ბირჟა და ურეცეპტო ბაზარი: რას დუმან FOREX დილერები

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

გამდიდრების იდეა ფინანსური ინსტრუმენტების გადაყიდვით, როგორიცაა აქციები ან ვალუტები, ძალიან მიმზიდველად გამოიყურება. ინტერნეტის განვითარებასთან ერთად ის განსაკუთრებით გავრცელდა. უამრავი ბროკერი და დილერი იზიდავს გამოუცდელ კლიენტს და ჰპირდება ოქროს მთებს. ამავდროულად, ზოგი აქტიურად ავრცელებს რეკლამას ვალუტის წყვილებით ვაჭრობას Forex-ში, ზოგი კი კამპანიას ახორციელებს რუსეთის საფონდო ბირჟაზე ინვესტიციებისკენ, ანუ შიდა კომპანიების აქციების შესაძენად. ბევრი ფიქრობს, რომ ამ პლატფორმებს შორის განსხვავება მხოლოდ სავაჭრო ინსტრუმენტებშია. სინამდვილეში, ეს მხოლოდ აისბერგის მწვერვალია. მაგრამ ყველაფრის გასაგებად, ცოტა ეკონომიკურ თეორიაში უნდა ჩასწვდე.

რა არის ბაზრები?

ჩვეულებრივია გამოვყოთ რამდენიმე ძირითადი სეგმენტი გლობალურ ფინანსურ ბაზარზე: აქციები (მათ შორის წარმოებულები), სავალუტო, დაზღვევა, საინვესტიციო და კაპიტალის ბაზრები. ჩვეულებრივი ინვესტორისთვის(ტრეიდერები) დაინტერესებულია პირველი ორი სეგმენტით, დანარჩენი კი პროფესიონალებისთვისაა. საფონდო ბირჟაზე ივაჭრება პირველადი ფასიანი ქაღალდები - აქციები და ობლიგაციები. დერივატივების ბაზარი წარმოებული ინსტრუმენტების - ფიუჩერსული კონტრაქტების (ფიუჩერსები, ფორვარდები, ოფციები, სვოპები) მიმოქცევის ადგილია. სავალუტო ბაზარზე, როგორც მისი სახელიდან ჩანს, ვალუტის გაცვლა ხდება.

რა არის ბირჟა და OTC ბაზრები?

დამოკიდებულია იმაზე, თუ როგორ არის ორგანიზებული ფინანსური ინსტრუმენტების მიმოქცევის პროცესი, ბაზრები ჩვეულებრივ იყოფა ბირჟად და ურეცეპტოდ. თუ გავითვალისწინებთ აქციების, ფიუჩერსების ან სავალუტო ბაზრებს, თითოეულ მათგანში არის საბირჟო და საბირჟო სეგმენტები.

გაცვლითი ბაზარი არის ბირჟის მიერ ორგანიზებული აქტივებით ვაჭრობა. იგი ადგენს ვაჭრობისა და ანგარიშსწორების განხორციელების წესს, ვაჭრობის ინსტრუმენტების ჩამონათვალს და სხვა წესებს. კონტრაგენტები ეძებენ ერთმანეთს ბირჟის პლატფორმის შიგნით თავიანთი ბროკერების მეშვეობით და ბირჟა მოქმედებს როგორც გარანტი გარიგების დადებისას. ბირჟა არის იურიდიული პირი, რომელსაც აქვს ვაჭრობის მისამართი და მუშაობის რეჟიმი. ადრე „ბირჟაზე მოსვლა“სიტყვასიტყვით ნიშნავდა ამ საიტზე შესვლას და სხვა ტრეიდერებთან გარიგების დადებას პირდაპირ ეთერში. ახლა ყველაფერი გაცილებით მარტივი გახდა - ბირჟის სავაჭრო ბაზარი თითქმის მთლიანად ელექტრონული გახდა. თუმცა ბირჟის მთავარი ამოცანა უცვლელი დარჩა - ვაჭრობის ორგანიზება და ტრანზაქციის გარანტორის როლი.

ნებისმიერი ბაზრის ურეცეპტო სეგმენტი არსებობს ბირჟის გარეთ და გაცილებით ნაკლებად რეგულირდება. OTC ბაზარი არ არის მიბმული რაიმე პლატფორმაზე დაარსებობს ვირტუალურად. გარკვეულწილად, მას შეიძლება ეწოდოს უფრო თავისუფალი. ამავდროულად, მხარეებს არ აქვთ მესამე მხარის გარანტია, რომ აქტივი გადაეცემა მყიდველს, ხოლო სახსრები - გამყიდველს.

ბირჟაზე ვაჭრობა

როდესაც წაახალისებენ მომავალ ინვესტორებს, გადაიტანონ ფული საფონდო ბირჟაზე, ბროკერები სწორედ ბირჟას გულისხმობენ. მიუხედავად იმისა, რომ თეორიულად, თქვენ შეგიძლიათ შეიძინოთ აქციები უშუალოდ მფლობელისგან - ფიზიკური პირისგან ან კომპანიისგან. თუმცა, ეს დაკავშირებულია უამრავ უხერხულობასთან, დაწყებული კონტრაგენტის ძიებით და დამთავრებული დოკუმენტური რეგისტრაციით. ბირჟის სავაჭრო ბაზარი ვარაუდობს, რომ ბირჟა ზრუნავს ყველა ამ პრობლემაზე.

კლიენტის ინტერესებს საფონდო ბირჟაზე წარმოადგენს ბროკერი. იგი იღებს ტრეიდერის მითითებებს სპეციალური პროგრამით (სავაჭრო ტერმინალი) და ახორციელებს შესაბამის ოპერაციებს. ციტატები, რომლებსაც ტრეიდერი ხედავს თავის ტერმინალში, არის რეალური გარიგებები ან შეკვეთები სხვა ტრეიდერებისგან. ისინი იგივე იქნება, თუ გახსნით, ვთქვათ, რამდენიმე ტერმინალს სხვადასხვა ბროკერისგან.

ამგვარად, ბირჟის სავაჭრო ბაზარი კერძო ტრეიდერს აძლევს წვდომას გლობალურ სავაჭრო პლატფორმაზე, სადაც მას შეუძლია განახორციელოს ტრანზაქციები სხვა ასეთ ტრეიდერებთან. არც ბირჟა და არც ბროკერი არ არის დაინტერესებული რომელიმე ტრეიდერის მიერ ფულის გამომუშავებით ან დაკარგვით. მათი ბიზნესი აგებულია საკომისიოს გამომუშავებაზე, რომელსაც პრეტენდენტები იხდიან მათი შესრულების მიუხედავად.

FOREX - ურეცეპტო ვაჭრობა ვალუტით

განსხვავებით ბირჟის საფონდო ბაზრისგან, სადაც ვაჭრობენ აქციები, FOREX არის მისიურეცეპტო კოლეგა. ეს არის გლობალური ვალუტის ვაჭრობის ბაზარი, რომელშიც ძირითადად მონაწილეობენ სხვადასხვა ქვეყნის ცენტრალური ბანკები და სხვა ფინანსური ინსტიტუტები. მცირე მონაწილეები უერთდებიან დიდებს რამდენიმე შუამავალი ორგანიზაციის მეშვეობით. FOREX-ზე ვაჭრობის კერძო ტრეიდერი მიდის დილერთან - კომპანიაში, რომლის ფუნქციები მსგავსია საფონდო ბროკერის ფუნქციების. გარეგნულად, ყველაფერი დაახლოებით ერთნაირად გამოიყურება - იგივე ვაჭრობა ინტერნეტით, იგივე შეკვეთების განთავსება ყიდვა-გაყიდვისთვის.

მაგრამ არის მომენტები, რომლებიც ძირეულად განასხვავებს ბირჟის სავაჭრო ბაზარს FOREX-ისგან. საქმე იმაშია, რომ უმეტეს შემთხვევაში FOREX-დილერს არ მოაქვს კლიენტის შეკვეთა გლობალურ უბანზე პლატფორმაზე, სადაც დიდი ბანკები ვაჭრობენ ვალუტით. ეს უბრალოდ შეუძლებელია, რადგან ამ ბაზარზე ლოტები იზომება ათასობით ან თუნდაც მილიონებში. დილერი აერთიანებს თავის კლიენტებს საკუთარ მინი-მარკეტში და ყველაზე ხშირად თავად მოქმედებს როგორც კონტრაგენტი. გამოდის, რომ ტრეიდერი ვაჭრობს თავისი დილერის წინააღმდეგ. ამავდროულად, ეს უკანასკნელი აჩვენებს ვალუტის კოტირებს, რომლებსაც ასევე დამოუკიდებლად ადგენს. ისინი ახლოს არიან რეალურ FOREX ციტატებთან, მაგრამ განსხვავდებიან კლიენტისთვის არასახარბიელო გზით.

გამოდის, რომ FOREX-ის დილერი არის დიდი ვალუტის გადამცვლელი ოფისი: ის თავად ადგენს კოტირებს და მოქმედებს როგორც გარიგების ერთ-ერთი მხარე. ძნელი მისახვედრი არ არის, ვინ მოიგებს შედეგად.

სამართლებრივი მომენტი

რუსეთში საბირჟო საქმიანობა ექვემდებარება ლიცენზირებას 90-იანი წლების შუა პერიოდიდან - ახლა ამით არის დაკავებული ცენტრალური ბანკი. სერიოზული მოთხოვნები დაწესებულია ლიცენზიის განმცხადებლებს, მათ შორის საწესდებო კაპიტალს,მილიონ რუბლს შეადგენს, რაც მიუთითებს საფონდო ბირჟაზე ბროკერის მეშვეობით შესვლის მექანიზმის საიმედოობაზე. გარდა ამისა, მათ არ აქვთ წვდომა კლიენტების ფულსა და აქციებზე - ყველა აქტივი ინახება სპეციალურ ანგარიშებზე საფონდო ბირჟაზე.

მაგრამ ცენტრალური ბანკი მხოლოდ ცდილობს აიღოს კონტროლი FOREX დილერებზე. ბოლო დროს მათი საქმიანობაც ლიცენზირებულია, თუმცა არის რამდენიმე კომპანია, რომელმაც შესაბამისი ლიცენზია მიიღო. სხვები უბრალოდ გვერდს უვლიან კანონს - მუშაობენ ოფშორული ფირმების მეშვეობით. ამრიგად, FOREX-ზე ვაჭრობისთვის, ტრეიდერი საკუთარ სახსრებს გადასცემს გარკვეულ კომპანიას, რომელიც, სავარაუდოდ, რეგისტრირებულია სადმე კაიმანის კუნძულებზე ან კვიპროსზე.

როგორ ვიყოთ ტრეიდერი, რომელსაც, მიუხედავად ყველაფრისა, მაინც სურს ვალუტით ვაჭრობა? რა თქმა უნდა, ვერავინ აუკრძალავს ადამიანს ძალების მოსინჯვას FOREX-ში. მთავარია, გულდასმით აირჩიოთ დილერი უმსხვილესთა შორის და არ გარისკოთ დიდი თანხები. მაგრამ უფრო საიმედო გზაა მოსკოვის ბირჟაზე წასვლა, რომლის ფიუჩერსების განყოფილებაში შეგიძლიათ შეიძინოთ და გაყიდოთ ფიუჩერსები რამდენიმე სავალუტო წყვილისთვის.