საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის კოეფიციენტის ანალიზი

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

ფარდობის ანალიზი ფინანსური ანალიზის ნაწილია, რომელიც მოქმედებს როგორც ფინანსური ანგარიშგების გაფართოებული საწყისი ანალიზის სისტემა. ასეთი ანალიზის ამოცანაა ინფორმაციის მიწოდება ეკონომიკური ოპერაციების, საწარმოს ფუნქციონირებისა და, უპირველეს ყოვლისა, მისი ფინანსური მდგომარეობის შესახებ. ამ ინფორმაციას იყენებს მენეჯმენტი ბიზნეს გარემოს მართვის პროცესში: კრედიტორები, კონტრაქტორები, ინვესტორები, აუდიტორები და ა.შ. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის კოეფიციენტური ანალიზის ჩატარების მეთოდოლოგიას აქვს თავისი მახასიათებლები, ეტაპები კოეფიციენტების თითოეული ბლოკისთვის..

ანალიზის არსი

კოეფიციენტების ანალიზის მეთოდი არის ერთგვარი რაოდენობრივი კვლევა და ეფუძნება ინდიკატორებს, რომლებიც წარმოადგენენ კონკრეტული ფინანსური ღირებულებების ურთიერთობას, რომლებიც მნიშვნელოვანია მათი ურთიერთობის თვალსაზრისით. ინდიკატორების არჩევანი, რომელიც შეიძლება გამოითვალოს ფინანსური კომპანიებისთვის, ძალიან ფართოა. თუმცა, კომპანიის ფინანსური მდგომარეობის კოეფიციენტური ანალიზის ინდიკატორების გადაჭარბებული რაოდენობის გამოთვლამ შეიძლება დააბნიოს ანალიზი. ამიტომ, საბაზრო ეკონომიკა, როგორც წესი, ყველაზე მეტად იყენებს შეზღუდულ კომპლექტსეფექტური ინდიკატორები, რომლებიც ახასიათებს კომპანიის მენეჯმენტის მრავალმხრივ ასპექტებს.

კოეფიციენტის ანალიზის მეთოდი შესრულებულია კომპანიის ფინანსური ანგარიშგების წყაროს დოკუმენტების საფუძველზე, კერძოდ, ბალანსში შეტანილი ეკონომიკური ღირებულებებისა და ფინანსური შედეგების გათვალისწინებით. კოეფიციენტების გაანგარიშებისას მნიშვნელოვანია გავითვალისწინოთ მნიშვნელოვანი განსხვავება ბალანსს შორის, რომელიც ასახავს ორგანიზაციის ფინანსურ მდგომარეობას მომზადების თარიღისთვის და ფინანსური შედეგების ანგარიშგებას, რომელიც წარმოადგენს მონაცემებს ბალანსის წინა პერიოდისთვის. ფურცლის თარიღი. კოეფიციენტების ანალიზის ინდიკატორების აგებისას, რომელიც შედგება ორივე დოკუმენტიდან მომდინარე თანხებისგან, მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული მოგებისა და ზარალის ღირებულება. ასევე გათვალისწინებულია საბალანსო ღირებულებების საშუალო არითმეტიკული.

მაჩვენებლების გარკვეული მნიშვნელობები ფინანსური ანალიზის კოეფიციენტების მეთოდის გამოყენებისას ფასდება დადგენილ სტანდარტებთან გათანაბრების გზით. ეს სტანდარტები გამოიხატება როგორც მნიშვნელობების დიაპაზონი ან სასაზღვრო მნიშვნელობები. გამოიყენება მათი ჰორიზონტალური ანალიზის მეთოდი, რომელშიც ფასდება ინდიკატორების ცვლილება შემდგომ პერიოდებში, ანუ გაანალიზებულია ამ ცვლილებების ტენდენციები. ბალანსის კოეფიციენტური ანალიზის ინტერპრეტაცია ასევე იყენებს მიღებული მნიშვნელობების შეფასებას იმ ინდუსტრიის ფონზე, რომელშიც კომპანია მუშაობს.

ეს განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია იმის გამო, რომ ლიტერატურაში მიღებული ინდიკატორების ნორმები გათვლილია ყველა საწარმოზე, რომელიც მუშაობს სხვადასხვა დარგში, ვაჭრობასა და სოფლის მეურნეობაში სხვადასხვა ქვეყანაში. ზეკოეფიციენტების ანალიზის ჩატარებისას მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული მიღებული მნიშვნელობების შეუდარებლობის შესაძლებლობა ან ეკონომიკაში მაკროეკონომიკური პირობების ცვლილების ან ცალკეული ინდიკატორების აგების განსხვავებების გამო..

ლიტერატურაში გამოყენებული ინდიკატორების ანალიზის სფეროების სახელწოდება, რომლებშიც ანალიტიკური ინდიკატორები არის კლასიფიცირებული, არ არის ერთგვაროვანი.

ფულადი ნაკადების შესწავლა კოეფიციენტების გამოყენებით

საწარმოს კოეფიციენტური ანალიზის ჩასატარებლად გამოიყენება ფულადი ნაკადების კვლევის შემდეგი კოეფიციენტები:

გადახდისუნარიანობის მაჩვენებელი K1

K1=(DSn+DSp)/DSi, სადაც DSn არის სახსრები დასაწყისში;

DSp- მიღებული თანხები;

DSi- დახარჯული თანხები.

ეს კოეფიციენტი განსაზღვრავს, შეუძლია თუ არა კომპანიას განახორციელოს ნაღდი ანგარიშსწორება გარკვეული პერიოდის განმავლობაში საბანკო ანგარიშების, სალარო აპარატების ბალანსის ან იმ პერიოდის შემოდინების გამოყენებით.

კოეფიციენტის ოპტიმალური მნიშვნელობა ფულადი სახსრების ნაკადების კოეფიციენტური ანალიზის ჩატარებისას არის 1.

გადახდისუნარიანობის კოეფიციენტი K2

K2=DSp/DSi, სადაც CSP არის მიღებული თანხები;

DSi- დახარჯული თანხები.

კოეფიციენტი ნიშნავს, რომ კომპანიას აქვს საკუთარი სახსრები ვალების დასაფარად (ან, პირიქით, არ აქვს). სტანდარტი ასევე უდრის 1.

თვითდაფინანსების ინტერვალი

I=(DS+KFV-DZ)/Rds, სადაც KFV არის მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები, საშუალომნიშვნელობები პერიოდისთვის;

DZ- დებიტორული ანგარიშების საშუალო ღირებულება იმ პერიოდისთვის;

DS- ნაღდი ფული;

Rds - საშუალო დღიური ფულადი ნაკადი.

ეს კოეფიციენტი ფულადი სახსრების ნაკადების კოეფიციენტური ანალიზის ჩატარებისას გვიჩვენებს, აქვს თუ არა კომპანიას შესაძლებლობა განახორციელოს თავისი საქმიანობა შეუფერხებლად პროდუქციის გაყიდვისთვის მიღებული ფულადი რესურსების დახმარებით.

თახვის თანაფარდობა:

Kb=(PE+Am) / (TO+KO), სადაც Np არის წმინდა მოგების ოდენობა;

ამ - ამორტიზაციის თანხა;

წინა - გრძელვადიანი ვალდებულებები;

KO – მოკლევადიანი ვალდებულებები.

ეს კოეფიციენტი ახასიათებს კომპანიის გადახდისუნარიანობას. მისი გამოთვლა შესაძლებელია ფულადი სახსრების ნაკადით. სტანდარტი არის 0.4-დან 0.45-მდე დიაპაზონში.

ფულადი სახსრების ადეკვატურობის მაჩვენებელი:

Cd=DS / OP, სად DS - ნაღდი ფული თარიღზე;

OP- დაფარვის ვალდებულებები.

ინდიკატორი მიუთითებს კომპანიის მიმდინარე გადახდისუნარიანობაზე შესწავლის მომენტში და დროში.

შემოსავლის ხარისხის ფაქტორი:

Kv=DS / V

ის ახასიათებს ფულადი სახსრების წილს კომპანიის შემოსავლების სტრუქტურაში. კოეფიციენტის მაღალი მნიშვნელობით შეგვიძლია ვთქვათ, რომ კომპანია ფინანსურად სტაბილურია.

საკმარისი წმინდა ფულადი ნაკადის ინდიკატორი К1:

K1=DPTd / (ZK+Z+D), სადაც DPtd არის ფულადი სახსრების წმინდა ნაკადი მიმდინარე საქმიანობიდან;

LC - ნასესხები კაპიტალი;

З - აქციები;

D - დივიდენდები.

განსაზღვრავსორგანიზაციის მიერ გამომუშავებული წმინდა ფულადი ნაკადის საკმარისი რაოდენობა დაფინანსების საჭიროებების გათვალისწინებით

ფულადი ნაკადების ეფექტურობის კოეფიციენტი K2

K2=Dptd/Dpo, სადაც CFC არის ფულადი სახსრების გადინება.

K3 ფულადი სახსრების მომგებიანობის მაჩვენებელი

K3=NP / NPV100, სადაც NP არის წმინდა მოგება;

NPV - წმინდა ფულადი ნაკადები პერიოდისთვის

ფულადი ნაკადების ანალიზის კოეფიციენტური მეთოდი საშუალებას აძლევს კომპანიას შეაფასოს კომპანიის ფულადი სახსრებისა და ფინანსების გამოყენების ეფექტურობა.

ლიკვიდობის კვლევა კოეფიციენტების გამოყენებით

ლიკვიდურობის კოეფიციენტურ ანალიზში იგი შესწავლილია ორ ასპექტში:

• სტატისტიკური გაგებით: გარკვეულ მომენტთან მიმართებაში, მაგალითად, ბალანსის თარიღზე, ძირითადი ფინანსური ანგარიშგების გამოყენებით: ბალანსი და მოგების ანგარიშგება და ტრადიციული კოეფიციენტები;
• თანაფარდობის ფინანსური ანალიზის დინამიური თვალსაზრისით: გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგების საფუძველზე.

ამგვარად, ტარდება კომპანიის ლიკვიდურობის კვლევა, ანუ მისი უნარი, დაფაროს მოკლევადიანი ვალდებულებები, რომლებიც გადასახდელია 1 წლის განმავლობაში.

მიმდინარე ლიკვიდობის მაჩვენებელი Ktl:

Ktl=OA / KO, სადაც OA არის მიმდინარე აქტივების რაოდენობა, t. R.;

KO - მოკლევადიანი ვალდებულებები, t.r.

ეს მაჩვენებელი განსაზღვრავს რამდენჯერ არის კომპანიის განკარგულებაში მოქმედი აქტივები, მათი მიმდინარეობის დაფარვის გზებივალდებულებები მესამე მხარის მიმართ: მომწოდებლები, თანამშრომლები, სახელმწიფო უწყებები და ა.შ.

მიმდინარე აქტივებისა და ვალდებულებების დონის განსაზღვრა შესაძლებელია მხოლოდ თავად საწარმოს მიერ, ვინაიდან მიმდინარე აქტივებისა და ვალდებულებების კორექტირებისთვის საჭირო ინფორმაცია ფინანსურ ანგარიშგებაში არ არის წარმოდგენილი. ამ მიზეზით, მიმდინარე აქტივების და მოკლევადიანი ვალდებულებების დაუზუსტებელი მნიშვნელობები აისახება კოეფიციენტის შეცვლილ ფორმაში:.

(Z+DZ+DS+POA) / TO, სადაც Z - აქციები;

DZ - დებიტორული ანგარიშები;

Ds - ნაღდი ფული;

POA – სხვა მიმდინარე აქტივები;

TO – მიმდინარე ვალდებულებები

ამ ინდიკატორის რაციონალური მნიშვნელობა დადგენილ დიაპაზონში უნდა იყოს. 1, 2-ზე დაბალი ინდექსი მიუთითებს საფრთხეზე კომპანიის უნარზე, შეასრულოს თავისი მიმდინარე ვალდებულებები, რამაც შეიძლება პირდაპირ იმოქმედოს კომპანიის ბიზნეს ოპერაციების ეფექტურობაზე. 2, 0-ზე მეტი ინდექსი მიუთითებს საწარმოს ჭარბი რაოდენობით, ანუ ცუდი მენეჯმენტი.

სწრაფი ლიკვიდურობის მაჩვენებელი

Kbl=(KDZ + FV + DS) / TO, სადაც KDZ არის მოკლევადიანი დებიტორული დავალიანება, t.r.

FV - ფინანსური ინვესტიციები, t.r.

DS - ნაღდი ფული, ტ.რ.

TO- მიმდინარე ვალდებულებები, t.r.

ეს ინდიკატორი განსაზღვრავს, რამდენჯერ ფარავს კომპანიის განკარგულებაში არსებული მაღალი ხარისხის ლიკვიდურობის მიმდინარე აქტივები მესამე მხარის წინაშე მათ მიმდინარე ვალდებულებებს. ეს კოეფიციენტი კორექტირებულია მიმდინარე ლიკვიდურობის კოეფიციენტთან მიმართებაში ყველაზე ნაკლებად ლიკვიდური მიმდინარე აქტივებისთვის - მარაგები დადარიცხვები.

ამ კოეფიციენტის ოპტიმალური დონე უნდა იყოს 1, 0, ანუ მიმდინარე ვალდებულებები სრულად უნდა იყოს დაფარული ლიკვიდობის მაღალი ხარისხის მქონე მიმდინარე აქტივებით. საწარმოების შემთხვევაში, რომლებსაც ახასიათებთ აქტივების სწრაფი ბრუნვა (მაგალითად, ვაჭრობა), ეს სტანდარტი მცირდება 0.7-მდე.

ამ ინდიკატორის დაბალი ღირებულება შეიძლება მიუთითებდეს ლიკვიდურობის პრობლემებზე, ხოლო ამ ინდიკატორის მაღალი ღირებულება მიუთითებს ფულადი სახსრების არაპროდუქტიულ დაგროვებაზე და დებიტორულ დავალიანებაზე, რამაც შესაძლოა უარყოფითი გავლენა მოახდინოს კომპანიის შედეგებზე.

ვალის ანალიზი კოეფიციენტების გამოყენებით

საწარმოს კოეფიციენტური ანალიზის ჩატარებისას ვალის მრიცხველში ვალის აქტივებთან, კაპიტალთან და კაპიტალთან შეფარდება ყოველთვის არის მნიშვნელში. ხაზგასმით უნდა აღინიშნოს, რომ მთლიანი კაპიტალის გაანგარიშება ასევე მოიცავს ვალს და კაპიტალს.

ეს ანალიზი მჭიდროდ არის დაკავშირებული კომპანიის გადახდისუნარიანობის კოეფიციენტურ ანალიზთან.

• ლევერაჟის კოეფიციენტი - აქტივების საშუალო ღირებულების თანაფარდობა კაპიტალთან, გამოითვლება როგორც საშუალო ღირებულება.
• პროცენტის დაფარვის კოეფიციენტი არის EBIT გაყოფილი პროცენტზე.
• ღირებულების დაფარვის კოეფიციენტი არის ქირავნობის გადახდების და შემოსავლების ოდენობა პროცენტისა და გადასახადების წინ, გაყოფილი პროცენტისა და საიჯარო გადასახადის ოდენობაზე.

ვალის კოეფიციენტები ახასიათებს, ერთის მხრივ, საწარმოს დავალიანების ხარისხს და, მეორე მხრივ,- ვალდებულებების დაფარვის უნარი.

სულ ვალის კოეფიციენტი Cob:

Kob=O / A, სადაც O არის კომპანიის ვალდებულებების ჯამური ოდენობა;

A - კომპანიის აქტივები.

მთლიანი ვალის კოეფიციენტი CCK ზომავს ვალის წილს კომპანიის აქტივების დაფინანსებაში.

კომპანიის აქტივებში ნასესხები კაპიტალის მონაწილეობის მისაღები, მისაღები დონე დადგენილ დიაპაზონშია. 0.57-ზე დაბალი კოეფიციენტი შეიძლება განიმარტოს, როგორც დაფინანსების წყაროების არასწორად მენეჯმენტი, ხოლო 0.67-ზე მეტი კოეფიციენტი მიუთითებს კომპანიის მიერ ვალების დაფარვის უნარის დაკარგვის მაღალ რისკზე. განსაკუთრებით მძიმე ეკონომიკური და ფინანსური მდგომარეობის მქონე საწარმოებში ნასესხები კაპიტალის მთლიანი დავალიანების თანაფარდობა აღემატება 1..

გრძელვადიანი ვალის კოეფიციენტი კძ

Kdz=TO / SK, where TO - გრძელვადიანი ვალდებულებები;

SK - წმინდა ღირებულება.

ასევე უწოდებენ ვალის თანაფარდობას, რისკის კოეფიციენტს ან ბერკეტის კოეფიციენტს, ეს თანაფარდობა ასახავს გრძელვადიანი ვალდებულებების კაპიტალის დაფარვის დონეს. ამ ინდიკატორის სტანდარტის მიხედვით, მისი რაოდენობა უნდა იყოს დადგენილ დიაპაზონში. თუ მაჩვენებელი აღემატება 1.0 დონეს, საწარმო ითვლება ძლიერ დავალიანებად.

კაპიტალის ვალის კოეფიციენტი:

Kdss=OO / SK, სადაც OO - ზოგადი ვალდებულებები;

SK - საკუთარიკაპიტალი.

ეს მაჩვენებელი გვამცნობს კომპანიის კაპიტალის ვალის დონეს. და ამავე დროს, მოზიდული კაპიტალის თანაფარდობა კაპიტალთან, როგორც საწარმოს დაფინანსების წყარო. ვარაუდობენ, რომ ამ მაჩვენებლის მნიშვნელობა არ უნდა აღემატებოდეს 1.0-ს მსხვილი და საშუალო საწარმოებისთვის და 3.0-ს მცირე საწარმოებისთვის.

ვალის დაფარვის კოეფიციენტი წმინდა ფინანსური შედეგისთვის Кп:

Kp=NFR/(KR+R), სადაც NFR არის წმინდა ფინანსური შედეგი;

KP - კაპიტალის განვადება;

P - პროცენტი

ეს თანაფარდობა განსაზღვრავს, რამდენჯერ ფარავს წმინდა ფინანსური შედეგი ძირითადი თანხის და პროცენტის შენარჩუნებას. სწორი ფინანსური მდგომარეობის მქონე საწარმოში ეს თანაფარდობა უნდა იყოს 1.0-ზე მეტი.

EBIT სერვისის დაფარვის კოეფიციენტი:

Kp=(VFR + P) / (KR + P), სადაც FVR - მთლიანი ფინანსური შედეგი;

P - ინტერესი;

KR - კაპიტალის განვადება

ეს მაჩვენებელი გვიჩვენებს, რამდენჯერ ფარავს შემოსავალი გადასახადამდე და პროცენტამდე კაპიტალის შენატანებისა და პროცენტების დაფარვას, ე.ი. რამდენად უზრუნველყოფს მოგება ვალის მომსახურებას. მინიმალური ზღვარი არის 1.2. მსოფლიო ბანკი ვარაუდობს, რომ ის უნდა იყოს 1.3-ზე მეტი.

ფულადი ნაკადების ვალის მომსახურების დაფარვა Y:

Y=(NFR + A)/ (KR+P), სადაც NFR არის წმინდა ფინანსური შედეგი;

A- ამორტიზაცია;

KR - კაპიტალის განვადება;

P - პროცენტი

ეს თანაფარდობა განსაზღვრავს ვალის მომსახურების დაფარვასწმინდა ფინანსური ჭარბი ანგარიში. ოპტიმალური ზღვარი არის 1.5, ანუ მოგების ოდენობა გადასახადამდე, ამორტიზაციასთან ერთად, უნდა იყოს მინიმუმ 50%-ით მეტი, ვიდრე ყოველწლიური სესხის გადახდა პლუს პროცენტი..

პროცენტის დაფარვის კოეფიციენტი ზომავს კომპანიის შესაძლებლობას გადაიხადოს პროცენტი დროულად. თუ საპროცენტო და კაპიტალის შენატანები ერთდროულად უნდა გადაიხადოთ, არ არის საჭირო ამ ფიგურის ანალიზში ჩართვა.

ფინანსური სიძლიერის არსი

ფინანსური თანაფარდობის ანალიზში, ფინანსური სიმტკიცე არის სიტუაცია, როდესაც ფინანსური სისტემა, ანუ ფინანსური შუამავლები, ბაზრები და საბაზრო ინფრასტრუქტურა, უძლებენ ეკონომიკურ შოკებს და ფინანსური დისბალანსის უეცარ კორექტირებას.

ფინანსური მდგრადობა ეხება ფირმის კაპიტალის კოეფიციენტების შესწავლას და მათ ურთიერთობას ერთმანეთთან.

ფინანსური სიმყარის კოეფიციენტი ამცირებს ფინანსური შუამავლობის პროცესში სერიოზული ფინანსური შეცდომის ალბათობას, რამაც შეიძლება უარყოფითად იმოქმედოს რეალური ეკონომიკის ფუნქციონირებაზე.

საბაზრო ურთიერთობების თვალსაზრისით, ფინანსური სტაბილურობა კომპანიის სტაბილურობისა და მისი გადარჩენის უნარის მტკიცებულებაა. ანუ მიუთითებს კომპანიის რესურსების მდგომარეობაზე, კომპანიის ფინანსების თავისუფლად გამოყენების უნარზე, პროდუქტის შექმნისა და ხარჯების დაფარვისას.

ხელმძღვანელობის მთავარი მიზანი დირიჟორობისასფინანსური მდგომარეობის კოეფიციენტური ანალიზი არის შესაძლებლობა უზრუნველყოს კომპანიის სტაბილურობა, რომლის საქმიანობა ორიენტირებულია შემოსავლის გამომუშავებაზე.

კომპანიის ფინანსური სიძლიერე არის ორგანიზაციის გარკვეული მდგომარეობა, როდესაც გადახდისუნარიანობა დროთა განმავლობაში მუდმივია, ხოლო ვალი და კაპიტალი აქვს რაციონალური სტრუქტურა. შედეგად, სტაბილურობა ვლინდება ფინანსური რესურსების ისეთი მდგომარეობით, რომელიც შეესაბამება ბაზარს და მიუთითებს კომპანიის განვითარების საჭიროებაზე.

სტაბილურობა და გამძლეობა ყალიბდება ეკონომიკური მუშაობის პროცესში და წარმოადგენს კომპანიის გამძლეობის ძირითად ელემენტს.

ფინანსური სიძლიერის კვლევა კოეფიციენტების გამოყენებით

მონეტარული ფინანსური სტაბილურობის შესწავლის პრობლემები საწარმოს დაფინანსების კოეფიციენტური ანალიზის ჩატარებისას:

• კომპანიის გადახდისუნარიანობის და ფინანსური სტაბილურობის შეფასება, დარღვევებისა და მათი გარემოებების გამოვლენა;
• რჩევების და გზების შემუშავება კომპანიის ფინანსური სტაბილურობისა და გადახდისუნარიანობის გაზრდის მიზნით;
• რესურსების ეფექტური გამოყენება და მონეტარული მდგრადობის ნორმალიზაცია;
• წინასწარმეტყველება შესაძლო ფულადი შედეგების და სავარაუდო ფულადი მდგრადობის მიხედვით, რესურსების გამოყენების სხვადასხვა მეთოდებზე დაყრდნობით.

მთავარ კოეფიციენტებს შორისაა შემდეგი.

ფინანსური სტაბილურობის ფაქტორი:

Kf=(SK+DK)/P, სადაც SC არის ფირმის კაპიტალი;

DK - გრძელვადიანი ვალდებულებები;

P - კომპანიის ვალდებულებები.

ამ კოეფიციენტის სტანდარტი არის 0, 8-0,9. მონაცემები მოხვდაჩარჩო ახასიათებს კომპანიის სტაბილურობას პოზიტიური თვალსაზრისით:

• ბერკეტის კონცენტრაციის მაჩვენებელი არის სხვაობა "1"-სა და ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებელს შორის. თუ კომპანიის კაპიტალის დონე მაღალია, მაშინ ის დადებითად შეიძლება დახასიათდეს სტაბილურობის თვალსაზრისით. ასეთ ვითარებაში ინვესტორებს უფრო მეტად სურთ ინვესტირება ჩადონ კომპანიის განვითარებაში, რადგან დარწმუნებულნი არიან, რომ უარყოფითი ფაქტორების შემთხვევაში მათი ინვესტიციები შეიძლება დაბრუნდეს საკუთარი კაპიტალიდან.
• ავტონომიის ღირებულების საპირისპირო მაჩვენებელია ფინანსური დამოკიდებულების მაჩვენებელი, რომელიც განისაზღვრება გრძელვადიანი გეგმის სააქციო კაპიტალისა და ვალდებულებების ოდენობასთან ვალდებულებების თანაფარდობით..
• სისწრაფეობის მაჩვენებელი ასახავს კაპიტალის ნაწილს, რომელიც გამოყოფილია ფირმის მიმდინარე ფუნქციონირებისთვის. ამ მაჩვენებელს არ გააჩნია სტანდარტი და მისი ზრდის ტენდენცია დადებით მომენტად ითვლება.
• კომპანიის ნასესხები და საკუთარი სახსრების თანაფარდობის მაჩვენებელი ახასიათებს საკუთარი კაპიტალის ოდენობას ნასესხებ რუბლზე. თუ ღირებულება 1-ზე მაღალია, არის ნასესხები სახსრების ჭარბი რაოდენობა, რაც უარყოფითად აისახება ორგანიზაციის სტაბილურობაზე.
• მიმდინარე აქტივების საკუთარი საბრუნავი კაპიტალით უზრუნველყოფის ინდიკატორი. ის ასახავს, თუ რამდენი საბრუნავი კაპიტალი წარმოიქმნება კომპანიის საკუთარი სახსრებით. სტანდარტული მნიშვნელობა განსაზღვრულია ზემოთ 0, 1.

მომგებიანობის ანალიზი კოეფიციენტების გამოყენებით

მოგების კოეფიციენტები მჭიდრო კავშირშიაკომპანიის შედეგები, რომლებიც გამოიყენება ფინანსური ანგარიშგების კოეფიციენტების ანალიზში. არ არსებობს კონკრეტული სტანდარტები ამ კატეგორიის ზოგიერთი მეტრიკისთვის, რომლებიც დაკავშირებულია მოგებასთან. ვარაუდობენ, რომ კომპანიის მიზანი არის მოგების მიღება, ამიტომ მასთან დაკავშირებულმა თითოეულმა ინდიკატორმა არ უნდა მიიღოს უარყოფითი მნიშვნელობები.

გასული წლების ზარალის დაფარვის კოეფიციენტი მიმდინარე მოგებით Кп:

KP=TP / Y100, სადაც TP არის მიმდინარე მოგება;

U - ზარალი წინა წლებისგან.

ინდექსი 100%-ზე მეტი მიუთითებს, რომ კომპანიამ სრულად დაფარა წინა წლების ზარალი. ინდიკატორი ღია დიაპაზონში (0%-100%) მიუთითებს, რომ კომპანიამ დაფარა ზარალის ნაწილი. თუ ეს მაჩვენებელი 0%-ია, ეს ნიშნავს, რომ ის არ გამოიმუშავებს მიმდინარე მოგებას და ვერ ფარავს წინა წლების ზარალს.

ამ შემთხვევაში ასევე სასურველია დაგროვილი ზარალის დაფარვის კოეფიციენტის გამოთვლა საკუთარი კაპიტალით Kn:

Kn=SK / Y100, სად SC - კაპიტალი;

თუ კოეფიციენტი არ აღემატება 100%-ს, განსაკუთრებით რთულია საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა, რადგან ის ვერ ფარავს ზარალს კაპიტალიდან.

გაყიდვების მომგებიანობა Rp:

RP - VFR / D100, სადაც GFR - მთლიანი ფინანსური შედეგი;

D - გაყიდვების შემოსავალი.

ეს მაჩვენებელი განსაზღვრავს კომპანიის გაყიდვების რენტაბელურობას, ანუ გადასახადამდე მოგების ოდენობას საშუალოდ ყოველი ერთეული გაყიდვების შემოსავლისთვის. ეს თანაფარდობა არ არის დამოკიდებული გადასახადის განაკვეთზე, რომელიცგანსხვავდება ექსპლუატაციის ქვეყნის მიხედვით.

ამ ინდიკატორის ოპტიმალური ზომა დამოკიდებულია სამეწარმეო საქმიანობის სახეობაზე. საწარმოებში, რომლებსაც ახასიათებთ წარმოების მოკლე ციკლები და სწრაფი გაყიდვის უნარი, მომგებიანობა შეიძლება იყოს დაბალი (მოკლე ციკლი ნიშნავს სახსრების გაყინვის დაბალ ღირებულებას). ამიტომ ამ ინდიკატორის შეფასებისას გამართლებულია მივმართოთ საშუალო რენტაბელურობას იმ ინდუსტრიაში, რომელშიც ფუნქციონირებს შესასწავლი საწარმო.

ROI ROS: ROS=BF / D100,

სადაც NFR არის წმინდა ფინანსური შედეგი;

D - გაყიდვების შემოსავალი.

გაყიდვებზე დაბრუნება აჩვენებს წმინდა შემოსავლის წილს გაყიდვების ღირებულებაში. ეს თანაფარდობა დამოკიდებულია გადასახადის განაკვეთზე. რაც უფრო დაბალია ამ ინდიკატორის ღირებულება, მით უფრო მაღალია გაყიდვების ღირებულება, რომ მიიღოთ მოგება. ამ ინდიკატორის მაღალი მნიშვნელობა მიუთითებს გაყიდვების მაღალ ეფექტურობაზე.

აქტივებისა და კაპიტალის ანაზღაურება

ROA:

ROA=FR / A100, სადაც FR - ფინანსური შედეგი;

A - მთლიანი აქტივები

თანაფარდობა განსაზღვრავს რა არის მოგების ოდენობა კომპანიის აქტივებში ჩართული თითოეული ფულადი ერთეულისთვის. ეს მაჩვენებელი ითვლება მენეჯმენტში მენეჯერული კომპეტენციების საუკეთესო ინდივიდუალურ ინდიკატორად.

ანაზღაურება კაპიტალზე ROE:

ROE=FR / SK100, სადაც FR - ფინანსური შედეგი;

SK - წმინდა ღირებულება

ROE აჩვენებს შემოსავალს კაპიტალზეკომპანიები, ანუ რა თანხაა მფლობელების მიერ დაბანდებული სახსრების ანაზღაურება. ამ ინდიკატორის ზომა შედარებულია ინვესტიციის წლიურ ანაზღაურებასთან და მისი ზომა უნდა იყოს მინიმუმ ინფლაციის მაჩვენებლის ტოლი, რათა საწარმომ არ მოხდეს დეკაპიტალიზაცია.

შემდეგი ურთიერთობები შენარჩუნებულია გამართულად მოქმედ საწარმოში: ROE> ROA> ROS.

საქმიანი აქტივობის ანალიზი კოეფიციენტების გამოყენებით

ანგარიშგების კოეფიციენტის ანალიზი არ არის წარმოდგენილი კომპანიის ბიზნეს საქმიანობის ანალიზის გარეშე. გლობალური აქტივების ბრუნვა Cob:

Cob=D / A, სად D - გაყიდვების შემოსავალი;

A - აქტივები

ეს საზომი ზომავს რამდენჯერ აღემატება კომპანიის გაყიდვები მის აქტივებს. მისი ზომა დამოკიდებულია დარგის სპეციფიკაზე - დაბალია ინდუსტრიაში, რომელსაც აქვს კაპიტალის ინტენსივობა და მაღალია საწარმოებში, სადაც ადამიანური შრომის დიდი ნაწილია. ამიტომ, ის განსაკუთრებით სასარგებლოა იმავე ინდუსტრიის კომპანიების მუშაობის შედარებისთვის.

ძირითადი აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი Kos:

Kos=D / OS cf, სადაც Osav არის ძირითადი საშუალებების საშუალო მარაგი.

ეს მაჩვენებელი განსაზღვრავს შემოსავლის დონეს ძირითადი საშუალებებიდან. მისი საშუალო ღირებულებაა 1.6 ეს მაჩვენებელი სასარგებლოა საწარმოების შესაფასებლად, რომლებსაც აქვთ ძირითადი საშუალებების მაღალი წილი აქტივებში. ამ მაჩვენებლის ინტერპრეტაციისას გასათვალისწინებელია, რომ ძველი ძირითადი საშუალებების მქონე საწარმოების შემთხვევაში, რომლებიც უკვე ამორტიზებულია, ამ ინდიკატორის ღირებულებაძვირი იქნება.

Cobob საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი:

Cobob=D / OBS, სადაც OB არის საშუალო მიმდინარე აქტივები

ეს კოეფიციენტი განსაზღვრავს მიმდინარე აქტივების ბრუნვის ნორმას (მიმდინარე აქტივების მიერ განხორციელებული ბრუნვების რაოდენობა დროის ერთეულზე). რაც უფრო მაღალია, მით უკეთესია საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა.

დასკვნა

ფარდობის ანალიზი წარმოადგენს ფინანსური ანგარიშგების წინასწარი ანალიზის გაგრძელებას. ეს ანალიზი ეფუძნება გარკვეული ფინანსური ღირებულებების ურთიერთობას, რომლებიც მნიშვნელოვანია მათი ურთიერთობის თვალსაზრისით.

ფარდობის ფინანსური ანალიზი საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ კომპანიის ფინანსური მდგომარეობა შემდეგი კოეფიციენტებით:

• ლიკვიდობა;
• გადახდისუნარიანობა;
• ვალი;
• ეფექტურობა;
• ფინანსური სიძლიერე.

საწარმოს ფინანსური ანალიზის თანაფარდობის გარკვეული მნიშვნელობები ინდიკატორების მიხედვით ფასდება ინდივიდუალურად საწარმოს გარემოს კონტექსტში. ასეთი შეფასება ხორციელდება დადგენილ სტანდარტებთან შედარებით, რომლებიც გამოხატულია მნიშვნელობების დიაპაზონში ან სასაზღვრო მნიშვნელობებში, აგრეთვე მათი ჰორიზონტალური ანალიზით, როდესაც ამ ინდიკატორების ცვლილება ფასდება შემდგომ პერიოდებში, კერძოდ, ამ ტენდენციის მიხედვით. ცვლილებები.