდები რამდენიმე სახისაა, ე.ი. კონტრიბუტორები ინვესტირებას ახდენენ ობლიგაციებში, აქციებში, ჰიბრიდულ, სასაქონლო საინვესტიციო კომპანიებსა და ფულის ბაზრის ერთობლივ ფონდებში.

ყველა სახის დეტალურად გათვალისწინებით, შეგვიძლია ვთქვათ, რომ ეს არის ორმხრივი ინვესტიციები, რომლებიც ყიდიან საკუთარ წილებს და მიღებულ თანხებს ინვესტირებენ ფულის ბაზრის ფასიან ქაღალდებში. ეს არის ყველა დანარჩენი კომპანიები, რომლებიც ინარჩუნებენ თავიანთი ფასიანი ქაღალდების ღირებულებას მუდმივ დონეზე. ხშირად აქციის ფასი და სავარაუდო ღირებულება არის $1. ფასის იმავე დონეზე შენარჩუნება იძლევა იმის საშუალებას, რომ ფასიანი ქაღალდების რეალიზაციიდან მიღებული მოკლევადიანი ზარალი, საინვესტიციო კომპანიის ნებისმიერი ხარჯი გამოიქვითება ინვესტიციებიდან მიღებული შემოსავლიდან. ამ შედეგს ყველაზე ადვილად მიაღწევენ ის ფონდები, რომლებიც ნასესხებ სახსრებს ინვესტირებენ ფულის ბაზრის მოკლევადიან ინსტრუმენტებში, ვინაიდან ასეთ ინსტრუმენტებს აქვთ დაბალი ფასის ცვალებადობა.

ფულის ბაზრის ურთიერთდახმარების ფონდები არის ინვესტიციები ფასიან ქაღალდებში, რომელთა დაფარვის ვადა ერთ წელზე ნაკლებია. ასეთი კომპანიები სხვა სახეობებს შორის ყველაზე ნაკლებად სარისკოა. ძალიან ხშირად მათ იყენებენ თავიანთ პორტფელებში, როგორც თავშესაფარი საფონდო ბირჟიდან გასვლისას.ბაზარზე, ამის მიუხედავად, ისინი ზოგჯერ აძლევენ მაღალ შემოსავალს.

ფულადი ბაზრის ურთიერთდახმარების ფონდებში ინვესტიციის სარგებელი

1. დივერსიფიკაცია არის რისკების გადანაწილება რამდენიმე ფინანსურ ინსტრუმენტს შორის.
2. პროფესიული ფულის მართვა - მეანაბრეების საინვესტიციო კომპანიის მენეჯერების თანხლება საინვესტიციო პროცესის განმავლობაში.
3. დიდი არჩევანი. კაპიტალის ინვესტიციების ფართო არჩევანის შესაძლებლობას იძლევა ურთიერთდახმარების ფონდების მნიშვნელოვანი რაოდენობა (აქციონერები, ობლიგაციები, ფულის ბაზარი).
4. ლიკვიდობა - ინვესტორს შეუძლია გაყიდოს თავისი აქციები ნებისმიერ დროს და დააბრუნოს თანხები.
5. შენახვა - ინვესტორი ყიდულობს ფინანსური შუამავლების მზა პორტფელს და არ ადგენს მას ცალკეული კორპორაციების ფასიანი ქაღალდებიდან.
6. დაიცავით ინვესტორი და მათი უფლებები - ურთიერთდახმარების ფონდები ფედერალურად რეგულირდება ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟის კომისიის მეშვეობით.
7. მოხერხებულობა - აქციების გაყიდვა ან შეძენა შესაძლებელია ბროკერების, ფინანსური მრჩევლების, ბანკების, სადაზღვევო აგენტების დახმარებით.

საერთო ფონდებში ინვესტირების რისკები

ერთ-ერთი მთავარია ინვესტიციული კაპიტალის დაკარგვის რისკი წმინდა აქტივების ღირებულების (NAV) შემცირების გამო. გარდა ამისა, არსებობს სხვა რისკები:

• პროცენტი;
• მარკეტი;
• დაკავშირებულია ფასიანი ქაღალდების ხარისხთან.

საბაზრო საპროცენტო განაკვეთების მატებასთან ერთად, ნაკლები ზეწოლა ხდება ობლიგაციებსა და აქციების ბაზრებზე, რაც იწვევს ობლიგაციების სახსრების დაბალ NAV-ებს დააქციები. საბაზრო საპროცენტო განაკვეთების შემცირებას საპირისპირო ეფექტი აქვს.

ფასიანი ქაღალდების ხარისხი განისაზღვრება აქციების ფასების ცვალებადობით. მეანაბრეებს ხშირად აწუხებთ ურთიერთსაინვესტიციო კომპანიების გადახდისუუნარობის რისკი. მათი აქტივების ღირებულება შეიძლება შემცირდეს, მაგრამ ამის ალბათობა მცირეა. კომპანიების შექმნის გზა მინიმუმამდე ამცირებს გაკოტრების და თაღლითობის რისკებს.

საერთო ფონდები რუსეთში

დღემდე, რუსული ურთიერთდახმარების ფონდების სრული პოტენციალი ჯერ კიდევ არ არის სრულად ათვისებული რამდენიმე მიზეზის გამო:

1. მათში შეზღუდულია გრძელვადიანი კერძო ინვესტიციების შემოდინება.
2. რუსეთში საპენსიო შემნახველ ფონდებში ინვესტირება კანონით აკრძალულია.

ეს მიზეზები ზღუდავს სახსრების ნაკადს ურთიერთსაინვესტიციო კომპანიებში, მათი ზრდა განპირობებულია პორტფელების ღირებულების გადაანგარიშებით და აქტივების ტრანზაქციების გადაფასებით. რუსეთში ურთიერთდახმარების ფონდები მცირეა და არ იძლევა ბიზნესის მასშტაბის საშუალებას. რუსული საინვესტიციო კორპორაციების საშუალო ზომა ოდენობით დაბალია, ვიდრე უცხოური.

რუსული ურთიერთდახმარების ფონდის მაგალითია OIF "Sberbank - Money Market Fund". მისი მიზანია ფულადი სახსრების გამომუშავება რუსი ემიტენტების მოკლევადიან ობლიგაციებში მაღალი საკრედიტო ხარისხის ინვესტიციების გზით, საბაზრო ღირებულების ზრდისა და დიდი შემოსავლის მიღების წყალობით, ასევე მსხვილ კომერციულ რუსულ ბანკებში მოკლევადიან დეპოზიტებზე პროცენტის მიღებას..