ფინანსური წიგნიერების კურსი: რა განსხვავებაა თამასუქსა და ობლიგაციებს შორის

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

ფასიანი ქაღალდები (გადასახადები, ობლიგაციები) ბანკის მომხმარებლების უმეტესობისთვის რაღაც გაუგებარია. უმეტეს შემთხვევაში, ისინი შეუმჩნეველი რჩება. ამ სტატიაში ვისაუბრებთ იმაზე, თუ როგორ განსხვავდება თამასუქი ობლიგაციისგან და როგორ მუშაობს ეს დოკუმენტები.

რა არის თამასუქი

კუპიურა არის ფასიანი ქაღალდი, რომელიც ადასტურებს მოვალის (მიმღების) სავალო ვალდებულებებს კრედიტორის (კანონმდებლობის მფლობელის) მიმართ. მასში უნდა იყოს მითითებული დავალიანების ოდენობა, ვალდებულების დაფარვის თარიღი და ადგილი. ყველა საბანკო გადასახადი იდება სპეციალურ ქაღალდზე, რომლის გაყალბება ან ცვლილებების შეტანა რთულია. კანონპროექტი უნდა შეიცავდეს შემდეგ დეტალებს:

1. სათაური, რომელიც მიუთითებს საბანკო გადასახადის ტიპზე.
2. შეკვეთა ტექსტი.
3. ფიზიკური პირის მონაცემები ან იურიდიული პირის დეტალები.
4. დასახდელი თანხა და პროცენტი (ასეთის არსებობის შემთხვევაში).
5. ვალის გამოსყიდვის ადგილი.
6. ვალის ვადა.
7. თარიღი.
8. უჯრის ხელმოწერა (მოვალე).

გამცვლელის გაცემა შეუძლია ნებისმიერ ქმედუნარიან მოქალაქეს, რომელმაც მიაღწია სრულწლოვანებას, ანერთეული. მაგრამ ასეთი დოკუმენტი აღმასრულებელი ხელისუფლების მიერ არ არის გაცემული.

თამასუქები იყოფა ორ ტიპად. პირველი მარტივია (როდესაც კანონპროექტი ავალდებულებს დავალიანების გადახდას პირდაპირ კრედიტორთან).

მეორე - გადარიცხვადი (როდესაც ვალის გადახდა მოუწევს არა კრედიტორს, არამედ მესამე პირს).

აპლიკაციის სფერო

კანონპროექტის გამოყენება შესაძლებელია ფინანსური საქმიანობის სხვადასხვა სფეროში:

1. გადახდა საქონლისა და მომსახურებისთვის. ანუ ვალის გადატანა შეიძლება ერთი ადამიანიდან მეორეზე. თამასუქის ეს გამოყენება პოპულარულია როგორც მცირე, ისე დიდ ბიზნესში.
2. ბანკები იყენებენ დოკუმენტს კაპიტალის მოსაზიდად და დაკრედიტების მიზნით. ამ შემთხვევაში ვალის გადაცემა ან გაყიდვა შესაძლებელია მესამე პირებზე.

განსხვავებები თამასუქსა და IOU-ს შორის

შეიძლება ჩანდეს, რომ თამასუქი და IOU ერთი და იგივეა. მაგრამ ამ დოკუმენტებს აქვთ მრავალი მნიშვნელოვანი იურიდიული განსხვავება. თამასუქი შეიძლება შედგეს უფასო სახით, ხოლო კუპიურა ივსება გარკვეული ფორმის ანკეტაზე. კანონპროექტით გათვალისწინებული ვალდებულებები უფრო მკაცრია. ისინი მხოლოდ ფულს ეხება და იგნორირებას უკეთებენ გარიგების საგანს. ქვითარში მითითებული უნდა იყოს დავალიანების ოდენობა და გარიგების აღწერა.

ობლიგაციის განმარტება

ობლიგაცია არის ემისია სესხის ინსტრუმენტი. ეს ნაშრომი ადასტურებს იმ ფაქტს, რომ ობლიგაციების გამომშვებმა კომპანიამ (ემიტენტმა) მიიღოფული მოქალაქისგან. და ავალდებულებს გადაიხადოს დავალიანება პროცენტებთან ერთად (კუპონები) შეთანხმებულ ვადაში. ობლიგაციებზე საპროცენტო განაკვეთი შეიძლება იყოს მცურავი ან ფიქსირებული. დროთა განმავლობაში ის არ შეიცვლება. ობლიგაციების შეძენა უფრო ნაკლებ ფინანსურ რისკებს შეიცავს, ვიდრე კომპანიის აქციების შეძენა. ეს იმის გამო ხდება, რომ აქციებს შეუძლიათ მოგებაც და ზარალიც მოიტანონ. ობლიგაციები მოგებას მოაქვს მათ მფლობელს. მაგრამ ისინი, აქციებისგან განსხვავებით, არ ანიჭებენ საწარმოს საკუთრების უფლებას. ემიტენტის ლიკვიდაციის შემთხვევაში ობლიგაციების მფლობელი იღებს უპირატესობის უფლებას კომპანიის აქტივებზე. Რას ნიშნავს? თუ ორგანიზაცია, რომელმაც გამოუშვა ობლიგაციები, ლიკვიდირებულია, მაშინ პირველ რიგში გადაიხდება ობლიგაციებზე არსებული დავალიანება.

ობლიგაციების კლასიფიკაცია

ობლიგაციები განსხვავდება ტიპის, გამოშვების ფორმით, მიმოქცევის პერიოდისა და სხვა მახასიათებლებით. მოდით განვიხილოთ ეს კლასიფიკაცია უფრო დეტალურად.

ემიტენტის მიხედვით ობლიგაციები იყოფა:

• კორპორატიული (გამოშვებული სააქციო კომპანიებისა და მსხვილი საწარმოების მიერ);
• მუნიციპალური (გაცემული ადგილობრივი ხელისუფლების მიერ);
• მთავრობა (ფედერალური სესხის ობლიგაციები ფიზიკური პირებისთვის);
• უცხოური (გამოშვებული უცხოური კომპანიების მიერ).

გამოშვების ფორმის მიხედვით:

• დოკუმენტური (ფორმები დაბეჭდილი სპეციალურ ქაღალდზე ტიპოგრაფიული წესით);
• არასერთიფიცირებული (წარმოდგენილია ელექტრონული დოკუმენტების სახით).

გადახდის ტიპის მიხედვით:

• კუპონი (მოქმედების პერიოდშიობლიგაციებზე გადახდილია საპროცენტო შემოსავალი);
• ფასდაკლება (საპროცენტო შემოსავალი);
• შემოსავლის დაფარვისას.

სიმწიფის მიხედვით:

• მოკლევადიანი (დაფარვის ვადა ერთ წლამდე);
• საშუალოვადიანი (მოქმედების 1-დან 5 წლამდე);
• გრძელვადიანი (5-დან 30 წლამდე);
• მუდმივი (სიმწიფე 35 წელი).

ობლიგაციების ძირითადი მახასიათებლები

სანამ საწარმოს ობლიგაციას იყიდით, თქვენ უნდა გაითვალისწინოთ უსაფრთხოების ძირითადი პარამეტრები:

1. ვალუტა. ობლიგაციები შეიძლება გაიცეს ნებისმიერ ვალუტაში. საპროცენტო შემოსავალი და ფასიანი ქაღალდის საბოლოო მოგება ამაზე იქნება დამოკიდებული.
2. ნომინალის ღირებულება. ანუ თანხა, რომელიც უდრის ობლიგაციების ნომინალურ ღირებულებას, გადაეცემა ემიტენტს..
3. გამოშვების თარიღი და დაფარვის თარიღი.
4. კუპონის ტარიფი.

რით განსხვავდება თამასუქი ობლიგაციისგან

მიუხედავად იმისა, რომ თამასუქი და ობლიგაცია არის ვალის ტიპის დოკუმენტები, მათ აქვთ მთელი რიგი გამორჩეული თვისებები. განვიხილოთ დეტალურად, თუ რით განსხვავდება თამასუქი ობლიგაციისგან.

1. ამ ორ დოკუმენტს განსხვავებული ფუნქციები აქვს. კანონპროექტი გარანტიას იძლევა ვალის დაფარვას, ხოლო ობლიგაცია ასრულებს დეპოზიტის ინსტრუმენტის როლს, რომელიც დაზოგავს ფულს და იღებს მოგებას.
2. ობლიგაციები შეიძლება იყოს ელექტრონული ფორმით. კუპიურა გაიცემა მხოლოდ ფორმაზე.
3. გადასახადის საშუალებით შესაძლებელია პროდუქციისა და მომსახურების გადახდა. მიუხედავად იმისა, რომ ობლიგაციით ამ პროცედურის გაკეთება უკიდურესად წამგებიანია.
4. კიდევ ერთი მნიშვნელოვანიმომენტი იმის შესახებ, თუ როგორ განსხვავდება ობლიგაცია კანონპროექტისგან, არის მინიმალური ფინანსური რისკები.

ფედერალური სასესხო ობლიგაციების განმარტება

რა არის ეს? რუსეთის ფედერაციაში ასეთი ობლიგაციები მხოლოდ 2017 წელს გამოიცა. ნაშრომის ვადა 3 წელია. ფედერალური სესხის ობლიგაციები ფიზიკური პირებისთვის არის ღირებული ფორმა. სახელმწიფო ბიუჯეტის შესავსებად მოსახლეობაზე იყიდება. დღეისათვის ამ ტიპის ობლიგაციები ყველაზე მომგებიანი სადეპოზიტო ინსტრუმენტია. კუპონის შემოსავალი გადახდილია ყოველ ექვს თვეში ერთხელ. გარდა ამისა, ეს ფასიანი ქაღალდები ითვალისწინებს თანხის სრულ დაბრუნებას (შემოსავლის გადახდის გარეშე) შეძენის შემდეგ პირველი 12 თვის განმავლობაში.

გაზპრომბანკის ობლიგაციები

ყველაზე ხშირად ბანკები გამოსცემენ ობლიგაციებს. ამ ტიპის ფასიანი ქაღალდები ხასიათდება მაღალი შემოსავლიანობით და შეძენის სიმარტივით. განვიხილოთ გაზპრომბანკის ობლიგაციები

2016 წლის 14 ივნისს გაზპრომბანკმა გამოუშვა ობლიგაციები 10,000,000,000 რუბლის ოდენობით. ნომინალი 1000 რუბლი. თითოეული. ამ ტიპის ობლიგაციების საპროცენტო განაკვეთი მცურავია. 2018 წლის ივნისის მდგომარეობით ის 8,65%-ს შეადგენდა. ფასიანი ქაღალდების ვადა 3 წელია (2020 წლის 14 ივნისამდე). კუპონის შემოსავალი იხდის ბანკის ოფისებში ყოველ 6 თვეში.