ნელა მოძრავი აქტივები: გადახდისუნარიანობის ანალიზის მეთოდოლოგია

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზის პროცესში ფინანსისტებს შეუძლიათ დიდი ყურადღება მიაქციონ კომპანიის ნელ-რეალიზებულ აქტივებს. რასთან შეიძლება იყოს დაკავშირებული? ამ კითხვაზე პასუხს სტატიაში იპოვით.

რისთვის არის განსაზღვრული ნელი მოძრავი აქტივები?

რა არის ეს საწარმოს აქტივები?

აქტივები - ნელ-ნელა გაყიდული ან სხვა - უმეტეს შემთხვევაში განისაზღვრება საწარმოს ეკონომიკური აქტივობის ანალიზის ფარგლებში. ფინანსური მონაცემების ძირითადი წყარო შესაბამისი პრობლემების გადაჭრის შემთხვევაში არის საწარმოს ბალანსი. იგი ყალიბდება კომპანიის ფაქტობრივი ეკონომიკური მაჩვენებლების საფუძველზე, რომელიც დამტკიცებულია მისი მენეჯმენტის მიერ და განიხილება ფინანსური ანგარიშგების ძირითად ელემენტად.

ნებისმიერი მიმდინარე აქტივები, რომლებიც ნელ-ნელა იყიდება, მათ შორის, გაანალიზებულია, კერძოდ, ბიზნესის კრედიტუნარიანობის ადეკვატურად შეფასების მიზნით დაინტერესებული მხარეების - პირველ რიგში საწარმოს მფლობელების მიერ. ფირმის აქტივების სტრუქტურა გავლენას ახდენს მის დროზე მიწოდების უნარზე.გაწეული ვალდებულებები, მათ შორის სესხის დაფარვა.

მოდით განვიხილოთ ნელ-მოძრავი აქტივების მნიშვნელობა საწარმოს ბიზნეს მოდელის ეფექტურობის შეფასებისას. შესაბამისი ტიპის ორგანიზაციის რესურსების შემდეგი კლასიფიკაცია დაგვეხმარება მათი სპეციფიკის შესწავლაში.

საწარმოს აქტივების კლასიფიკაცია

თანამედროვე ფინანსისტების გარემოში გავრცელებულია მიდგომა, რომლის დროსაც აქტივები კლასიფიცირდება შემდეგ ძირითად კატეგორიებად:

• ყველაზე თხევადი (ე.წ. ჯგუფი A1 აქტივები);
• სწრაფად განხორციელდა (A2);
• ნელა რეალიზებადი აქტივები (A3);
• ძნელად გასაყიდი აქტივები.

მოდით უფრო დეტალურად განვიხილოთ მათი სპეციფიკა და მათ შორის განსხვავებები.

რა არის A1 ჯგუფის აქტივები?

ჩვეულებრივად მიჩნეულია შესაბამის აქტივებზე საწარმოს განკარგულებაში არსებული სახსრები, ასევე მოკლევადიანი ინვესტიციები. განხილული აქტივების ორივე ტიპი აისახება ბალანსის ცალკეულ სტრიქონებში.

ამ აქტივების მინიჭება ყველაზე გაყიდულებზე სავსებით გასაგებია: კომპანიის სახსრები ნებისმიერ დროს შეიძლება დაიხარჯოს რაიმეს შესაძენად ან ბიზნესის მფლობელებისთვის დივიდენდების გადასახდელად. ისინი ხასიათდებიან აბსოლუტური ლიკვიდურობით. თავის მხრივ, მოკლევადიანი ინვესტიციები არის აქტივები, რომლებიც კომპანიას შეუძლია მიყიდოს თითქმის ნებისმიერ დროს სხვა ბიზნეს სუბიექტებზე და ზოგიერთ შემთხვევაში ფიზიკურ პირებზე. აქედან გამომდინარე, ისინი ასევე შეიძლება იყოს ლეგიტიმურადმიეკუთვნება ყველაზე გაყიდვადი რესურსებს.

A2 ჯგუფის აქტივების თავისებურებები

აქტივების შემდეგი ჯგუფი არის ის აქტივები, რომლებიც კლასიფიცირდება როგორც ოპერაციულად რეალიზებადი. ეს ტრადიციულად მოიცავს ორგანიზაციის დებიტორ ანგარიშებს, რომლებიც უნდა დაიფაროს ბალანსის ფორმირების დღიდან 12 თვის განმავლობაში ან სხვა წყარო, რომელიც გამოიყენება აქტივების ანალიზში..

ეს რესურსები საკმარისად მაღალი ლიკვიდურია, თუმცა, რამდენად სწრაფად შეიძლება მათი რეალიზება, პირველ რიგში დამოკიდებულია იმ კონტრაქტების პირობებზე, რომლითაც წარმოიქმნება დებიტორული დავალიანება, გარიგების მხარეებს შორის ფინანსური ოპერაციების გაცვლის პირობებზე და ვალდებული მხარის გადახდისუნარიანობა.

A3 ჯგუფის აქტივები

რესურსების შემდეგი კატეგორია არის იგივე ნელ-მოძრავი აქტივები, ან ისინი, რომლებიც მიეკუთვნება A3 ჯგუფს. ეს ტრადიციულად მოიცავს ინვენტარს, ასევე დღგ-ს, რომელიც ანაზღაურდება სახელმწიფოსგან.

განხილული აქტივების ფაქტობრივი ლიკვიდობა, პირველ რიგში, დამოკიდებულია საწარმოს მიერ წარმოებულ პროდუქტებზე მომხმარებელთა მოთხოვნის დინამიკაზე. ამავდროულად, მისი სტრუქტურა შეიძლება შეიცავდეს როგორც ძალიან ნელა გაყიდულ აქტივებს, ასევე მათ, რომლებიც წარმოდგენილია საქონლით, რომელიც ხასიათდება უკიდურესად მაღალი მოთხოვნით, შესაბამისად, ობიექტურად ექვემდებარება ლიკვიდურობის უფრო მაღალ დონეს - თუ არა A1, მაგრამ სავსებით შესაძლებელია A2.

ამგვარად, აზრი აქვს განხილული ტიპის აქტივების კლასიფიკაციას დამატებითის მიხედვითსაფუძველი, და ეს მხოლოდ გაზრდის საწარმოს ეკონომიკური მაჩვენებლების ანალიზის საერთო ეფექტურობას.

A3 ჯგუფის აქტივები, როგორც მიმდინარე აქტივები: რა არის მათი სპეციფიკა?

შეიძლება აღინიშნოს, რომ ჩვენს მიერ განხილული აქტივების 3 კატეგორია ტრადიციულად კლასიფიცირებულია როგორც მიმდინარე. მათ ახასიათებთ საერთო მახასიათებელი - სტრუქტურის შეცვლის უნარი გარკვეული წარმოების ციკლის ფარგლებში.

როგორ სწრაფად გაიყიდება მიმდინარე აქტივები დიდწილად განისაზღვრება საწარმოს განვითარების მარკეტინგული სტრატეგიის ეფექტურობით. ხდება ისე, რომ აქტივები, რომლებიც ნელ-ნელა იყიდება ერთი საანგარიშო პერიოდის განმავლობაში, საკმაოდ მკვეთრად ცვლის მათ მოთხოვნას ბაზარზე. ასეთი შაბლონები შეიძლება იყოს ციკლური - მაგალითად, თუ ვსაუბრობთ სეზონურ საქონელზე ან საქონელზე, რომელიც გასაყიდი ფასის განსაზღვრის თვალსაზრისით, დიდად არის დამოკიდებული ეროვნული ვალუტის კურსის რყევებზე..

A4 ჯგუფის აქტივები

აქტივების კიდევ ერთი ჯგუფი, რომელიც შეიძლება გაანალიზდეს, როგორც საწარმოს ეკონომიკური განვითარების მოდელის ეფექტურობის შეფასების ნაწილი, არის ის აქტივები, რომელთა განხორციელება რთულია. ეს ყველაზე ხშირად მოიცავს როგორც გრძელვადიან აქტივებს, ასევე დებიტორებს, რომლებიც ვალდებულმა მხარემ უნდა გადაიხადოს საწარმოს საქმიანობის ანალიზის დღიდან 12 თვეზე მეტი ხნის განმავლობაში. გრძელვადიანი აქტივები მოიცავს ძირითად აქტივებს და სხვა რესურსებს, რომლებიც შეძენილია კომპანიის მიერ წარმოების პროცესის ორგანიზებისთვის.

რეალურად, განხორციელების აუცილებლობაგანსახილველი აქტივები ჩვეულებრივ წარმოიქმნება საწარმოს ლიკვიდაციიდან ან რეორგანიზაციიდან შერწყმის ან შეძენის პროცესში.

ასე რომ, ჩვენ შევისწავლეთ რა არის A3 ტიპის რესურსები - ნელი მოძრავი აქტივები, სხვა ღირებულებები, კლასიფიცირებული თანამედროვე ფინანსისტებს შორის გავრცელებული კრიტერიუმების გამოყენებით. ასევე სასარგებლო იქნება იმის გათვალისწინება, თუ როგორ შეიძლება გამოყენებული იქნას შესაბამისი აქტივები საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზის პრაქტიკაში.

აქტივები ეკონომიკური მაჩვენებლების ანალიზში: ნიუანსები

აქტივების გათვალისწინება ორგანიზაციის ეკონომიკური საქმიანობის ინდიკატორების ანალიზის კონტექსტში შეიძლება განხორციელდეს მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ისინი შედარებულია კომპანიის გარკვეული ვალდებულებების ღირებულების დამახასიათებელ ინდიკატორებთან. ისინი ასევე შეიძლება დაიყოს სხვადასხვა კრიტერიუმების მიხედვით. ასე რომ, არის ვალდებულებები:

• ყველაზე გადაუდებელი (P1 ვალდებულებები);
• მოკლევადიანი (L2);
• გრძელვადიანი (L3);
• მუდმივი (P4).

პირველი არის ის ვალდებულებები, რომელთა დაფარვაც სასურველია 3 თვის განმავლობაში. მეორეზე - ვალდებულებები, რომლებიც უნდა ანაზღაურდეს 3 თვიდან 1 წლამდე. გრძელვადიანი ვალდებულებები ითვალისწინებს დაფარვას 1 წელზე მეტი პერიოდის განმავლობაში. მუდმივი ვალდებულებებია, კერძოდ, საწარმოს საწესდებო კაპიტალი, გაუნაწილებელი მოგება, შემოსავალი მომავალი პერიოდებისთვის.

როგორ ანალიზდება ნელი და სხვა აქტივები ვალდებულებების ღირებულებასთან შედარებით? მოდით უფრო დეტალურად შევისწავლოთ ეს საკითხი.

აქტივები და ვალდებულებები შიბალანსის ანალიზი: ნიუანსი

ფინანსისტებს შორის გავრცელებული მიდგომაა ის, რომ ორგანიზაციის ბალანსი ითვლება სრულად ლიკვიდურად, თუ:

• A1 ტიპის აქტივები მეტია ან ტოლია P1 ტიპის ვალდებულებებზე;
• A2 ტიპის რესურსები, თავის მხრივ, აკმაყოფილებს ან აღემატება P2-ის ვალდებულებებს;
• არ არის ჭარბი ნელი აქტივების გრძელვადიანი ვალდებულებები;
• ძნელად გასაყიდი აქტივები ნაკლებია ან უდრის მუდმივ ვალდებულებებს.

თუ მითითებული კოეფიციენტები დაკმაყოფილებულია, ინვესტორს ან ნებისმიერ სხვა დაინტერესებულ პირს, როგორიცაა კრედიტორი, შეუძლია მაღალი შეფასება მისცეს საწარმოს ეფექტურობას.

შეიძლება აღინიშნოს, რომ თუ პირველი 3 კოეფიციენტი მაინც დაკმაყოფილდება, ასევე შესრულდება მე-4 და ეს ნიშნავს, რომ საწარმოს აქვს საკმარისი საბრუნავი კაპიტალი ძალიან მაღალი ფინანსური სტაბილურობის მისაღებად. თავის მხრივ, თუ პირველი 3 კოეფიციენტი არ შეინიშნება აქტივებისა და ვალდებულებების ინდიკატორების ფინანსური ანალიზის დროს, ეს შეიძლება მიუთითებდეს, რომ კომპანიის მართვის მოდელი არ არის ძალიან ეფექტური და მისი ბალანსი ხასიათდება დაბალი ლიკვიდურობით.

ამავდროულად, ის ფაქტი, რომ, მაგალითად, ნელი მოძრაობის აქტივები საკმაოდ შეესაბამება ბალანსს, შეიძლება სულაც არ ნიშნავს, რომ კომპანიას აქვს საკმარისი სხვა რესურსები. როგორც წესი, წარმოების პროცესში ერთი ტიპის აქტივი არ ცვლის მეორეს, თუ, რა თქმა უნდა, არ არის საუბარი რესურსების ღირებულების კომპენსაციაზე.

აქტივებისა და ვალდებულებების თანაფარდობა: ნიუანსი

არსებობს სხვა ფორმულები საწარმოს წარმოების მოდელის ეფექტურობის შესაფასებლად.

ასე რომ, ის შეიძლება დახასიათდეს, როგორც უაღრესად ეფექტური, თუ P1 და P2 ვალდებულებების ჯამი ნაკლებია A1-ის აქტივებზე. თავის მხრივ, საწარმოს გადახდისუნარიანობა შეიძლება შეფასდეს, როგორც მაღალი დონის შესაბამისი, თუ P1 და P2 ვალდებულებების ჯამი ნაკლებია A1 და A2 აქტივების ჯამზე.

თუმცა, თუ სიტუაცია საპირისპიროა, ანუ P1 და P2 ინდიკატორების მიმატებით წარმოქმნილი რაოდენობა უფრო დიდია ვიდრე A1 და A2 მიმატებით მიღებული, მაგრამ ნაკლებია A1, A2 და ინდიკატორების ჯამზე. A3, გადახდისუნარიანობა შეიძლება დახასიათდეს, როგორც მისაღები ნორმალურ საბაზრო პირობებში. კრიზისის შემთხვევაში, ფირმას შეიძლება უკვე ჰქონდეს გარკვეული პრობლემები მომსახურების ვალდებულებებთან დაკავშირებით.

თავის მხრივ, თუ A1, A2 და A3 ინდიკატორების ჯამი ნაკლებია P1 და P2 ვალდებულებების დამატების შედეგად წარმოქმნილზე, მაშინ ბიზნესის განვითარების მოდელი შეიძლება შეფასდეს, როგორც არაეფექტური. იმ ფაქტზე, რომ კომპანიას დიდი ალბათობით შეექმნება სირთულეები აქტივების ხარჯზე ვალების მომსახურებაში.

CV

მაშ ასე, ჩვენ განვიხილეთ, თუ რა არის საწარმოს აქტივების კლასიფიკაციის პრინციპები, ასევე რა აზრი აქვს მათ ანალიზს. ნელ-მოძრავი აქტივები მოიცავს ძირითადად კომპანიის მარაგებს, გამოიქვითება დღგ-ს და სხვა რესურსებს, რომლებიც ხასიათდება ბრუნვის მსგავსი განაკვეთებით. თუმცა, აზრი აქვს დამატებით განახორციელოსშესაბამისი ტიპის აქტივების კლასიფიკაცია იმ მიზეზით, რომ მათი ლიკვიდობა შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს კონკრეტულ პროდუქტზე მოთხოვნის მახასიათებლების მიხედვით. და ეს შეიძლება იყოს დამოკიდებული, მაგალითად, სეზონურ ფაქტორზე.

საწარმოს წარმოების მოდელის ეფექტურობის გაანალიზებისას, A1, A2 ტიპის რესურსები და მათ შორის ნელ-ნელა გაყიდული სხვა მიმდინარე აქტივები, აზრი აქვს განვიხილოთ კომპანიის ზომასთან შედარების კონტექსტში. ვალდებულებები. ზოგადად, პირველის გადაჭარბება მეორეზე მისასალმებელი იქნება. თუმცა, თუ ეს ასეა, მაშინ ვარაუდობენ, რომ A4 ტიპის ძნელად გასაყიდი აქტივები ნაკლები იქნება, ვიდრე მუდმივი ვალდებულებები - ისინი კლასიფიცირებულია როგორც P4 ვალდებულებები.