სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი: ბალანსის ფორმულა. გადახდისუნარიანობის ინდიკატორები

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2024-01-17 18:57

კომპანიის ფინანსური სტაბილურობის ერთ-ერთი ნიშანი გადახდისუნარიანობაა. თუ საწარმოს შეუძლია ნებისმიერ დროს დაფაროს თავისი მოკლევადიანი ვალდებულებები ფულადი რესურსების დახმარებით, იგი ითვლება გადახდისუნარიანად.

ეს სტატია განიხილავს ისეთ ცნებებს, როგორიცაა ლიკვიდობა, ანალიტიკური ბალანსის სტრუქტურა, ლიკვიდობის სწრაფი კოეფიციენტების ფორმულები, მიმდინარე და აბსოლუტური ლიკვიდობა.

საწარმოს გადახდისუნარიანობა

კომპანიის გადახდისუნარიანობის მთავარი მაჩვენებელია ვადაგადაცილებული ანგარიშების არარსებობა და მიმდინარე ანგარიშზე საკმარისი თანხის არსებობა. ეს პირობები დაკმაყოფილდება, თუ ფირმის ლიკვიდური აქტივების ოდენობა აღემატება მისი მოკლევადიანი ვალდებულებების რაოდენობას დროის ფიქსირებულ მომენტში.

მიმდინარე გადახდისუნარიანობა გაანალიზებულია ფინანსური ნაკადების მონაცემების მიხედვით: სახსრების მიღება უნდა მოიცავდეს მიმდინარე ვალდებულებების შესრულებას. შესწავლილია პერსპექტიული გადახდისუნარიანობალიკვიდობის კოეფიციენტების გამოყენებით.

ბალანსის ლიკვიდურობა არის კომპანიის უნარი, გადააქციოს თავისი აქტივები ნაღდი ფულით, რათა დაფაროს ფულადი ვალდებულებები. რაც უფრო ნაკლები დროა საჭირო ამ ოპერაციისთვის, მით უფრო მაღალია ასეთი აქტივის ლიკვიდობის კოეფიციენტი. ამასთან, მიმოქცევის ვადა არ უნდა აღემატებოდეს ვალდებულების შესრულების პერიოდს..

საწარმოს ლიკვიდობა უფრო ფართო ცნებაა. ეს შეიძლება განისაზღვროს, როგორც საწარმოს უნარი, შიდა და გარე წყაროების დახმარებით, მოიძიოს გადახდის საშუალებები თავისი ვალდებულებების დასაფარად.

ანალიზის ამოცანები

საწარმოში ლიკვიდურობის ანალიზი საწარმოს გადახდისუნარიანობის მართვის შემოწმებისა და კორექტირების მიზნით ტარდება. ასეთი ანალიზის ჩატარებისას ისინი აფასებენ:

• საწარმოს მიმდინარე აქტივების ლიკვიდობა;
• მთლიანი კომპანიის ბალანსის ლიკვიდობა;
• კომპანიის გადახდისუნარიანობა მომენტში და მომავალში;
• ზოგადი კომპანიის პოლიტიკა, რომელიც მიმართულია აუცილებელი გადახდისუნარიანობის შენარჩუნებაზე;
• განვითარების პერსპექტივები და რეკომენდაციები შესაძლო უარყოფითი ფაქტორების აღმოსაფხვრელად.

აქტივების დაჯგუფება

ბალანსის ლიკვიდურობის გასაანალიზებლად, თქვენ უნდა შეადაროთ კომპანიის აქტივები და ვალდებულებები. მოხერხებულობისთვის ჩვეულებრივია მათი დაყოფა რამდენიმე ჯგუფად, ანუ ანალიტიკური ბალანსის შედგენა.

საბალანსო აქტივები იყოფა 4 ჯგუფად მათი ლიკვიდობის ხარისხის მიხედვით.

• ჯგუფი A1 მოიცავს აბსოლუტურად თხევადსაქტივები. ამ კატეგორიაში შედის ფინანსური ინვესტიციები (მოკლევადიანი) და ფულადი სახსრები. ბალანსში ეს არის ხაზები 1240 და 1250 კოდებით.
• ჯგუფი A2 მოიცავს აქტივებს, რომელთა გაყიდვას შესაძლოა შედარებით ცოტა დრო დასჭირდეს. მათ შორისაა დებიტორული დავალიანება (ბალანსის კოდის მიხედვით 1230). ასევე, ზოგიერთ წყაროში A2 ჯგუფში შედის სხვა მიმდინარე აქტივები. ამ ჯგუფში ლიკვიდობა დამოკიდებულია კომპანიის კონტრაგენტების გადახდისუნარიანობაზე, გადახდის ფორმებსა და გადახდის სიჩქარეზე.
• ჯგუფი A3 შეიცავს ნელ-მოძრავ აქტივებს. ამ კატეგორიაში შედის პროდუქტებისა და მასალების მარაგი, მიმდინარე სამუშაოები, დღგ. გარკვეული დრო დასჭირდება მათი ნაღდი ფულის კონვერტაციას. ბალანსში A3 ჯგუფი მოიცავს ხაზებს 1210, 1220 და 1260 კოდებით. ზოგიერთი ავტორი ამ კატეგორიაში აერთიანებს ძირითად აქტივებს (კოდი 1150).
• ბოლოს და ბოლოს, ყველაზე რთულად გასაყიდი აქტივები შედის A4 ჯგუფში. ეს არის ბალანსის მთელი I ნაწილი (კოდი 1100).

პასივის კატეგორიები

ბალანსის ყველა ვალდებულება იყოფა ჯგუფებად მათი დაფარვის გადაუდებლობის მიხედვით:

• P1 ჯგუფში შედის ყველაზე გადაუდებელი ვალდებულებები, რომლებიც მოიცავს მოკლევადიან გადასახდელ ანგარიშებს ორგანიზაციის თანამშრომლებთან, ბიუჯეტთან და საბიუჯეტო გარე ფონდებთან, კონტრაქტორებთან და მომწოდებლებთან და ა.შ. (კოდი 1520).
• ჯგუფი P2 მოიცავს მოკლევადიან ვალდებულებებს. ამ კატეგორიაში შედის მოკლევადიანი სესხები და სესხები (კოდი 1510), სხვავალდებულებები (კოდი 1550).
• P3 ჯგუფი მოიცავს გრძელვადიან სესხებს და სესხებს (კოდი 1410).
• P4 ჯგუფი მოიცავს მუდმივ ვალდებულებებს, მათ შორის სააქციო ფონდებს (კოდები 1300, 1530, 1540).

ლიკვიდობის კოეფიციენტები

აბსოლუტური მაჩვენებლების გარდა, გამოიყენება საწარმოს გადახდისუნარიანობის ფარდობითი მაჩვენებლები. არსებობს აბსოლუტური, სწრაფი და ზოგადი ლიკვიდობის კოეფიციენტები.

მოდით განვიხილოთ ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი. ის ასახავს მოკლევადიანი ვალდებულებების წილს, რომელიც კომპანიას შეუძლია სწრაფად დაფაროს ამჟამად არსებული ნაღდი ფულის ხარჯზე. იგი გამოითვლება როგორც A1 ინდიკატორის თანაფარდობა P1 და P2 ჯამს. ამ კოეფიციენტის მაღალი ღირებულება მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანია დაფარავს თავის ვალებს დიდი ალბათობით.

შემდეგი კოეფიციენტი არის მიმდინარე ლიკვიდობის ოდენობა. ის აჩვენებს, რამდენად ფარავს კომპანიის მოკლევადიანი ვალდებულებები მისი მიმდინარე აქტივებით. მაჩვენებელი გამოითვლება შემდეგნაირად: მიმდინარე აქტივები (A3 + A2 + A1) იყოფა მოკლევადიან ვალდებულებებზე (P1 + P2). რაც უფრო მაღალია ეს მაჩვენებელი, მით მეტია კრედიტორების ნდობა, რომ ვალდებულებები დაიფარება.

და ბოლოს, სწრაფი ლიკვიდობის მაჩვენებელი, ფაქტობრივად, შუალედური მნიშვნელობაა. ის გვეხმარება იმის შეფასებაში, თუ როგორ გადაიხდის ფირმა თავის ვალდებულებებს (მოკლევადიანი) იმ შემთხვევაში, თუ შეუძლებელია რეზერვების გაყიდვა.

მოცემული ლიკვიდობის კოეფიციენტები გამოითვლება არა მხოლოდ საწარმოს შიდა მიზნებისთვის, არამედ გარე მიზნებისთვისაც.მომხმარებლები.

სწრაფი ლიკვიდურობის გაანგარიშება

სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი გამოითვლება შემდეგნაირად: A1 და A2 ჯამი იყოფა P1 და P2 ჯამზე. ანუ მრიცხველში ჩავსვით: ნაღდი ფული + ფინანსური ინვესტიციები (მოკლევადიანი) + დებიტორული დავალიანება. მნიშვნელი იქნება მოკლევადიანი სესხების, დავალიანების და სხვა ვალდებულებების ჯამი.

ბალანსისთვის ხაზის კოდის გამოყენებით, ლიკვიდობის სწრაფი კოეფიციენტის ფორმულა ასე გამოიყურება:

Kbl=გვ.1250 + გვ.1240 + გვ.1230 / გვ.1550 + გვ.1520 + გვ.1510

გამოთვალეთ კოეფიციენტი ფიქტიური კომპანიის ბალანსის მაგალითზე. საზომი ერთეული - ათასი რუბლი.

კოდი	2016 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით	2015 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით
აქტივები
1230	2 640	1 570
1240	45	14
1250	225	68
ვალდებულებები
1510	1 725	1 615
1520	3 180	1 925
1550	37	20

ბალანსის მიხედვით, 2016 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტის ფორმულაასე გამოიყურება:

კბლ=2 640 + 45 + 225 / 1 725 + 3 180 + 37=0, 58.

ასევე, ჩვენ ვიანგარიშებთ მაჩვენებელს 2015 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით:

კბლ=1 570 + 14 + 68 / 1 615 + 1 925 + 20=0, 46.

გათვლა აჩვენებს, რომ კომპანიის სწრაფი ლიკვიდურობა გაიზარდა.

ნორმატიული მნიშვნელობა

ეკონომიკურ ლიტერატურაში სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტის მნიშვნელობა ითვლება ნორმად 0,5-1 და ზემოთ დიაპაზონში. თუმცა, ინდიკატორი შეიძლება განსხვავდებოდეს ინდუსტრიის და სფეროს მიხედვით, სადაც საწარმო მუშაობს. ასე რომ, საცალო ვაჭრობისთვის, მაჩვენებელი იქნება 0.4-0.5.

გაანალიზებისას ყურადღება უნდა მიაქციოთ არა მხოლოდ ინდიკატორის მთლიან მნიშვნელობას, არამედ მისი კომპონენტების სტრუქტურას. ამრიგად, ლიკვიდური სახსრების მნიშვნელოვანი ნაწილი შეიძლება იყოს დებიტორული დავალიანება, რომლის შეგროვებაც რთულია. ამ შემთხვევაში, ერთზე მეტი მნიშვნელობა ჩაითვლება სწრაფი ლიკვიდობის ნორმად.

რუსეთის კანონმდებლობა შეიცავს რამდენიმე ნორმატიულ მნიშვნელობას. ამრიგად, რუსეთის ფედერაციის ეკონომიკის სამინისტროს 1997 წლის 18 ოქტომბრის №118 ბრძანება რეკომენდაციას უწევდა ლიკვიდურობის სწრაფ განაკვეთს ერთი ან მეტის ოდენობით იმ განმარტებით, რომ დაბალ ღირებულებებზე საწარმოს მუდმივად სჭირდება მოვალეებთან მუშაობა, რათა თავიდან აიცილოს გადახდის დაგვიანება..

რუსეთის ფედერაციის მთავრობის 2003 წლის 30 იანვრის №52 განკარგულებაში მოცემულია კოეფიციენტის მნიშვნელობა სოფლის მეურნეობის მწარმოებლებისთვის - 1,2-დან 1,5-მდე..

რისკის ანალიზი

რისკის კონცეფცია დაკავშირებულია საწარმოს გადახდისუნარიანობასთანლიკვიდურობა. ის ასახავს იმის ალბათობას, რომ მსესხებელი საწარმო ვერ შეძლებს სრულად და დროულად შეასრულოს გადახდის ვალდებულებები.

ლიკვიდობის რისკების შეფასება ხორციელდება აქტივებისა და ვალდებულებების ზემოაღნიშნული დაჯგუფების საფუძველზე. რისკი უფრო მაღალია, რაც უფრო დაბალია აქტივების ლიკვიდურობა და მით უფრო მოკლეა არსებული ვალდებულებების ვადა. ზოგადი ცხრილი ნაჩვენებია ქვემოთ:

აქტივების ჯგუფი	პასუხისმგებლობის ჯგუფი	რისკი
A1	R4	მინიმალური
A2	P3	მოქმედი
A3	P2	მაღალი
A4	R1	ძალიან მაღალი

ეს დაჯგუფება ნათლად აჩვენებს ლიკვიდური აქტივებისა და ვალდებულებების წილს მთლიან სტრუქტურაში. შემდეგი, შედარება ხდება იმავე რისკის ჯგუფის ფარგლებში არსებული აქტივებისა და ვალდებულებების ღირებულებების შესახებ. შედეგად მიღებული თანაფარდობა გვიჩვენებს ლიკვიდურობის ტიპს და რისკის ზონას, რომელშიც მდებარეობს კომპანია

ამგვარად, საწარმოს ბალანსი ითვლება თხევადად, თუ დაკმაყოფილებულია შემდეგი უტოლობები:

A1≧P1, A2≧P2, A3≧P3, A4≦P4 - ითვლება, რომ ასეთი კოეფიციენტები არ არსებობს რისკები.

ლიკვიდობა ითვლება მისაღები, თუ თანაფარდობა არის A1<P1, A2≧P2, A3≧P3, A4~P4. ამ შემთხვევაში საწარმოსთვის მისაღებია რისკის ზონა.

თანაფარდობა A1<P1, A2<P2, A3≧P3, A4~P4 არის დაქვეითების ნიშანილიკვიდურობა. რისკის ზონა კრიტიკულია.

საბოლოოდ, უტოლობებით A1<P1, A2<P2, A3<P3, A4˃P4 ლიკვიდობა ითვლება კრიზისში. საწარმოსთვის რისკის ზონა კატასტროფულია.

დასკვნა

ლიკვიდურობა ასახავს საწარმოს გადახდისუნარიანობის ხარისხს. ანალიზის ჩატარებისას გამოიყენება სხვადასხვა მეთოდი კომპანიის ფინანსური მდგომარეობის უფრო სრულყოფილი და რეალური აღწერის მისაღებად.

დაჯგუფების მეთოდის გამოყენებით კეთდება ანალიტიკური ბალანსი.

ბალანსის მონაცემების, ლიკვიდობის სწრაფი კოეფიციენტების ფორმულების, მიმდინარე და აბსოლუტური ლიკვიდობის ფორმულების გამოყენებით, გამოიტანეთ დასკვნები აქტივებისა და ვალდებულებების ინდიკატორების ცვლილების დინამიკის, ბალანსის მუხტების ლიკვიდურობის და შედეგების ნორმატიულ და შესაბამისობასთან დაკავშირებით. ინდუსტრიის საშუალო მაჩვენებლები.

მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ ლიკვიდობის გაანალიზებისას კომპანიის გადახდისუნარიანობა განისაზღვრება მხოლოდ მოკლევადიან პერიოდში (12 თვემდე).