Lehman Brothers: ცნობილი ბანკის წარმატებისა და წარუმატებლობის ისტორია

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

ამერიკის ისტორიაში იყო მრავალი ფინანსური კრიზისი და მსხვილი ფინანსური კორპორაციების კოლაფსი, რამაც გავლენა მოახდინა ამ ქვეყნის ეკონომიკაზე. მათ შორის ერთ-ერთი უახლესი და მნიშვნელოვანი არის Lehman Brothers-ის გაკოტრება, ბანკი, რომელიც ადრე ითვლებოდა მსოფლიო ლიდერად საინვესტიციო ბიზნესში და ამ სფეროში მეოთხე ადგილზე იყო შეერთებულ შტატებში. უფრო დეტალურად მისი წარმატებისა და გაკოტრების ისტორიის შესახებ მოგვიანებით განვიხილავთ.

ფონდი

1844 წელს ჰაინრიხ ლემანი ემიგრაციაში წავიდა გერმანიიდან შეერთებულ შტატებში. აქ, ალაბამას პატარა ქალაქში, მან გახსნა სასურსათო მაღაზია. მისი კლიენტები ძირითადად ადგილობრივი ბამბის ვაჭრები იყვნენ. საქმეები ძალიან კარგად მიდიოდა, ასე რომ, უახლოეს მომავალში ახალგაზრდა მეწარმემ დაზოგა საკმარისი თანხა, რათა დახმარებოდა ორ უმცროს ძმას მასთან საცხოვრებლად. ისინი დაეხმარნენ მას ბიზნესში და მათ კომპანიას უკვე ერქვა Lehman Brothers. ხშირად მომხმარებელთათვის მომგებიანი იყო მზა პროდუქციით გადახდა. ამავდროულად, ბამბის მიღებისას ძმებმა არ შეაფასეს მისი ღირებულება და მოგვიანებით გაყიდეს იგი საბაზრო ფასებში, რამაც შემოსავალი მიიღო.ერთი და იგივე ნივთი ორჯერ. 1855 წელს ჰაინრიხ ლემანი გარდაიცვალა, რის შემდეგაც მისი ძმა ემანუელი აიღო კომპანია, რომელმაც სამი წლის შემდეგ გახსნა ფილიალი ნიუ-იორკში. სამოქალაქო ომის დროს ფირმა აქტიურად ეხმარებოდა სამხრეთ შტატებს. სკოლის დამთავრების შემდეგ, მათ მიერ დამყარებული საქმიანი კავშირები დაეხმარა ძმებს ალაბამას ობლიგაციების გამოშვების ორგანიზებაში.

სასაქონლო ბირჟა

1870 წელს დაარსდა ნიუ-იორკის ბამბის ბირჟა. მის დაარსებაში უშუალო მონაწილეობა მიიღო Lehman Brothers-მა. საინვესტიციო ბანკის ზღაპრული მოგების მიღების ისტორია დაახლოებით ამ დროს დაიწყო. საწარმოს იმდროინდელი ინტერესების სფერო მოიცავდა არა მხოლოდ ბამბას, არამედ სხვა მომგებიან პროდუქტებსაც, როგორიცაა ზეთი და ყავა. ფირმამ ასევე ჩადო ინვესტიცია იმ კომპანიების ფასიან ქაღალდებში, რომლებიც ახლახან იწყებდნენ. უნდა აღინიშნოს, რომ ბევრი მათგანი დღესაც არსებობს.

წარმატება

1906 წელს კომპანიას ხელმძღვანელობდა ფილიპ ლემანი, რომელმაც მოაწყო ერთზე მეტი ემისია უმსხვილესი კორპორაციებისთვის, რომლებიც ვაჭრობდნენ სამომხმარებლო საქონლით. მისი ვაჟი რობერტი 1925 წელს გახდა დინასტიის უკანასკნელი წარმომადგენელი დაწესებულების სათავეში. მისი იელის განათლება, კარგად პრიორიტეტულ ოპერაციებთან ერთად, დაეხმარა მას არა მხოლოდ გადაარჩინა Lehman Brothers დეპრესიის კრიზისისაგან, არამედ გახდა ის ქვეყნის ერთ-ერთ უმსხვილეს ფინანსურ ინსტიტუტად. გასული საუკუნის ოციანი წლების დასაწყისისთვის ბანკმა ინვესტიციები განახორციელა საავიაციო ინდუსტრიაში,რადიო, კინოინდუსტრიისა და საცალო ქსელები. რობერტ ლემანის ხელმძღვანელობით კომპანიამ მიაღწია განვითარების უმაღლეს დონეს და გახდა ერთ-ერთი ყველაზე გავლენიანი აშშ-ში.

კრიზისის წინაპირობები

1969 წელს რობერტ ლემანი გარდაიცვალა. იმ მომენტიდან Lehman Brothers-ში ძალაუფლებისთვის ბრძოლა დაიწყო. 1975 წელს ბანკი გახდა მეოთხე საინვესტიციო ფინანსური ინსტიტუტი ქვეყანაში. ამის მიუხედავად, მეოცე საუკუნის ოთხმოციანი წლების დასაწყისში ბევრმა ბანკირმა დატოვა სამსახური. ფაქტია, რომ მათ ვერაფერი გააკეთეს საფონდო ბაზრის მოთამაშეებთან, რომლებმაც ცალმხრივად გაზარდეს პრემიები. 1984 წელს American Express-მა ისარგებლა ბანკში არსებული სიტუაციით და Lehman Brothers აქცია მისი ერთ-ერთი შვილობილი კომპანიის ნაწილად. ათი წლის შემდეგ კომპანიამ შეცვალა პოლიტიკა და დაიწყო აქციების საჯარო გაყიდვის პროცესი. ამრიგად, ბანკი კვლავ დამოუკიდებელი გახდა და მისი კაპიტალიზაცია გაკოტრებამდე გაიზარდა.

ჩაკეცვა

2007 წლის დასაწყისში დაიწყო ჭორები დაწესებულების პრობლემებზე. მისმა ბროკერებმა დაიწყეს შემთხვევითი ურეცეპტო კონტრაქტების გაცემა და სთავაზობდნენ მომავალ იპოთეკურ ობლიგაციებზე პროცენტის დაბრუნებას ყველას, ვისაც ეს სურდა. ძალიან სარისკო თამაში იყო. მან სავსებით გაამართლა თავი მაშინ, როცა იპოთეკური ბაზარი აღმავლობაში იყო. თუმცა, როგორც კი სიტუაცია შეიცვალა, კონტრაქტის მფლობელებმა დაიწყეს Lehman Brothers-ისთვის მოთხოვნების წარდგენა. ბანკს არ გააჩნდა არც სახსრები და არც ფასიანი ქაღალდები ვალდებულებების შესასრულებლად. შედეგად, პირველის შემდეგ2008 წლის ნახევარში კომპანიამ გამოაცხადა 2,8 მილიარდი დოლარის ზარალი. უფრო მეტიც, კრედიტორებმა განაცხადეს პრეტენზიები კომპენსაციის მოთხოვნით, რომლის საერთო მოცულობამ 830 მილიარდი დოლარი შეადგინა. ნაციონალიზაციის გზით სიტუაციის მოგვარების წინადადებებმა მთავრობაში მხარდაჭერა არ ჰპოვა. ამრიგად, ოფიციალურმა პირებმა აჩვენეს, რომ სახელმწიფო არ აპირებს გადაიხადოს ტოპ მენეჯერების შეცდომები.

2008 წლის 15 სექტემბერს ბანკის ხელმძღვანელობამ სასამართლოში შეიტანა განცხადება გაკოტრებულად გამოცხადების შესახებ. ფინანსური ინსტიტუტის ლიკვიდური აქტივები აშშ-ში, ევროპასა და აღმოსავლეთში შეიძინა Barclays-მა და Nomura Holdings-მა.