რა არის რუსეთის ბანკის რეფინანსირების განაკვეთი და როგორია მისი ზომა?

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

რა არის რუსეთის ბანკის რეფინანსირების განაკვეთი? ეს არის კითხვა, რომელიც აწუხებს ეკონომისტებს, სპეკულანტებს, მოვაჭრეებს და საბანკო სეგმენტის წარმომადგენლებსაც კი. შეიძლება ითქვას, რომ კურსი მოქმედებს რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის მიერ მცირე ფინანსური ინსტიტუტების ფულადი მიწოდების ფორმატში. ცენტრალური ბანკი გასცემს სესხებს კომერციულ ფინანსურ ინსტიტუტებს, რომლებიც შემდგომ სესხს აძლევენ ფიზიკურ (ქვეყნის მოქალაქეებს) და იურიდიულ პირებს (კომპანიებს, საწარმოებსა და ორგანიზაციებს).

რეფინანსირების განაკვეთი პრაქტიკაში

იმისთვის, რომ დეტალურად გავიგოთ, რა არის რუსეთის ბანკის რეფინანსირების განაკვეთი, განვიხილოთ ფულადი სახსრების მოძრაობის მექანიზმი. კომერციული ფინანსური ინსტიტუტები სესხულობენ ფულს რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკიდან. მაგალითად, მილიონი დოლარი. ერთი წლის შემდეგ, ფინანსური სისტემის მცირე მონაწილემ უნდა დააბრუნოს ნასესხები მილიონი დოლარი რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურ ბანკში, პლუს პროცენტი მისი გამოყენებისთვის. რუსეთის ბანკის ამჟამინდელი რეფინანსირების განაკვეთი იქნება იგივე პროცენტი, რომელიც უნდა გადაიხადოს მცირე კომერციულმა ბანკმა, ძირითადი დავალიანების გარდა. ერთი წლის განმავლობაში,მაშინ, როდესაც მცირე ფინანსური ინსტიტუტი იყენებს რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის ფულს, ის გასცემს სესხებს მოსახლეობასა და მეწარმეებზე საპროცენტო განაკვეთით, რაც რეფინანსირების განაკვეთზე მაღალი რიგითობისაა. განსხვავება რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის განაკვეთსა და იმ პროცენტს შორის, რომლითაც კომერციული სტრუქტურა უშვებს ფულს, არის ამ უკანასკნელის მოგება. მოსახლეობა კრედიტდება და სქემის ყველა მონაწილე იღებს თავის მოგებას.

რატომ არ მუშაობს რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი უშუალოდ ქვეყნის მოქალაქეებთან?

რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი არ მუშაობს უშუალოდ ფიზიკურ და იურიდიულ პირებთან მხოლოდ იმიტომ, რომ მისი უმცირესი ფინანსური ოპერაციების მოცულობა მილიონობით, ან თუნდაც ათობით, ასეულობით მილიონი დოლარია. ასეთი თანხები მეწარმეებისთვის უბრალოდ აუტანელია. მცირე ფინანსური ინსტიტუტები მოქმედებენ როგორც ერთგვარი შუამავლები მოსახლეობის დაკრედიტების სტრუქტურაში. ფინანსური ინსტიტუტებისთვის ეს ფულის შოვნის შესაძლებლობაა. ადამიანები, თავის მხრივ, იღებენ მაღალი ხარისხის ფინანსურ მომსახურებას ოფისებისა და ფილიალების ფართო სისტემის, ბანკომატების დიდი რაოდენობით სტრუქტურების არსებობის გამო. დავუშვათ, რომ რუსეთის ბანკის რეფინანსირების განაკვეთი იქნება 10%. ამ შემთხვევაში მოსახლეობა და მეწარმეები სესხებს 18%-ით მიიღებენ. შედეგად, ბანკირები მიიღებენ წმინდა მოგებას მთლიანი გადახდის 8%-ის ოდენობით სახსრების გამოყენებისთვის.

დაშვებულია თუ არა მათი გაცემა მოსახლეობაზე მაქსიმალურად მაღალი პროცენტით?

მცირე საფინანსო ინსტიტუტებს შეუძლიათ ცენტრალური ბანკიდან თანხების აღება დაბალი საპროცენტო განაკვეთით და მათ უკვე შეუძლიათ გადარიცხონ თანხა მოსახლეობას მათთვის სასურველი საპროცენტო განაკვეთით. თეორიულად ასეთიშესაძლებლობა არსებობს. თუმცა, ყურადღება უნდა მიექცეს კონკურენციასაც, რომელიც ბოლო დროს რუსეთის ფინანსურ სეგმენტში უფრო მკაცრია. ძალიან მაღალი ტარიფები აშინებს მომხმარებლებს. ჩვენ უკვე უხეშად განვიხილეთ, რა არის რუსეთის ბანკის რეფინანსირების განაკვეთი. ეს ხდება, რომ ეს მხოლოდ რამდენიმე ბრძანებით დაბალია, ვიდრე ის, რაც ხელმისაწვდომია ქვეყნის ჩვეულებრივი მაცხოვრებლისთვის. უფრო მეტიც, კომერციული სტრუქტურების უმეტესობის შეთავაზებები დიდად არ განსხვავდება. არსებობს გამონაკლისები ბაზარზე. მაგალითად, საკრედიტო დაწესებულებებს, რომლებიც ეწევიან სამომხმარებლო დაკრედიტებას დიდ მაღაზიებში და აძლევენ სესხებს ბარათების საშუალებით, შეუძლიათ დააწესონ განაკვეთები 30-დან 70%-მდე. მომხმარებლების პოვნა ეფუძნება იმ ადამიანების ფსიქოლოგიას, რომლებიც რაღაცის ყიდვას ცდილობენ. სწორედ ისინი ეთანხმებიან ფინანსური განათლების ნაკლებობის გამო ასეთ წამგებიან პარტნიორობას.

როგორ გამოითვლება რეფინანსირების განაკვეთი?

რუსეთის ცენტრალური ბანკის რეფინანსირების განაკვეთი განისაზღვრება ორი ფაქტორის გათვალისწინებით. ეს არის ქვეყანაში არსებული ეკონომიკური მდგომარეობა და ინფლაციის მაჩვენებელი. ინფლაციის მატებასთან ერთად იზრდება მაჩვენებელიც. როდესაც ინფლაციის დონე იკლებს, ის იკლებს. სიტუაცია მეორე მხრიდანაც შეიძლება განიხილებოდეს. როდესაც რუსეთის ბანკის რეფინანსირების განაკვეთი დაბალია, მოსახლეობას აქვს შესაძლებლობა ისარგებლოს დაბალფასიანი სესხებით. მათზე ტარიფები ამ პერიოდში საგრძნობლად იკლებს, ადამიანები მზად არიან ითანამშრომლონ, რადგან მინიმალური ზედმეტად გადახდით შეუძლიათ იყიდონ ყველაფერი, რაც თავად სურთ. საწარმოები, რომლებსაც შეუძლიათ მოითხოვონ დაფინანსება მათისაქმიანობის. ბიზნესში „იაფი“ფულის მოზიდვა საშუალებას გაძლევთ აწარმოოთ დიდი მოცულობის პროდუქცია მისი გაყიდვის შემდეგ მაღალი შემოსავლის შემდგომი მიღების შემდეგ.

როგორ ასახავს განაკვეთი სახელმწიფოს ეკონომიკურ მდგომარეობას?

რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის რეფინანსირების განაკვეთი მოქმედებს როგორც სახელმწიფო ეკონომიკის მდგომარეობისა და ხალხის ცხოვრების დონის ერთგვარი მაჩვენებელი. სესხებზე დაბალი საპროცენტო განაკვეთების პირობებში ადამიანებს დიდი ოდენობის ფული აქვთ ხელში. საქონელზე დიდი მოთხოვნაა მათი შეძენის შესაძლებლობებთან დაკავშირებით. შედეგად, გარკვეული პერიოდის შემდეგ, საქონელი იწყებს ფასს მათი დეფიციტის გამო. ვითარება ააქტიურებს ინფლაციის ზრდას. ეს არის ფულის ამორტიზაციის პროცესი, რომელიც ასახავს სხვადასხვა რაოდენობის საქონლის იმავე ოდენობით შეძენის შესაძლებლობას. მაღალი ინფლაცია ასახავს ხალხის კეთილდღეობას. რაც უფრო მაღალია მაჩვენებელი, მით უფრო დაბალია კეთილდღეობა და უფრო მაღალია უკმაყოფილების დონე. ეროვნული ბანკის რეფინანსირების განაკვეთები მუდმივად იცვლება, რადგან ისინი გამოიყენება ინფლაციის განაკვეთის კორექტირებისთვის. ფულის გაუფასურების შესაჩერებლად ხდება კურსის აწევა, რაც იწვევს სესხების ღირებულების ზრდას, მათზე მოთხოვნის შემცირებას და მსყიდველუნარიანობის შემცირებას..

ურთიერთობა განაკვეთებსა და გადასახადებს შორის

დაკრედიტების გარდა, რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის რეფინანსირების განაკვეთი აქტიურად გამოიყენება დაბეგვრის სფეროში. მაგალითად, აღსანიშნავია სადეპოზიტო ანგარიშიდან შემოსავლის დაბეგვრა, რომელზეც პროცენტიაღემატება რეფინანსირების განაკვეთს 5 პროცენტულ ერთეულზე მეტით. მაგალითად, თუ რეფინანსირების განაკვეთი არის 10%, ხოლო დეპოზიტის განაკვეთი არის 15%, მაშინ თქვენ არ გჭირდებათ გადასახადის გადახდა. თუ დეპოზიტზე განაკვეთი უდრის 20%-ს, მაშინ მოგიწევთ სახელმწიფოს გადასახადის გადახდა დეპოზიტზე ჭარბი 5%-ის 35%-ის ოდენობით..

ურთიერთობა განაკვეთსა და დამსაქმებელთა ვალდებულებებს შორის

თუ გავითვალისწინებთ იმას, თუ რა არის რუსეთის ბანკის რეფინანსირების განაკვეთი, აღსანიშნავია, რომ ის მოქმედებს როგორც ინსტრუმენტი, რომელიც არის მთავარი ანაზღაურების დასადგენად, რომელიც ეკისრება დასაქმებულს გადახდის დაგვიანების შემთხვევაში. ხელფასების, შვებულების ანაზღაურების დაგვიანებით ან თანხებით, რომლებიც უნდა გადაიხადონ მუშაკებს სამსახურიდან გათავისუფლების შემთხვევაში. რუსეთის კანონმდებლობის შესაბამისად, დამსაქმებელმა უნდა გადაიხადოს დავალიანების სრული ოდენობა, რომელსაც ემატება განაკვეთის საფუძველზე გამოთვლილი ფულადი კომპენსაცია. ეს იქნება რეფინანსირების განაკვეთის მინიმუმ 1/300 დაგვიანების ყოველი დღისთვის. ინდიკატორი გამოიყენება საჯარიმო პროცენტის გამოსათვლელად, რომელიც ირიცხება როგორც ჯარიმა გადასახადებისა და სხვა მოსაკრებლების გადაუხდელობისთვის.

ფსონები რუსეთში

მსოფლიოში არსებული ვითარება კარნახობს თავის წესებს. მწვავე ეკონომიკურმა კრიზისმა აიძულა რუსული ბანკები უფრო და უფრო ხშირად მიმართონ ცენტრალურ ბანკს მატერიალური დახმარებისთვის. დაკრედიტება მათ საშუალებას აძლევს სრულად შეასრულონ თავიანთი ვალდებულებები კლიენტების წინაშე. კომერციული სტრუქტურებისთვის ინტერესის მქონე სახსრების უზრუნველყოფა ე.წრეფინანსირება. პირველად, რუსეთის ფედერაციის ბანკის რეფინანსირების განაკვეთი 1993 წელს გამოჩნდა. 10 წელია სისტემატურად იცვლებოდა. რუსეთი ყოველთვის ცდილობდა ამ მაჩვენებლის შეძლებისდაგვარად შემცირებას, წამყვანი ქვეყნების დონემდე. კერძოდ, იაპონიაში ეს მაჩვენებელი 0,1%-ია, რაც სრულად ასახავს სახელმწიფოს განვითარების მაღალ დონეს. რუსეთში საპროცენტო განაკვეთი 8,25%-ია, რაც რიცხობრივი მნიშვნელობებით ფუნდამენტურად განსხვავდება აშშ-ს კურსისგან, ფაქტობრივად ქვეყნებშიც მნიშვნელოვნად იცვლება სიტუაცია..

რა არის რეალურად რეფინანსირების კურსი?

თეორიულად, რუსეთში რეფინანსირების განაკვეთი მონეტარული პოლიტიკის ყველაზე ძლიერი ინსტრუმენტი უნდა იყოს. მისი ცვლილება უნდა განხორციელებულიყო იმ ფულის ოდენობის დარეგულირების მიზნით, რომლის მოცულობა მთელ ქვეყანას ეხება. თქვენ შეგიძლიათ შეამჩნიოთ, რომ ინსტრუმენტი არ არის გამოყენებული, რადგან კურსის ბოლო ცვლილება მოხდა 2012 წელს. არ მუშაობს მონეტარული პოლიტიკის სფეროში, ინდიკატორი თავის კვალს ტოვებს ფისკალურზე. ქვეყანაში სახსრების ოდენობის რეგულირება ხდება ემისიების გზით. სინამდვილეში, ინდიკატორის ზომა და სახსრების ოდენობა სრულიად შეუსაბამო მნიშვნელობებია. მეტი რომ ვთქვათ, ისინი თითქმის სრულიად საპირისპიროა და არ ასახავს ერთმანეთს. ბევრი ანალიტიკოსი არსებულ ვითარებას ხედავს, როგორც პრობლემას, რომელიც დაკავშირებულია როგორც განაკვეთების, ისე სარეზერვო მოთხოვნების განვითარების არასაკმარის დონესთან. კომერციული სტრუქტურებიც კი სესხულობენ თანხებს რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკიდან, დაწყებული ერთდღიანი REPO განაკვეთიდან. ამ ინდიკატორის მიხედვით სესხები გაიცემა ფიზიკურ და იურიდიულ პირებზეპირები. შეიძლება აღინიშნოს, რომ რეფინანსირების განაკვეთი სხვა არაფერია, თუ არა ფორმალობა, დეკლარაციული ინსტრუმენტი, რომელიც არ ახდენს კარგ გავლენას სახელმწიფოს მონეტარული პოლიტიკაზე.