რა არის აქცია და ობლიგაცია. განსხვავებები და რისკები

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

ჩვენს დროში, თქვენი კაპიტალის ეფექტური ინვესტირების მრავალი განსხვავებული გზა არსებობს. შეგიძლიათ გახსნათ საბანკო დეპოზიტი, შეიძინოთ უძრავი ქონება, ვაჭროთ ვალუტები Forex-ზე ან შეიძინოთ ოქროს ზოდები. ამ სტატიაში გვინდა თქვენი ყურადღება გავამახვილოთ საფონდო ბირჟაზე. მასზე ვრცელდება სხვადასხვა ფასიანი ქაღალდების დიდი რაოდენობა, რომელთაგან თითოეულს აქვს საკუთარი სპეციფიკა და მახასიათებლები. შევეცადოთ უფრო დეტალურად გითხრათ, რა არის აქცია, რა არის ობლიგაცია, რადგან ეს ფასიანი ქაღალდები ყველაზე ხშირად ინტერესდებიან პოტენციური ინვესტორებისთვის.

რა არის აქცია?

ეს ქაღალდი, ალბათ, ყველაზე გავრცელებული სავაჭრო ინსტრუმენტია ნებისმიერ საფონდო ბირჟაზე. აქციები გაიცემა (გამოშვება) სხვადასხვა სააქციო საზოგადოების დაარსებისას ან საწარმოს ამ ტიპის კომპანიად რეორგანიზაციის შედეგად. ერთი აქციის საწყისი ღირებულება განისაზღვრება საწესდებო კაპიტალის სიდიდის ასეთი ფასიანი ქაღალდების რაოდენობასთან შეფარდებით. ისინი რეალიზებულია აქციონერთა შორის და ამდენადთითოეული მათგანი ხელს უწყობს ამ კომპანიის განვითარებას. ყველას, ვინც ფლობს აქციებს, უფლება აქვს მიიღოს შემოსავალი საწარმოს მომგებიანი საქმიანობის შედეგად საანგარიშო წლის ბოლოს, თუ სავალდებულო წლიურ კრებაზე აქციონერთა უმრავლესობა მხარს დაუჭერს ამას. ეს ხდება, რომ კომპანია განიცდის ზარალს ან მიიღება გადაწყვეტილება, რომ მთელი მოგება ჩადოს კომპანიის ხელახალი აღჭურვის ან განვითარებისთვის.

რა არის ობლიგაცია?

მას შემდეგ რაც ჩვენ განვიხილეთ რა არის აქციები, გადავიდეთ ობლიგაციების არსზე. აქციების მსგავსად, ეს ქაღალდებიც გამოიცემა დამატებითი კაპიტალის მოზიდვის მიზნით. ისინი მიმოქცევაში გაიცემა წინასწარ განსაზღვრული პერიოდის განმავლობაში, რომლის დროსაც ობლიგაციების მფლობელი იღებს მკაფიოდ განსაზღვრულ შემოსავალს საწყისი ღირებულების პროცენტის სახით. როდესაც მიმოქცევის ვადა ამოიწურება, ობლიგაციები უბრუნდება ემიტენტს და სანაცვლოდ იღებენ ფასდაკლებას - თანხის ოდენობას, რომელიც თავდაპირველად გადაიხადეს შეძენისას.

აქციები და ობლიგაციები. მსგავსება და განსხვავებები

ამ ფასიანი ქაღალდების მსგავსება ის არის, რომ ორივე მათგანი საჭირო ფინანსური რესურსების მოზიდვის წყაროს წარმოადგენს. შეძენილი საწყისი გამოშვების შედეგად, ისინი შემდგომში შეიძლება გაიყიდოს სხვა ინვესტორებზე უკეთეს ფასად. აქციებისა და ობლიგაციების დახმარებით თქვენ შეგიძლიათ მიიღოთ შემოსავალი როგორც ამ ფასიანი ქაღალდების საკუთრებიდან, ასევე სხვა ინვესტორებისთვის შესყიდვის ფასსა და გასაყიდ ფასს შორის სხვაობის სახით.

სხვაობა მდგომარეობს იმაში, რომ მართოთ ემიტენტი კომპანია. რა არის მოქმედება ამ თვალსაზრისით? ეს არის ქაღალდი, სადაც ნათქვამია, რომ მისი მფლობელიაკომპანიის თანამფლობელია და უფლება აქვს მონაწილეობა მიიღოს ყველა მნიშვნელოვანი მენეჯმენტის გადაწყვეტილების მიღებაში. ამავდროულად, ობლიგაცია, ფაქტობრივად, არის IOU, რომელიც ადასტურებს, რომ პირმა სესხი გასცა სახელმწიფოს ან საწარმოს და გარკვეული პერიოდის შემდეგ მიიღებს ამისთვის ფიქსირებულ ანაზღაურებას. როგორც წესი, აქციებზე დივიდენდები აღემატება ობლიგაციების პროცენტს, მაგრამ ამავე დროს აქციებში ინვესტიცია უფრო სარისკოა, რადგან ბაზრის პირობები მუდმივად იცვლება და ხდება, რომ ბოლო ფავორიტი სწრაფად იქცევა აუტსაიდერად.

ამგვარად, ინვესტორს შეუძლია აირჩიოს ის, რაც მისთვის საუკეთესოა: გონივრული რისკი უფრო მაღალი შემოსავლით, ან სტაბილურობა მცირე, მაგრამ გარანტირებული მოგებით. იმის ცოდნა, თუ რა არის აქცია და როგორ განსხვავდება იგი ობლიგაციებისგან, შეგიძლიათ გაანაწილოთ თქვენი კაპიტალი ოპტიმალური პროპორციით სხვადასხვა ფინანსურ ინსტრუმენტებს შორის. ასეთი დივერსიფიკაცია საშუალებას მოგცემთ იპოვოთ სწორედ „ოქროს შუალედი“, რომელიც მომავალში სტაბილურ კეთილდღეობას მოუტანს.