მთლიანი და წმინდა ინვესტიცია

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

ნებისმიერი საწარმოს ეფექტური ფუნქციონირება დამოკიდებულია მენეჯმენტის სწორ საინვესტიციო პოლიტიკაზე. სწორი კურსის შემუშავებისას მნიშვნელოვანია თავდაჯერებულად ვიმუშაოთ მთლიანი და წმინდა ინვესტიციების კონცეფციებით, იმის გაგება, თუ როგორ მოქმედებს ისინი ორგანიზაციის მდგომარეობასა და ნდობის დონეზე.

სტატიაში განვიხილავთ რა არის მთლიანი და წმინდა ინვესტიციები, რა არის მათი განსხვავებები, რა წყაროებიდან იქმნება და რა საჭიროებებზეა მიმართული და ასევე გავარკვევთ, რა არის ამ გამოთვლილი მნიშვნელობები. ინდიკატორების სიგნალი.

ინვესტიციის კონცეფცია

სანამ ვისაუბროთ ისეთ ცნებებზე, როგორიცაა მთლიანი და წმინდა ინვესტიციები, აუცილებელია განვსაზღვროთ თავად "ინვესტიციის" კონცეფცია. ასე რომ, ინვესტიციები არის ფულადი ან მატერიალური ინვესტიციები მოგების ან სხვა სარგებლის მიღების მიზნით. ინვესტიციის ობიექტად შეიძლება იყოს როგორც სამრეწველო, ისე არაპროდუქტიული სფეროები, რომლებიც წარმოდგენილია ჯანდაცვის, საგანმანათლებლო და კულტურული ორგანიზაციებით.

ინვესტიციის როლი

ინვესტიციების როლი თანამედროვე ეკონომიკაში ძნელია გადაჭარბებული. ისინი გავლენას ახდენენ საზოგადოების ყველა სფეროზე რეგულირებით და გადანაწილებითკარგი. განვიხილოთ მარტივი მაგალითი: ფინანსურმა ინვესტიციებმა საწარმოო საწარმოში შესაძლებელი გახადა ახალი სახელოსნოს გახსნა. მისი ასაშენებლად და ინფრასტრუქტურის მოწყობის მიზნით, მოზიდული იქნა სამშენებლო ორგანიზაციები, რამაც ამ უკანასკნელს ფულის შოვნის საშუალება მისცა. ახალ სახელოსნოს სჭირდება მუშები, ამიტომ გაიზარდა სამუშაო ადგილები, შემცირდა ქვეყანაში უმუშევრობის დონე და გაიზარდა მოსახლეობის კეთილდღეობა. სახელოსნოს გახსნის გამო გაიზარდა წარმოების მოცულობა, შესაბამისად გაიზარდა ბიზნეს სუბიექტის მოგებაც.

ახალი მაღაზიის მუშაკებს საშუალება მიეცათ მიღებული თანხა განათლებაზე, კულტურაში დახარჯონ ან უძრავ ქონებაში ჩადონ. ეს მაგალითი საკმაოდ თვითნებურია, მაგრამ ნათლად ასახავს საინვესტიციო საქმიანობის მნიშვნელობას მთლიანად ქვეყნის ეკონომიკისთვის. რა თქმა უნდა, წარმოების სექტორში ინვესტიციების ეფექტურობის შეფასება ბევრად უფრო ადვილია, ამიტომ შემდგომში განვიხილავთ ინვესტიციებს მიკროეკონომიკური გაგებით, ანუ ერთი საწარმოო საწარმოს თვალსაზრისით.

საინვესტიციო სტრუქტურა

ჩვეულებრივია განასხვავოთ რეალური და ფინანსური ინვესტიციები. ფინანსური ინვესტიციები მოიცავს სახელმწიფო ან სხვა ბიზნეს სუბიექტის მიერ გამოშვებული ფასიანი ქაღალდების შეძენას. რეალური ინვესტიციები მოიცავს ინვესტიციებს ძირითად და მიმდინარე აქტივებში, ახალ მშენებლობას, საწარმოო აქტივების შეკეთებას, უძრავი ქონების და მიწის ნაკვეთების შეძენას, ასევე არამატერიალურ აქტივებში ინვესტიციებს: ლიცენზიებს, პატენტებს, კვლევებს, პერსონალის განვითარებას. ამრიგად, თანდათან მივუახლოვდითმთლიანი ინვესტიცია, რომელიც არის რეალური ინვესტიციის კატეგორია.

მთლიანი ინვესტიცია

როდესაც საქმე ეხება მთლიან ინვესტიციებს, პირველ რიგში, იგულისხმება რეალური, მაგრამ ფინანსური ასევე შეიძლება კლასიფიცირდეს როგორც მთლიანი, თუ ინვესტორი ყიდულობს საწარმოს აქციებს მათი საწყისი გამოშვების დროს. ფასიანი ქაღალდების საწყისი გამოშვებიდან მიღებული სახსრები ძირითადად გამოიყენება საწარმოო აქტივებისა და არამატერიალური აქტივების გაფართოებისთვის: აღჭურვილობის შესყიდვა, შენობების იჯარა, ლიცენზიის მოპოვება და ა.შ. მთლიანი ინვესტიციები არის ინვესტიციები ძირითად საწარმოო აქტივებსა და საბრუნავ კაპიტალში.

მთლიანი ინვესტიციების შემადგენლობა

მთლიანი ინვესტიცია ძირითადად გამოიყენება ძირითადი კაპიტალის შესანარჩუნებლად და გაფართოებისთვის, რომელიც მოიცავს:

• შეიძინეთ, განაახლეთ და შეაკეთეთ აღჭურვილობა;
• სამრეწველო შენობების შეძენა და განახლება;
• კაპიტალური მშენებლობა საცხოვრებლის ჩათვლით;
• წარმოების პროცესის მოდერნიზაცია.

მთლიანი ინვესტიცია ასევე არის საბრუნავი კაპიტალის გაზრდის წყარო. უპირველეს ყოვლისა, საუბარია ნედლეულისა და მასალების მარაგებზე, რომლებიც საჭირო იქნება წარმოების გაფართოებისას, მაგალითად, ახალი სახელოსნოს გახსნის შემდეგ.

მთლიანი ინვესტიციის მნიშვნელოვანი კომპონენტია არამატერიალური აქტივების შესაძენად დახარჯული სახსრები:

• ლიცენზიები და პატენტები;
• გამოგონებები და ნოუ-ჰაუ;
• ბრენდები და სავაჭრო ნიშნები;
• უფლება მიწაზე;
• მაღაროს უფლებებიმინერალები;
• პროგრამული უზრუნველყოფის და პროგრამული პროდუქტების შეძენა.

საწარმოს არამატერიალური აქტივები ასევე მოიცავს ადამიანურ კაპიტალს, ამიტომ მთლიანი ინვესტიციები შეიძლება მიმართული იყოს პერსონალის მომზადებაზე, სამედიცინო დაზღვევაზე. ასეთი ინვესტიციები ხელს უწყობს კომპანიის პრესტიჟის ზრდას ბაზარზე და ირიბად მოქმედებს მისი აქციების ღირებულებაზე.

ინდიკატორის მნიშვნელობა და გაანგარიშება

ინვესტიციების მიმართულებიდან გამომდინარე, მთლიანი ინვესტიცია შეიძლება დაიყოს ორ ჯგუფად:

• ინვესტიცია, რომელიც მიდის არსებული წარმოების აქტივების შეკეთებასა და შენარჩუნებაზე,
• ინვესტიცია შესაძლებლობების გასაფართოებლად.

პირველი ჯგუფი არის ამორტიზაცია. ამ ტიპის ინვესტიციის დასაგროვებლად იქმნება ამორტიზაციის ფონდები. ფონდის მოცულობა განისაზღვრება ამორტიზაციის კოეფიციენტის გამოყენებით, რომელიც გამოითვლება კონკრეტული ტიპის აღჭურვილობის ან შენობის მოქმედების საფუძველზე მის სრულ გაცვეთებამდე. აქტივის ღირებულება ირიცხება მზა პროდუქტით, ხოლო მისი რეალიზაციის შემდეგ, დაგირავებული თანხები გროვდება ჩაძირვის ფონდში.

მეორე ჯგუფი წარმოდგენილია კაპიტალის გაზრდისკენ მიმართული ინვესტიციებით, მათ უწოდებენ წმინდა. ეს მოიცავს ყველა სახის ინვესტიციას, რომელიც ზემოთ აღინიშნა, გარდა ამორტიზაციისა.

მთლიანი ინვესტიციის გამოთვლის ფორმულა ასეთია:

VI=A + CHI, სადაც

VI - მთლიანი ინვესტიცია;

A - ცვეთა;

CHI არის წმინდა ინვესტიცია.

მთლიანი ინვესტიციების და მოცულობის თანაფარდობაამორტიზაცია მიუთითებს განვითარების რომელ ეტაპზე იმყოფება ბიზნეს სუბიექტი. ზრდის ფაზას ახასიათებს მთლიანი ინვესტიციების გადამეტება ამორტიზაციაზე. თუ სიტუაცია საპირისპიროა, ეს არის პროდუქტიული შესაძლებლობების ნაკლებობის მაჩვენებელი.

მაკროეკონომიკურ სისტემაში მთლიანი ინვესტიცია ასევე შეიძლება გამოითვალოს მთლიანი შიდა პროდუქტის საფუძველზე, რომელიც ახასიათებს ქვეყანაში საქონლისა და მომსახურების მთლიან წარმოებას:

VI=მშპ - Rp - Rg - Rche, სადაც

მშპ - მთლიანი შიდა პროდუქტი;

Rp - სამომხმარებლო ხარჯები;

Rg - სახელმწიფო ხარჯები;

Rche - წმინდა საექსპორტო ხარჯები.

მთლიანი ინვესტიციის წყაროები

მთლიანი ინვესტიციების მთლიანი მოცულობის ფორმირების წყაროებია:

• საწარმოს საკუთარი სახსრები ამორტიზაციის და საინვესტიციო ფონდების სახით;
• მესამე მხარის ინვესტიციები: ფინანსური (ფასიანი ქაღალდების შეძენა: აქციები, ობლიგაციები, აქციები და ა.შ.) და რეალური ინვესტიციები მატერიალურ და არამატერიალურ აქტივებში;
• სესხები ბანკებიდან, სალიზინგო კომპანიებიდან და მიკროსაფინანსო ორგანიზაციებიდან;
• სუბსიდიები სახელმწიფო ბიუჯეტიდან.

ბევრი საწარმო ცდილობს მოიზიდოს სახსრები გარე ინვესტორებისგან მათი განვითარებისთვის. ეს განსაკუთრებით ეხება საინვესტიციო პროექტების განხორციელებისას. როგორც წესი, მათში რისკები საკმაოდ მაღალია და კომპანია ცდილობს მათ დივერსიფიკაციას საკუთარი ინვესტიციების მოცულობის შემცირებით და მესამე მხარის ინვესტიციების გაზრდით. ამავდროულად, ორგანიზაცია ინარჩუნებს სისრულესპროექტის კონტროლი.

საჯარო სახსრები ჩართულია მსხვილი პროექტების განხორციელებაში, რომლებიც მნიშვნელოვანია არა მხოლოდ კონკრეტული ბიზნეს სუბიექტისთვის, არამედ მთლიანად ქვეყნისთვის. ინფრასტრუქტურული პროექტები ხშირად სახელმწიფო-კერძო პარტნიორობის მაგალითია. ასევე არის მიწის ნაკვეთებზე და სასარგებლო წიაღისეულის საბადოებზე უფლების სახელმწიფო ინვესტიციის შემთხვევებიც. განსაკუთრებული აღნიშვნის ღირსია სიტუაციები, როდესაც მთელი სახელმწიფო საწარმოები მოქმედებენ როგორც ინვესტიციები.

წმინდა ინვესტიცია

წმინდა ინვესტიცია არის მთლიანი ინვესტიციის ნაწილი, რომელიც გამოიყენება საწარმოს საწარმოო პოტენციალის გასაფართოებლად და კაპიტალის გასაზრდელად. წმინდა ინვესტიცია უდრის განსხვავებას მთლიან ინვესტიციასა და ამორტიზაციას შორის.

წმინდა ინვესტიციის მაჩვენებელი მნიშვნელოვანია საწარმოს მდგომარეობის შესაფასებლად. ინდიკატორის დადებითი მნიშვნელობა ნიშნავს, რომ კომპანია არის ზრდის, განვითარებისა და გაფართოების ფაზაში. ნულოვანი მნიშვნელობა მიუთითებს ძირითადი საშუალებების მარტივ რეპროდუქციაზე. უარყოფითი მნიშვნელობა მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანიას არ აქვს საკმარისი სახსრები საწარმოო აქტივების განახლებისთვის, ორგანიზაცია კრიზისულ მდგომარეობაშია და აქვს გაკოტრების რეალური რისკი.

წყაროები

წმინდა ინვესტიციების წყაროები მსგავსია მთლიანი და იყოფა საწარმოს საკუთარ სახსრებად, წმინდა კერძო ინვესტიციებად და ბანკებიდან, სალიზინგო და მიკროსაფინანსო ორგანიზაციებიდან ნასესხებ სახსრებად. მთავარი შიდა წყარო არის მოგება საქონლისა და მომსახურების გაყიდვიდან და ავტორიზებულიკაპიტალი. გარდა ამისა, შიდა რესურსები მოიცავს მოგებას არასაჭირო, უკვე ამორტიზებული ქონების გაყიდვით. შიდა წყაროებიდან წმინდა ინვესტიციების მოცულობის მაჩვენებელი ორგანიზაციის სტაბილურობის მაჩვენებელია. ეს გავლენას ახდენს მესამე მხარის ინვესტორებისა და საკრედიტო ინსტიტუტების საწარმოებისადმი ნდობის დონეზე.

ღირებულება ეკონომიკისთვის

წმინდა ინვესტიცია ეხება რეალურ ინვესტიციას, რომლის მიზანია წარმოების გაფართოება და საბოლოო ჯამში მოგების გაზრდა. ინვესტიციების წმინდა ამჟამინდელი ღირებულება გავლენას ახდენს არა მხოლოდ კონკრეტული საწარმოს სტაბილურობაზე, არამედ გავლენას ახდენს ქვეყანაში დაკავშირებულ ინდუსტრიებზე: მშენებლობიდან ჯანდაცვამდე, განათლებამდე და კულტურამდე. ამრიგად, საინვესტიციო აქტივობა ხელს უწყობს მთლიანად ქვეყნის ეკონომიკის განვითარებას და მოსახლეობის კეთილდღეობის ზრდას.

წმინდა ინვესტიციების ღირებულების შემცირება მიანიშნებს ეკონომიკაში რეცესიის დასაწყისზე და კრიზისის მოახლოებაზე. ინვესტორების ნდობის დონე იკლებს და ისინი ინვესტიციებს რეალურიდან ფინანსურზე გადააქვთ, რაც ზოგადად ამძიმებს სიტუაციას. ამრიგად, ქვეყნის კრიზისიდან გამოყვანის საქმე სახელმწიფოს მხრებზე ეკისრება.

ინვესტიციები მნიშვნელოვან როლს ასრულებს როგორც კონკრეტული ორგანიზაციის, ისე მთლიანად ქვეყნის ეკონომიკის სტაბილური განვითარების უზრუნველსაყოფად. მთლიანი ინვესტიციები ეხება რეალურ ინვესტიციებს და მიმართულია ძირითადი და მიმდინარე აქტივების, ასევე არამატერიალური აქტივების რეპროდუქციასა და გაზრდაზე. მთლიანი ინვესტიცია შედგება ამორტიზაციისა და წმინდა ინვესტიციებისგან. წმინდა ინვესტიცია არის ნაწილიინვესტიციები, რომლებიც მიმართულია წარმოების გაფართოებასა და მოდერნიზაციაზე, პატენტებისა და ლიცენზიების მოპოვებაზე, კვლევასა და პერსონალის განვითარებაზე. წმინდა ინვესტიციების მოცულობა კომპანიის სტაბილურობის მაჩვენებელია და გავლენას ახდენს გარე ინვესტორებისა და საკრედიტო ინსტიტუტების ნდობის დონეზე.