ობლიგაციების პორტფელი: სარგებელი, დინამიკის ანალიზი, პორტფელის მართვა

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

ობლიგაციები იყო და რჩება საბანკო დეპოზიტების ყველაზე საიმედო და ამავდროულად მომგებიან ალტერნატივად. ადამიანები, რომლებიც მიჩვეულნი არიან ფულის მუშაობას, უცვლელად ინვესტირებას ახდენენ სავალო ფასიან ქაღალდებში და იღებენ გარანტირებულ შემოსავალს. როგორ ავაშენოთ ობლიგაციების პორტფელი ისე, რომ მინიმალური ძალისხმევით მოიტანოს კონკურენტული შემოსავალი და მინიმუმამდე დაიყვანოს რისკები? წაიკითხეთ მეტი ამის შესახებ ქვემოთ.

პორტფელის საინვესტიციო უპირატესობა

ნებისმიერი გამოცდილი ინვესტორი დაადასტურებს, რომ საფონდო ბირჟაზე წარმატების მთავარი კომპონენტი არის ფასიანი ქაღალდების პორტფელის ფორმირების კომპეტენტური მიდგომა. თუ დანამდვილებით იცით, რომ კონკრეტული კომპანიის ფასიანი ქაღალდები კარგ შემოსავალს მოგცემთ, შეგიძლიათ მთელი თქვენი უფასო სახსრების ინვესტირება ამ კომპანიის ობლიგაციებში ან აქციებში. თან შემოსავლის გარანტიას არავინ მოგცემთ. თქვენ მოქმედებთ საკუთარი რისკის ქვეშ. და თანაბარი ალბათობით, შეგიძლიათ გაზარდოთ თქვენი კაპიტალი და გაფუჭდეთ.

მაგრამ თუ თქვენთუ თქვენ ყიდულობთ იგივე ნაშრომებს, როგორც პორტფელის ნაწილს, მაშინ თქვენი სხვა ინვესტიციები, განსაკუთრებით თუ ისინი დივერსიფიცირებულია, ადვილად დაფარავს შესაძლო ზარალს უბედური გარემოებების შემთხვევაში. ინვესტირებას საფონდო ინსტრუმენტებში სხვადასხვა ხარისხის ანაზღაურება და რისკი ეწოდება საინვესტიციო პორტფელი. და თუ ოცნებობთ წარმატებული კარიერა, როგორც ინვესტორმა, უნდა ისწავლოთ მისი კომპეტენტურად ჩამოყალიბება.

პორტფოლიო და ინვესტორი

ფართო გაგებით, საინვესტიციო პორტფელი მოიცავს ინვესტირებას მრავალფეროვან აქტივებში: ფასიანი ქაღალდები, საბანკო დეპოზიტები, უძრავი ქონება, ხელოვნება, სამკაულები, ინტელექტუალური საკუთრება და მრავალი სხვა. ყველაზე გამარტივებული და ცხოვრებისეული გაგებით, პორტფელი ნიშნავს უფასო სახსრების ინვესტირებას აქტივებში, რომლებიც არ საჭიროებს თქვენს დროს ან ფულს, მაგრამ ამავე დროს მოაქვს სტაბილური შემოსავალი.

თუ თქვენ ხართ ბებიის ბინის ბედნიერი მფლობელი, რომელსაც ქირაობთ მცირე ქირით და საბანკო დეპოზიტით და თქვენს მაგიდის უჯრაში არის 1992 წლის სამახსოვრო მონეტების კოლექცია, მაშინ თქვენ შეგიძლიათ სამართლიანად უწოდოთ საკუთარ თავს ინვესტორი, თუმცა პასიური. ეს მაგალითი გვიჩვენებს, თუ როგორ არის მითოლოგიზირებული ჩვენი იდეები ინვესტორების შესახებ, როგორც ციურ იახტებზე სადღაც ხმელთაშუა ზღვაში, და ასევე რამდენად ახლოსაა თითოეული ჩვენგანი პასიური შემოსავლის მიღებასთან. კიდევ ერთი რამ არის ის, რომ შემოსავლის ოდენობა დიდწილად დამოკიდებულია საწყისი კაპიტალის ოდენობაზე, რომელიც თქვენ მზად ხართ დახარჯოთ ინვესტიციებზე. და რა თქმა უნდა, თუ ეს დიდი სირთულით არისდაგროვილი მცირე თანხა, მაშინ უმეტესობა ჩვენგანი აბსოლუტურად არ არის მზად ინვესტირებას რაიმე სარისკო საწარმოში. სწორედ ამიტომ ვსაუბრობთ ობლიგაციების პორტფელზე - საუკეთესო ინსტრუმენტი ფასიან ქაღალდებში ინვესტირების ბიზნესის დასაწყებად.

ობლიგაციები და აქციები

დამწყები ინვესტორისთვის უმჯობესია შექმნას ყველაზე სანდო კომპანიების ობლიგაციებისა და აქციების პორტფელი. ამავდროულად, თუ არ გაქვთ დიდი ანაბარი, თქვენი პორტფელის საფუძველი იქნება სავალო ფასიანი ქაღალდები. სწორედ ობლიგაციებზე მცირდება ფასების ყველაზე დაბალი დონე მათი „სიცოცხლის“განმავლობაში ბაზარზე, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც საქმე ეხება მოკლევადიან ობლიგაციებს 1 წლამდე ვადით.

აქციები უფრო შესაფერისია აქტიური სპეკულაციისთვის. საფონდო ბირჟაზე ფასების ცვლილების დინამიკის ანალიზი აჩვენებს, რომ ეს ინსტრუმენტი მოითხოვს საკმარისად მაღალ ფინანსურ ცოდნას და ყველა მექანიზმის გააზრებას, რომელიც მოქმედებს არა მხოლოდ საფონდო ბირჟაზე, არამედ გლობალურ ეკონომიკაშიც..

რას შეადგენს პორტფოლიო

მაგრამ მოდით დავუბრუნდეთ ობლიგაციების პორტფელის ფორმირებას. კონსერვატიული საინვესტიციო პორტფელის ყველაზე გავრცელებული სქემაა სახსრების განაწილება ყველა სახის ობლიგაციებს შორის შესაბამისი პროპორციით. ამ შემთხვევაში, დაბალანსებული კონსერვატიული ობლიგაციების პორტფელი ასე გამოიყურება:

• კაპიტალის მესამედმა შეიძინა OFZ ე.წ. ფედერალური სესხის ობლიგაციები. ისინი ყველაზე სანდოები არიან და მათი მომგებიანობა წამყვანი ბანკების დეპოზიტების მომგებიანობის დონეზეა.
• ფულის კიდევ მესამედი მიდისწამყვანი რუსული სამთო და ენერგეტიკული კომპანიების ან ბანკების კორპორატიული ობლიგაციების შეძენა. ამ ფასიან ქაღალდებს უფრო მაღალი სარგებელი აქვთ OFZ-ებთან შედარებით და ამავე დროს სანდოა.
• ანაბრის დაახლოებით 20% შეიძლება ჩაიდოს მუნიციპალურ ობლიგაციებში საშუალო შემოსავლით, თუ მზად არ ხართ რისკებისთვის. თუ გსურთ გაზარდოთ მოგება თქვენი პორტფელიდან და ამისთვის არ დაიშუროთ ნერვები, კაპიტალის ეს ნაწილი შეიძლება ჩადოთ ახალგაზრდა, ნაკლებად ცნობილი კომპანიების ობლიგაციებში, რომლებიც სთავაზობენ მაღალ შემოსავალს. ამ შემთხვევაში, მნიშვნელოვანია, რომ გესმოდეთ ის სფერო, რომელშიც მუშაობს კომპანია, რომლის ფასიანი ქაღალდებიც შეიძინეთ.
• დარჩენილი თანხები შეიძლება გამოყენებულ იქნას აქციებით სპეკულირებისთვის ან დეპოზიტზე. არჩევანი, ისევ და ისევ, დამოკიდებულია თქვენს დამოკიდებულებაზე რისკის მიმართ.

რომელი ობლიგაციები ვიყიდო

როგორ იცით რომელი ობლიგაციები იყიდოთ? OFZ-ით ყველაფერი ნათელია: მთავარია აირჩიოთ ვადის გასვლის თარიღი და კუპონის შემოსავლის ზომა. ფედერალური სავალო ფასიანი ქაღალდების შემთხვევაში უფრო მომგებიანია საშუალოვადიანი და გრძელვადიანი ობლიგაციების შეძენა. პირველი, OFZ მფლობელები თავისუფლდებიან საშემოსავლო გადასახადისგან ამ ფასიან ქაღალდებზე. მეორეც, ფედერალურ ობლიგაციებზე კუპონის შემოსავალი ფიქსირდება შენახვის მთელი პერიოდისთვის. ამიტომ, მაგალითად, 10 წლის ვადის და 6,3%-იანი შემოსავლის მქონე ქაღალდის ყიდვისას, ამ პროცენტს მიიღებთ ყოველწლიურად, მიუხედავად ცენტრალური ბანკის ძირითადი განაკვეთის შემცირებისა. და პროგნოზების მიხედვით, ის კვლავ შემცირდება.

ობლიგაციების პორტფელის სარგებელი შეიძლება მნიშვნელოვნად გაიზარდოს, თუ იგი ჩამოყალიბებულია ფასიანი ქაღალდებითსხვადასხვა დაფარვის ვადა და შემოსავლების რეინვესტირება იმავე პორტფელში, თანდათან აფართოებს ინსტრუმენტების სიას. ამრიგად, რამდენიმე წლის შემდეგ სავსებით შესაძლებელია სოლიდური პასიური შემოსავლის მიღწევა. ეს არის სტრატეგია, რომელსაც მიჰყვება მსოფლიოს ყველა წამყვანი ინვესტორი.

კორპორატიული ობლიგაციები

დაბრუნდებით ობლიგაციების პორტფელზე, გავიხსენოთ, რომ ზედმეტი არ იქნება როგორც ცნობილი, ისე სტაბილური კომპანიების („ბლუ ჩიპები“) და „ბნელი ცხენების“კორპორატიული ნაშრომების არსებობა..

მსხვილი კომპანიების ობლიგაციების შესაძენად, საკმარისია ყველაზე სანდო კორპორაციების რეიტინგი ფინანსური მაჩვენებლების მიხედვით, ეს ინფორმაცია დააკავშიროთ შემოთავაზებული კუპონის შემოსავლის ზომასთან და ქაღალდის ნომინალურ ფასთან, რომელზედაც ის ამჟამად არის. ივაჭრება ბაზარზე. ობლიგაციების უმეტესობის ნომინალური ღირებულებაა 1000 რუბლი. 1 ვალის ქაღალდზე. თუ ხედავთ, რომ ქაღალდი ბაზარზე ივაჭრება ღირებულების 105%-ით ან 112%-ით, ეს არის დარწმუნებული ნიშანი იმისა, რომ კორპორაცია კარგად მუშაობს და მისი ქაღალდი ფასიანია. თუმცა, სანამ ასეთ ობლიგაციებს შეიძენთ, დაფიქრდით, დაიწყება თუ არა ეს ფასი მალე ვარდნაზე, რადგან წინ წასასვლელი არსად აქვს. ამ შემთხვევაში დიდია ფულადი დანაკარგების რისკი, რადგან ქაღალდი გამოისყიდება მისი ნომინალური ღირებულებით და თქვენ უკვე დახარჯეთ ბევრად მეტი ამისთვის.

რისკის ობლიგაციები

მიუხედავად იმისა, რომ ვალის ბაზარი ითვლება ყველაზე კონსერვატიულად, ობლიგაციების პორტფელის მართვა გარკვეულ რისკს შეიცავს. და აქ ვისაუბრებთ ნაკლებად ცნობილი ახალგაზრდების ობლიგაციებზეკომპანიები. მათი ფასიანი ქაღალდები საბაზრო ფასისა და კუპონის შემოსავლის თვალსაზრისით შეიძლება ყველაზე მიმზიდველად გამოიყურებოდეს. OFZ-თან შედარებით, მათთვის კუპონი ზოგჯერ ორჯერ დიდიც კი არის. ჩართეთ ასეთი ფასიანი ქაღალდები თქვენს ობლიგაციების პორტფელში და თქვენი ინვესტიციის დაკარგვის რისკი ავტომატურად გაიზრდება. ამიტომ, ახალწვეულებს არ ურჩევენ შეიძინონ ნაკლებად ცნობილი კომპანიების ფასიანი ქაღალდები მიმზიდველი პირობებით მთლიანი პორტფელის 20%-ზე მეტი ოდენობით.

ინვესტიცია ბანკებში

კორპორატიულ ობლიგაციებს შორის ტრადიციულად მოთხოვნადია საბანკო ქაღალდები. უმსხვილესი ფინანსური ინსტიტუტების სანდოობა უდაოა და ფასიან ქაღალდებში ინვესტირების პირობები უფრო მიმზიდველია, ვიდრე იმავე საბანკო პროდუქტებში.

ბანკების ჩათვლით თქვენი კომპანიების სიაში ობლიგაციების პორტფელისთვის, რჩება მხოლოდ თვალყური ადევნოთ ვითარებას დამოუკიდებელი სააგენტოების საკრედიტო რეიტინგებზე. თუ გავითვალისწინებთ ბოლო დროს ჩვენს ქვეყანაში საბანკო ორგანიზაციების ლიცენზიების გაუქმების სიხშირეს, შეიძლება მოხვდეს სრულიად ცნობილ ორგანიზაციასაც კი და, შესაბამისად, თქვენს სახსრებს. რეკომენდირებულია უპირატესობა მიენიჭოს 3-მდე, მაქსიმუმ 5 წლამდე ვადის მქონე ფასიან ქაღალდებს.

მოსავლიანობა და ხანგრძლივობა

ფასიან ქაღალდებში ინვესტირებისას არსებობს ორი ძირითადი კონცეფცია, რომელიც ახასიათებს ინსტრუმენტის ფინანსურ მიმზიდველობას. ვალის ბაზრის შემთხვევაში, ეს არის ობლიგაციების პორტფელის სარგებელი და ხანგრძლივობა. და თუ მომგებიანობის კონცეფცია ყველასთვის ნაცნობია, მაშინ მეორე ტერმინმა შეიძლება შეაშინოს დამწყები ინვესტორი. სინამდვილეში, თუ დააკვირდებით, ეს კონცეფცია ძალიან მარტივია დამისი ღირებულება შეიცავს ძირითად ინფორმაციას ინვესტორის სარგებლის შესახებ.

თუ მოსავლიანობა გამოითვლება პროცენტებში ან რუბლებში, მაშინ ხანგრძლივობა განისაზღვრება დღეებით. ანუ ეს ტერმინი ნიშნავს, რა პერიოდის შემდეგ დააბრუნებს ინვესტორი ქაღალდის შესყიდვაზე დახარჯულ თანხებს, ანუ ნულამდე მივა. პორტფელის ხანგრძლივობა მნიშვნელოვნად ახასიათებს მის ეფექტურობას, რადგან რაც უფრო ადრე დაფარავს ინვესტორი თავის ხარჯებს და დააბრუნებს დახარჯულ თანხას, მით უფრო მალე დაიწყებს წმინდა შემოსავლის მიღებას, საიდანაც გადასახადის მხოლოდ პროცენტი დარჩება დასაკლებად..

დასკვნა, რომელიც თავს გვთავაზობს სავალო ფასიან ქაღალდებში პორტფელის ინვესტიციების ხანმოკლე გაცნობის შემდეგ, მარტივი და ცალსახაა: ყველა ფინანსურად განათლებულ ადამიანს შეუძლია გახდეს ინვესტორი. ამას არ სჭირდება კოლოსალური კაპიტალი, მრჩეველთა და ანალიტიკოსთა ჯარები ან ფინანსური ამბების ყურება სამ ეკრანზე 24 საათის განმავლობაში. უბრალოდ აირჩიეთ სანდო ფინანსური ბროკერი და გამოიყენეთ თქვენი საღი აზრი.

ნუ ელით ელვისებურ კოსმოსურ მოგებას ფასიანი ქაღალდების ინვესტიციებისგან, ნუ ცდებით ოქროს მთებს, რომლებსაც არაკეთილსინდისიერი ბროკერი დაპირდება, ნუ ჩავარდებით პანიკაში და ტყუილად ნუ რისკავთ. შემდეგ ეტაპობრივად გახდებით მდიდარი და წარმატებული ინვესტორი.