როგორ გამოვიმუშავოთ ფული ობლიგაციებზე: ობლიგაციების ბაზრის პროგნოზები და ანალიზი, ობლიგაციების სარგებელი

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

როგორ ვიშოვო ფული ობლიგაციებზე? კითხვა ბევრისთვის აქტუალურია. ყოველივე ამის შემდეგ, ობლიგაციების ყიდვა ითვლება მომგებიან ინვესტიციად. თუმცა ამ თემის გააზრებული ადამიანების რაოდენობა ჯერ კიდევ მცირეა. როგორც ჩანს, კითხვას, თუ როგორ უნდა გამოიმუშაოთ ფული ობლიგაციებზე, უნდა ჰქონდეს მარტივი პასუხი. ყოველივე ამის შემდეგ, სინამდვილეში, ეს არის ფასიანი ქაღალდი, რომელშიც მოგება უკვე არის ჩადებული. მაგრამ პრაქტიკაში, ყველაფერი უფრო რთული აღმოჩნდება. სწორედ ამიტომ, ახალბედა ინვესტორებმა ინვესტიციამდე უნდა შეისწავლონ, როგორ გამოიმუშაონ ფული ობლიგაციებზე.

სამიზნე

რისთვის არის ობლიგაციები? მნიშვნელოვანია ამ კითხვაზე პასუხის გაცემა, რათა გავიგოთ მათი არსი. სად მიდიან ისინი, ვინც ფულის სესხებას გეგმავს? როგორც წესი, საბანკო ორგანიზაციას.

წარმოიდგინეთ, არის კომპანია, რომელსაც ფული სჭირდება. მას ასევე შეუძლია ბანკში წასვლა. მაგრამ ის ამჯობინებს ალტერნატივასგამოუშვებს ობლიგაციებს, ყიდის მათ და სანაცვლოდ იღებს ფულს. ამავდროულად, გარკვეული პერიოდის შემდეგ ფასიანი ქაღალდების მფლობელებს შეუძლიათ უკან დაიბრუნონ ფული გარკვეული მოგებით.

ვინ გამოსცემს ობლიგაციებს?

• მუნიციპალიტეტები, ანუ ადგილობრივი ხელისუფლება.
• კორპორაციები
• სახელმწიფო.

დამოკიდებულია იმაზე, თუ ვინ გამოუშვა ობლიგაციები, ისინი იღებენ შესაბამის სახელს. ახალბედა ინვესტორებმა ყურადღება უნდა მიაქციონ ამას, რათა უკეთ გაიგონ ბაზრის არსი.

ფუნქციები

ასეთი ინვესტიციის არსის უკეთ გასაგებად, თქვენ უნდა იცოდეთ ძირითადი მახასიათებლები:

• ნომინალის ღირებულება. ამ მახასიათებელს ასევე უწოდებენ სიტყვას "ღირებულება". ეს არის თანხა, რომელიც გადაიხდება მფლობელს ვადის გასვლისას.
• საბაზრო ფასი. ეს ფუნქცია მუდმივად იცვლება. ის აღნიშნავს თანხას, რომლითაც შეგიძლიათ შეიძინოთ ობლიგაცია მიმდინარე კონკრეტულ მომენტში.
• დაფარვის თარიღი. ეს ის პერიოდია, რის შემდეგაც მფლობელს შეეძლება ადრე შეძენილი ობლიგაციების გაცვლა მისი ნომინალური ღირებულებით. ახლა თქვენ გესმით, როგორ სწრაფად გამოიმუშაოთ ფული ობლიგაციებზე. ამისათვის თქვენ უნდა აირჩიოთ ფასიანი ქაღალდები მინიმალური ვადის პერიოდით.
• კუპონის ზომა. ე.წ. პერიოდული გადახდები ობლიგაციების მფლობელებისთვის. კუპონების რეგულარული მიღების გამო ინვესტორს შეუძლია მიიღოს პასიური შემოსავალი. იდეალური ვარიანტია დაიჭიროთ მომენტი, როდესაც რეფინანსირების განაკვეთი მაღალი იქნება. ეს საშუალებას მოგცემთ შეიძინოთ გრძელვადიანი ობლიგაციები და გქონდეთ მუდმივად მაღალი კუპონის გადახდები რამდენიმე წლის განმავლობაში.
• მოსავლიანობა სიმწიფისკენ. ეს ალბათ ყველაზე მნიშვნელოვანი თვისებაა. ის განსაზღვრავს რამდენ მოგებას შეიძლება ელოდეს ინვესტორი დაფარვის პერიოდში.

ზემოხსენებული მახასიათებლების გაგების შემდეგ, ყველა ცნობისმოყვარე ადამიანი შეძლებს გაიგოს, თუ როგორ გამოიმუშაოს ფული ობლიგაციებზე.

რაზეა დამოკიდებული მომგებიანობა?

ეს არის ყველაზე მნიშვნელოვანი კითხვა მათ შორის, ვისაც აინტერესებს როგორ გამოიმუშაოთ ფული ობლიგაციებზე.

ობლიგაციების სარგებელი დიდად არის დამოკიდებული რეფინანსირების განაკვეთზე. ახსნისა და გაგების უმარტივესი გზაა მაგალითით.

ვთქვათ, რომ რეფინანსირების განაკვეთი ათი პროცენტია. თუ ობლიგაციები გვთავაზობენ 5 პროცენტიან შემოსავალს, ასეთი ფასიანი ქაღალდების ყიდვა მომგებიანი არ არის. ამიტომაც ისინი იყიდება რეფინანსირების განაკვეთის ტოლი ან აღემატება შემოსავლით.

თქვენ უნდა გესმოდეთ, რომ ყველა ინვესტორი არ ელოდება დაფარვის პერიოდის დასრულებას. ზოგი უფრო ადრე იწყებს ობლიგაციების გაყიდვას. საფონდო ბაზარზე ყოფნის პერიოდში ობლიგაციების ფასი შეიძლება შეიცვალოს. მასზე გავლენას მოახდენს რეფინანსირების მიმდინარე განაკვეთი. როგორ ხდება ეს?

ვთქვათ, რომ რეფინანსირების განაკვეთი განახევრდა. ამასთან, ადრე შეძენილ ობლიგაციებს უფრო მაღალი სარგებელი ექნება მოქმედთან შედარებით. თუმცა, ეს გაზრდის მათ საბაზრო ფასს.

ეს წესი მუშაობს პირიქით. თუ რეფინანსირების განაკვეთი გაიზრდება, მაშინ ფასი, რომლითაც იყიდება ობლიგაციები, შემცირდება. არაინვესტორს არ სურს შეინარჩუნოს ფასიანი ქაღალდები, რომელთა სარგებელი მნიშვნელოვნად შემცირდა.

ობლიგაციების სახეები

არის კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი კრიტერიუმი, რომელიც საშუალებას მოგცემთ უფრო ღრმად ჩაძიროთ ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე. ეს ასევე დამოკიდებულია იმაზე, თუ რამდენის გამომუშავება შეგიძლიათ ობლიგაციებზე. ასე რომ, ისინი იყოფა პროცენტად და ფასდაკლებად. ყიდვამდე უნდა გესმოდეთ განსხვავება.

ფასდაკლების ობლიგაციების შეძენა შესაძლებელია ნომინალურ ღირებულებაზე ნაკლებ ფასად. დაფარვის პერიოდის ბოლოს ფასიანი ქაღალდის მფლობელი მიიღებს შემოსავალს. ეს იქნება განსხვავება ნომინალურ ღირებულებასა და შესყიდვის ფასს შორის. რაც უფრო მაღალია, მით მეტი შეგიძლიათ მიიღოთ ობლიგაციებზე.

მეორე ჯიშია ინტერესი. იყიდება ნომინალური ღირებულებით ან უფრო მაღალიც. თუმცა, დაფარვამდე პერიოდის განმავლობაში მფლობელს რეგულარულად გადაუხდის შემოსავალი.

თქვენ უნდა გესმოდეთ, რომ ობლიგაციების ფასი შეიძლება შეიცვალოს შენახვის პერიოდში. ამიტომ, მფლობელმა უნდა გადაწყვიტოს გაყიდოს იგი თუ დაელოდოს გამოსყიდვის პერიოდის დასრულებას და აიღოს ნომინალური ღირებულება. ეს ყოველთვის გარკვეული რისკია, რომელიც ბევრ ახალბედა ინვესტორს აფერხებს.

ობლიგაციების ბაზრის პროგნოზები და ანალიზი

ბევრი ადამიანისთვის, განსაკუთრებით მათთვის, ვინც შორს არის საფონდო ბირჟისგან, ეს ყველაფერი წარმოუდგენლად რთულად გამოიყურება. მათ აქვთ უფრო აქტუალური კითხვა: შეგიძლიათ ფულის გამომუშავება ობლიგაციებზე?

თქვენ უნდა გესმოდეთ, რომ ემიტენტის სანდოობა გავლენას ახდენს ფასიანი ქაღალდების შემოსავლიანობაზე.

თუ ვსაუბრობთ რუსეთის სახელმწიფო ობლიგაციებზე, მათ საშუალო შემოსავალზეარის 10-11% წელიწადში. უფრო ხელსაყრელ განაკვეთს გვთავაზობენ ისეთი მსხვილი კომპანიები, როგორიცაა აეროფლოტი, რუსეთის რკინიგზა და ა.შ. ინვესტორებს შეუძლიათ მიიღონ 12-14% მოგება წელიწადში.

თუ ობლიგაციებს გვთავაზობს ნაკლებად ცნობილი კორპორაცია, კურსი შეიძლება იყოს 18%.

მიუხედავად იმისა, რომ მაღალი რიცხვები გონებას აბნევს, თქვენ უნდა გესმოდეთ, რომ ამავდროულად ისინი შეიცავს დიდ რისკებს. თუ თქვენ მისდევთ მაღალ მოგებას, შეგიძლიათ დარჩეთ არა მხოლოდ მის გარეშე, არამედ საწყისი ინვესტიციების გარეშეც.

როგორ დავიწყოთ ფულის გამომუშავება ბირჟაზე?

აქციები, ობლიგაციები და სხვა პირობები უნდა იყოს ნაცნობი პოტენციური ინვესტორისთვის. ყოველივე ამის შემდეგ, რაც უფრო კარგად ესმის ფასიანი ქაღალდების ბაზარს, მით უფრო მაღალია მოგების მიღების ალბათობა. უფრო მეტიც, ობლიგაციების ოსტატურად გამოყენება საშუალებას გაძლევთ შექმნათ შემოსავლის საიმედო და სტაბილური წყარო.

ასე რომ, თუ ყველაფერი ნათელია მიმზიდველი პერსპექტივით, ჩვენ უნდა განვიხილოთ უფრო აქტუალური საკითხი. როგორ დავიწყოთ მოგება ობლიგაციებზე?

შეგიძლიათ შეიძინოთ ბევრი მათგანი მოსკოვის ბირჟაზე. კერძო ინვესტორმა ჯობია დამოუკიდებლად იმოქმედოს. ეს მეთოდი სხვაზე იაფია.

პირველ რიგში, თქვენ უნდა იპოვოთ ბროკერი, რომელიც უზრუნველყოფს ობლიგაციების ბაზარზე წვდომას. შემდეგი ნაბიჯი იქნება ტენდერი. თქვენ შეგიძლიათ თავად ჩაატაროთ ისინი ან მიანდოთ ბროკერს, უბრალოდ მისცეთ მას შესაბამისი ბრძანება.

საწყისი თანხები

ბევრი ფიქრობს, რომ ობლიგაციების ბაზარზე შესასვლელად საჭიროა ბევრი ფულის ფლობა. მაგრამ ეს არ არის. ობლიგაციებს ხშირად აქვთ ნომინალური ღირებულება მხოლოდათასი რუბლი. შეგიძლიათ შეიძინოთ მხოლოდ ერთი ფასიანი ქაღალდი. ეს ნიშნავს, რომ თქვენ არ გჭირდებათ მილიონების ფლობა, რომ დაიწყოთ ინვესტიცია ობლიგაციების შესაძენად.

გარიგების დადების შემდეგ, თქვენ მოგიწევთ საკომისიო გადაიხადოთ ბირჟაზე და ბროკერზე. მაგრამ ეს ჩვეულებრივ არ არის ბრუნვის 0,1%-ზე მეტი. ეს კიდევ ერთხელ ადასტურებს, რომ საფონდო ბირჟა ხელმისაწვდომია იმ ადამიანების უმეტესობისთვის, რომლებსაც აქვთ თუნდაც ცოტა თავისუფალი ფული. ეს საკმარისია დასაწყებად. რა თქმა უნდა, ამ გზით თქვენ ვერ მიიღებთ დიდ შემოსავალს, მაგრამ ეს საშუალებას მოგცემთ გაიგოთ საფონდო ბაზარი და გაიგოთ, არის თუ არა ინვესტიციის ეს გზა თქვენთვის.

დამწყები ინვესტორებს ხშირად ეშინიათ ობლიგაციების ყიდვის, მიაჩნიათ, რომ საბანკო დეპოზიტები უფრო უსაფრთხოა, თუმცა ისინი გვთავაზობენ დაბალ საპროცენტო განაკვეთს.