ფორმულა, რომელიც გჭირდებათ: კაპიტალის დაბრუნება ინვესტორების დასახმარებლად

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

მომგებიანობა საკმაოდ ფართო კონცეფციაა, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას ნებისმიერი კომპანიის სხვადასხვა კომპონენტზე. მას შეუძლია აირჩიოს ისეთი სინონიმები, როგორიცაა ეფექტურობა, ანაზღაურება ან მომგებიანობა. ის შეიძლება გამოვიყენოთ აქტივებზე, კაპიტალზე, წარმოებაზე, გაყიდვებზე და ა.შ. შესრულების რომელიმე ინდიკატორის გაანგარიშებისას პასუხობენ ერთსა და იმავე კითხვებს: „სწორად გამოიყენება რესურსები“და „აქვს თუ არა სარგებელი? იგივე ეხება კაპიტალის უკუგებას (ფორმულა, რომელიც გამოიყენება მის გამოსათვლელად, წარმოდგენილია ქვემოთ).

კაპიტალი და ინვესტორები

კაპიტალი ეხება კომპანიის მფლობელის, აქციონერებისა და ინვესტორების ფინანსურ რესურსებს. ბოლო ჯგუფი წარმოდგენილია ადამიანებით ან კომპანიებით, რომლებიც ინვესტირებას ახდენენ ბიზნესის განვითარებაში მესამე მხარის ფირმებში. მათთვის მნიშვნელოვანია იცოდნენ, რომ მათი ინვესტიციები მომგებიანია. ამაზეა დამოკიდებული კომპანიის შემდგომი თანამშრომლობა და განვითარება ბაზარზე.

ფინანსური ინექციები მნიშვნელოვანია ყველა კომპანიისთვის - როგორც შიდა, ასევეგარე. და ბევრად უფრო ხელსაყრელი სიტუაციაა, როდესაც ეს თანხები წარმოდგენილია არა საბანკო სესხებით, არამედ სპონსორების ან მფლობელების ინვესტიციებით.

როგორ გავიგოთ ღირს თუ არა კონკრეტულ კომპანიაში ინვესტიციის გაგრძელება? Ძალიან მარტივი. თქვენ უბრალოდ უნდა გამოთვალოთ უკუგების კოეფიციენტი. ფორმულა არის მარტივი გამოსაყენებელი და გამჭვირვალე. მისი გამოყენება შესაძლებელია ნებისმიერი ორგანიზაციისთვის ბალანსის მონაცემების საფუძველზე.

ინდიკატორის გაანგარიშება

როგორ გამოიყურება ფორმულა? კაპიტალზე ანაზღაურება გამოითვლება შემდეგი გაანგარიშებით:

Рsk=PE/SK, სადაც:

- Rsk - უკუგება კაპიტალზე.

- IC - ფირმის კაპიტალი.

- PE - საწარმოს წმინდა მოგება.

საკუთარი სახსრების ანაზღაურება გამოითვლება ყველაზე ხშირად წლის განმავლობაში. და ყველა საჭირო მნიშვნელობა აღებულია იმავე პერიოდისთვის. მიღებული შედეგი იძლევა სრულ სურათს საწარმოს საქმიანობისა და სააქციო კაპიტალის მომგებიანობის შესახებ.

არ დაგავიწყდეთ, რომ ნებისმიერი კომპანიის ინვესტიცია შესაძლებელია არა მხოლოდ საკუთარი სახსრებით, არამედ ნასესხები სახსრებითაც. ამ შემთხვევაში, კაპიტალის ანაზღაურება, რომლის გაანგარიშების ფორმულა მოცემულია ზემოთ, იძლევა ობიექტურ შეფასებას ინვესტორების მიერ ინვესტირებული სახსრების თითოეული ერთეულიდან.

საჭიროების შემთხვევაში, მომგებიანობის ფორმულა შეიძლება შეიცვალოს პროცენტული შედეგის მისაღებად. ამ შემთხვევაში საკმარისია მიღებული კოეფიციენტის 100-ზე გამრავლება.

თუ ინდიკატორის გამოთვლა გჭირდებათ სხვადასხვა პერიოდისთვის (მაგალითად, წელიწადზე ნაკლები), მაშინ სხვა ფორმულა გჭირდებათ. ანაზღაურება კაპიტალზე ასეთ შემთხვევებში გამოითვლება შემდეგნაირად:

Рsk=PE(365 / პერიოდი დღეებში) / ((SKnp + SKkp) / 2), სადაც

SKnp და SKkp - კაპიტალი პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს, შესაბამისად.

შედარებით ყველაფერი ცნობილია

იმისთვის, რომ ინვესტორებმა ან მფლობელებმა სრულად შეაფასონ თავიანთი ინვესტიციების მომგებიანობა, აუცილებელია მისი შედარება მსგავს მაჩვენებელთან, რომელიც შეიძლება მიღებულ იქნას სხვა კომპანიის დაფინანსებით. თუ შემოთავაზებული ინვესტიციის ეფექტურობა რეალურზე მაღალია, მაშინ შესაძლოა ღირდეს სხვა კომპანიებზე გადასვლა, რომლებსაც ინვესტიცია სჭირდებათ.

სტანდარტული მნიშვნელობის გამოსათვლელად შემუშავებული ფორმულა ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას. კაპიტალზე ანაზღაურება ამ შემთხვევაში გამოითვლება საბანკო დეპოზიტების საშუალო განაკვეთის გამოყენებით პერიოდისთვის (Av) და საშემოსავლო გადასახადის (ATT):

Crnk=Sd(1-Snp).

ორი ინდიკატორის შედარებისას მაშინვე გაირკვევა, რამდენად კარგად მუშაობს კომპანია. მაგრამ სრული სურათისთვის აუცილებელია სააქციო კაპიტალის ეფექტურობის ანალიზი რამდენიმე წლის განმავლობაში, რათა უფრო ზუსტად დადგინდეს მომგებიანობის დროებითი ან მუდმივი ვარდნა..

ასევე აუცილებელია კომპანიის განვითარების ხარისხის გათვალისწინება. თუ გარკვეული ინოვაციები იქნა შემოტანილი პერიოდის ბოლოს (მაგალითად, აღჭურვილობის შეცვლა უფრო თანამედროვეთ), მაშინ სავსებით ბუნებრივია, რომ იქნება მოგების გარკვეული შემცირება. მაგრამ ამ შემთხვევაში, მომგებიანობაუმოკლეს დროში აუცილებლად დაუბრუნდება თავის წინა დონეს - და შესაძლოა უფრო მაღალიც გახდეს.

რეგულაციების შესახებ

თითოეულ ინდიკატორს აქვს თავისი ნორმა, მათ შორის სააქციო კაპიტალის ეფექტურობა. თუ განვითარებულ ქვეყნებზე გავამახვილებთ ყურადღებას (მაგალითად, ინგლისი და აშშ), მაშინ მომგებიანობა 10-12%-ის ფარგლებში უნდა იყოს. განვითარებადი ქვეყნებისთვის, რომელთა ეკონომიკა მიდრეკილია ინფლაციისკენ, ეს პროცენტი გაცილებით მაღალი უნდა იყოს.

თქვენ უნდა იცოდეთ, რომ ყოველთვის არ არის საჭირო კაპიტალის ანაზღაურებაზე დაყრდნობა, გამოთვლის ფორმულა, რომელიც წარმოდგენილია დასაწყისში. ღირებულება შეიძლება აღმოჩნდეს ძალიან მაღალი, რადგან ინდიკატორზე გავლენას ახდენს სხვა ფინანსური ბერკეტები. ერთ-ერთი მათგანია ნასესხები კაპიტალის ოდენობა. ასეთი შემთხვევებისთვის არის დიუპონის განტოლება. ეს საშუალებას გაძლევთ უფრო ზუსტად გამოთვალოთ მომგებიანობა და მასზე გარკვეული ფაქტორების გავლენა.

საბოლოოდ

თითოეულმა მფლობელმა და ინვესტორმა უნდა იცოდეს განხილული ფორმულა. კაპიტალის დაბრუნება კარგი ასისტენტია ბიზნესის ნებისმიერ სფეროში. ეს არის გამოთვლები, რომელიც გეტყვით, როდის და სად განახორციელოთ თქვენი სახსრების ინვესტიცია, ასევე მათი ამოღების სწორ მომენტს. ეს არის ძალიან მნიშვნელოვანი ინფორმაცია საინვესტიციო სამყაროში.

მფლობელებისთვის და მენეჯერებისთვის, ეს მაჩვენებელი იძლევა ნათელ სურათს საქმიანობის მიმართულების შესახებ. მიღებულ შედეგებს შეუძლია მიგვანიშნოს, თუ როგორ უნდა გააგრძელოთ ბიზნესის კეთება: იმავე გზაზეან რადიკალურად შეცვალეთ იგი. ასეთი გადაწყვეტილებების მიღება კი მოგების ზრდას და ბაზარზე მეტ სტაბილურობას უზრუნველყოფს.