რა არის ლიკვიდობა? ლიკვიდურობის კოეფიციენტი: ბალანსის ფორმულა

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

ეკონომიკის თანამედროვე საბაზრო პირობები სპეციფიკურია და ხასიათდება კრიზისის გავლენით კომპანიების საქმიანობაზე. ნებისმიერ მეწარმეს და ბიზნესმენს სურს მხოლოდ კომპანიებთან ურთიერთობა, რომლებსაც შეუძლიათ დროულად შეასრულონ თავიანთი ვალდებულებები. აქედან გამომდინარე, პასუხი კითხვაზე: "რა არის ლიკვიდობა?" საკმაოდ მნიშვნელოვანი. ამ მხრივ აუცილებელია მკაფიოდ გავიგოთ კომპანიის ფინანსური მდგომარეობის დამახასიათებელი ძირითადი პარამეტრები. განვიხილოთ ლიკვიდურობის ცნება: რა არის ის უფრო მარტივი გაგებით, რა ტიპებია და რა ინდიკატორები გამოიყენება მის შესაფასებლად.

შესწავლილი განმარტება მიუთითებს აქტივის სწრაფად გაყიდვის უნარზე (საბაზრო ფასთან რაც შეიძლება ახლოს ფასში). არის კიდევ ერთი მნიშვნელობა - ფულის მიწოდებად ადვილად გადაქცევის შესაძლებლობა. კომპანიის ფინანსური სექტორის მდგომარეობის კვლევის პროცესში მოხსენიებულია მიმდინარე და აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტის კონცეფცია.

ლიკვიდობის კონცეფცია

მაშ რა არის ლიკვიდობა? ეს საკითხი დღეს ძალიან აქტუალურია.

ლიკვიდობა არის სპეციალური ტერმინი, რომელიც ახასიათებს ფინანსური აქტივების ღირებულებას. ის აჩვენებსაქტივების საბაზრო ფასებში გაყიდვის შესაძლებლობა. ანუ, თხევადი ღირებულება ნიშნავს იმას, რაც გარდაიქმნება ფულად თანხებად.

სხვადასხვა დარგის წარმომადგენლები ამ ინდიკატორის სტანდარტებს განსხვავებულად აფასებენ, გარკვეული აქტივების უპირატესობის, მათი ღირებულების ხარისხზე ბაზარზე მოცემულ მომენტში. აქტივების ლიკვიდურობის ინდიკატორს შეუძლია მიუთითოს უსაფრთხოების დონე ბაზრის კრიზისის შემთხვევაში.

შესწავლილი კონცეფცია საშუალებას გაძლევთ ყველაზე ზუსტად განსაზღვროთ კომპანიის ფინანსური მდგომარეობა, ასევე გაარკვიოთ ორგანიზაციის გადახდისუნარიანობა.

ეს აძლევს კრედიტორებსა და ინვესტორებს წარმოდგენას იმის შესახებ, თუ სად არის კომპანია თავისი ვალების დაფარვის კუთხით.

ლიკვიდობის ცნების მნიშვნელობა

ინდიკატორი ძალიან მნიშვნელოვანია ინვესტორებისთვის და კონტრაგენტებისთვის. მართლაც, რისკის ოდენობა და მომგებიანობა დამოკიდებულია აქტივების ლიკვიდობაზე. საინვესტიციო პორტფელის ხარისხს კი ინვესტიციების ტაქტიკა და სტრატეგია განსაზღვრავს, რომ აღარაფერი ვთქვათ ფინანსურ სტაბილურობაზე.

ანალიზის მიზნები

ანალიზის მიზანი, როდესაც განიხილავს კითხვას, რა არის ლიკვიდურობა, არის შეაფასოს ფირმის უნარი, შეასრულოს თავისი მოკლევადიანი ვალდებულებები არსებული მიმდინარე აქტივების მეშვეობით განსაზღვრულ დროში და კონკრეტული თანხებით.

შესწავლილი კონცეფცია არის ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის ცენტრალური მაჩვენებელი. იგი ითვალისწინებს კომპანიის უნარს გადაიხადოს ვალები დროულად და აფასებს კომპანიის გაკოტრების ხარისხს. ლიკვიდურობის ანალიზიარის განმსაზღვრელი მომენტი კომპანიის საქმიანობის პროგნოზირებისას.

ბალანსის აქტივები ლიკვიდობის ხარისხის მიხედვით

საბრუნავი კაპიტალის შესაძლებლობა, გადაიქცეს ნაღდ მოკლე დროში, უზრუნველყოფს კომპანიის გადახდისუნარიანობას აწმყოსა და მომავალში.

ბალანსის ლიკვიდურობა ასახავს არსებული აქტივების თანაფარდობას მიმდინარე ვალდებულებებთან, უფრო სწორად, განსაზღვრავს ვალების დაფარვის შესაძლებლობას გარკვეული პერიოდის განმავლობაში იმ ფულისთვის, რომელიც მიღებული იქნება არსებული ქონების რეალიზაციით.

ამ მიზნით გამოიყენება და გამოიყოფა აქტივების 4 ჯგუფი:

A1 - შეიძლება გაიყიდოს რაც შეიძლება მალე (მაღალი ლიკვიდობა);

A2 - გაიყიდა 12 თვემდე;

A3 - დარჩენილი მიმდინარე აქტივები;

A4 - გაიყიდა ძალიან დიდი ხნის განმავლობაში.

ამავდროულად, ვალდებულებები ჯგუფდება მათი დაფარვის მიხედვით:

P1 - გადაუდებელი ვალდებულებები კრედიტორების, თანამშრომლების, სახელმწიფო ბიუჯეტის და ა.შ., რომელიც მოითხოვს სწრაფ გადახდას;

P2 - საკრედიტო და ნასესხები რესურსები 1 წლამდე;

P3 - საკრედიტო და ნასესხები რესურსები 1 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში;

P4 - კაპიტალი (მუდმივი).

კომპანია იქნება ლიკვიდური, როდესაც აქტივების პირველ სამ ჯგუფს უფრო მეტი მნიშვნელობა აქვს, ვიდრე ვალდებულებების პირველ სამ ჯგუფს, ხოლო ბოლო - პირიქით.

ლიკვიდობის სხვადასხვა კოეფიციენტები და ბალანსის ფორმულები გამოიყენება ლიკვიდურობის დასადგენად. ისინი გამოითვლება მონაცემების საფუძველზეწარმოდგენილი ფინანსურ ანგარიშგებაში, სპეციალური ფორმულების გამოყენებით. ლიკვიდურობის კოეფიციენტები საშუალებას გვაძლევს გავიგოთ, შეძლებს თუ არა კომპანია გადაიხადოს არსებული დავალიანება მესამე მხარის სახსრების მოზიდვის გარეშე, და წინასწარ განსაზღვროს მომავალი ფინანსური მდგომარეობა.

მოდით განვიხილოთ ეს კოეფიციენტები უფრო დეტალურად.

დაფარვის კოეფიციენტი (ან მთლიანი მიმდინარე ლიკვიდობა)

ლიკვიდობის კოეფიციენტი (ბალანსის ფორმულა) გვიჩვენებს კომპანიის უნარს დაფაროს ვალები, რომლებიც უახლოეს მომავალში უნდა დაიხუროს. ეს არის ლიკვიდობის გაანგარიშების ყველაზე გავრცელებული ვარიანტი. საწყისი ინფორმაცია აღებულია ბალანსიდან:

Kp=OA / TO, სადაც Кп არის მიმდინარე კოეფიციენტის მნიშვნელობა;

OA - მიმდინარე აქტივები;

TO - მიმდინარე ვალდებულებები.

ასევე შესაძლებელია ინდიკატორის გამოთვლა ადრე მითითებული დაჯგუფებების გამოყენებით:

Kp=(A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

მისი დასაშვები მნიშვნელობა განისაზღვრება სტანდარტით 1,5-დან 2,5-მდე, თუ ინდიკატორის მნიშვნელობა 1-ზე ნაკლებია, ფირმა ვერ შეასრულებს თავის ვალდებულებებს თანმიმდევრულად. თუმცა, 3-ზე მეტი რიცხვი მიუთითებს ხელმისაწვდომი რესურსების არაგონივრულ გამოყენებაზე.

სწრაფი თანაფარდობა

ეს ასახავს კომპანიის რეალურ უნარს, გადაიხადოს ვალები მისი რეზერვების გამოყენების გარეშე, მაგალითად, პროდუქციის რეალიზაციასთან დაკავშირებული პრობლემების შემთხვევაში. გაანგარიშება ხორციელდება ფორმულის მიხედვით:

კბ=(TA - 3) / TO, სადაც Kb არის სწრაფი თანაფარდობა;

TA - მიმდინარე აქტივები;

З - აქციები;

TO - მიმდინარე ვალდებულებები.

ან:

KB=(A1 + A2) / (P1 + P2).

ინდიკატორი უნდა იყოს 1-ზე მეტი.

ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი

ეს არის ფულადი და უნაღდო სახსრების თანაფარდობა, რომელიც ორგანიზაციას ამჟამად აქვს გადაუდებელ ვალებთან. პრაქტიკაში, ეს მაჩვენებელი არ იყო გამოყენებული, რადგან ჩვეულებრივია ფულის დიდი ნაწილის ინვესტირება წარმოების პროცესში. უფრო მეტიც, სესხის ხელშეკრულებების გაფორმებისას გათვალისწინებულია დაფარვის პირობები. თუმცა, საბანკო სესხის გამოსათვლელად შეიძლება საჭირო გახდეს მისი დადგენა ფორმულის გამოყენებით:

Cal=A1 / (P1 + P2).

ეროვნულ ეკონომიკაში ნორმა არის ამ კოეფიციენტის მნიშვნელობა 0, 2..

ლიკვიდობის სახეები

მოდით განვიხილოთ ლიკვიდობის ძირითადი ტიპები სხვადასხვა ვარიანტებთან მიმართებაში.

• ბაზრის ლიკვიდობა. გათვალისწინებულია, რომ ბაზრის აღწერილ მაჩვენებელზე გავლენას ახდენს შეთავაზების ფასისა და მოთხოვნის სხვაობა, ტრანზაქციებში ჩართული საქონლის რაოდენობა და შესყიდვა-გაყიდვის ოპერაციების განხორციელების სტაბილურობა. ინდიკატორი შეფასებულია ყოვლისმომცველად, ვინაიდან ცალკეული ბაზრის მახასიათებლებში რყევები მცირე გავლენას ახდენს თვითკმარობაზე.
• საბანკო ლიკვიდობა. სესხის გაცემისას მცირდება ნაღდი ფულის ოდენობა, რომელიც ბანკშია განთავსებული. გაცემული სესხების მოცულობის ზრდასთან ერთად იზრდება მათი გადაუხდელობის ალბათობა, რაც ნიშნავს, რომ ბანკის ლიკვიდურობა ფასდება დაბალად. მისი გასაზრდელად ძირითადი ბიზნესისთვის ზიანის მიყენების გარეშე, ბანკი აყალიბებს რეზერვებს. ATრთულ სიტუაციებში საბანკო ორგანიზაციებს აქვთ შესაძლებლობა, მიიღონ სესხი ცენტრალური ბანკიდან და გაზარდონ თავიანთი საქმიანობა.
• კომპანიის ლიკვიდურობა. აქ საუბარია კომპანიის უნარზე, პასუხისმგებელი იყოს ვალდებულებებზე მის ხელთ არსებული აქტივების გაყიდვით, ასევე გარედან ფულის მოზიდვით (სესხები)..

გადახდისუნარიანობა და ლიკვიდურობა

გადახდისუნარიანობა გულისხმობს, რომ კომპანიას აქვს საკმარისი ნაღდი ფული ან ფულადი სახსრების ეკვივალენტები დებიტორული დავალიანების დროულად გადასახდელად.

რა არის ლიკვიდობა? ეს არის საწარმოს უნარი განსაზღვრულ ვადაში დაფაროს ვალები, რაც განსაზღვრავს გადახდის მოსალოდნელ მდგომარეობას. იგი განუყოფლად არის დაკავშირებული მომგებიანობის - მომგებიანობის ცნებასთან, რომლის უზრუნველყოფაც დაბალი ლიკვიდურობითაა შესაძლებელი. პირიქით, კომპანია, რომელსაც აქვს მაღალი ლიკვიდობა დაბალი შემოსავლით, შესაძლოა გაკოტრდეს უახლოეს მომავალში.

ამგვარად, ლიკვიდურობის და გადახდისუნარიანობის ცნებები მჭიდროდაა დაკავშირებული, მაგრამ ამავე დროს, ისინი ასევე განსხვავდებიან ერთმანეთისგან.

გამაგრების მიმართულებები

კომპანიის ლიკვიდურობის გაზრდის ძირითადი გზებია:

• კაპიტალის ზრდა;
• ძირითადი საშუალებების ნაწილის გაყიდვა;
• ჭარბი რეზერვების შემცირება;
• გრძელვადიანი დაფინანსების შესაძლებლობა.

კომპანიის გადახდისუნარიანობის გასაძლიერებლად აუცილებელია:

• საწარმოს დებიტორული და გადასახდელი ანგარიშების მართვის გაუმჯობესება;
• ლიკვიდობის ბალანსის ზრდა;
• გადასახდელების რეგულირების პროცესების ოპტიმიზაცია, უპირველეს ყოვლისა, დაკავშირებულია ანგარიშსწორებებში სახსრების ბრუნვის კონტროლთან: მისი დაჩქარება საწარმოს ეკონომიკურ საქმიანობაში დადებითი ტენდენციაა..

ბრუნვის დაჩქარება შეიძლება მიღწეული იქნას პოტენციური მყიდველების სკრინინგით, გადახდის პირობების განსაზღვრით, დებიტორული დავალიანების დროის კონტროლით და მოვალეებზე ზემოქმედებით.

გადასახდელების მართვის პროცესების ოპტიმიზაცია მოიცავს:

• ვალის ფორმის სწორი არჩევანი (საბანკო ან კომერციული) საპროცენტო გადახდების და მატერიალური აქტივების შეძენის ხარჯების მინიმუმამდე შემცირების მიზნით;
• საბანკო სესხის ყველაზე მოსახერხებელი ფორმის შექმნა და მისი ვადა;
• დავალიანების წარმოქმნის პრევენცია, რომელიც დაკავშირებულია დამატებით ხარჯებთან (ჯარიმები, ჯარიმები).

ვალის ოდენობის შესახებ ინფორმაციის მიღების დაგვიანება იწვევს იმ ფაქტს, რომ კომპანია ან დარჩება საჭირო საბრუნავი კაპიტალის გარეშე, ან ვერ შეძლებს სწორად დაგეგმოს თანხის ოდენობა მომავალი გადახდებისთვის.

დასკვნა

ლიკვიდობა არის მნიშვნელოვანი ფაქტორი კომპანიის ეკონომიკურ საქმიანობაში, რომელიც მნიშვნელოვან როლს ასრულებს ინვესტორებისთვის, რომლებსაც სურთ თავიანთი სახსრების რაც შეიძლება ეფექტურად ინვესტირება. მაგრამ იმ ადამიანებსაც კი, რომლებიც შორს არიან ბიზნესისგან, უნდა გაიგონ ამ კონცეფციის ძირითადი მნიშვნელობებიენდობა დადასტურებული მაღალლიკვიდური კომპანიების ინვესტიციებს. ლიკვიდურობის ანალიზი წარმოადგენს კომპანიის ფინანსურ შესაძლებლობებს, გადაიხადოს კრედიტორების წინაშე დავალიანება, ამიტომ მისი ანალიზი და კვლევა არის ძალიან მნიშვნელოვანი ნაბიჯი კომპანიის ფინანსური მდგომარეობის შესაფასებლად.