სტრუქტურირებული შენიშვნები: განმარტება, მახასიათებლები და აღწერა

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

მომგებიანი ინვესტიციები - თემა, რომელიც არ კარგავს აქტუალობას. ამასთან დაკავშირებით, მუდმივად ყალიბდება სხვადასხვა ინსტრუმენტები, რომლებიც საშუალებას გაძლევთ მიიტანოთ შემოსავალი ფუნდამენტურად ახალ დონეზე. ერთ-ერთი მათგანია სტრუქტურირებული ნოტები.

ცოტა სტრუქტურირებული პროდუქტების შესახებ

ღირსია იმის გაგება, რომ ფინანსური სერვისების ბაზარზე არის ორი დიდი ჯგუფი, რომლებიც კონკურენციას უწევენ ერთმანეთს და ცდილობენ მიიპყრონ მომხმარებლების ყურადღება. საუბარია საფონდო ბირჟასთან დაკავშირებულ ბანკებსა და კომპანიებზე.

ბოლო წლებში საბანკო სტრუქტურები უკეთეს მდგომარეობაშია, ამიტომ ბევრმა საინვესტიციო კომპანიამ დიდი ძალისხმევა მიმართა ახალი მიმზიდველი პროდუქტების შესაქმნელად, რომელიც საშუალებას მოგცემთ მიიღოთ მაღალი შემოსავალი. ძლიერი კონკურენცია ეფუძნებოდა დეპოზიტის პრინციპებს, რამაც საბოლოოდ განაპირობა სტრუქტურირებული პროდუქტების შექმნა. სწორედ ეს კატეგორიაა განსაზღვრული, როგორც სტრუქტურირებული შენიშვნები.

რა უნდა გავიგოთ ამ ტერმინით? სინამდვილეში, ჩვენ ვსაუბრობთ მოგების მიღების უნიკალურ ფორმატზე, რომელიც შესაძლებელს ხდის საფონდო ბირჟის ძირითადი ინსტრუმენტების (დეპოზიტები, ობლიგაციები), ასევე მათი წარმოებულების (სვოპები, ოფციები, ფიუჩერსები) მართვას ფუნდამენტურად.ახალი დონე.

ეს ადასტურებს იმ ფაქტს, რომ სტრუქტურირებული ნოტების გამოყენება საკმაოდ ხშირად იწვევს ინვესტიციის 100%-იან დაბრუნებას და კიდევ უფრო მეტს. ცხადია, ეს საკმაოდ ნათელი შედეგია, რაც ამცირებს ინვესტიციული სახსრების დაკარგვის რისკს.

საბანკო დეპოზიტები, შესაბამისად, ასეთი მაჩვენებლებით კონკურენციას ვერ გაუწევს.

მცდელობა გაიგოთ რა არის სტრუქტურირებული შენიშვნები, შეგიძლიათ შეხედოთ ამ პროდუქტს ოდნავ განსხვავებულად და განსაზღვროთ იგი, როგორც ტრადიციული საინვესტიციო ფინანსური და საბანკო ინსტრუმენტების კომპეტენტური კომბინაცია (ფიუჩერსები, ოფციები და ა.შ.). უფრო მარტივად რომ ვთქვათ, ეს არის მოგების მიღების ტრადიციული მეთოდების ნაზავი, რომელიც, სტანდარტული სქემების ოსტატური კომბინაციის წყალობით, გაძლევთ საშუალებას მიიღოთ ახალი, ბევრად ეფექტური გზა მოგების გაზრდისთვის.

სანდოობა

როგორც ნებისმიერი პროდუქტი, რომელიც არ არის საკმაოდ ნაცნობი, სტრუქტურირებულმა ნოტებმა შეიძლება გამოიწვიოს გარკვეული უნდობლობა. სინამდვილეში, ასეთი რეაქციის მიზეზი არ არსებობს.

ბოლო ხაზი არის ის, რომ ამ ტიპის საინვესტიციო პროდუქტებში კაპიტალის დაცვის ხარისხი შეიძლება განისაზღვროს, როგორც მაღალი. უფრო კონკრეტულად, მას შეუძლია უზრუნველყოს გარანტირებული ანაზღაურება რუსეთის ცენტრალური ბანკის რეფინანსირების განაკვეთის დონეზე.

მაგრამ სტრუქტურირებულ პროდუქტებს ასევე აქვთ თავისი შემზღუდველი ფაქტორები. ერთ-ერთი მათგანია მათი ღირებულება. საუბარია იმაზე, რომ მათი გამოყენება მხოლოდ შეძლებულ ადამიანებს შეეძლებათ, სხვებს უბრალოდ არ აქვთ საკმარისი ფული. ასეთი ხელსაწყოების საწყისი ღირებულებაიწყება $10,000-დან და შეიძლება მიაღწიოს $500,000-მდე.

კარგი ამბავი ის არის, რომ ზოგიერთი მსხვილი საცალო ბანკი გვთავაზობს სტრუქტურირებულ პროდუქტებს $300-მდე.

პირველი სტრუქტურირებული შენიშვნა

ასეთი პროდუქტების გამოყენება ჯერ კიდევ 1969 წელს დაიწყო აშშ-ს საფონდო ბირჟაზე და მას შემდეგ მათ მრავალი ცვლილება განიცადეს. რაც შეეხება მოსკოვის ბირჟას, ნოტა ამ ბაზარზე პირველად FG BCS ჯგუფმა შემოიტანა. იგი განისაზღვრა, როგორც სტრუქტურირებული საკრედიტო ობლიგაცია.

რუსეთში მსგავსი ფასიანი ქაღალდების გამოშვება აქამდე არ ყოფილა. ახალი პროდუქტი დაუკავშირდა სამ დიდ ბანკს (Sberbank, VTB და VEB). რაც შეეხება გადახდას, ის განხორციელდა ნახევარწლიური კუპონის სახით 12 თვის შემოსავლით 13%. ამავდროულად, პროდუქტის ნომინალური ღირებულება იყო 80 ათასი რუბლი. ობლიგაციების დაფარვის ვადა განისაზღვრა 2017 წლის აპრილი.

მუშაობის პრინციპი

როდესაც ინვესტორი ყიდულობს პროდუქტს, როგორიცაა სტრუქტურირებული კუპიურა, ობლიგაცია, ის თავის ფინანსებს უკავშირებს ინსტრუმენტების მთელ სპექტრს. ასევე სამართლიანი იქნება აღვნიშნოთ, რომ ფული რეალურად ირიცხება ტრასტში.

ამ პროცესს აქვს სამართლებრივი საფუძველი და კანონის მხრივ არის აბსოლუტურად ლეგალური (საფინანსო ბაზრების ფედერალური სამსახურის ბრძანება No. 07-37 / pz-n). ამავე დროს, თავდაპირველად არსებობს მომგებიანობის გარკვეული დონე, რომლის იმედიც ინვესტორს შეუძლია.

ინვესტიციის დაბრუნება გარანტირებულია წყალობითდადასტურებული სქემის გამოყენებით: ინვესტიციის ორ ნაწილად დაყოფა. მათგან პირველი და ყველაზე დიდი ინვესტიცია ხდება იმ ინსტრუმენტებში, რომლებსაც აქვთ ფიქსირებული შემოსავალი. სწორედ ამ ნაწილმა უნდა მოიტანოს 100%-იანი კომპენსაცია ვადის ბოლომდე. აქ შეგიძლიათ გამოიყენოთ მაღალი უსაფრთხოების ობლიგაციები ან საბანკო დეპოზიტი.

მეორე ნაწილი ჩადებულია უაღრესად მომგებიან, მაგრამ მნიშვნელოვნად უფრო სარისკო ოპერაციებში. რომელი მათგანი დიდწილად განისაზღვრება შენიშვნის სტრუქტურით, მაგრამ, როგორც წესი, ის მუშაობს ბაზრის ცვალებადობასთან, საფონდო ინდექსის ცვლილებებთან და სხვა სარისკო ვარიანტებთან, რაც იძლევა შესაძლებლობას მიიღოთ ინვესტირებული სახსრების მნიშვნელოვანი ზრდა.

ამგვარად, ინვესტორს, რომელიც ყიდულობს სტრუქტურირებულ კუპიურებს, შეიძლება მოელოდეს მინიმუმ 100% კომპენსაცია, საუკეთესო შემთხვევაში, და სრულიად განსხვავებული პროცენტები.

საერთო ტიპები

არსებობს რამდენიმე სახის სტრუქტურული პროდუქტი, რომლებიც ყველაზე ხშირად გამოიყენება:

• შენიშვნები კაპიტალის დაცვით. ამ პროდუქტის მთავარი განსხვავებაა თანხის სრული დაბრუნება საბოლოო გადახდის დროს. უფრო მეტიც, ეს ფაქტი არ არის დამოკიდებული იმაზე, თუ რამდენად ეფექტური აღმოჩნდა პროდუქტის საფუძველში არსებული აქტივები საბოლოოდ. უნდა გვესმოდეს, რომ სხვა ტიპებთან შედარებით, ეს არის ყველაზე ნაკლებად მომგებიანი, მაგრამ ყველაზე საიმედო.
• Phoenix ფურცელი. ამ ხელსაწყოს სტრუქტურა შესაძლებელს ხდის ყოველთვიური გადასახადების მიღებას. ასევე ხელმისაწვდომია სხვა მოსახერხებელი სიხშირე (კვარტალში ერთხელ ან ექვს თვეში ერთხელ). ასეთი ხშირი გადახდების გამო, ამ ტიპის კუპიურებს ასევე არ შეიძლება ვუწოდოთ ყველაზე მომგებიანი, მაგრამ მეორეს მხრივ, ინვესტორიშეუძლია თავისი მოგების გატანა მუდმივ საფუძველზე.

შენიშვნები ავტომატური შეწყვეტით. ამ შემთხვევაში, არ არის ისეთი ხშირი გადახდები, როგორც Phoenix-ის გამოყენებისას. მიზანია სასურველი თანხის უწყვეტი დაგროვება, რომელიც ავტომატურად სრულდება მითითებული მოგების ზღვრის მიღწევის მომენტში. მანამდე თქვენ ვერ შეძლებთ თანხის ამოღებას. პროცესის დასრულების შემდეგ, ინვესტორი იღებს ყველა დაბანდებულ ფულს და მოგებას

ახალი სახეობა

არის ბევრი ჯიშის ნოტები. ფინანსური და საფონდო ბაზრები ვითარდება და მათ შემდეგ იხვეწება საინვესტიციო პროდუქტები.

თუ მაგალითებზე ვისაუბრებთ, შეიძლება გავიხსენოთ ე.წ. ეს სტრუქტურირებული შენიშვნა ეფუძნება ფინანსური ბერკეტის გამოყენებას. მისი მიზანი სწრაფი მოგებაა, რასაც თან ახლავს მაღალი რისკები. არსებობს ერთი ძირითადი აქტივი, რომლის დახმარებით მიიღწევა ინვესტიციის მნიშვნელოვანი ზრდა. ეს პროდუქტი არ გთავაზობთ გარანტირებულ დაბრუნებას, ისევე როგორც სტაბილურ კუპონის გადახდას.

ახალი სტრუქტურირებული შენიშვნები მოიცავს ავტომატურ ზარს. ის სულ უფრო პოპულარული ხდება რუსულ ბაზარზე. იგი ეფუძნება გაყიდვის არასტაბილურობას. ამ შემთხვევაში ასევე პრიორიტეტულად განიხილება მაღალი მოგება რისკის მნიშვნელოვანი დონით. ასეთი სქემით არის პირობითი კაპიტალის დაცვა, რაც დიდწილად დამოკიდებულია ძირითადი აქტივების ციტატების ცვლილების დინამიკაზე.

ინვესტორებიასევე გამოიყენეთ "ციფრული" შენიშვნა. ეს პროდუქტი საინტერესო იქნება მათთვის, ვინც არ აპირებს მნიშვნელოვანი რისკების გაძლებას და ინვესტიციების ზომიერ, მაგრამ სტაბილურ ზრდას ეყრდნობა. ამავდროულად, კუპონის გადახდა რჩება ინვესტორისთვის.

შედეგები

მათ, ვინც ცდილობდა მიეღო პასუხი კითხვაზე "სტრუქტურირებული შენიშვნები - რა არის ეს", არ გაუჭირდებათ შეაფასონ ამ პროდუქტის აქტუალობა და პოპულარობა საინვესტიციო სფეროში.

ეს ხელსაწყოები საშუალებას გაძლევთ აირჩიოთ ყველაზე შესაფერისი გზა საკუთარი სახსრების გასამრავლებლად: ნელა და უსაფრთხოდ, ან სწრაფად, მაგრამ მაღალი რისკით. ნებისმიერ შემთხვევაში, ისეთი ეფექტური ბაზრის შეთავაზების პოპულარობა, როგორიცაა ნოტები, გაგრძელდება.