საწარმოს გარე დაფინანსება და შიდა დაფინანსება: ტიპები, კლასიფიკაცია და მახასიათებლები

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

კაპიტალის სტრუქტურასთან დაკავშირებული გადაწყვეტილებების ანალიზის პროცესში, კომპანიის ლიდერები მოქმედებენ ისეთი კონცეფციებით, როგორიცაა საწარმოს დაფინანსების შიდა და გარე წყაროები.

შემომავალი სახსრების ეს კატეგორიები აქტუალურია თითქმის ყველა ორგანიზაციისთვის. მისი საქმიანობის სფეროდან გამომდინარე, გარე და შიდა დაფინანსება გამოიყენება სხვადასხვა პროპორციით. ზოგჯერ საკმარისია ინვესტორებისა და კრედიტორებისგან საკმაოდ მცირე თანხების მოზიდვა, სხვა შემთხვევაში კომპანიის კაპიტალის ლომის წილი ნასესხები სახსრებია. ამ სტატიაში აღწერილი იქნება ბიზნესის დაფინანსების ძირითადი გარე და შიდა წყაროები. გარდა ამისა, მოყვანილი იქნება მათი მახასიათებლები და მაგალითები, გამოიკვეთება დადებითი და უარყოფითი მხარეები.

რა არის გარე და შიდა დაფინანსება?

შიდა დაფინანსება ე.წკომპანიის განვითარებისთვის ყველა ხარჯის თვითდახმარება (საკუთარი შემოსავლის გამოყენებისას). ასეთი შემოსავლის წყარო შეიძლება იყოს:

• საფინანსო-ეკონომიკური საქმიანობის განხორციელების შედეგად მიღებული წმინდა მოგება.
• ამორტიზაციის დანაზოგი.
• გადასახდელი ანგარიშები.
• დაჯავშნე სახსრები.
• მომავალი ხარჯებისთვის გამოყოფილი სახსრები.
• გადადებული შემოსავალი.

შიდა დაფინანსების მაგალითია მოგების ინვესტიცია დამატებითი აღჭურვილობის შეძენაში, ახალი შენობის, სახელოსნოს ან სხვა შენობის მშენებლობაში.

გარე დაფინანსება გულისხმობს კომპანიის გარედან მიღებული თანხების გამოყენებას.

მათ შეუძლიათ უზრუნველყონ დამფუძნებლები, მოქალაქეები, სახელმწიფო, ფინანსური და საკრედიტო ორგანიზაციები ან არასაფინანსო კომპანიები. საწარმოს წარმატებული ფუნქციონირების, განვითარებისა და კონკურენტუნარიანობის გასაღები მდგომარეობს დაფინანსების შიდა და გარე წყაროების სწორ და ეფექტურ კომბინაციაში. საკუთარი და ნასესხები სახსრების თანაფარდობა დამოკიდებულია კომპანიის საქმიანობის სფეროზე, მის ზომაზე და სტრატეგიულ გეგმებზე.

დაფინანსების სახეები

გარდა ორ ძირითად ჯგუფად დაყოფისა, დაფინანსების შიდა და გარე წყაროები უფრო დეტალურადაა კლასიფიცირებული.

შიდა:

• წმინდა მოგების გამო.
• ამორტიზაციის ხარჯები.
• უფასო აქტივების გაყიდვა.
• შემოსავალიქირავდება ქონება.

გარე:

• საინვესტიციო ფონდები.
• სესხები (სესხები, ლიზინგი, თამასუქი).

პრაქტიკაში ყველაზე ხშირად გამოიყენება შერეული სისტემა: როგორც გარე, ასევე შიდა ბიზნესის დაფინანსება.

რა არის შიდა დაფინანსება?

დღეს კომპანიები თავად არიან დაკავებულნი მოგების განაწილებით, რომლის ოდენობა პირდაპირ დამოკიდებულია იმაზე, თუ რამდენად მომგებიანია ბიზნეს ოპერაციები და რამდენად ეფექტურია დივიდენდების პოლიტიკა.

იქიდან გამომდინარე, რომ მენეჯერები დაინტერესებულნი არიან მათ ხელთ არსებული სახსრების რაციონალურად გამოყენებით, ისინი დარწმუნდებიან, რომ გათვალისწინებულია ყველაზე მნიშვნელოვანი ფაქტორები:

• კომპანიის შემდგომი განვითარების გეგმები განხორციელდა.
• დაცულია მფლობელების, თანამშრომლების, ინვესტორების ინტერესები.

ფინანსების წარმატებული განაწილებით და კომპანიის ბიზნეს საქმიანობის მასშტაბების გაფართოებით, მცირდება დამატებითი დაფინანსების საჭიროება. ეს აჩვენებს ურთიერთობას, რომელიც ახასიათებს დაფინანსების შიდა და გარე წყაროებს.

ბიზნესის მფლობელების უმეტესობის მიზანია შეამცირონ ხარჯები და გაზარდონ მოგება, არ აქვს მნიშვნელობა რა ტიპის სახსრებს იყენებენ.

საკუთარი ფინანსური რესურსების გამოყენების დადებითი და უარყოფითი ასპექტები

გარე დაფინანსება და შიდა დაფინანსება, ისევე როგორც მათი ეფექტურობა, ხასიათდება იმით, თუ რამდენად მოსახერხებელი და მომგებიანია მენეჯერებისთვის გამოყენებაამ ტიპის ნაღდი ფული.

შიდა დაფინანსების უდავო უპირატესობა, რა თქმა უნდა, არის გარედან კაპიტალის მოზიდვის ღირებულების გადახდის აუცილებლობის არარსებობა. ასევე დიდი მნიშვნელობა აქვს მფლობელების უნარს შეინარჩუნონ კონტროლი კომპანიაზე.

შიდა დაფინანსების თანდაყოლილ ნაკლოვანებებს შორის ყველაზე მნიშვნელოვანია მისი პრაქტიკული გამოყენების შეუძლებლობა. ამის მაგალითია სახსრების ჩაძირვის გადახდისუუნარობა. მათ თითქმის მთლიანად დაკარგეს მნიშვნელობა შიდა საწარმოების უმეტესობაში (მრეწველობის სექტორში) ამორტიზაციის მაჩვენებლების მთლიანი შემცირების გამო. მათი თანხების გამოყენება შეუძლებელია ახალი ძირითადი საშუალებების შესაძენად. დაჩქარებული ამორტიზაციის დანერგვაც კი არ შველის სიტუაციას, რადგან მისი გამოყენება შეუძლებელია ახლა არსებულ აღჭურვილობაზე.

რა იმალება ტერმინში "დაფინანსების გარე წყაროები"?

საკუთარი სახსრების ნაკლებობის გამო, ბიზნესის ლიდერები იძულებულნი არიან მიმართონ სესხის აღებას ან ინვესტიციების დაფინანსებას.

ამ მიდგომის აშკარა უპირატესობებთან ერთად (ბიზნესის მოცულობის გაზრდის ან ბაზრის ახალი სფეროების განვითარების შესაძლებლობა), საჭიროა ნასესხები სახსრების დაბრუნება და ინვესტორებისთვის დივიდენდების გადახდა.

უცხოელი ინვესტორების ძებნა ხშირად ხდება "მაშველი რგოლი" მრავალი ბიზნესისთვის. თუმცა, ასეთი ინვესტიციების წილის ზრდასთან ერთად საგრძნობლად მცირდება საწარმოების მფლობელების მიერ კონტროლის შესაძლებლობა..

კრედიტი და მისი სპეციფიკა

კრედიტები, როგორც გარე დაფინანსების ინსტრუმენტი, ყველაზე ხელმისაწვდომი გამოსავალი ხდება კომპანიის მფლობელებისთვის, თუ შიდა წყაროები გადახდისუუნარო აღმოჩნდება. ფირმის ბიუჯეტის გარე დაფინანსება საკმარისი უნდა იყოს წარმოების მოცულობის გასაზრდელად, ასევე დარიცხული პროცენტითა და დივიდენდებით მოზიდული სახსრების დასაბრუნებლად.

სესხი არის თანხა, რომელსაც გამსესხებელი აძლევს მსესხებელს გაცემული თანხის დაბრუნების პირობით და ამ სერვისით სარგებლობის უფლების შეთანხმებული პროცენტით.

საკრედიტო სახსრების გამოყენების თავისებურებები კომპანიის დასაფინანსებლად

სესხის სარგებელი:

• დაფინანსების საკრედიტო ფორმის სპეციფიკა არის მსესხებლის შედარებითი დამოუკიდებლობა მასზე გაცემული თანხების გამოყენებასთან დაკავშირებით (დამატებითი პირობების არარსებობა)..
• ხშირად სესხის ასაღებად კომპანიის მფლობელი მიმართავს ბანკს, რომელიც ემსახურება კონკრეტულ კომპანიას, ამიტომ განაცხადის განხილვისა და თანხის გაცემის პროცესი საკმაოდ სწრაფია.

სესხის მოზიდვის უარყოფითი მხარეები:

• საკმაოდ ხშირად საწარმოზე სესხი გაიცემა მოკლე ვადით (სამ წლამდე). თუ ფირმის სტრატეგია არის გრძელვადიანი მოგების გამომუშავება, ზეწოლა საკრედიტო ვალდებულებებზე ძალიან დიდი ხდება.
• თანხის კრედიტით მისაღებად კომპანიამ უნდამიაწოდეთ ანაბარი სასურველი თანხის ექვივალენტი.
• ზოგჯერ სესხის პირობაა ბანკის მოთხოვნა ანგარიშის გახსნაზე, რაც კომპანიისთვის ყოველთვის არ არის მომგებიანი.

ბიზნესის დაფინანსების როგორც გარე, ასევე შიდა წყაროები მაქსიმალურად რაციონალურად და სათანადოდ უნდა იქნას გამოყენებული, რადგან მასზეა დამოკიდებული საწარმოს მომგებიანობის დონე და მისი მიმზიდველობა ინვესტორებისთვის.

ლიზინგი: განმარტება, პირობები და მახასიათებლები

ლიზინგი არის სამეწარმეო ტექნიკის სხვადასხვა ფორმების კომპლექსი, რომელიც მომგებიანია მეიჯარისა და მოიჯარისთვის, რადგან ისინი საშუალებას აძლევს პირველს გააფართოვოს საქმიანობის საზღვრები, ხოლო მეორეს განაახლოს ძირითადი საშუალებების შემადგენლობა.

ლიზინგის ხელშეკრულების პირობები უფრო ლიბერალურია, ვიდრე სესხის გაცემა, რადგან ისინი საშუალებას აძლევს ბიზნესის მფლობელს დაეყრდნოს გადავადებულ გადახდებს და განახორციელოს ფართომასშტაბიანი პროექტი დიდი ფინანსური ინვესტიციების გარეშე.

ლიზინგი არ ახდენს გავლენას საკუთარი და ნასესხები სახსრების ბალანსზე, ანუ არ არღვევს თანაფარდობას, რომელიც ახასიათებს საწარმოს გარე/შიდა დაფინანსებას. ამ მიზეზით, ეს არ ხდება სესხის აღების შემაფერხებელი.

საინტერესოა, რომ ლიზინგის ხელშეკრულების პირობებით აღჭურვილობის შეძენისას კომპანიას უფლება აქვს არ შეიტანოს იგი ბალანსზე დოკუმენტის მთელი პერიოდის განმავლობაში. ამრიგად, მენეჯერს აქვს შესაძლებლობა დაზოგოს გადასახადებზე, რადგან აქტივები არ იზრდება.

დასკვნა

გარე და შიდა დაფინანსებასაწარმოები გულისხმობს საკუთარი შემოსავლის გამოყენებას ან კრედიტორებისგან, პარტნიორებისა და ინვესტორებისგან ნასესხები სახსრების მოზიდვას.

კომპანიის წარმატებული ფუნქციონირებისთვის დიდი მნიშვნელობა აქვს ამ ტიპის დაფინანსების ოპტიმალური თანაფარდობის შენარჩუნებას, ასევე ნებისმიერი რესურსის რაციონალურ და გამართლებულ ხარჯვას.