საინვესტიციო ბანკები - რა არის ეს? საინვესტიციო ბანკების სახეები და ფუნქციები

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

დღეს საკმაოდ ხშირად შეგიძლიათ იპოვოთ ისეთი რამ, როგორიცაა "საინვესტიციო ბანკები". Ეს რა არის? რა არის მათი მიზანი და მიზანი? რატომ იქმნება ისინი? რა წესებია დაცული? ამ და უამრავ სხვა კითხვებზე პასუხი გაეცემა სტატიის ფარგლებში.

ზოგადი ინფორმაცია

მაშ ასე, ჯერ გავარკვიოთ რა არის საინვესტიციო ბანკები. ეს არის სპეციალური ფინანსური ინსტიტუტები, რომლებიც ხელს უწყობენ კაპიტალის მოზიდვას მთავრობებისთვის და მსხვილი კომპანიებისთვის გლობალურ ბაზრებზე. ისინი ასევე ახორციელებენ საკონსულტაციო მომსახურებას ბიზნესის ყიდვა-გაყიდვის დროს. საინვესტიციო კომერციულ ბანკს ასევე შეუძლია დაეხმაროს ობლიგაციებთან და აქციებით ვაჭრობაში საბროკერო სერვისების მიწოდებით. და ბოლოს, ის ეხმარება ფინანსურ ინსტრუმენტებთან, საქონელთან, ვალუტებთან გამკლავებაში და ამზადებს ანალიტიკურ ანგარიშებს იმ ბაზრებზე, სადაც ის მუშაობს.

თუ კონკრეტულ განმარტებებზე ვსაუბრობთ, კონსენსუსი არ არსებობს და ბევრი ქვეყანა იძლევა მნიშვნელობის საკუთარ ინტერპრეტაციას. ჩვენ ავიღებთ შემდეგს, როგორც საცნობარო პუნქტს: საინვესტიციო ბანკები არის საწარმოები, რომლებიც ვაჭრობენ კორპორატიულ და სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდებით, ძირითადადდიდი პაკეტების დამუშავება; ისინი ასევე ეწევიან კორპორატიულ დაფინანსებას კაპიტალის მოზიდვის სახით გამოშვებული აქციებისა და ობლიგაციების მეშვეობით, ან გრძელვადიანი საინვესტიციო სესხის გაცემის გზით.

ძირითადი მახასიათებლები

კომერციულ საინვესტიციო ბანკებს აქვთ საკუთარი უნიკალური მახასიათებლები. მაგრამ თქვენ შეგიძლიათ გამოყოთ მათი ძირითადი მახასიათებლები:

1. ამგვარად, საინვესტიციო ბანკი არის უნივერსალური დიდი კომერციული ორგანიზაცია, რომელიც აერთიანებს და უზრუნველყოფს ნებადართული აქტივობების დიდ რაოდენობას ფასიანი ქაღალდების ბაზრებზე და ზოგიერთ სხვა ფინანსურ პლატფორმაზე.
2. მთავარი საქმიანობაა ფასიანი ქაღალდების მეშვეობით სახსრების მოზიდვა.
3. როგორც დიდი ინსტიტუტი, საინვესტიციო ბანკი თითქმის ყოველთვის მუშაობს საბითუმო ბაზაზე.
4. პრიორიტეტი ენიჭება საშუალო და გრძელვადიან ინვესტიციებს.
5. ფასიანი ქაღალდები ემსახურება აქტივების პორტფელის საფუძველს და ყველაზე დიდ ინტერესს წარმოადგენს ბაზრის არაკომერციული ნაწილი.

აქტივობის მაგალითი

მოდით ავიღოთ BCS განსახილველ საგანად. საინვესტიციო ბანკი დაფინანსების მოზიდვით არის დაკავებული. მაგრამ რაღაცაში ინვესტიცია მისი ერთადერთი საქმიანობა არ არის. ეს არის საკმაოდ უნივერსალური დაწესებულება, რომელშიც განვითარებულია საკრედიტო ინსტიტუტების მიერ განხორციელებული სხვა სახის საქმიანობაც. რა აქვს BCS ამისთვის? საინვესტიციო ბანკს, პირველ რიგში, ახასიათებს კარგად განვითარებული და ორგანიზებული მუშაობა სხვადასხვა სფეროში. ეს ქმნის ინვესტიციის საფუძველს.ინვესტიციები არის როგორც ყველაზე პრესტიჟული, ასევე ყველაზე მომგებიანი სამუშაო ინსტრუმენტი. ამიტომ, როგორც წესი, მათთან მუშაობს ყველა მეტ-ნაკლებად დიდი კომპანია.

ფუნქციები

ასე რომ, ჩვენ ვიცით, რომ საინვესტიციო ბანკები რუსეთში, ისევე როგორც სხვა ქვეყნებში, არის სპეციალური საკრედიტო ინსტიტუტები, რომლებიც ასახავს ინვესტიციებს სხვადასხვა კომპანიებსა და საწარმოებში. და მათ აქვთ შემდეგი ფუნქციები:

1. პასიური ოპერაციების შესრულება. მათ შორისაა ის, რაც ხელს უწყობს ბანკის საკუთარი რესურსების ფორმირებას.
2. ჩართულია აქტიურ ოპერაციებში. ეს გაგებულია, როგორც გარკვეული ქმედებები, რომელთა მეშვეობითაც საკრედიტო ინსტიტუტები ანაწილებენ რესურსებს. მათ შორისაა საბანკო ინვესტიციები, ფასიანი ქაღალდებით უზრუნველყოფილი სესხები და ა.შ. ყველა ამ ტრანზაქციას ეწოდება საფონდო ტრანზაქცია.

საინვესტიციო ბანკები აწარმოებენ რესურსებს საკუთარი და ნასესხები სახსრებით. ყველაზე დიდი ყურადღება ექცევა ფასიანი ქაღალდების ემისიას და განთავსებას.

რა არის საზღვარგარეთ?

ბევრ ქვეყანაში საინვესტიციო ბანკები/ფონდები უკვე დიდი ხანია არსებობს, ასე რომ თქვენ შეგიძლიათ მიმართოთ მათ არსებული მექანიზმების თავისებურებების უკეთ გასაგებად. ამრიგად, განვითარებულ კაპიტალისტურ ქვეყნებში პოპულარულია პირდაპირი გრძელვადიანი სამრეწველო კრედიტის მიცემა მსხვილი საწარმოებისთვის, რომლებიც უზრუნველყოფილია მათი ქარხნებით, ქარხნებითა და აღჭურვილობით. ამ მიდგომას ხშირად თან ახლავს ის ფაქტი, რომ ბანკები ხდებიან ეკონომიკური საქმიანობის მონაწილე. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, არის შერწყმის პროცესისამრეწველო და საბანკო კაპიტალი. როგორ შეიძლება ეს მოხდეს? ერთი ვარიანტია საბანკო ინვესტიცია. ასეთ შემთხვევებში ფასიანი ქაღალდები ყიდულობენ. შემდეგ ისინი თავად ბანკის საკუთრება ხდება.

ზოგადად, ურთიერთქმედების უამრავი ვარიანტია. მაგრამ თავად საკრედიტო ინსტიტუტის პირდაპირ მონაწილეობას სხვადასხვა ქვეყანაში შეიძლება ჰქონდეს თავისი სპეციფიკა. როდესაც საერთაშორისო საინვესტიციო ბანკი წყვეტს ფასიანი ქაღალდების შეთავაზებას, ის შემდგომ იწყებს მათთვის მეორადი ბაზრის ფორმირებას. ამისათვის ის მოქმედებს როგორც დილერი და ბროკერი. გარდა ამისა, არ არის იშვიათი შემთხვევა, როდესაც საკრედიტო ინსტიტუტები ასრულებენ თავდაპირველ საჯარო შეთავაზებას ახალი ორგანიზაციების გარანტორებად ან დამფუძნებლებად. მათ ასევე შეუძლიათ შექმნან კონსორციუმები, რომლებიც მოიცავენ საინვესტიციო და კომერციულ ბანკებს, ისევე როგორც დილერ ფირმებს მეტი ეფექტურობისთვის.

როგორ იტყვით რუსეთის ფედერაციაში?

ჩვენ საკმაოდ კარგად შევხედეთ როგორ მუშაობს საზღვარგარეთული საერთაშორისო საინვესტიციო ბანკი. ახლა მოდით მივაქციოთ ყურადღება რუსეთის ფედერაციაში არსებულ მდგომარეობას. ასე რომ, ქვეყანაში ისინი აკეთებენ შემდეგს:

1. შეასრულეთ დილერების, ბროკერების და დეპოზიტარების ფუნქციები.
2. ისინი ქმნიან ემისიის პორტფელებს, ისევე როგორც ფასიანი ქაღალდების ცალკეულ კომპლექტს კონკრეტული ინვესტორებისთვის.
3. მოწყობა ანგარიშსწორების ორგანიზება ფასიანი ქაღალდებით ტრანზაქციების მიხედვით.
4. აწვდის საინვესტიციო საკონსულტაციო მომსახურებას.
5. ვეძებთ ადამიანებს, რომლებსაც სურთ თავიანთი ინვესტიცია განახორციელონფული სხვადასხვა სუბიექტისთვის, ისევე როგორც ადგილები, სადაც შეგიძლიათ მიიღოთ უმაღლესი მოგება.

მაგალითად ავიღოთ პირველი საინვესტიციო ბანკი. ეს არის საკმაოდ ძლიერი ფინანსური ინსტიტუტი, რომელიც სპეციალიზირებულია ინვესტიციების ფართო სპექტრში. ასე რომ, ფასიან ქაღალდებში ჩვეულებრივი ინვესტიციების გარდა, ის ასევე იძლევა შესაძლებლობას იყიდოს საკოლექციო მონეტები, ძვირფასი ლითონები, აქტივებთან დისტანციურად ფუნქციონირება უსაფრთხო კრიპტოსისტემისა და ციფრული ხელმოწერის საშუალებით. მაგრამ პირველი საინვესტიციო ბანკი ძირითადად ორიენტირებულია იურიდიულ პირებზე. და ასეთი დაწესებულებების მომსახურებით სარგებლობა პრაქტიკაში საკმაოდ პრობლემურია რიგითი მოქალაქეებისთვის.

ყველაფერი ასე ცუდია?

სულაც არა. ბევრი საკრედიტო ინსტიტუტი უნივერსალურია. მაგალითად, განვიხილოთ საინვესტიციო სავაჭრო ბანკი, რომელიც ასევე ცნობილია როგორც Investtorgbank. ეს საკრედიტო დაწესებულება ეწევა გრძელვადიანი სასესხო კაპიტალის მობილიზებასა და მსესხებლებისთვის სასესხო ვალდებულებების გაცემისა და განთავსების გზით მიწოდებას. „საინვესტიციო სავაჭრო ბანკი“არის სტრუქტურა, რომელიც უპირველეს ყოვლისა გამიზნულია სხვადასხვა ფორმის საწარმოებისა და ორგანიზაციებისთვის. მაგრამ ამის გარდა, არის რიგი სერვისები საშუალო ერისკაცისთვის. მართალია, შეგიძლიათ სწრაფად მიიღოთ ისეთი სერვისების სტანდარტული ნაკრები, როგორიცაა სესხები და დეპოზიტები. მიუხედავად იმისა, რომ ინვესტიციები ხელმისაწვდომია, ისინი მაინც საჭიროებენ გარკვეული რაოდენობის დამატებითი ფურცლების ხელმოწერას. ამიტომ, ასეთ დაწესებულებებში წასვლისას, თქვენ უნდა გაითვალისწინოთ, რომ მოგიწევთ გაეცნოთ საკმაოდ დიდი რაოდენობის შინაარსსდოკუმენტები.

ზოგადად, საინვესტიციო ბანკები არის სტრუქტურები, რომლებიც შეიძლება დაიყოს ორ ტიპად:

1. ოპერირება ფასიანი ქაღალდების განთავსებისა და ვაჭრობის სფეროში.
2. შეასრულეთ გრძელვადიანი დაკრედიტება.

პირველი ტიპის საინვესტიციო ბანკები

პირველი ასეთი ინსტიტუტები ჩამოყალიბდა როგორც შეზღუდული პასუხისმგებლობის ამხანაგობა მეცხრამეტე საუკუნის პირველ მეოთხედში. მეოცე საუკუნეში შეიმჩნევა კერძო ბანკირების, მცირე და საშუალო ორგანიზაციების საქმეებიდან უკანდახევის ტენდენცია მსხვილი ფორმირებების სასარგებლოდ. იურიდიულად ფორმალიზებული დაყოფა ინვესტიციად და კომერციულად პირველად განხორციელდა შეერთებულ შტატებში 1933 წელს Glass-Steagall აქტით. ჩვენთვის საინტერესო ეკონომიკური აქტორები კონცენტრირდნენ მსხვილი კომპანიებისა და საწარმოებისთვის სახსრების მოზიდვაზე. დროთა განმავლობაში მათ დაიწყეს აქტიური მონაწილეობა ახალი ეკონომიკური სუბიექტების შექმნაში, ასევე მათ რეორგანიზაციებში, შერწყმასა და ორგანიზაციულ სტრუქტურაში სხვა ცვლილებებში.

სხვა რას აკეთებენ?

თავიდანვე უნდა აღინიშნოს, რომ ეს დაწესებულებები არ იღებენ დეპოზიტებს. ისინი კონცენტრირდნენ ფასიანი ქაღალდებისა და გარანტიების გამოშვებაზე. მათი შემოსავალი ყალიბდება საკომისიოს ან წინასწარ განსაზღვრული თანხების გადახდების ხარჯზე, რომლებიც არ არის დამოკიდებული შესრულებაზე. ბანკები ასევე მოქმედებენ როგორც აგენტები, რომლებიც იძენენ ფასიანი ქაღალდების ნაწილს იმ შემთხვევებში, როდესაც თვლიან, რომ კომპანია წარმატებით იმუშავებს და მათზე ფულის გამომუშავებას შეძლებენ. Როდესაცგანთავსებულია, მოლაპარაკება ხდება პირობებზე, ვადებზე, ზომაზე და პასუხისმგებლობებზე. უფრო ეფექტური მუშაობისთვის, ისინი ორგანიზებულნი არიან საბანკო სინდიკატებად.

ახლა ხშირად ხდება, რომ კომპანიები შედარებით ნელა ვითარდებიან ისე მოქმედების გარეშე, ამიტომ საინვესტიციო ფინანსური ინსტიტუტები უსაქმოდ არ სხედან. ასეთი კომბინაცია ასევე ხშირია, როდესაც ბანკების ხელმძღვანელები იმავდროულად არიან საწარმოებისა და კორპორატიული სტრუქტურების დირექტორთა საბჭოს წევრები, რომლებისთვისაც ისინი აძლევენ აქციებს. უნდა აღინიშნოს, რომ საინვესტიციო ბანკინგის სფეროში, ითვლება, რომ აქ მთავარი გავლენა ნახევარ ათეულ სტრუქტურას ეკუთვნის, დანარჩენი კი მხოლოდ შუამავალი ორგანიზაციებია. ეს, ალბათ, ყველაფერია.

მეორე ტიპის საინვესტიციო ბანკები

ისინი ჩვეულებრივ იქმნება აქციონერთა საფუძველზე. ხშირად ხდება, რომ ისინი სახელმწიფოსთან ერთად ეწყობიან. მათი მთავარი მიზანია ეკონომიკის ცალკეული დარგების საშუალო და გრძელვადიანი დაკრედიტება ან სპეციალური მიზნობრივი პროგრამები. გარდა ამისა, მათ ასევე შეუძლიათ ოპერირება სასესხო კაპიტალის ბაზრებზე, მოსახლეობისა და მცირე ბიზნესის სახსრების მობილიზებით. ისინი ასევე ახორციელებენ საკრედიტო საქმიანობას და ინვესტიციებს სახელმწიფო და ადგილობრივ ფასიან ქაღალდებში. შეუძლებელია არ დააფასო მათი წვლილი სხვადასხვა ფინანსური სერვისების განვითარებაში. ასეთი საბანკო სახლები წარმოიქმნა კაპიტალიზმზე გადასვლის დროს და თავდაპირველად ჩამოყალიბდა მეურვეებისგან, რომლებიც გაერთიანდნენ პარტნიორულად. თავდაპირველად მათ აიღეს ვაჭრობის აღსრულება,დასახლების, მიღებისა და ემისიის ფუნქციები. ფასიანი ქაღალდებითაც მუშაობდნენ, მაგრამ, როგორც წესი, სახელმწიფო. ოცდამეერთე საუკუნის მონაცემებით, ორმოცდაათამდე ძლიერი საბანკო სახლი ჩამოყალიბდა. მათი თავისებურება ის არის, რომ ისინი, როგორც წესი, საოჯახო საწარმოებიდან ყალიბდებოდნენ და მხოლოდ დროთა განმავლობაში გადაკეთდნენ სააქციო ორგანიზაციებად. მაგრამ დღემდე, არსებობს კონკრეტული გვარის წარმომადგენლების პრიორიტეტი.

რას აკეთებენ?

თუ ვსაუბრობთ პასიურ ოპერაციებზე, მაშინ ეს არის მათი საკუთარი კაპიტალი, რომელიც ჩამოყალიბდა ოჯახის აქციებიდან, სააქციო კაპიტალიდან და სარეზერვო კაპიტალიდან, გაუნაწილებელი მოგებიდან, ნასესხები სახსრები და სხვა. ეს არის საკრედიტო ინსტიტუტების საკუთარი რესურსი.

მაგრამ კვლევისთვის ყველაზე დიდი ინტერესი აქტიური ოპერაციებია. საინვესტიციო ბანკებმა მათზე ააშენეს თავიანთი ნამდვილი ძალა. აქტივობა ამ შემთხვევაში გულისხმობს ნაღდი ფულით მუშაობას. კერძო და სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდები, უძრავი ქონება და ფინანსური ინსტრუმენტები.

ფუნქციები

აღსანიშნავია, რომ საინვესტიციო ბანკები, როგორც წესი, განვითარებული ქვეყნების პრეროგატივაა. განვითარებადი ქვეყნების მხოლოდ შედარებით მცირე ჯგუფს შეუძლია დაიკვეხნოს მათი არსებობით. ყოველივე ამის შემდეგ, ისინი ეწევიან რეალურ ინვესტიციებს, ანუ ინვესტიციებს ძირითად კაპიტალში, რაც ხელს უწყობს მარაგების ზრდას. უფრო მეტი ეფექტურობისთვის კი საჭიროა ტექნოლოგიური განვითარება სამეცნიერო და ტექნოლოგიური რევოლუციისა და გამოცდილი შრომის შედეგად.

დასკვნა

საინვესტიციო ბანკებისთვის, როდესაც ისინი წყვეტენ ინვესტიციებს, მნიშვნელოვანია შემდეგი:

• წარმოების ინტელექტუალური პოტენციალი.
• კვალიფიკაცია.
• თანამშრომლების გამოცდილება და ცოდნა.
• ტრენინგის ხარჯები.
• არაფერი, რაც საშუალებას მოგცემთ გამოიყენოთ შეძენილი კაპიტალი რაც შეიძლება ეფექტურად.