გააზიარეთ დივიდენდები: გაანგარიშება, როგორ და როდის მიიღოთ

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

ბევრი ადამიანი ოცნებობს პასიური შემოსავლით ცხოვრებაზე - შენ თვითონ არ მუშაობ, მაგრამ ფული წვეთებს. ამის გაკეთების რამდენიმე გზა არსებობს: უძრავი ქონების დაქირავება, გამოგონების პატენტის რეგისტრაცია ან წიგნის საავტორო უფლებები. არსებობს სხვა გზა: შეგიძლიათ შეიძინოთ აქციები - აქცია ბიზნესში და მიიღოთ შემოსავალი დივიდენდიდან.

რა არის აქციები?

ჩვენს ქვეყანაში სხვისი ბიზნესის წილის ყიდვა არც თუ ისე პოპულარულია. სტატისტიკის მიხედვით, მოსახლეობის მხოლოდ 2% ფლობს რაიმე წილს. შედარებისთვის, აშშ-ში აქციებს და რამდენიმე კომპანიას ერთდროულად ყოველი მეორე დიასახლისის ეკუთვნის.

ჩვენს ქვეყანაში მიღებულია დანაზოგის შენახვა ბანკში, დეპოზიტზე. და ცოტა ადამიანი ფიქრობს, რომ ბევრად უფრო მომგებიანია გახდე ამ ბიზნესის თანამფლობელი. მაგალითად, ყველას შეუძლია შეიძინოს აქციები Sberbank-ში ან VTB-ში.

მარტივად რომ ვთქვათ, აქცია არის ქაღალდის ნაჭერი, რომელიც აძლევს მფლობელს კომპანიის ნაწილის უფლებას. მიუხედავად იმისა, რომ ქაღალდის მარაგი წარსულის საგანია. მათი ყიდვა შეიძლებოდა 20 წლის წინ.

დღეს ყველა მონაცემი შესახებაქციონერები ინახება ელექტრონულად. ყოველ წუთს ათასობით ადამიანი ყიდულობს და ყიდის აქციებს ონლაინში საკუთარი კომპიუტერიდან სახლში.

რატომ უშვებს კომპანიები აქციებს და როგორ შეუძლიათ ინვესტორებს ფულის გამომუშავება მათგან?

კომპანია იღებს ფულადი სახსრების მუდმივ შემოდინებას, რომელიც არ საჭიროებს დაბრუნებას. თუმცა, ამ მომენტიდან ის საჯარო ხდება და მისი საქმიანობისთვის მთელი რიგი შეზღუდვები მოქმედებს.

საკონტროლო აქცია არის მფლობელების ხელში, რომლებიც მართავენ ბიზნესს. დანარჩენი მიდის „თავისუფალ გაყიდვაზე“. ამრიგად, ნებისმიერს შეუძლია შეიძინოს გაზპრომის, გუგლის ან ნებისმიერი სხვა კომპანიის ნაწილი, რომლის აქციები ივაჭრება საფონდო ბირჟაზე.

თუმცა, ეს არ ნიშნავს, რომ რიგითი ინვესტორი შეძლებს გავლენა მოახდინოს მენეჯმენტსა და გადაწყვეტილების მიღებაზე - აქციების მთლიანი რაოდენობის პროცენტულად, მისი წილი ძალიან მცირეა.

წარსულში აქციების ყიდვა ან გაყიდვა საფონდო ბირჟის სავაჭრო სართულზე რთული პროცედურა იყო. დღეს ყველას შეუძლია იყიდოს ან გაყიდოს კომპანიის ნაწილი ინტერნეტის საშუალებით, მაუსის რამდენიმე დაწკაპუნებით. ამისთვის ბაზარზე არსებობენ შუამავლები - ბროკერები.

ისინი გადასცემენ რეალურ დროში შეთავაზებებს - კონკრეტული აქციის ღირებულებას მიმდინარე მომენტში. აქტივის შესაძენად ან გასაყიდად, უბრალოდ დააჭირეთ შესაბამის ღილაკს თქვენს სავაჭრო ტერმინალში.

აქციების ფასები მუდმივად იცვლება. თუ მეტი მყიდველია, ფასი იზრდება. როგორც კი გამყიდველები აიღებენ, ის ეცემა. და ეს ყოველთვის ხდება.

აქ არის განსხვავება აქციების ფასებში დასპეკულანტები შოულობენ. თუმცა, ინვესტორებს ურჩევნიათ მიიღონ სტაბილური პასიური შემოსავალი და არა განაკვეთების განსხვავებაზე თამაში.

საზოგადოდ მიღებულია, რომ "ლურჯი ჩიპების" ღირებულება - კომპანიები, როგორიცაა Google, Coca-Cola, Gazprom და Sberbank - მუდმივად იზრდება გრძელვადიან პერსპექტივაში. და ეს არ არის შოვნის ერთადერთი შესაძლებლობა. აქციები იძლევა დივიდენდების მიღების უფლებას.

კომპანიები ყოველწლიურად იღებენ მოგებას და მისი ნაწილი ნაწილდება აქციონერებს შორის - ისინი იხდიან დივიდენდებს. მაგალითად, 2012-2016 წლებში ჭორები გავრცელდა სბერბანკისა და გაზპრომის აქციებზე დივიდენდებზე. ეს არის შემოსავალი, რომლის მიღებასაც ინვესტორები ცდილობენ.

რატომ არის ეს მომგებიანი?

აქციები იზრდება და ეცემა. პრაქტიკა გვიჩვენებს, რომ გრძელვადიან პერსპექტივაში გამოცნობის შანსები 50/50-ია. ინვესტორები თვლიან, რომ ისეთი მონსტრები, როგორიცაა Coca-Cola ან Google, ნაკლებად სავარაუდოა, რომ გაკოტრდებიან მოკლევადიან პერიოდში. შესაბამისად, მათი აქციების ღირებულება ნულამდე არ დაეცემა. ადრე თუ გვიან, კურსი კვლავ დაიწყებს ზრდას, რაც ნიშნავს, რომ ფული უსაფრთხოა.

გამოდის, რომ დივიდენდები არის პასიური შემოსავლის სტაბილური და უსაფრთხო წყარო. უფრო მეტიც, მისი ზომა დამოკიდებულია რაოდენობაზე და არა აქციების ფასზე. თქვენ უბრალოდ უნდა აირჩიოთ კომპანია, რომელშიც დარწმუნებული იქნებით.

მოდი ავხსნათ მაგალითით. ვთქვათ, თქვენ გჭირდებათ 1 მილიონი რუბლის ინვესტიცია. მოდით, არჩეული წილი ღირდეს 100 მანეთი. შესაბამისად, შეგიძლიათ შეიძინოთ 10 000 აქცია. წარმოიდგინეთ, რომ კომპანიამ გადაწყვიტა დივიდენდების გადახდა - აქციაზე 5 რუბლი. მაშინ ინვესტორის შემოსავალი იქნება 50000 რუბლი.

აქციის ფასი თითო 50 რუბლამდე დაეცა.ახლა ამდენივე 20000 აქციის ყიდვაა შესაძლებელი. შესაბამისად, დივიდენდის შემოსავალი იქნება 100000 რუბლი.

როგორც ხედავთ, ამორტიზაცია მომგებიანია იმ ინვესტორებისთვისაც, რომლებიც ინვესტირებას ახდენენ მუდმივ და გრძელვადიან საფუძველზე, მყისიერ მოგებაზე არ ითვლიან.

ამ სტრატეგიას, კერძოდ, იყენებს მსოფლიოში ყველაზე მდიდარი ინვესტორი - უორენ ბაფეტი. სხვა საკითხებთან ერთად, ის ცნობილია აქციების ყიდვით, რათა არასოდეს გაყიდოს ისინი.

საერთო და სასურველი აქციები

ერთსა და იმავე კომპანიას შეუძლია გამოუშვას ორი ტიპის აქციები: საერთო და პრივილეგირებული.

ჩვეულებრივი აქციები უფლებას აძლევს მფლობელს:

• მიიღე მონაწილეობა საკვანძო გადაწყვეტილებების მიღებაში - ინვესტორის აზრის წონა პირდაპირპროპორციულია მის მფლობელობაში მყოფი აქციების რაოდენობაზე;
• მიიღეთ დივიდენდის შემოსავალი გადახდის შემთხვევაში;
• მიიღეთ წილი კომპანიის ქონებაში მისი ლიკვიდაციის შემთხვევაში აქციების რაოდენობის პროპორციულად.

გადაწყვეტილება მოგების ნაწილის განაწილების შესახებ დივიდენდების გადახდისას იღებს დირექტორთა საბჭო და აქციონერთა კრება, რომელიც განსაზღვრავს დივიდენდის ოდენობას ჩვეულებრივ აქციაზე.

ჩვეულებრივი აქციებისგან განსხვავებით, პრივილეგირებული აქციები მფლობელს გარანტიას აძლევს ფიქსირებულ შემოსავალს დივიდენდების სახით, დირექტორთა საბჭოს აზრის მიუხედავად. თუმცა, ასეთი აქციონერები ვერ მონაწილეობენ კომპანიის მენეჯმენტის შესახებ გადაწყვეტილების მიღებაში. ისინი არც აქციონერთა საერთო კრებაში მონაწილეობენ.

პრივილეგირებულის მნიშვნელოვანი უპირატესობააქციები

მნიშვნელოვანია, რომ როდესაც კომპანია ლიკვიდირებულია, სასურველი ინვესტორები მიიღებენ ფულს მისი ქონების გაყიდვიდან ყველაზე ადრე. ეს გარანტიას იძლევა დაბანდებული თანხების ნაწილის მაინც დაბრუნებას გაკოტრების შემთხვევაში.

და ასეთი დაზღვევა საერთოდ არ არის ზედმეტი. როგორც პრაქტიკა გვიჩვენებს, უმსხვილეს კომპანიებსაც კი შეუძლიათ მოულოდნელად დაქვეითება. ისტორიამ ბევრი ასეთი მაგალითი იცის. საკმარისია გავიხსენოთ Lehman Brothers, Enron და General Motors.

არსებობს მოსაზრება, რომ ფასის სხვაობაზე ანაზღაურება უფრო მაღალი იქნება ჩვეულებრივი აქციების შეძენის შემთხვევაში. თუმცა, აქ ინვესტორს არანაირი გარანტია არ აქვს. აქციის ფასი შეიძლება გაიზარდოს ან დაეცეს ნებისმიერ დროს.

ფიქსირებული დივიდენდური შემოსავლის მიღებისას, პრივილეგირებული აქციების მფლობელი თავს იზღვევს ამ რისკებისგან. ჭკვიანი ინვესტორი ინვესტიციას ახორციელებს ვარდნის დროს, ყიდულობს მეტი აქციების იმავე თანხას. რაც უფრო დაბალია კურსი, მით მეტ აქციას შეიძენს ინვესტორი. და რაც უფრო მაღალი იქნება მისი დივიდენდის შემოსავალი.

როგორ გამოვთვალოთ დივიდენდი ერთ აქციაზე?

რა არის აქციები გასაგებია. გადასასვლელად მოგიწევთ გაეცნოთ კიდევ ორ ტერმინს: აქციის ნომინალურ ღირებულებას და დივიდენდს.

რა არის აქციის ნომინალური ღირებულება?

წილის ნომინალური ღირებულება გვიჩვენებს საწესდებო კაპიტალში ერთ აქციას მიკუთვნებული თანხის ოდენობას. ვთქვათ, კომპანიის საწესდებო კაპიტალია 100 მილიონი რუბლი. მთლიანობაში მიმოქცევაში 100 000 აქცია გამოვიდა. შესაბამისად, აქციის ნომინალური ღირებულება ანუ ნომინალური ღირებულებაა 1000 რუბლი.

თუმცა, ეს არ ნიშნავს, რომ აქცია ამჟამად ამ ფასში ვაჭრობს. აქციების ფასი ბირჟაზეშეიძლება იყოს უფრო მაღალი ან დაბალი. ეს არის ეგრეთ წოდებული საბაზრო ფასი, რომელიც ყალიბდება მიწოდებისა და მოთხოვნის ბალანსით.

რა არის დივიდენდი?

დივიდენდი - მოგების ოდენობა, რომელიც კომპანიამ გადაწყვიტა გაეზიარებინა აქციონერებს შორის, რომელიც მიეკუთვნება ერთ აქციას. დავუბრუნდეთ წინა მაგალითს. დავუშვათ, რომ კომპანიამ გადაწყვიტა აქციონერებს შორის გაიზიაროს მოგების 5%, რომლის ოდენობამ შეადგინა 30 მილიონი რუბლი. მაშინ დივიდენდების ჯამური ოდენობა იქნება 1,5 მილიონი რუბლი.

კურსი, რომლითაც იზრდება ერთ აქციაზე გადახდილი დივიდენდი, განსაზღვრავს აქციის დივიდენდის ზრდის ტემპს.

თუ ამ რიცხვს გაყოფთ აქციების საერთო რაოდენობაზე, მიიღებთ დივიდენდების ოდენობას აქციაზე, რომელიც იქნება 15 რუბლი.

დივიდენდი და აქციების ღირებულება მნიშვნელოვანია საწყის გამოშვებაში. დავუბრუნდეთ წინა მაგალითს. თუ ეს იყო პირველი გამოშვება და აქციები შეძენილი იყო ნომინალური ფასით 1000 რუბლით თითო აქციაზე, მაშინ დაბანდებული კაპიტალის ანაზღაურება იყო 1,5% წელიწადში..

რომელია უფრო მომგებიანი: საბანკო დეპოზიტი თუ დივიდენდები სბერბანკის აქციებზე?

რა არის უფრო მომგებიანი: ბანკში დეპოზიტზე ფულის ჩადება თუ მისი აქციების ყიდვით ამ ბანკის თანამფლობელი? ვთქვათ, თქვენ გჭირდებათ 1 მილიონი რუბლის ინვესტიცია. ვნახოთ, რა დივიდენდის შემოსავალს მიიღებდნენ Sberbank-ის ჩვეულებრივი და პრივილეგირებული აქციების მფლობელები 2012 წლიდან 2016 წლამდე:

წელი	დივიდენდები ჩვეულებრივ აქციებზე, რუბლი	დივიდენდები პრივილეგირებულ აქციებზე, რუბლი
2012	20800	25 900
2013	25 700	32000
2014	32000	32000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
სულ:	102 700	114 100

ამ პერიოდში ჩვეულებრივი აქციების ღირებულება გაიზარდა 120%-ით, ანუ მათი გაყიდვით ინვესტორი მიიღებდა 2,200,000 რუბლს. ამასთან, პრივილეგირებული აქციების ღირებულება 101%-ით გაიზარდა. ინვესტორის შემოსავალი მათი გაყიდვიდან შეადგენდა 2,010,000 რუბლს.

ამგვარად, ინვესტორი, რომელმაც 2012 წელს ჩადო 1,000,000 რუბლი Sberbank-ის ჩვეულებრივ აქციებში, 2016 წელს მიიღებს 2,302,700 რუბლს. სასურველია - 2,124,000 რუბლი.

ახლა შევადაროთ ეს იმავე სბერბანკში არსებულ სტანდარტულ დეპოზიტს, რომლის საშუალო სარგებელი ამ პერიოდის განმავლობაში იყო 10% წლიური. ადვილი გამოსათვლელია, რომ 2016 წელს ინვესტორს მხოლოდ 1,5 მილიონი რუბლი დაუბრუნდება.

სხვაობა აშკარაა. ხოლო თუ ავიღებთ 15–20 წლიან პერიოდს და გავითვალისწინებთ რეალურ ინფლაციას, მაშინ ინვესტორი დაკარგავს დეპოზიტზე ინვესტიციის უმეტეს ნაწილს. მაგრამ აქციებში ჩადებული ფული, პირიქით, გაიზრდება სიდიდის ბრძანებით.

როდის იხდიან აქციები დივიდენდებს?

კომპანიები ჩვეულებრივ იხდიან დივიდენდებს ფინანსური წლის ბოლოს. თუმცა, ასევე არის შუალედური გადახდები: ექვს თვეში ერთხელ ან თუნდაც ერთხელმეოთხედი. მოგების განაწილებისა და დივიდენდების გადახდის პროცედურა გათვალისწინებულია დამფუძნებელ დოკუმენტებში.

ამავდროულად, ჩვეულებრივ აქციებზე დივიდენდების გადახდის გადაწყვეტილებას იღებს კომპანიის დირექტორთა საბჭო, მიმდინარე მაჩვენებლების მიხედვით.

პრივილეგირებული აქციების მფლობელები ამ თვალსაზრისით უფრო იღბლიანები არიან. მათ შეუძლიათ დაეყრდნონ ფიქსირებულ შემოსავალს, მიუხედავად დირექტორთა საბჭოს აზრისა და არსებული მდგომარეობისა.

შესაძლებელია თუ არა შეცვალოს მოგების პროცენტი, რომელიც გადახდილია პრივილეგირებულ აქციებზე დივიდენდების სახით? დიახ, თუ შეიტანთ ცვლილებებს საწარმოს წესდებაში.

როგორ და სად იღებენ დივიდენდებს აქციებზე?

დივიდენდების გადახდა ხდება 3 ეტაპად:

• კომპანია საჯაროდ აცხადებს დივიდენდის გადახდის თარიღს და თანხას;
• აქციონერთა რეესტრი იხურება - იმისათვის რომ გარანტირებული მიიღოთ გადახდა, ღირს აქციების ყიდვა ამ თარიღამდე მინიმუმ 3-4 დღით ადრე;
• გადახდილია დივიდენდები, რის შემდეგაც აქციის ფასი იკლებს.

როგორც წესი, აქციონერთა კრება იმართება გაზაფხულზე ან ზაფხულის დასაწყისში - რუსეთში ამისთვის კანონით დადგენილია პერიოდი 1 მაისიდან 30 ივნისამდე. ამ კრებაზე განისაზღვრება დივიდენდების ოდენობა და აქციონერთა რეესტრის დახურვის თარიღი. უფრო მეტიც, რუსეთის ფედერაციის კანონის თანახმად, ეს არ შეიძლება იყოს 10 დღეზე ნაკლები და 20 დღეზე მეტი შეხვედრის დღიდან.

დამწყები ინვესტორები ხშირად აინტერესებთ როგორ მიიღონ აქციების დივიდენდები? თუ ბროკერის საშუალებით იყიდეთ, არაფრის გაკეთება არ გჭირდებათ. ფული უბრალოდ ჩაირიცხება ანგარიშზე.

"ქაღალდის" აქციების მფლობელებიც წუხანარ ღირს. თანხა ჩაირიცხება თქვენს საბანკო ანგარიშზე ან პლასტიკურ ბარათზე. მაგალითად, თუ ინვესტორმა იყიდა გაზპრომის აქციები გაზპრომბანკში, ის მიიღებს დივიდენდებს ამ ბანკის ბარათზე.

ფული არ გადაირიცხება ერთ დღეში. კანონის თანახმად, გადახდებს შეიძლება დასჭირდეს 25 დღე რეესტრის დახურვის დღიდან. პრივილეგირებული აქციების მფლობელებს პირველ რიგში უხდიან. და მხოლოდ მათ შემდეგ - დანარჩენი აქციონერები.

მჭირდება გადასახადების გადახდა დივიდენდის შემოსავალზე?

დივიდენდების მიღებისას მოგიწევთ გადასახადის 13%-ის გადახდა. ბროკერი ამ შემთხვევაში მოქმედებს როგორც საგადასახადო აგენტი. თანხა ჩაირიცხება ანგარიშზე, ბროკერის მიერ გადახდილი გადასახადის გამოკლებით.

თუმცა, აქციებში ინვესტიცია უფრო უსაფრთხო და მომგებიანია, ვიდრე საბანკო დეპოზიტი, რადგან აქციების ფასი გრძელვადიან პერსპექტივაში მუდმივად იზრდება და მაღალი ინფლაცია მხოლოდ ამას უწყობს ხელს. უფრო მეტიც, თქვენ არ გჭირდებათ გადასახადის გადახდა ამ „ქაღალდის“მოგებაზე, სანამ ის არ განხორციელდება, ანუ სანამ ინვესტორი არ გაყიდის აქციებს.

გარდა ამისა, ფასიც რომ დაეცეს, ინვესტორი ზარალს არ მიიღებს, სანამ აქციებს არ გაყიდის. პირიქით, მას შეუძლია ისარგებლოს დაბალი ფასით და მნიშვნელოვნად გაზარდოს თავისი პაკეტი.

შეჯამება

როგორც წესი, დივიდენდის შემოსავალი არ აღემატება წლიურ 5-10%-ს. თუმცა, აქციებში ინვესტიცია უფრო მომგებიანია, ვიდრე ბანკში ფულის შენახვა. რუსეთში ინფლაციის რეალური დონე კვლავ მაღალია. ეს ხელს უწყობს აქციების ფასის ზრდას. ეს არის მთავარი მოგება ასეთი ინვესტიციებიდან. და დივიდენდის გადახდა კარგი ბონუსია.

მიღებარეესტრის დახურვის თარიღისთვის საჭიროა აქციებზე დივიდენდების დაკავება. სხვა არაფრის გაკეთება არ გჭირდებათ - თანხა თქვენს საბროკერო ანგარიშზე ჩაირიცხება. გადასახადს ბროკერიც კი გადაგიხდის.

რუსეთში დივიდენდების გადახდა ხდება ზაფხულში. უფრო მეტიც, რეესტრის დახურვის დღიდან ანგარიშზე თანხის გადარიცხვამდე უნდა გავიდეს არაუმეტეს 25 დღე.