წარმოებული არის ბაზრის შეუცვლელი ინსტრუმენტი

2026 ავტორი: Howard Calhoun | calhoun@techconfronts.com. ბოლოს შეცვლილი: 2025-01-24 13:19:35

მოქნილობისა და მრავალგანზომილებიანობის გამო, წარმოებულების ბაზარი გთავაზობთ უდიდეს შესაძლებლობებს ხარჯების შესამცირებლად, რისკების დაზღვევის მიზნით, მაგრამ ასევე შეიძლება გამოიწვიოს სხვადასხვა კრიზისული ფენომენი. სწორედ წარმოებულების მოცულობის ზრდის უკონტროლოობაში მდგომარეობს მათი საფრთხის სიძლიერე. მიუხედავად ასეთი საეჭვო რეპუტაციისა, ეს ფინანსური ინსტრუმენტები დიდი ხანია იპყრობს ინტერესს. წარმოებული - რა არის ეს? რით "ჭამენ"?

რას ნიშნავს წარმოებული?

ინგლისურიდან თარგმანში წარმოებული არის "წარმოებული". რას ნიშნავს ეს აღნიშვნა? წარმოებული არის წარმოებული ფინანსური ინსტრუმენტი. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ეს არის ვალდებულება, რომლის მიხედვითაც თქვენ უნდა მიაწოდოთ ძირითადი აქტივი, რომელიც ეფუძნება წარმოებულს გარკვეულ დრომდე. ასევე, წარმოებული არის ფინანსური ინსტრუმენტი ფიუჩერსული ტრანზაქციებისთვის, ანუ ხელშეკრულებები რამდენიმე მხარეს შორის, რომლებიც წინასწარ განსაზღვრავს მათ ვალდებულებებსა და უფლებებს სამომავლო საფუძვლებთან მიმართებაში.აქტივები.

რა არის საფონდო ბირჟის წარმოებულები?

ფინანსური წარმოებულები, განსაზღვრებით, არის ფიუჩერსები და ფორვარდები, საბირჟო და საბირჟო ვაჭრობის ოფციები, ბირჟაზე ვაჭრობის სვოპ წარმოებულები და თავად სვოპები..

რა ფუნქციები აქვთ წარმოებულებს?

წარმოებული არის ფასიანი ქაღალდი, რომელიც ასრულებს გარკვეულ ფუნქციებს. მაგალითად, მნიშვნელოვანი მახასიათებელია ჰეჯირება (დაზღვევა) არამატერიალური აქტივების (რომლებიც მოიცავს საფონდო ინდექსებს), საქონელზე, სესხების ღირებულების ფასების სამომავლო ცვლილების შესაძლებლობას. ეს არის ფინანსური ბაზრის წარმოებულების მთელი აზრი. როდესაც საქმე ეხება სასაქონლო ჰეჯირებას, წარმოებულები არის შეუცვლელი მარეგულირებელი ინსტრუმენტები, რომლებიც საშუალებას აძლევს სასაქონლო მწარმოებლებს ჰეჯირება მოახდინონ თავიანთი პროდუქტისთვის ფასების შესაძლო უარყოფითი ცვლილებებისგან.

რატომ ზუსტად "წარმოებულები"?

მთელი თავისი აშკარა სირთულის მიუხედავად, წარმოებულები არის ფასიანი ქაღალდები საკმაოდ მარტივი გამოყენებისთვის. მათ უწოდებენ დერივატივებს, რადგან წარმოებულებზე ფასების ფორმირება დამოკიდებულია ძირითადი აქტივის ღირებულების ცვლილებაზე, რომელიც მათ საფუძველს უდევს. მაგალითად, თუ ოქროს ფასი იცვლება, მაშინ მისი წარმოებულის ფასიც განსხვავებული იქნება. სწორედ ამიტომ, ყოველთვის საჭიროა იმის თქმა, თუ რომელ საფუძვლიან აქტივს ეკუთვნის ესა თუ ის წარმოებული ფინანსური ინსტრუმენტი.

რა ტიპის წარმოებულები არსებობს?

ამ ფინანსური ინსტრუმენტის რამდენიმე ძირითადი ტიპი არსებობს.

1. წარმოებულები სავალუტო და საფონდო ბაზრებზე,რომლებიც წარმოადგენს სხვადასხვა ვალუტის ყიდვა-გაყიდვის ხელშეკრულებებს. წინაპირობაა შესრულება გარკვეული დროის შემდეგ, რაც დამოკიდებულია გაყიდული ან შესყიდული ვალუტის გაცვლითი კურსის ცვლილებაზე, ხოლო საფონდო ბირჟის შემთხვევაში, არსებობს პირდაპირი დამოკიდებულება ისეთ ძირითად აქტივზე, როგორიცაა აქცია. ასეთი წარმოებულები ასევე შეიძლება დაიყოს სამ ძირითად ჯგუფად: ფორვარდები/ფიუჩერები, სვოპები და ოფციები. პირველი პირდაპირ დამოკიდებულია ძირითადი აქტივების მომავალ ფასზე. სვოპ კონტრაქტები დამოკიდებულია ამ მომენტის ფასის თანაფარდობაზე მომავალ ფასთან. ოფციები - ღირებულების ცვლილებებიდან, მაგრამ ოდნავ ნაკლები ზომით, ვიდრე ფიუჩერსები და ფორვარდები. ამ ჯგუფებს, სვოპების გარდა, მოიხსენიებენ როგორც "ძირითადი ტერმინის ინსტრუმენტებს".



2. პროცენტის შემცველი წარმოებულები. ეს ინსტრუმენტი გამოჩნდა მოკლევადიანი საპროცენტო განაკვეთების დესტაბილიზაციის პერიოდების გამო. საპროცენტო განაკვეთის წარმოებული არის რისკის ჰეჯირების ინსტრუმენტი, მისი გამოყენება დამატებით გავლენას ახდენს სასესხო კაპიტალის ბაზრების ლიკვიდობაზე და მომავალში კომპანიებისთვის მოგების გარკვეული განაკვეთების დაფიქსირების შესაძლებლობაზე. საერთაშორისო ბაზარზე ყველაზე ფართოდ გამოიყენება საპროცენტო განაკვეთის სვოპები, იატაკისა და კაპის ოფციები.
3. საკრედიტო წარმოებულები არის სარეკლამო სტრუქტურული ფინანსური ინსტრუმენტები, რომლებიც განასხვავებენ საკრედიტო ექსპოზიციებს აქტივებისგან, რათა მომავალში გადაიტანონ ისინი კონტრაგენტზე. ეს წარმოებულები საშუალებას აძლევს ბენეფიციარს გადასცეს აქტივის საკრედიტო რისკი გარანტის აქტივის გაყიდვის გარეშე.