რა არის დამატებითი კაპიტალიზაცია? საკრედიტო ინსტიტუტების დამატებითი კაპიტალიზაცია

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

შევისწავლით კითხვას, რა არის კაპიტალიზაცია, უნდა ითქვას, რომ ეს არის პროცედურა, რომელიც ძალიან პოპულარულია, როგორც ფინანსური და ეკონომიკური კრიზისების გამკლავების დომინანტური საშუალება. ბევრმა მთავრობამ 2008-დან 2009 წლამდე მიაწოდა პირველი კაპიტალი ფინანსურ ინსტიტუტებს. დღეს ეს პოლიტიკა გამოიყენება რუსეთში. ჯერ კიდევ 2008 წელს, კერძო და სახელმწიფო ბანკებისა და რიგი კომერციული კომპანიების ფინანსური დახმარება დაეხმარა ქვეყანას მრავალი პრობლემის გადაჭრაში.

როგორ კეთდება ინფუზია?

პრობლემურ ბანკებში სახსრების შეტანა განხორციელდა სახელმწიფოს მიერ პრივილეგირებული აქციებისა და სხვა ფინანსური ინსტრუმენტების შესყიდვით, რომლებიც შეესაბამებოდა პირველ საფეხურს. სახელმწიფოს მიერ საკრედიტო დაწესებულებების დამატებითი კაპიტალიზაცია ფინანსური ინსტიტუტების ჩვეულებრივი აქციების შეძენის გზით ხდება გაცილებით იშვიათად. სტატისტიკის გათვალისწინებით, შეგვიძლია ვთქვათ, რომ კრიზისის დროს ამერიკის ორმოცდაათი უმსხვილესი ბანკიდან მხოლოდ 23-მა მიიღო სახელმწიფო დახმარება. ევროპაში მხოლოდ 15 დაწესებულებას გაუწია დახმარება, რაც შეესაბამება კრიზისამდელი კაპიტალიზაციის 76% და 40%.საბანკო სეგმენტი. საერთაშორისო სავალუტო ფონდის ინფორმაციით, სახელმწიფო ხარჯზე დამატებითი კაპიტალიზაციის საშუალო პროგრამამ უკვე 2009 წლის გაზაფხულზე შეადგინა მთლიანი შიდა პროდუქტის 3%..

რეკაპიტალიზაცია რუსეთში

როდესაც განვიხილავთ რა არის დამატებითი კაპიტალიზაცია, ჩვენ უნდა შევხედოთ სიტუაციას რუსეთში. რუსეთის პრეზიდენტმა პუტინმა ხელი მოაწერა კანონს ფინანსური ინსტიტუტების დამატებითი კაპიტალიზაციის შესახებ 1 ტრილიონი რუბლის ოდენობით OFZ (ფედერალური სესხის ობლიგაციები) გამოშვებით. კანონის ავტორების თქმით, ქონებრივი შენატანი დეპოზიტების დაზღვევის სააგენტოში უნდა იყოს შეტანილი. ის, თავის მხრივ, გადამისამართებს სახსრებს ბანკებში, რათა შეასრულონ თავიანთი ვალდებულებები მეანაბრეების, სესხებისა და ობლიგაციების დავალიანების დაფარვის კუთხით. თანხები გადანაწილდება პრივილეგირებულ აქციებში. მთავრობა სადაზღვევო სააგენტოს OFZ-ებს განკარგულებაში გადასცემს ზემოთ მითითებული ოდენობით, რაც საშუალებას მისცემს მას მხარი დაუჭიროს შიდა ბანკებს კრიზისის დროს.

რა შესაძლებლობებს ხსნის გამოსავალი?

კანონპროექტი, რომლის მიხედვითაც რუსეთში საკრედიტო ინსტიტუტების დამატებითი კაპიტალიზაცია განხორციელდება, ძალიან დიდი ხანია მზადდება. ეს გამოწვეულია იმით, რომ დასავლეთის მხრიდან სანქციების გამო ქვეყანაში ეკონომიკური მდგომარეობის გაუარესების შედეგად ფინანსური სექტორი დაზარალდა. ბევრი ექსპერტი ამ მიმართულებით ნაგულისხმევსაც კი პროგნოზირებს. ფინანსური სეგმენტის რეაბილიტაციისთვის გამოყოფილი თანხა მკაცრად კონტროლდება. ამის შესახებ ოფიციალურად განაცხადა ანგარიშთა პალატის თავმჯდომარემ გოლიკოვამ დაგეგმილ შეხვედრაზე. პროგნოზებს ფინანსთა მინისტრისილუანოვის თქმით, კანონპროექტმა, სრული განხორციელების შემდეგ, ქვეყნის საბანკო კაპიტალის მთლიანი მოცულობა მინიმუმ 13%-ით უნდა გაიზარდოს. მოკლევადიან პერიოდში დაკრედიტების ჯამური მოცულობა მინიმუმ 15-20%-ით უნდა გაიზარდოს. გამოცხადდა ფაქტი, რომ ყველა DIA შემოსავალი OFZ-დან გადამისამართდება ფედერალურ ბიუჯეტში.

როდის სჭირდება ბანკს მხარდაჭერა?

თითოეულ ბანკს აქვს საკუთარი კაპიტალი, რომელიც შედგება ფინანსური ინსტიტუტის პირადი სახსრებისაგან. ფინანსური სტრუქტურების ფარგლებში არის აქტივები, რომლებიც იზიდავს ინვესტორებს და უზრუნველყოფს საწარმოს გარკვეულ კატეგორიას. ბანკი აგროვებს კაპიტალს ინვესტორებისგან - როგორც ფიზიკური, ასევე კომერციული სტრუქტურებისგან სახსრების მოზიდვით. ის სესხულობს. ამასთან, ფინანსური ინსტიტუტი გასცემს სესხებს უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთით. სხვაობა სესხებზე პროცენტის გადახდასა და სესხზე პროცენტს შორის უზრუნველყოფს საწარმოს ლიკვიდურობას. კრიზისის პირობებში, რუსეთიდან კაპიტალის მკვეთრი გადინებით, ბანკის ბევრმა მსესხებელმა არათუ არ დაფარა ვალი, არამედ პროცენტიც კი ვერ გადაიხადა. შესაბამისად, ჩამოყალიბდა საბიუჯეტო უკმარისობა და ბანკი ვეღარ ახერხებს ინვესტორების წინაშე ნაკისრი ვალდებულებების შესრულებას. ბანკების კაპიტალიზაცია ხელს უწყობს სიტუაციის შეცვლას. რა არის ადვილი გასარკვევია. რეალურად და გამარტივებულ ფორმატში ეს არის უიმედო სესხების სახელმწიფოს კომპენსაცია ფინანსური ინსტიტუტის ლიკვიდურობის მაღალ დონეზე შესანარჩუნებლად.

რატომ ახდენს მთავრობა რეკაპიტალიზაციას?

გათვალისწინება თვალსაზრისითკითხვაზე, თუ რა არის კაპიტალიზაცია, პროცედურას შეიძლება ეწოდოს სახელმწიფოს მცდელობა, თავიდან აიცილოს პანიკა. თუ ფინანსური ინსტიტუტები კაპიტალის დაბალი ადეკვატურობის გამო მასობრივად ასრულებენ ვალდებულებებს, ეს გამოიწვევს არეულობას. ხალხი მასიურად გამოიტანს სახსრებს ფონდებიდან და გამოიტანს დეპოზიტებს, რამაც შეიძლება არამარტო გამოიწვიოს ცარიელი ბიუჯეტი, არამედ გახდეს სტიმული განაკვეთების ძლიერი ნახტომისთვის. სუბორდინირებული სესხის გაცემას, რომელიც დროულად იქნება განსაზღვრული ძირითად კაპიტალზე და იმოქმედებს როგორც მთელი საბანკო სისტემის სტაბილურობის გარანტი, შეიძლება ეწოდოს სიტყვა „რეკაპიტალიზაცია“. და დღეს ერთზე მეტი ბანკი ექვემდებარება ამ პროცედურას. ამრიგად, განხორციელდა დელტა ბანკის, როსელხოზბანკის, ვითიბი-ს დამატებითი კაპიტალიზაცია. და ეს მხოლოდ რამდენიმეა სახელმწიფოს მიერ მხარდაჭერილი ფინანსური სტრუქტურების სიიდან. კანონის თანახმად, სუბორდინირებული სესხით ნაკისრი ვალდებულებები სრულდება ბოლოს.

რას გააკეთებს რეალურად სუბორდინირებული სესხები?

რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის თავმჯდომარის მოადგილე მიხეილ სუხოვი ამბობს, რომ როსელხოზბანკის დამატებით კაპიტალიზაციამ, ფაქტობრივად, სხვა ფინანსური ინსტიტუტების მსგავსად, რეალურ ეკონომიკურ სექტორში საპროცენტო განაკვეთზე დაღმავალი ეფექტი უნდა იქონიოს. სამომავლოდ სტაბილიზაცია განხორციელდება საქმიანობის ეკონომიკურ სექტორსა და ქვეყნის ფინანსურ ბაზარს შორის, რომელიც ამჟამად დეფოლტის ზღვარზეა. სახსრები, რომლებიც DIA-დან ბანკებში გადავა, არ უნდა დაექვემდებაროს დაბეგვრას. რუსეთის მთავრობა2008 წელს გამოიყენა ეს სქემა სახელმწიფო ფინანსური სისტემის მხარდასაჭერად, რამაც ძალიან შთამბეჭდავი შედეგი მოიტანა. გადაწყვეტილება ხელს შეუწყობს მრავალი საკრედიტო ინსტიტუტის გაკოტრების თავიდან აცილებას, ბევრ მეანაბრეს ზარალისგან გადაარჩენს.

რომელ საკრედიტო ინსტიტუტებს შეუძლიათ მთავრობის მხარდაჭერის იმედი?

რაც შეეხება საკითხს, რა არის დამატებითი კაპიტალიზაცია ბანკში, ღირს ყურადღება მიაქციოთ იმ ფაქტს, რომ ყველა ფინანსური ინსტიტუტი არ იღებს სახელმწიფო მხარდაჭერას. ბანკების სიას ირჩევს და ამტკიცებს DIA. RBC-ის მონაცემებით, 27 დაწესებულებას, რომელთა კაპიტალი მინიმუმ 25 მილიარდი რუბლია, შეუძლია დაითვალოს სუბორდინირებული სესხები. ფინანსური სექტორის მხარდასაჭერად ოფიციალურად გამოყოფილი 1 ტრილიონი რუბლიდან, ფაქტობრივი დახმარება მხოლოდ 830 მილიარდი იქნება. საწარმოების შერჩევის მთავარი კრიტერიუმი იქნება მათი სურვილი, მნიშვნელოვნად გააფართოვონ რეალური ეკონომიკური სექტორის დაკრედიტება მთავრობისთვის პრიორიტეტულ სფეროებში. როგორც არაერთხელ აღინიშნა, ბანკების დამატებითი კაპიტალიზაცია (რაც არის ზემოთ განხილული) არ არის ორიენტირებული პრობლემურ ფინანსურ ინსტიტუტებში არსებული სირთულეების გადაჭრაზე. მატერიალურ მხარდაჭერას აქვს პირდაპირი მიზანი.

პირობები, რომელიც უნდა დაიცვას ბანკმა

იღბლიანთა სიაში შედის ფინანსური ინსტიტუტები, რომელთა საქმიანობა აკმაყოფილებს დადგენილ სტანდარტებს. ეს არის კაპიტალის არსებობა 25 მილიარდი რუბლის ოდენობით, რაც ზემოთ იყო აღწერილი. უფრო მეტიც, ბოლო ორი წლის განმავლობაში განმცხადებელი ბანკი აქტიურად უნდა განვითარებულიყოეკონომიკის რეალური სექტორის დაკრედიტება. მიმართულების გაფართოება უნდა იყოს მინიმუმ 12%. შერჩევის კრიტერიუმების შესაბამისად, ფინანსურმა ინსტიტუტმა უნდა გამოიჩინოს მკაცრი მიდგომა თანამშრომლების ანაზღაურების მიმართ: ხელფასების შეზღუდული ზრდა, საბჭოს წევრებისა და დირექტორთა საბჭოს წევრების მინიმალური ანაზღაურება. მკაცრი პოლიტიკა ასევე უნდა იყოს გამოყენებული ინვესტორებისთვის დივიდენდების გადახდის კუთხით. წინასწარი შეფასებით, დახმარება დაერიცხება შემდეგ ფინანსურ ინსტიტუტებს:

• VTB მიიღებს 307 მილიარდ რუბლს.
• სარეზერვო წერტილი "VTB" - 193 მილიარდი რუბლი.
• VTB24 საცალო შვილობილი კომპანია - 65,8 მილიარდი რუბლი.
• "Bank of Moscow" - 49 მილიარდი რუბლი.

მთავრობის ანტიკრიზისული გეგმა

შესწავლისას რა არის დამატებითი კაპიტალიზაცია, აღსანიშნავია, რომ ეს ტერმინი გამოიყენება არა მხოლოდ საკრედიტო ინსტიტუტებთან მიმართებაში. სახელმწიფოს ფინანსური დახმარება შესაძლოა იყოს კომერციული კომპანიებისთვის, ნებისმიერი სხვა ორგანიზაციისთვის, რომლის საქმიანობაც ხელს შეუწყობს ქვეყნის ეკონომიკის აღდგენას. პროგრამის ფარგლებში, რომელიც მიმართულია კრიზისთან ბრძოლაში, იგეგმება დაახლოებით 2,3 ტრილიონი რუბლის დახარჯვა. კომპანიის დაგეგმილი დამატებითი კაპიტალიზაცია, რისთვისაც, სხვათა შორის, საფინანსო ინსტიტუტს ჯერ კიდევ უწევს ბრძოლა, მიმდინარე წლის პირველი კვარტლის დასაწყისში უკვე გააქტიურდა. ბანკებმა, რომლებიც დახმარებას მიიღებენ, აიღეს მთელი რიგი ვალდებულებები. მათ უნდა გაზარდონ იპოთეკური სესხის მოცულობა თვეში მინიმუმ 1%-ით, გაზარდონ მცირე სესხების რაოდენობა.და საშუალო ბიზნესი. უფრო მეტიც, ფინანსურმა ინსტიტუტებმა უნდა გაზარდონ თავიანთი კაპიტალი მიღებული მატერიალური დახმარების ნახევრის ოდენობით. ფინანსური ინსტიტუტის ყველა თანამშრომლისთვის ხელფასების გაზრდა აკრძალულია მომდევნო სამი წლის განმავლობაში.

რომელ სექტორებში იგეგმება სუბორდინირებული სესხები?

როგორც უკვე ცნობილია, მატერიალური დახმარება გაეწევა სულ მცირე 30 რუსულ ბანკს, მათ შორის VTB-ს. დამატებითი კაპიტალიზაცია მოიცავს შემდეგ სფეროებს:

• სოფლის მეურნეობა - 10 მილიარდი რუბლის ოდენობით.
• ავტო ინდუსტრია - 5 მილიარდი. თანხები მხოლოდ ნარჩენების მართვის პროგრამის გაგრძელებისთვის.
• საწარმოების საკრედიტო სუბსიდიები - 5 მილიარდი.
• რეგიონები მიიღებენ მილიარდს ბუნებრივი აირის საწვავზე მომუშავე მანქანების შესაძენად.

სტატისტიკურ მდგომარეობაში ქვეყნის თავდაცვის ხარჯების, სოციალური სექტორის დატოვება იგეგმება. უმუშევრობის წინააღმდეგ საბრძოლველად 82,2 მილიარდი რუბლის გამოყოფა იგეგმება. თავდაპირველად იგეგმებოდა მინიმუმ 100 მილიარდი რუბლის ინვესტიცია სახელმწიფო ეკონომიკის აღდგენისთვის, მაგრამ შემდეგ გადაწყდა, რომ ის შემოიფარგლებოდა მხოლოდ 23 მილიარდ რუბლამდე აქტიური სექტორებისთვის..

გაზპრომი დაეხმარება

ფინანსურ ინსტიტუტებზე სუბორდინირებული სესხების გაცემის გარდა, პრეზიდენტმა არაერთხელ წამოჭრა საკითხი, რომ არანაკლებ მნიშვნელოვანია გაზპრომის დამატებითი კაპიტალიზაცია. რუსეთის პრეზიდენტს ჰქონდა თავხედობა, ოფიციალურად დაჰპირდა მატერიალურ დახმარებას სახელმწიფოსგან. ფაქტობრივად, კანონპროექტიუარყვეს, რადგან მიიჩნიეს, რომ მსხვილ კორპორაციას შეუძლია დამოუკიდებლად მოიძიოს ფული საშინაო გაზის ჩინეთში ტრანსპორტირებისთვის მილის მშენებლობის პროექტის განსახორციელებლად. პროექტის განსახორციელებლად საჭიროა მთლიანობაში დაახლოებით 55 მილიარდის დახარჯვა, საიდანაც 25 უკვე დაპირებულია თავად ჩინეთმა - რუსეთის პარტნიორმა BRICS-სა და SCO-ს ასოციაციებში. რუსეთის ფინანსთა სამინისტრო არა მხოლოდ ეჭვობს პროექტის რაციონალიზმში, ის დარწმუნებულია, რომ ის წამგებიანი იქნება და VEB-ის დამატებითი კაპიტალიზაცია ბევრად უფრო წარმატებულ პროექტად გამოიყურება. გარდა ამისა, მთავრობის წევრების სხდომაზე გაისმა ფრაზები, რომ სახელმწიფო ხარჯები მუდმივად იზრდება და ახლა არ არის დრო, რომ ბიუჯეტის ნაწილი საეჭვო პროექტების მხარდასაჭერად დაიხარჯოს.