საწარმოთა კომბინაცია. ასოციაციები და გაერთიანებები. ბიზნესის გაერთიანების სახეები

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

საწარმოების გაერთიანება, როგორც ბევრი თანამედროვე ანალიტიკოსი თვლის, გლობალური ტენდენციაა. არსებობს მოსაზრება, რომ უახლოეს ათწლეულებში მსოფლიოში კომპანიების უმეტესობა (რომლებიც მთლიანობაში უზრუნველყოფენ პლანეტის მთლიანი შიდა პროდუქტის დაახლოებით 70-75%-ს) გაერთიანდება რამდენიმე ასეული ტრანსნაციონალური ჰოლდინგის ფარგლებში. რუსული ბიზნესი, ეკონომისტების აზრით, ეს ტენდენციაც დაზარალდება.

არსებობს ორი ძირითადი მექანიზმი, რომლითაც შეიძლება მოხდეს ბიზნესის გაერთიანება. პირველის ფარგლებში შეიძლება ვისაუბროთ კომპანიის სამართლებრივი სტატუსის ცვლილებებზე, რომლებიც წარმოიქმნება შერწყმის ან შეძენის შედეგად. ამ შემთხვევაში, საკონტროლო აქცია ან საწესდებო კაპიტალის უპირატესი წილი გადადის პირთა ერთი ჯგუფიდან სხვებზე; ასევე შეიძლება შეიცვალოს ბრენდის (და ზოგჯერ ინდუსტრიის) დასახელება, სადაც კომპანია მუშაობს. ამ კატეგორიის საწარმოთა ასოციაციების ყველაზე გავრცელებული ტიპები დღეს არის კონცერნები და ჰოლდინგები. ტრასტები, კარტელები და სინდიკატები მოძველებულთა შორისაა, მაგრამ რუსეთისთვის უდიდესი ისტორიული მნიშვნელობის.

კიდევ ერთი მექანიზმი, რომელიც ასევე ჯდება "საწარმოების გაერთიანების" კონცეფციაში, თავის მხრივ, არ ასოცირდება მათი შეცვლასთან.ლეგალური სტატუსი. იგი გულისხმობს ასოციაციური ტიპის კონსოლიდაციას - მეწარმეებსა თუ სახელმწიფო მენეჯერებს შორის გამოცდილების გაცვლის მიზნით (თუ საუბარია სახელმწიფო კომპანიებზე), გადაუდებელი პრობლემების ერთობლივად გადაჭრაზე, ცოდნისა და რესურსების შერწყმით ახალი პერსპექტივების დაუფლებაზე. ამ ტიპის ბიზნეს ასოციაციების ძირითადი ტიპები დღეს არის ასოციაციები და გაერთიანებები.

კომპანიების კონსოლიდაციის თითოეული მექანიზმის თავისებურებების შესწავლამდე, მოდით შევისწავლოთ ის ასპექტი, რომელიც ასახავს სადავო ცენტრიპეტული ტენდენციების რეალურ მიზანშეწონილობას.

რატომ ერწყმის ბიზნესები?

არის მოსაზრება ეკონომისტებს შორის, რომ მცირე ბიზნესი ასე თუ ისე აფართოებს ბაზარზე ყოფნას. გარკვეულ მომენტში, კომპანია აღწევს განვითარების დონეს, როდესაც შემდგომი ბიზნესის გაფართოება შესაძლებელია მხოლოდ სხვა ბიზნესების (ყველაზე ხშირად კონკურენტების) შთანთქმის გზით, ან მათთან ამა თუ იმ ფორმით შერწყმით. რა თქმა უნდა, შესაძლებელია და ძალიან სავარაუდოა, რომ ბიზნესი თავის მხრივ შეიწოვება.

საშუალოდ, კომპანია ფუნქციონირებს დაახლოებით 3-5 წელი, სანამ შერწყმის პროცედურების საკითხი დადგება. კონსოლიდაციის საჭიროება შესაძლოა წარმოიშვას ბაზრის პირობების გამო. როგორც წესი, ეს მდგომარეობა დამახასიათებელია კრიზისული პერიოდებისთვის (როგორც ეკონომიკური, ასევე პოლიტიკური ხასიათის).

შეერთების სარგებელი

საწარმოების გაერთიანება არის პროცესი, რომელიც უმეტეს შემთხვევაში სარგებლობს მასში ჩართული თითოეული სუბიექტისთვის. კონსოლიდაციის ძირითადი უპირატესობებიბიზნესი შეიძლება გამოვლინდეს შემდეგნაირად.

პირველ რიგში, როდესაც კომპანიები ერთიანდებიან, როგორც წესი, ისინი ქმნიან მონაცემთა ბაზების გარკვეულ საერთოობას: მომხმარებლები, მომწოდებლები, პარტნიორები. ეს თითქმის ყოველთვის ზრდის ასოციაციის შემადგენელი თითოეული ფირმის შემოსავალს.

მეორე, კომპანიები ტენდენციას აფიქსირებენ ხარჯების შემცირებას ბევრ სფეროში - მაგალითად, ერთსა და იმავე მომწოდებლებთან ურთიერთობაში. ხშირად ხდება, რომ კომპანია, რომელმაც მიიღო ახალი კონტრაგენტები მის განკარგულებაში, აღმოაჩენს, რომ მათ მიერ მიწოდებული საქონელი ან მომსახურება უფრო იაფია, ვიდრე წინა პარტნიორებისგან მიღებული. ასევე, ბრენდის პოზიციონირებასთან და რეკლამასთან დაკავშირებული ხარჯები ჩვეულებრივ მცირდება.

მესამე, ფირმები აერთიანებენ არა მხოლოდ ინფორმაციას, არამედ ფინანსურ რესურსებსაც. ეს საშუალებას იძლევა, უპირველეს ყოვლისა, დაითვალოს პერსონალში უფრო კვალიფიციური სპეციალისტების მოზიდვა. პერსონალი ნებისმიერი ბიზნესის წარმატების ყველაზე მნიშვნელოვანი კომპონენტია. ანალოგიურად, მეტი ფინანსური შესაძლებლობები უდრის უკეთეს აღჭურვილობას. ეს განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია, როდესაც ხდება სამრეწველო საწარმოების გაერთიანება - მათი მთავარი კონკურენტული უპირატესობა მდგომარეობს პროდუქციის წარმოებაში გამოყენებულ ტექნოლოგიებში.

ჩვენ გავიგეთ, რატომ სჭირდება ბიზნესს კონსოლიდაცია. ახლა მოდით უფრო ახლოს მივხედოთ ბიზნესის შერწყმის ფორმებს, რომლებიც ჩვენ გამოვავლინეთ, როგორც ყველაზე გავრცელებული რუსეთში.

შეშფოთება

მოდით დავიწყოთ შეშფოთებით. ამ ტიპის ბიზნესის კონსოლიდაცია გულისხმობს მონაწილეთა საკმაოდ დიდ დამოუკიდებლობას. როგორც წესი, კომპანიების ურთიერთქმედება შემოიფარგლება ტექნოლოგიების გაცვლით (პატენტები, ლიცენზიები), ზოგიერთ შემთხვევაში.ფინანსური მართვის მექანიზმები ერთიანია.

შეშფოთება შეიძლება იყოს როგორც საწარმოთა გაერთიანება იმავე ინდუსტრიაში, ასევე კონსოლიდაცია ფირმებში, რომლებიც მუშაობენ საკმაოდ განსხვავებულ სეგმენტებში. მაგრამ, როგორც წესი, მისი მონაწილეები რატომღაც ურთიერთდაკავშირებულნი არიან. მაგალითად, კონცერნის ფარგლებში კომპანიები შეიძლება გაერთიანდნენ ერთ საწარმოო ჯაჭვში - ნედლეულის მომწოდებლები, გადამამუშავებელი ქარხნები, ასევე ქარხნები, რომლებიც აწარმოებენ საბოლოო პროდუქტს.

როგორც წესი, კომპანიები, რომლებიც ქმნიან კონცერნს (რუსული ბიზნესის მაგალითები დიდწილად ამას ადასტურებს) იურიდიულად დამოუკიდებელნი რჩებიან. საკონტროლო წილი თითოეულში ან საწესდებო კაპიტალის უპირატესი წილი, როგორც წესი, არ ეკუთვნის ძირითად სტრუქტურას. და ეს არის მთავარი განსხვავება შეშფოთებასა და ჰოლდინგს შორის (ჩვენ განვიხილავთ მათ მახასიათებლებს ცოტა მოგვიანებით). თუმცა, როგორც ზემოთ ვთქვით, ფინანსური ნაკადების მართვა, ისევე როგორც სტრატეგიული გადაწყვეტილებები მენეჯმენტის სფეროში, გამოიყენება ასოციაციის უმაღლესი მენეჯმენტის დონეზე. ამ მხრივ, კომპანიების იურიდიულმა დამოუკიდებლობამ, მრავალი ექსპერტის აზრით, შესაძლოა არ ითამაშოს მნიშვნელოვანი როლი ფირმების, როგორც ცალკეული ბიზნეს ერთეულების განვითარების თვალსაზრისით.

ორგანიზაციები, რომლებიც მიეკუთვნებიან ერთსა და იმავე ჯგუფს, შეიძლება შედიოდნენ ბიზნეს გაერთიანებებში, როგორიცაა ასოციაციები ან გაერთიანებები. ეს არ ახდენს გავლენას მათ სამართლებრივ სტატუსსა და მმართველობის მექანიზმებზე. მაგრამ მათ არ აქვთ უფლება, იყვნენ სხვა პრობლემების ნაწილი. წინააღმდეგ შემთხვევაში, შეიძლება იყოს შეუსაბამობები კონსოლიდირებული ბიზნეს სტრუქტურის სტრატეგიულ პრიორიტეტებთან.

შეშფოთებარუსეთი

როგორ ფუნქციონირებს ამ ტიპის ასოციაცია რუსეთში? ამ ფორმით კონსოლიდირებული ბიზნესის მაგალითები, რა თქმა უნდა, ძალიან დიდი რაოდენობით გვხვდება რუსეთის ფედერაციაში.

არის, კერძოდ, სახელმწიფო სექტორული შეშფოთება. ასეთ ექსპერტებს შორისაა მსოფლიოში ერთ-ერთი უდიდესი და ყველაზე ცნობილი რუსული კომპანია - გაზპრომი. ხშირად ხდება, რომ საზრუნავი არის თავდაცვის ინდუსტრიის სახელმწიფო საწარმოების გაერთიანება.

ტერმინი "შეშფოთება" რუსეთში და მსოფლიოში

იბადება კითხვა, აქვს თუ არა ტერმინს "საზრუნავი" ერთნაირი მნიშვნელობა ჩვენს ქვეყანაში და მის ფარგლებს გარეთ. ეს ყველაფერი დამოკიდებულია კონკრეტულ სახელმწიფოზე. მოდით შევხედოთ რამდენიმე მაგალითს. კერძოდ, ჩვეულებრივ, რუსეთში კონცერნებს ვუწოდებთ ისეთ კომპანიებს, როგორიცაა Volkswagen, Siemens, Allianz. თავის მხრივ, წარმოშობის ქვეყანაში - გერმანიაში - ეს ორგანიზაციები ზუსტად ასე მოიხსენიება, Konzern. თუ, თავის მხრივ, საუბარია ისეთ კომპანიებზე, როგორებიცაა General Motors ან Boeing, რომლებსაც აქვთ ამერიკულ ბინადრობის ნებართვა, მაშინ რუსეთშიც ისინი განიხილება შეშფოთებად. მაგრამ აშშ-ში არა. იქ მათ "საჯარო კომპანიას" უწოდებენ.

ზოგიერთ შემთხვევაში, რუსეთში აშშ-ს უმსხვილეს კომპანიებს რუსულ მედიაში ან სპეციალიზირებულ ლიტერატურაში კონცერნებს უწოდებენ, რათა უნებლიეთ შეცდომაში არ შეიყვანონ მკითხველი. ფაქტია, რომ ბევრი ამერიკული კომპანია, მაგალითად, საავტომობილო გიგანტი Chrysler, სხვა არაფერია, თუ არა "შპს" (ინგლისურად - Limited Liability Corporation).რუსი ერისკაცი ვერასოდეს დაიჯერებს, რომ "OOO"-ს შეუძლია ასეთი მასშტაბის ზრდა: ჩვენი გაგებით, ეს არის ძალიან საშუალო კომპანია. მისთვის უფრო ადვილია გააცნობიეროს რა არის საწარმო - საზრუნავი.

ჰოლდინგი

როგორც ზემოთ ვთქვით, რუსეთში ბიზნესის შერწყმის ყველაზე გავრცელებული ფორმები ასევე წარმოდგენილია ჰოლდინგებით. ამ ტიპის ბიზნესის კონსოლიდაცია, ექსპერტების აზრით, ძალიან ახლოს არის შეშფოთებასთან (უფრო მეტიც, ზოგიერთი ეკონომისტი ორივე ტერმინს ასახელებს). რა არის ჰოლდინგების განმასხვავებელი ნიშნები? და რა არის, თავის მხრივ, საერთო მათსა და შეშფოთებას შორის?

ჰოლდინგის ყველაზე მნიშვნელოვანი ნიშანი არის ის, რომ ეს არის ორგანიზაციების, საწარმოების გაერთიანება სავალდებულო პირობით: ყველა ფირმაში საკონტროლო წილის კონცენტრაცია ხელმძღვანელი სტრუქტურის მფლობელობაში. ხოლო შეშფოთებისას, ვარაუდობენ (თუმცა არა ყოველთვის ასე), რომ ბიზნესის უმრავლესობის წილს ფლობენ ფირმის დამფუძნებლები ან გარე აქციონერები.

უმრავლეს მხრივ (შექმნის მიზანი, მენეჯმენტის ტიპი და ა.შ.) ჰოლდინგი ზოგადად ძალიან ახლოსაა შეშფოთებასთან. ისინი ასევე შეიძლება იყოს ასოციაციები ერთი ან მეტი ინდუსტრიის ფარგლებში, იყოს კონსოლიდაციური სტრუქტურა ბიზნესისთვის საწარმოო ჯაჭვის ორგანიზების თვალსაზრისით. როგორც შეშფოთების შემთხვევაში, ჰოლდინგში შემავალ საწარმოებს, როგორც წესი, აქვთ იურიდიული დამოუკიდებლობა და ზოგადად ახორციელებენ დამოუკიდებელ ეკონომიკურ საქმიანობას.

მაგრამ მენეჯმენტის ძირითად გადაწყვეტილებებს მაინც ხელმძღვანელი სტრუქტურა იღებს. მისი ძირითადი კომპეტენციებიარის შემდეგი.

პირველ რიგში, იგი ავითარებს მთელი ასოციაციის განვითარების კონცეპტუალურ ჩარჩოს. ფიქრობს ინვესტიციებისა და მოგების მოზიდვისა და განაწილების სტრატეგიაზე. ფინანსური მენეჯმენტი, მრავალი ექსპერტის აზრით, ჰოლდინგის ხელმძღვანელი სტრუქტურის მუშაობის მთავარი კომპონენტია. სახსრების განაწილება შესაძლებელია, მათ შორის შიდა სესხების ფარგლებში.

მეორე, ჰოლდინგის ხელმძღვანელი სტრუქტურა, როგორც წესი, პასუხისმგებელია ასოციაციაში შემავალი კომპანიების მენეჯმენტის დონეზე ძირითად მენეჯმენტის გადაწყვეტილებებზე.

მესამე, დედა ორგანიზაცია წარმოადგენს ყველა დაქვემდებარებული ფირმის ინტერესებს ინდუსტრიულ სივრცეში და უცხოურ ბაზრებზე.

ბევრ ჰოლდინგში, სხვათა შორის, არსებობს შეზღუდვები ასოციაციაში მონაწილე კომპანიებისთვის (ასევე, მენეჯერებისთვის და აქციების მფლობელებისთვის).

მოდით ახლა განვიხილოთ ორგანიზაციების გაერთიანების ისტორიული ფორმები, რომლებმაც მნიშვნელოვანი როლი ითამაშეს მეფის რუსეთისა და სსრკ-ის ეკონომიკაში.

კარტელები

კარტელი გაგებულია, როგორც სტრუქტურა, რომელიც აერთიანებს ერთი ინდუსტრიის ბიზნესს. ასოციაციების ასეთი ფორმების შექმნის მიზანია ერთობლივი საქმიანობის წარმართვა მარკეტინგის ასპექტში (ნაკლებად ხშირად, საწარმოო პროცესები). კარტელების ფარგლებში, როგორც წესი, კომპანიებისთვის უფრო ადვილი იყო წარმოებული საქონლის გაყიდვა ფასებზე შეთანხმების, კვოტებისა და სხვა ბიზნესებთან გაზიარებული გაყიდვების არხების გამო. კარტელ კომპანიებმა შეინარჩუნეს სრული სამართლებრივი და ეკონომიკური დამოუკიდებლობა.

სინდიკატები

თუ კომპანიების საქმიანობა გაერთიანებულია ქვეშკარტელები, რომლებიც ორიენტირებულია გაყიდვების არხებზე, როგორც ასეთებზე (და არა წარმოების მხარეზე), მაშინ მეწარმეებს შეუძლიათ შეთანხმდნენ, რომ შექმნან სინდიკატი - ერთიანი სტრუქტურა ყველა ბიზნესისთვის, რომელიც პასუხისმგებელია პროდუქციის გაყიდვაზე ერთიანი ფასებით და არხებით.

ანუ ცალკეული ფირმების ფუნქცია შემოიფარგლებოდა წარმოებით. გაყიდვას, როგორც წესი, ექსკლუზიურად მათ მიერ შექმნილი სინდიკატი ახორციელებდა. ზოგიერთ შემთხვევაში, გაყიდვების სტრუქტურა არ შეიქმნა ცალკე, არამედ ჩამოყალიბდა ასოციაციაში შემავალი ერთ-ერთი კომპანიის რესურსების საფუძველზე.

ნდობა

თუ კარტელები და სინდიკატები, როგორც წესი, იქმნებოდა საქონლის გაყიდვის არხების ოპტიმიზაციის მიზნით, მაშინ ნდობა - იმისათვის, რომ იგივე ძალისხმევის კონსოლიდაცია მოხდეს საწარმოო ნაწილში (მაგრამ ხშირ შემთხვევაში მარკეტინგული განყოფილებებიც იყო გაერთიანებული). ამ ტიპის ასოციაციები ჩამოყალიბდა ბიზნესების მიერ, რომლებიც, კარტელებისა და სინდიკატებისაგან განსხვავებით, არ ინარჩუნებდნენ იურიდიულ და ეკონომიკურ დამოუკიდებლობას. როგორც წესი, იქმნებოდა ტრასტის ხელმძღვანელი სტრუქტურა (დაახლოებით იგივე, რაც ჰოლდინგში). მაგრამ იყო პრეცედენტები, რომ ფირმებმა ხელი მოაწერონ M&A ხელშეკრულებებს. როგორც წესი, ტრასტები გულისხმობს ყველა საწარმოო პროცესის კონსოლიდაციას, რომელიც არის ფირმების ერთიანი სტრუქტურის ნაწილი, ასევე მათთან დაკავშირებული რესურსები. ხშირად ასეთ თემებში მონაწილეობდნენ სხვადასხვა ინდუსტრიის ბიზნესები. მათში, როგორც ეს ხდება ზემოთ განხილულ საკითხებში, აშენდა საწარმოო ქსელი. როგორც წესი, ტრესტებში არსებობდა ამ რესურსების ერთობლივი საკუთრების ინსტიტუტირომლებიც მონაწილეობდნენ საქონლის (ისევე როგორც მზა პროდუქციის) გამოშვებაში.

კარტელები და სინდიკატები ამავე დროს უფრო დამახასიათებელი იყო მეფის რუსეთის დროისთვის (როდესაც კერძო მეწარმეობის ინსტიტუტი არსებობდა მნიშვნელოვანი შეზღუდვების გარეშე). და მეორე ბევრად მეტი იყო. კარტელები, უნდა ითქვას, საკმაოდ იშვიათი იყო. სსრკ-ში (იმ მომენტამდე, როდესაც კომერციული ურთიერთობები აკრძალული იყო), ტრასტები უფრო პოპულარული იყო.

ასოციაციები და გაერთიანებები

შერწყმისა და შეძენის ფარგლებში კომპანიის გაერთიანების ამჟამინდელი და ისტორიული ფორმების გათვალისწინებით, განვიხილოთ ბიზნეს ასოციაციების მეორე ტიპი - ასოციაციები და გაერთიანებები. მაშინვე აღვნიშნავთ იმ ფაქტს, რომ ამ ორი ტერმინის, როგორც წესი, იდენტიფიცირება შესაძლებელია. უბრალოდ, „ასოციაცია“ნიშნავს „გაერთიანებას“, „კავშირს“, მხოლოდ უცხოურად. ბიზნესები თავად წყვეტენ, როგორ დაასახელონ თავი კონსოლიდირებული სტრუქტურის ფარგლებში.

ასოციაციები და გაერთიანებები არის ორგანიზაციების გაერთიანებები (კერძო ან საჯარო) არა ფინანსური და მენეჯერული რესურსების კონსოლიდაციის მიზნით, არამედ ინტერესების დასაცავად და მუშაობის სხვადასხვა სფეროს ურთიერთკოორდინაციის მიზნით. თითქმის ყოველთვის ეს არის არაკომერციული ტიპის სტრუქტურები. ანუ, თუ ვსაუბრობთ იურიდიულ სტატუსზე, ის, როგორც წესი, არის NPO. ფირმები, რომლებიც არიან ასოციაციის ან გაერთიანების წევრები, ინარჩუნებენ აბსოლუტურ იურიდიულ და ეკონომიკურ დამოუკიდებლობას.

ამ ტიპის ორგანიზაციების მასშტაბები შეიძლება ძალიან განსხვავებული იყოს. მაგალითად, რესტავრატორთა და ჰოსტელების ასოციაცია. Ზებევრს სმენია ასეთი ასოციაციის - „მრეწველებისა და მეწარმეთა კავშირის“შესახებ. ასევე არსებობს საერთაშორისო და პოლიტიკური სტრუქტურები (რომელთა მიზანია საქმიანი კავშირების დამყარება). მათ შორისაა საბაჟო კავშირი.