2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32
კომპანიის საქმიანობის ერთ-ერთი მაჩვენებელია ლიკვიდურობის დონე. იგი აფასებს ორგანიზაციის კრედიტუნარიანობას, მის უნარს დროულად სრულად დაფაროს ვალდებულებები. მეტი დეტალი იმის შესახებ, თუ რა ლიკვიდურობის კოეფიციენტები არსებობს, ფორმულები ახალი ბალანსისთვის თითოეული ინდიკატორის გამოსათვლელად წარმოდგენილია ქვემოთ მოცემულ სტატიაში.
არსი
ლიკვიდურობა არის ის, თუ რამდენად ფარავს ფირმის აქტივები მის ვალდებულებებს. ეს უკანასკნელი იყოფა ჯგუფებად ნაღდი ფულით გადაყვანის პერიოდის მიხედვით. ამ მაჩვენებლის მიხედვით გამოითვლება:
- ფირმის უნარი სწრაფად უპასუხოს ფინანსურ პრობლემებს;
- აქტივების გაზრდის უნარი გაყიდვების ზრდით;
- ვალების დაფარვის უნარი.
ლიკვიდობის ხარისხი
არასაკმარისი ლიკვიდობა გამოიხატება ვალებისა და ვალდებულებების გადახდის შეუძლებლობაში. ჩვენ უნდა გავყიდოთ ძირითადი საშუალებები, უარეს შემთხვევაში კი ორგანიზაციის ლიკვიდაცია. ფინანსური მდგომარეობის გაუარესება შემცირებით გამოიხატებამომგებიანობა, მფლობელების კაპიტალის ინვესტიციების დაკარგვა, პროცენტის და სესხის ძირითადი თანხის ნაწილის დაგვიანება.
სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი (ქვემოთ წარმოდგენილი იქნება საანგარიშო ბალანსის ფორმულა) ასახავს ეკონომიკური სუბიექტის უნარს, დაფაროს დავალიანება ანგარიშებზე არსებული სახსრების გამოყენებით. მიმდინარე გადახდისუნარიანობამ შეიძლება გავლენა მოახდინოს მომხმარებლებთან და მომწოდებლებთან ურთიერთობაზე. თუ საწარმო ვერ ახერხებს ვალების დროულად დაფარვას, მისი არსებობა საეჭვოა.
ნებისმიერი ლიკვიდობის კოეფიციენტი (ქვემოთ წარმოდგენილი იქნება ბალანსის გამოსათვლელი ფორმულა) განისაზღვრება ორგანიზაციის აქტივებისა და ვალდებულებების თანაფარდობით. ეს მაჩვენებლები იყოფა ოთხ ჯგუფად. ანალოგიურად, ნებისმიერი ლიკვიდობის კოეფიციენტი (ბალანსის გამოთვლის ფორმულა საჭიროა აქტივობების ანალიზისთვის) შეიძლება განისაზღვროს ცალ-ცალკე სწრაფად და ნელა გაყიდული აქტივებისა და ვალდებულებებისთვის.
აქტივები
ლიკვიდობა არის საწარმოს ქონების უნარი გამოიმუშაოს გარკვეული შემოსავალი. ამ პროცესის სიჩქარე უბრალოდ ასახავს ლიკვიდობის კოეფიციენტს. გამოთვლების ბალანსის ფორმულა წარმოდგენილი იქნება ქვემოთ. რაც უფრო დიდია ის, მით უკეთესია საწარმო „ფეხზე დგას“.
მოდით, შევაფასოთ აქტივები მათი ნაღდი ფულით გადაქცევის სიჩქარის მიხედვით:
- ფული ანგარიშებში და სალაროებში;
- ობლიგაციები, სახაზინო ფასიანი ქაღალდები;
- არავადაგადაცილებული დავალიანება მომწოდებლების მიმართ, გაცემული სესხები, სხვა საწარმოების ცენტრალური ბანკი;
- აქციები;
- მოწყობილობა;
- სტრუქტურები;
- WIP.
ახლა გავანაწილოთ აქტივები ჯგუფებად:
A1 (ყველაზე ლიკვიდური): სახსრები ნაღდი ფულით და საბანკო ანგარიშზე, სხვა საწარმოების აქციები
A2 (სწრაფი გაყიდვა): კონტრაგენტების მოკლევადიანი დავალიანება
A3 (ნელი გაყიდვა): აქციები, WIP, გრძელვადიანი ინვესტიციები
A4 (ძნელად გასაყიდი) - გრძელვადიანი აქტივები
კონკრეტული აქტივი ეკუთვნის ამა თუ იმ ჯგუფს გამოყენების ხარისხის მიხედვით. მაგალითად, მანქანათმშენებლობის ქარხნისთვის, ხრახნი კლასიფიცირდება როგორც "ინვენტარი", ხოლო მანქანა, რომელიც სპეციალურად გამოფენისთვის არის შექმნილი, იქნება არამიმწოდებელი აქტივი, რომლის სასარგებლო ვადა რამდენიმე წელია.
ვალდებულებები
ლიკვიდობის კოეფიციენტი, რომლის ნაშთის ფორმულა ქვემოთ მოცემულია, განისაზღვრება აქტივებისა და ვალდებულებების თანაფარდობით. ეს უკანასკნელნი ასევე იყოფა ჯგუფებად:
- P1 არის ყველაზე მოთხოვნადი ვალდებულებები.
- P2 - სესხები მოქმედებს 12 თვემდე.
- P3 - სხვა გრძელვადიანი სესხები.
- P4 - საწარმოს რეზერვები
თითოეული ჩამოთვლილი ჯგუფის ხაზები უნდა შეესაბამებოდეს აქტივების ლიკვიდურობის ხარისხს. ამიტომ, გათვლების გაკეთებამდე სასურველია ფინანსური ანგარიშგების მოდერნიზება.
ბალანსის ლიკვიდობა
შემდგომი გამოთვლებისთვის, თქვენ უნდა შეადაროთ ჯგუფების ფულადი ღირებულებები. ამ შემთხვევაში უნდა შესრულდეს შემდეგი კოეფიციენტები:
- A1 > P1.
- A2 > P2.
- A3 > R3.
- A4 < P4.
თუ ჩამოთვლილი პირობებიდან პირველი სამი დაკმაყოფილებულია, მაშინ მეოთხე ავტომატურად შესრულდება. თუმცა, აქტივების ერთ-ერთ ჯგუფში სახსრების დეფიციტი ვერ ანაზღაურდება მეორეში ჭარბი სიჭარბით, რადგან სწრაფად მოძრავი სახსრები ვერ შეცვლის ნელ-მოძრავ აქტივებს.
ყოვლისმომცველი შეფასების ჩასატარებლად, გამოითვლება მთლიანი ლიკვიდობის კოეფიციენტი. ბალანსის ფორმულა:
L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).
ოპტიმალური მნიშვნელობა არის 1 ან მეტი.
ასეთი სახით წარმოდგენილი ინფორმაცია არ არის სავსე დეტალებით. გადახდისუნარიანობის უფრო დეტალური გამოთვლა ხორციელდება ინდიკატორთა ჯგუფის მიერ.
მიმდინარე ლიკვიდობა
სამეწარმეო სუბიექტის შესაძლებლობა, დაფაროს მოკლევადიანი ვალდებულებები ყველა აქტივის ხარჯზე, აჩვენებს მიმდინარე ლიკვიდურობის კოეფიციენტს. ბალანსის ფორმულა (ხაზის ნომრები):
Ktl=(1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).
არსებობს ასევე სხვა ალგორითმი, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტის გამოსათვლელად. ბალანსის ფორმულა:
K=(OA - გრძელვადიანი DZ - დამფუძნებლების დავალიანება) / (მოკლე ვალდებულებები)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).
რაც უფრო მაღალია ინდიკატორის მნიშვნელობა, მით უკეთესია გადახდისუნარიანობა. მისი ნორმატიული მნიშვნელობები გამოითვლება წარმოების თითოეული ფილიალისთვის, მაგრამ საშუალოდ ისინი მერყეობს 1.49-2.49 ფარგლებში. 0.99-ზე ნაკლები მნიშვნელობა მიუთითებს საწარმოს დროულად გადახდის შეუძლებლობაზე და3-ზე მეტი - უმოქმედო აქტივების დაახლოებით მაღალი წილი.
კოეფიციენტი ასახავს ორგანიზაციის გადახდისუნარიანობას არა მხოლოდ მიმდინარე მომენტში, არამედ საგანგებო ვითარებაშიც. თუმცა, ის ყოველთვის არ იძლევა სრულ სურათს. სავაჭრო საწარმოებისთვის ინდიკატორის ღირებულება ნორმატიულზე ნაკლებია, ხოლო საწარმოო საწარმოებისთვის ყველაზე ხშირად..
ვადიანი ლიკვიდობა
სამეწარმეო სუბიექტის შესაძლებლობა, გადაიხადოს ვალდებულებები სარეალიზაციო აქტივების გამოკლებული მარაგების ხარჯზე, ასახავს სწრაფი ლიკვიდურობის კოეფიციენტს. ბალანსის ფორმულა (ხაზის ნომრები):
Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).
ან:
K=(მრავალჯერადი DZ + მრავალი ფინანსური ინვესტიცია + DC) / (მრავალჯერადი სესხი)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).
ამ კოეფიციენტის, ისევე როგორც წინა კოეფიციენტის გაანგარიშებისას რეზერვები არ არის გათვალისწინებული. ეკონომიკური თვალსაზრისით, ამ ჯგუფის აქტივების გაყიდვა კომპანიას ყველაზე მეტ ზარალს მოუტანს.
ოპტიმალური ღირებულებაა 1.5, მინიმალური 0.8. ეს მაჩვენებელი ასახავს იმ ვალდებულებების წილს, რომელიც შეიძლება დაიფაროს მიმდინარე საქმიანობიდან მიღებული ფულადი სახსრებით. ამ მაჩვენებლის ღირებულების გასაზრდელად საჭიროა საკუთარი სახსრების მოცულობის გაზრდა და გრძელვადიანი სესხების მოზიდვა.
როგორც წინა შემთხვევაში, 3-ზე მეტი მნიშვნელობა მიუთითებს არარაციონალურად ორგანიზებულ კაპიტალის სტრუქტურაზე, რაც გამოწვეულია მარაგების ნელი ბრუნვითა და დებიტორული დავალიანების ზრდით.
აბსოლუტური ლიკვიდობა
საგნების უნარიმენეჯმენტი ნაღდი ფულის ხარჯზე დავალიანების დაფარვის მიზნით ასახავს აბსოლუტური ლიკვიდობის თანაფარდობას. ბალანსის ფორმულა (ხაზის ნომრები):
კალორი=(240 + 250) / (500 - 550 - 530).
ოპტიმალური მნიშვნელობა 0.2-ზე მეტია, მინიმალური 0.1. ეს გვიჩვენებს, რომ ორგანიზაციას შეუძლია სასწრაფოდ გადაიხადოს გადაუდებელი ვალდებულებების 20%. ყველა სესხის გადაუდებელი დაფარვის აუცილებლობის წმინდა თეორიული შესაძლებლობის მიუხედავად, აუცილებელია აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტის გამოთვლა და ანალიზი. ბალანსის ფორმულა:
K=(მოკლე ინვესტიცია + DC) / (მოკლე სესხები)=A1 / (Π1 + Π2).
გაანგარიშება ასევე იყენებს ლიკვიდობის კრიტიკულ კოეფიციენტს. ბალანსის ფორმულა:
Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).
სხვა ინდიკატორები
კაპიტალის მანევრირება: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).
მისი დინამიკის შემცირება დადებით ფაქტორად განიხილება, რადგან მარაგებსა და დებიტორებში გაყინული სახსრების ნაწილი გამოთავისუფლებულია.
აქტივების წილი ბალანსში: (ბალანსი ჯამი - A4) / ბალანსი ჯამ.
უზრუნველყოფა საკუთარი სახსრებით: (P4 - A4) / (AO - A4).
ორგანიზაციას უნდა ჰქონდეს მინიმუმ 10% საკუთარი დაფინანსების წყარო კაპიტალის სტრუქტურაში.
წმინდა საბრუნავი კაპიტალი
ეს მაჩვენებელი ასახავს განსხვავებას მიმდინარე აქტივებსა და სესხებს, გადასახდელებს შორის. ეს არის კაპიტალის ის ნაწილი, რომელიც ყალიბდება გრძელვადიანი სესხებით დასაკუთარი სახსრები. გამოთვლის ფორმულა არის:
წმინდა ღირებულება=OA - მოკლევადიანი სესხები=ხაზი 1200 - ხაზი 1500
საბრუნავი კაპიტალის გადაჭარბება ვალდებულებებზე მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანიას შეუძლია დავალიანების გადახდა, აქვს რეზერვები საქმიანობის გაფართოებისთვის. სტანდარტული მნიშვნელობა ნულზე მეტია. საბრუნავი კაპიტალის ნაკლებობა მიუთითებს ორგანიზაციის უუნარობაზე ვალდებულებების დაფარვაზე, ხოლო მნიშვნელოვანი გადაჭარბება მიუთითებს სახსრების არარაციონალურ გამოყენებაზე.
მაგალითი
საწარმოს ბალანსზეა:
- ნაღდი ფული (CF) – 60,000 რუბლი
- მოკლევადიანი ინვესტიციები (KFV) – 27,000 რუბლი
- დებიტორული ანგარიშები (RD) - 120,000 რუბლი
- OS - 265 ათასი რუბლი.
- არამატერიალური აქტივები - 34 ათასი რუბლი.
- რეზერვები (PZ) – 158,000 რუბლი
- გრძელვადიანი სესხი (KZ) – 105,000 რუბლი
- მოკლევადიანი სესხი (CC) - 94,000 რუბლი.
- გრძელვადიანი სესხი - 180 ათასი რუბლი.
საჭიროა გამოვთვალოთ ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი. გაანგარიშების ფორმულა:
კალ=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.
ოპტიმალური ღირებულება 0.2-ზე მეტია.კომპანიას შეუძლია გადაიხადოს ვალდებულებების 43% საბანკო ანგარიშზე არსებული სახსრებიდან.
გამოთვალეთ სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი. ბალანსის ფორმულა:
Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.
ინდიკატორის მინიმალური ღირებულებაა 0,80. თუ კომპანია გამოიყენებს ყველა არსებულ სახსრებს, მათ შორის მოვალეთა დავალიანებას, მაშინ ეს თანხა 1,09-ჯერ მეტი იქნება არსებულ ვალდებულებებზე.
გამოთვალეთ კრიტიკულის კოეფიციენტილიკვიდურობა. ბალანსის ფორმულა:
Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1, 628.
შედეგების ინტერპრეტაცია
თავად კოეფიციენტები არ ატარებენ სემანტიკურ დატვირთვას, მაგრამ დროის ინტერვალების კონტექსტში დეტალურად ახასიათებენ საწარმოს საქმიანობას. მით უმეტეს, თუ მათ ავსებენ სხვა გამოთვლილი ინდიკატორები და აქტივების უფრო დეტალური გათვალისწინება, რომლებიც გათვალისწინებულია ბალანსის კონკრეტულ სტრიქონში.
არალიკვიდური მარაგის სწრაფად გაყიდვა ან წარმოებაში გამოყენება შეუძლებელია. ისინი არ უნდა იქნას გათვალისწინებული მიმდინარე ლიკვიდობის გაანგარიშებისას.
ორგანიზაციაში, რომელიც შედის ჰოლდინგის ჯგუფში, ლიკვიდობის კოეფიციენტის გაანგარიშებისას არ არის გათვალისწინებული შიდა დებიტორული და გადასახდელების მაჩვენებლები. გადახდისუნარიანობის დონე საუკეთესოდ განისაზღვრება ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტის მიხედვით.
ბევრი პრობლემა გამოიწვევს აქტივების გადაფასებას. გამოთვლებში ვალის ნაკლებად სავარაუდო აკრეფის ჩართვა იწვევს გადახდისუნარიანობის არასწორ (შემცირებულ) შეფასებას, ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის შესახებ არასანდო მონაცემების მოპოვებას..
მეორეს მხრივ, აქტივების გაანგარიშებიდან გამორიცხვით, საიდანაც შემოსავლის მიღების ალბათობა დაბალია, ძნელია ლიკვიდურობის მაჩვენებლების ნორმატიული მნიშვნელობების მიღწევა.
გირჩევთ:
წმინდა აქტივების ფორმულა ბალანსზე. როგორ გამოვთვალოთ წმინდა აქტივები ბალანსზე: ფორმულა. შპს-ს წმინდა აქტივების გაანგარიშება: ფორმულა
წმინდა აქტივები კომერციული ფირმის ფინანსური და ეკონომიკური ეფექტურობის ერთ-ერთი მთავარი მაჩვენებელია. როგორ ხდება ეს გაანგარიშება?
მიღების ბრუნვის კოეფიციენტი: ფორმულა. რეკრუტირების ბრუნვის კოეფიციენტი
თქვენ ხართ კომპანიის ახალი ხელმძღვანელი. ადამიანური რესურსების დირექტორმა სიამაყით შეგატყობინეთ, რომ თქვენი კომპანიის რეკრუტირების ბრუნვის მაჩვენებელი იყო 17% ბოლო კვარტალში. გიხარია თუ იწყებ თავზე თმის ცვენას? პრინციპში, ორივე ვარიანტი შესაფერისია, ჩვენ ვხვდებით რომელი ავირჩიოთ
აქტივების საბალანსო ღირებულება არის ბალანსის ხაზი 1600. ბალანსი
კომპანიის აქტივები, უფრო სწორად, მათი კომბინირებული ღირებულება, არის აუცილებელი რესურსები, რომლებიც უზრუნველყოფენ ახალი პროდუქტების წარმოების პროცესს, გაყიდვების ბაზრების გაფართოებისა და არსებული ობიექტების მოდერნიზაციის შესაძლებლობას, ახალი პარტნიორების და მომხმარებლების ძიებას, რომ არის კომპანიის ცხოვრების ფინანსური და ეკონომიკური მხარე
ბრუნვის კოეფიციენტი: ფორმულა. აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი: გაანგარიშების ფორმულა
ნებისმიერი საწარმოს მენეჯმენტი, ისევე როგორც მისი ინვესტორები და კრედიტორები დაინტერესებულნი არიან კომპანიის საქმიანობის მაჩვენებლებით. ყოვლისმომცველი ანალიზის ჩასატარებლად გამოიყენება სხვადასხვა მეთოდი
სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი: ბალანსის ფორმულა. გადახდისუნარიანობის ინდიკატორები
კომპანიის ფინანსური სტაბილურობის ერთ-ერთი ნიშანი გადახდისუნარიანობაა. თუ კომპანიას შეუძლია ნებისმიერ დროს დაფაროს თავისი მოკლევადიანი ვალდებულებები ფულადი რესურსების დახმარებით, იგი ითვლება გადახდისუნარიანად