UIF არის ურთიერთსაინვესტიციო ფონდი

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

Pif არის სახსრების ერთგვარი კოლექტიური ინვესტიცია შემდგომი მოგებით. ბევრი ინვესტორის სახსრები გაერთიანებულია ერთ ფონდში და მათზე იძენს გარკვეული აქტივები. ეს არის ობლიგაციები, დეპერსონალიზებული ლითონის ანგარიშები, აქციები, დეპოზიტები, უძრავი ქონება, ანუ კანონით ნებადართული ფინანსური ინსტრუმენტების სტანდარტული ჯენტლმენის ნაკრები. ფონდის თანამშრომელთა საქმიანობა მიზნად ისახავს მართვის ქვეშ მიღებული სახსრებით მაქსიმალური მოგების მიღებას, რათა გაიზარდოს ფონდის აქტივები და აქციონერებმა მიიღონ კუთვნილი მოგება..

საერთო ფონდის დადებითი

სასტარტო კაპიტალი შეიძლება იყოს მცირე. ზოგიერთი ფონდი მზად არის მიიღოს შენატანი ათასი რუბლის ოდენობით. თქვენ არ გჭირდებათ ბაზრის დამოუკიდებლად შესწავლა. ამას უკვე აკეთებენ ფონდში მომუშავე სპეციალურად მომზადებული ადამიანები.

როგორ მუშაობს

ვერც ერთ ორგანიზაციას და მით უმეტეს ინდივიდს არ შეუძლია შექმნას ერთობლივი ფონდი. ეს არის ლიცენზირებული საქმიანობა. ლიცენზიას გასცემს ფედერალური სამსახური, რომელიც პასუხისმგებელია რუსეთის ფედერაციის ფინანსურ ბაზრებზე კონტროლზე. ეს ორგანო გასცემს ლიცენზიას და აკონტროლებს ერთობლივი ფონდის შემდგომ საქმიანობას. აუდიტი ტარდება მინიმუმ სამ წელიწადში ერთხელ. ამიტომ ფონდიუნდა ჩაატაროს ყველა ოპერაცია სწორად და იმუშაოს კანონის ფარგლებში.

ლიცენზიის მიღებისთანავე ფონდს შეუძლია დაიწყოს ინვესტორების (აქციონერების) მოზიდვა. ეს შეიძლება იყოს როგორც მოქალაქეები, ასევე ორგანიზაციები. თითოეულ ადამიანს შეუძლია აქციების შეძენა გარკვეული თანხით და ეს თანხა მენეჯერების განკარგულებაშია. ფონდს შეუძლია გამოიყენოს ინვესტორების ფული თავისუფალ მიმოქცევაში მყოფი ფასიანი ქაღალდების შესაძენად და ასეთი ოპერაციების განხორციელებით იღებს მოგებას, რაც იწვევს ფონდის აქტივების ღირებულების ზრდას, რაც ნიშნავს, რომ იზრდება აქციების ღირებულება.

Pai - რა არის ეს?

საინვესტიციო აქცია არის რეგისტრირებული ფასიანი ქაღალდი, რომელიც აღრიცხავს ინვესტორის ინვესტიციის ფაქტს გარკვეული თანხის ფონდში. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ინვესტორი ამგვარად აფიქსირებს საკუთარ უფლებას ურთიერთდახმარების ფონდის ქონებრივ წილზე. საკუთრების უფლება დოკუმენტირებულია მეანაბრის პირად ანგარიშზე ჩანაწერით, რომელიც იხსნება ურთიერთდახმარების ფონდის რეესტრში. ერთეულების რაოდენობა, რომელსაც ინვესტორი ფლობს, სავარაუდოდ, წილადი რიცხვია.

წილის ღირებულების შეცვლა

ერთეულების ღირებულება, ისევე როგორც ნებისმიერი სხვა აქტივის ღირებულება, ექვემდებარება საინვესტიციო რისკებს. აქციას არ აქვს ნომინალური ფასი, მაგრამ მისი სავარაუდო ღირებულება გამოითვლება გარკვეული სიხშირით. მაგალითად, ღია ურთიერთდახმარების ფონდები ითვლის ერთეულის ფასს ყოველ სამუშაო დღეს (დასვენების დღეებში და შაბათ-კვირას ღირებულება უდრის ბოლო სამუშაო დღის ფასს).

ინტერვალი PIF ამას აკეთებს ინტერვალის ბოლო დღეს (პერიოდი, როდესაც შეგიძლიათ დაფაროთ და შეიძინოთ აქციები) და თვის ბოლო სამუშაო დღეს.დახურული ურთიერთდახმარების ფონდები ითვლის ღირებულებას თვის ბოლო სამუშაო დღეს და დამატებითი ერთეულების შესაძენად განაცხადების მიღების ბოლო დღის მომდევნო დღეს. ყველა ყიდვა/გაყიდვის ტრანზაქცია ამ ფონდში ეფუძნება მათ ფასს შეკვეთების მიღების ბოლო დღეს.

აქციების ღირებულება გამოითვლება უბრალოდ: ურთიერთდახმარების ფონდის წმინდა აქტივების ფასი (NAV) იყოფა აქციების რაოდენობაზე. მათ შესახებ ინფორმაცია შეგიძლიათ იხილოთ ფონდის ინვესტორთა რეესტრში. ურთიერთდახმარების ფონდის წმინდა აქტივები განისაზღვრება ფონდის ვალდებულებების ოდენობის გამოკლებით მისი აქტივებიდან (ფონდის დეპოზიტებში და მის ანგარიშებზე არსებული სახსრები)..

მოგება გარანტირებული

საერთო ფონდების გარანტირებული ანაზღაურება, ისევე როგორც სხვა ფინანსური ინსტრუმენტები, აკლია. ყველაფერი განისაზღვრება საფონდო აქტივების მიწოდებისა და მოთხოვნის ოდენობით. საინვესტიციო ფონდების აქციები კი გარანტირებულ ანაზღაურებას ვერ მოგცემთ. უფრო მეტიც, ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის შესახებ ინფორმაციაში არ შეიძლება ითქვას სამომავლოდ მმართველი კომპანიის მომგებიანობის გარანტიებზე. ეს უფრო დეტალურად არის აღწერილი ფედერალური კანონის "საინვესტიციო ფონდების შესახებ" 51-ე მუხლში. თუმცა, მომავალმა ინვესტორმა უნდა გააცნობიეროს, რომ მოგების გარანტია მხოლოდ დაბალშემოსავლიან ინსტრუმენტებს შეუძლიათ, როგორიცაა საბანკო დეპოზიტები და ობლიგაციები. თქვენ უბრალოდ უნდა შეამციროთ რისკები შერჩევის ეტაპზე, შემდეგ კი ურთიერთდახმარების ფონდების მომგებიანობა დაგეხმარებათ სახსრების გაზრდაში.

როგორ ყალიბდება მოგება ფონდში

თუ ინვესტორი გადაწყვეტს ფონდში ასი ათასი რუბლის ინვესტირებას და ერთი აქციის ღირებულება იმ მომენტში ოთხი ათასი რუბლი იყო, მაშინ მას შეეძლება ოცდახუთი აქციის შეძენა. ვთქვათ მიერგარკვეული პერიოდის შემდეგ, ფონდის აქტივები გაძვირდა და ერთი აქციის ღირებულება ექვსი ათასი რუბლის ტოლფასი გახდა. ინვესტორის მიერ შეძენილი ყველა აქციის ღირებულება, ამ შემთხვევაში, დაიწყო ას ორმოცდაათი ათასი რუბლი. ასე რომ, მან შეძლო ორმოცდაათი ათასი რუბლის გამომუშავება, საკომისიოს და გადასახადების გამოკლებით. ასე შეუძლია თითოეულ აქციონერს მიიღოს თავისი მოგება ურთიერთდახმარების ფონდების აქციების გამოყენებით.

წესები წარმატებული ინვესტიციისთვის

წესების არსი მარტივია. ინვესტიციები უნდა განხორციელდეს გრძელვადიან პერსპექტივაში. ურთიერთდახმარების ფონდი არის გრძელვადიანი საინვესტიციო ინსტრუმენტი (ორი წლიდან). ამიტომ, ყველა დაბანდებული ფონდი უნდა იყოს მშვიდად მომდევნო ორი ან სამი წლის განმავლობაში და ქმნიდეს მოგებას. ასეთი ინვესტიცია კარგია, რადგან მასზე გავლენას არ ახდენს მოკლევადიანი რყევები, რომლებზეც საფონდო ბაზარი ასე მგრძნობიარეა. ეს უზრუნველყოფს ანაზღაურების მაღალ მაჩვენებელს.

აქედან მიჰყვება მეორე წესი: უნდა ჩადოთ უფასო სახსრების ინვესტიცია, რომელიც არ დაგჭირდებათ უახლოეს მომავალში. შესაძლებელია მოკლევადიანი ინვესტიციები და შესაძლოა მომგებიანიც კი იყოს. მაგრამ ეს მიდგომა არ იძლევა გარანტიას შემოსავლის ყოველი ინვესტიციიდან ურთიერთდახმარების ფონდში. თქვენ უნდა ჩადოთ ინვესტიცია სანდო ურთიერთდახმარების ფონდებში, რომელთა მიმოხილვები და რეიტინგები მიუთითებს მოგების მიღების შესაძლებლობაზე.

საერთო ფონდების რეიტინგი

მარტივია ინფორმაციის მიღება კონკრეტული ფონდის მუშაობის შესახებ. ის საჯარო დომენშია. მაგრამ მისი შესწავლისას ღირს რამდენიმე პუნქტის გათვალისწინება.

• როგორია მმართველი კომპანიის რეიტინგი გასული წლის განმავლობაში მოზიდული თანხების ოდენობით? ორი წელი? სამი? ურთიერთდახმარების ფონდების რეიტინგის შესწავლისას უნდა გვესმოდეს, რომრომ ინვესტორი ახორციელებს სახსრების ინვესტირებას ხანგრძლივი პერიოდის განმავლობაში, ხოლო ინვესტიციის უსაფრთხოება და ინვესტიციის წარმატება დამოკიდებული იქნება მმართველი კომპანიის უნარზე, მართოს ინვესტორების სახსრები.
• როგორია მმართველი კომპანიის რეიტინგი წმინდა აქტივების ღირებულების მიხედვით? ეს მნიშვნელობა მიუთითებს ფონდის მონაწილეთა თანხების რაოდენობაზე ამ MC-ის მართვაში. რაც უფრო მაღალია ის, მით უფრო მაღალია მმართველი კომპანიის პოპულარობა და, შესაბამისად, მისი სანდოობა.
• როგორია ურთიერთდახმარების ფონდების რეიტინგი მოზიდული სახსრების ოდენობით? უმჯობესია, ეს მაჩვენებელი შემოწმდეს წელიწადში და სამი წლის განმავლობაში.
• რა არის ურთიერთდახმარების ფონდის წმინდა აქტივების ღირებულების რეიტინგი?
• როგორია ურთიერთდახმარების ფონდის შემოსავლიანობის რეიტინგი? სწორედ ეს რეიტინგი იპყრობს პირველ რიგში ინვესტორების ყურადღებას. ეს ინდიკატორი აფასებს სახსრებს შემოსავლის ოდენობის მიხედვით, რომლის მიღწევაც შეძლეს გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. მაგალითად, სბერბანკის ურთიერთდახმარების ფონდების მართვამ განაპირობა ის, რომ ფონდმა "სბერბანკი - გლობალური ინტერნეტი" გამოუშვა წლის სარგებელი 49,91%..

როგორ ვიყიდოთ აქციები?

აქ არაფერია რთული. საკმარისია იყოთ მმართველი კომპანიის ოფისში ან დაუკავშირდეთ მის შუამავალს. შუამავლის როლს ხშირად ასრულებენ საინვესტიციო კომპანიები ან ბანკები. იქ თქვენ მოგეთხოვებათ შეავსოთ და მოაწეროთ ხელი შემდეგ დოკუმენტებს:

• განაცხადი პირადი ანგარიშის გასახსნელად. როდესაც მმართველ კომპანიას აქვს რამდენიმე ფონდი და ინვესტორი გადაწყვეტს დეპოზიტების შეტანას ამ კომპანიის ერთზე მეტ ფონდში, მაშინ ანგარიშები უნდა გაიხსნას თითოეულ დეპოზიტზე.
• რეგისტრირებული პირის კითხვარი.
• აპლიკაცია საინვესტიციო ერთეულების შესაძენად.

ყველა დოკუმენტი შედგენილია და ხელმოწერილია სამ ეგზემპლარად, ხოლო შუამავალთან მუშაობისას - ოთხად. საბუთებთან დაკავშირებით, რა თქმა უნდა, ცოტა პრობლემაა. რამდენიმე დღის შემდეგ მმართველი კომპანია მიიღებს ინსტრუქციას აქციების შესაძენად ყველა დეტალით.

აქციების გაყიდვა

ეს ქმედება ყიდვის მსგავსია. თქვენ ასევე მოგიწევთ ეწვიოთ მმართველი კომპანიის ოფისს და დაწეროთ განცხადება, ამ შემთხვევაში, დაფარვის შესახებ. როგორც წესი, დოკუმენტებიდან მხოლოდ პასპორტია საჭირო, თუმცა ხანდახან საჭიროა ინფორმაცია ინვესტორის საკუთრებაში არსებული აქციების რაოდენობის, პირადი ანგარიშის ნომრის შესახებ. ამიტომ ჯობია დოკუმენტების სრული პაკეტით წახვიდეთ.

აღსანიშნავია, რომ სხვადასხვა ურთიერთდახმარების ფონდების ყიდვა-გაყიდვა ხდება სხვადასხვა გზით, უფრო სწორად, სხვადასხვა დროს. ღია ფონდები, რომლებიც უმრავლესობას წარმოადგენს, საშუალებას მისცემს ინვესტორს გაყიდოს ნებისმიერ სამუშაო დღეს, ინტერვალური ფონდები - ინტერვალის გახსნის დროს, დახურული - ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის ჩამოყალიბების ან დამატებითი აქციების განთავსებისას. მაგრამ შეიძლება იყოს გამონაკლისები.

გაყიდვა-ყიდვის ოპერაციები ბროკერთან

აქვს უპირატესობები აქციებით ვაჭრობას ბროკერის მეშვეობით.

• დახურული და ინტერვალური სახსრების ერთეულების შეძენა შესაძლებელია ნებისმიერ დღეს, როცა ბირჟა ღიაა.
• შესაძლებელია, თავიდან აიცილოთ პრემიები შესყიდვებზე და ფასდაკლება გაყიდვებზე.
• ინვესტორის შეკვეთის შესრულების სიჩქარე.
• არ არის საჭირო მმართველი კომპანიის ოფისში მისვლა.

თუმცა, არის ნაკლოვანებებიც. ყველა ურთიერთდახმარების ფონდი არ ასახელებს თავის აქციებს საფონდო ბირჟაზე. "პრომსტროიბანკი", "მეტროპოლი",Interfin Capital, Uralsib არის საფონდო ბირჟაზე ჩამოთვლილი მმართველი კომპანიების მაგალითი. Sberbank Asset Management, რომლის ერთობლივი ფონდები ჩამოთვლილია საფონდო ბირჟაზე, ასევე არის ერთ-ერთი უმსხვილესი მმართველი კომპანია. ასეთ აქციებს არ აქვთ უმაღლესი ლიკვიდურობა და შესაბამისად სპრედი მაღალი იქნება. დამატებითი გადასახადებისა და ფასდაკლებების ნაცვლად, გამოჩნდება საკომისიო ბირჟაზე და ბროკერზე (თუნდაც ისინი რამდენჯერმე დაბალი იყოს), ასევე საკომისიო, თუმცა არა ყოველთვის, დეპოზიტარის მომსახურებისთვის.

PIF. ბანკები

ბევრი ბანკი იყენებს სერვისს "დეპოზიტი პლუს ურთიერთდახმარების ფონდი". ამგვარად, სახსრების განთავსებისას მეანაბრე მათ ნაწილს ანაწილებს პროცენტის სახით ანაბრის სახით, ხოლო დანარჩენი გამოიყენება იმავე ბანკის მმართველი კომპანიის მიერ მართული ურთიერთსაინვესტიციო ფონდების წილების შესაძენად. კარგია თუ ცუდი ეს დამოკიდებულია მმართველი კომპანიის მუშაობაზე. ყოველივე ამის შემდეგ, მისი კარგი შესრულებით, აქციების სარგებელი გადააჭარბებს დეპოზიტზე არსებულ პროცენტს, რაც, რა თქმა უნდა, სიხარულს მოუტანს ინვესტორს. წინააღმდეგ შემთხვევაში, ინვესტორი ნანობს დაკარგული მოგების მიღებას, რაც მას შეეძლო მიეღო, როდესაც ის განათავსებდა ყველა ხელმისაწვდომ თანხას ანაბრის სახით პროცენტით.

გადასახადის

მოგიწევთ საშემოსავლო გადასახადის გადახდა მხოლოდ აქციების გამოსყიდვისას. და ეს არის ერთადერთი გადახდა, რომელიც უნდა "გასცეს" თქვენს საყვარელ გადასახადს. მოგების გამოთვლა მარტივია - ეს არის სხვაობა აქციების მიმდინარე ღირებულებასა და მათი შესყიდვის ღირებულებას შორის. როგორც წესი, ამ გადასახადის გამოთვლა და ფიზიკური პირებისგან დაკავება მმართველი კომპანიის პასუხისმგებლობაა. ეს ნიშნავს, რომ ინვესტორს არ უწევს საქმე საგადასახადო დეკლარაციის თვითშევსებასთან. რეზიდენტებისთვის გადასახადი იქნება 13 პროცენტიარარეზიდენტები - 30 პროცენტი.

აქციონერთა ხარჯები

არსებობს ორი ძირითადი ტიპის საკომისიო, რომელიც გამოიყენება ურთიერთდახმარების ფონდებში.

• კომისია, რომელიც ზრდის აქციის ღირებულებას შეძენისას (შეძენის პრემია). ის არ უნდა აღემატებოდეს ერთი აქციის სავარაუდო ღირებულების ერთნახევარ პროცენტს. ზოგიერთი მენეჯმენტი კომპანია მას საერთოდ არ იხდის.
• კომისია, რომელიც ამცირებს აქციის ღირებულებას გაყიდვისას (ფასდაკლება გაყიდვისას). ის არ უნდა აღემატებოდეს სავარაუდო ღირებულების სამ პროცენტს.

ხარჯის გრაფაში ასევე შედის მმართველი კომპანიის, შემფასებლის, აუდიტორის, რეგისტრატორის, დეპოზიტარის ანაზღაურება. მაგრამ ყველა მათგანი რამდენიმე პროცენტშია და მხედველობაში მიიღება აქციების ღირებულების გამოთვლისას.

მთავარი მოთამაშეები

1. ურალსიბი. ორმხრივი საინვესტიციო ფონდები: Uralsib First, Uralsib Prospective Investments, Uralsib Eurobonds, Uralsib Financial Sector და ა.შ. ბოლო დროს, იყო რამდენიმე დადებითი მიმოხილვა Uralsib ფონდების შესახებ და ისინი ყველა ფოკუსირებულია არა-ძირითადი ფორუმებზე. მმართველი კომპანია „ურალსიბი“, რომლის ურთიერთდახმარების ფონდებმა თავიდანვე ძალიან კარგი შემოსავალი აჩვენეს, ახლა ექვემდებარება მკვეთრ კრიტიკას ინვესტორების მხრიდან. ბევრი შემნახველი თვლის, რომ მათ შეეძლოთ ბევრად უკეთესი შემოსავლის მიღწევა საკუთარი ძალებით.
2. VTB ურთიერთდახმარების ფონდები: "VTB - Eurobond Fund", "VTB - Equity Fund", "VTB - Balanced Fund", "VTB - MICEX Index", "VTB - Telecommunications Fund" და ა.შ. ვითიბი ფონდები განსხვავდება მომგებიანობის თვალსაზრისით, მაგრამ ბევრი პრეტენზია მოდის მომხმარებელთა მომსახურებაზე. ამიტომ, ვითიბი ურთიერთდახმარების ფონდების საინვესტიციო ინსტრუმენტად განხილვისას თქვენ მზად უნდა იყოთამას.
3. Sberbank-ის მთავარი მმართველი კომპანიაა Sberbank Asset Management. ურთიერთდახმარების ფონდები: Sberbank-Natural Resources, Sberbank-Financial Sector, Sberbank-Europe, Sberbank-America, Sberbank-Gold და ა.შ. ეს მმართველი კომპანია სანდო აღმოჩნდა, რაც გასაკვირი არ არის.

რამდენიმე შეკითხვა ურთიერთდახმარების ფონდებთან დაკავშირებით

შესაძლებელია თუ არა აქციების შემოწირულობა? დიახ, შესაძლებელია. საკმარისია სტანდარტული შემოწირულობის ხელშეკრულების გაფორმება ჩვეულებრივი წერილობითი ფორმით.

შეიძლება თუ არა აქციების მემკვიდრეობით გადაცემა? დიახ, მათ შეუძლიათ, ზოგადად. რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კოდექსი დეტალურად აღწერს, თუ როგორ ხდება ეს.

დასკვნა

ასე რომ, PIF არის შესანიშნავი გზა ინვესტირებისა და თქვენი სახსრების გაზრდისთვის. მთავარია აირჩიოს ღირსეული ფონდი. ურთიერთდახმარების ფონდისა და საბროკერო ანგარიშის, როგორც საინვესტიციო მეთოდების შედარებისას, ახალბედა ინვესტორმა ყურადღება უნდა გაამახვილოს პირველ ვარიანტზე. მართლაც, ზემოთ აღწერილი უპირატესობების გარდა, არის დამატებითი:

• შეგიძლიათ მცირე თანხის დაბანდება და მიიღოთ ყველაზე მომგებიანი ინსტრუმენტების უპირატესობები (ინდექსის პორტფელი, უძრავი ქონება და სხვა).
• ინვესტორი, რომელიც ინვესტირებას ახორციელებს ურთიერთდახმარების ფონდებში, ენდობა პროფესიონალების მენეჯმენტს (ამ მხრივ, ფონდი ტრასტის მენეჯმენტის მსგავსია).
• მიუხედავად იმისა, რომ ურთიერთდახმარების ფონდში ინვესტიცია არ გაძლევს საშუალებას, თავად გამოიყენო ფასიანი ქაღალდების ბაზრის ყველა შესაძლებლობა, ინვესტორი თავის დროს ათავისუფლებს სხვა საქმეებისთვის. და ეს, ხედავთ, ასევე დიდი პლუსია.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, თუ ინვესტორს არ მოსწონს ფასიანი ქაღალდების ბაზრის ყველა სირთულესთან გამკლავებაფასიანი ქაღალდები, მაგრამ გსურთ ინვესტირება, მაშინ საინვესტიციო ურთიერთდახმარების ფონდები სწორედ ის ინსტრუმენტია, რომელიც საშუალებას მოგცემთ არა მხოლოდ დაზოგოთ, არამედ გაზარდოთ თქვენი დანაზოგი.