ჩიკაგოს საფონდო ბირჟა: ისტორია და საინტერესო ფაქტები

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

ბევრი ადამიანი დაინტერესებულია სხვადასხვა საფონდო და სასაქონლო ბირჟების საქმიანობით. ამავდროულად, მაცხოვრებლების უმეტესობამ ჩამოაყალიბა ძალიან მდგრადი სტერეოტიპი, რომ ასეთ სავაჭრო სართულებს აუცილებლად უნდა ჰყავდეს ხალხის დიდი რაოდენობა, რომლებიც, ამავე დროს, გამუდმებით რაღაცას ყვირის და მუდმივად რაღაცაზე საუბრობენ ტელეფონზე. დიახ, მართლაც, რამდენიმე წლის წინ, ზუსტად ასე მუშაობდა ბირჟები, მაგრამ დღეს მათი საქმიანობა გარკვეულწილად შეიცვალა. ამ სტატიაში განვიხილავთ საერთაშორისო სავაჭრო პუნქტის ფუნქციონირებას, სახელწოდებით Chicago Mercantile Exchange CME.

ფუნქციები

ბევრი უფრო მიჩვეულია საფონდო ბირჟებს, სადაც ხდება აქციებითა და ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობა. მაგრამ თუ თქვენ შეისწავლით როგორ მუშაობს ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟა, დაუყოვნებლივ უნდა მიუთითოთ, რომ ის ვაჭრობს სხვადასხვა ბუნებრივ რესურსებს, სოფლის მეურნეობის პროდუქტებს და ფიუჩერსებს მათთვის. პარალელურად, არის კიდევ ერთი მსგავსი ბირჟა აშშ-ში - ნიუ-იორკში.

როლი გლობალურ ეკონომიკაში

Chicago Mercantile Exchange არის მსოფლიოში პირველი ასეთი სავაჭრო პლატფორმა. დაუყოვნებლივ აღვნიშნავთ, რომ შეუძლებელია ზომის სრულად შეფასებაკაპიტალიზაცია ან კომპანიების რაოდენობა, როგორიცაა საფონდო ბირჟა. თუმცა, სავსებით შესაძლებელია მისი ვაჭრობის მოცულობის შეფასება, რაც მართლაც კოლოსალურია. ერთი თვის განმავლობაში CME ახორციელებს ორ ტრილიონ აშშ დოლარზე მეტი ღირებულების ტრანზაქციებს, რაც ბევრჯერ აღემატება საფონდო ბირჟებზე. გარდა ამისა, ჩიკაგოს საფონდო ბირჟას აქვს თავისი აქტივების ყველაზე ფართო სპექტრი. ეს საერთაშორისო საცალო დაწესებულება მდებარეობს უილისის თაუერის მიმდებარე შენობაში, რომელიც მსოფლიოში ყველაზე მაღალი შენობა იყო 1998 წლამდე.

მიკუთვნება

მოდით, ცალკე ვისაუბროთ კონგლომერატზე, სახელად CME Group. მისი ნაწილია ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟა, რომელიც ასევე მოიცავს ნიუ-იორკის სასაქონლო ბირჟას, რომელიც მსოფლიო ლიდერია ნავთობის ვაჭრობაში. ამრიგად, კონცერნი თავად არის ყველაზე დიდი ორგანიზაცია, რომელმაც მტკიცედ დაიკავა პირველი ადგილი პლანეტაზე აქტივებით ვაჭრობის სფეროში, დაწყებული ვალუტის წარმოებულიდან ენერგეტიკულ და სასოფლო-სამეურნეო პროდუქტებამდე.

გამომწვევი მიზეზები

ერიის არხი აშენდა ამერიკის შეერთებულ შტატებში მე-19 საუკუნის დასაწყისში. მისი მთავარი ამოცანა იყო სწრაფი და უწყვეტი სატრანსპორტო კავშირების უზრუნველყოფა ქვეყნის ცენტრალურ და აღმოსავლეთ შტატებს შორის. ამ მოვლენამ გამოიწვია ორი დიდი ქალაქის - ჩიკაგოსა და ნიუ-იორკის ძლიერი განვითარება. გარდა ამისა, ჩიკაგო ასევე არის მძლავრი სარკინიგზო კერა, რამაც საკმაოდ ლოგიკურად აქცია იგი სახელმწიფო ცენტრის მეურნეობებსა და აშშ-ის აღმოსავლეთის მეგაპოლისებს შორის მთავარ დამაკავშირებელ ელემენტად. ჩიკაგოსთვისაც შესაძლებელი იყოუწოდეს ქვეყნის მთავარ საწყობს, რადგან რეგიონებს შორის კომუნიკაციების ხშირი შეფერხების გამო მწვავე გახდა მალფუჭებადი პროდუქტების შენახვის საკითხი და, შესაბამისად, ეს ქალაქი სიტყვასიტყვით "გადიდებული" იყო უზარმაზარი საწყობებით და გახდა მთელი ჩრდილოეთ ამერიკის მთავარი მარანი. სახელმწიფო.

პირველი აუქციონი

პასუხი კითხვაზე: "როდის დაარსდა ჩიკაგოს სავაჭრო ბირჟა?", ჩვენ აღვნიშნავთ, რომ ეს იყო 1874 წელი. თავდაპირველად იგი სპეციალიზირებული იყო ექსკლუზიურად სოფლის მეურნეობის პროდუქტებით ვაჭრობაში და ეწოდა კარაქისა და კვერცხის კამერა. იმის გამო, რომ საქონელი იყო ძალიან სპეციფიკური (მათი მიწოდება ყოველთვის არ შეიძლებოდა), ფიუჩერსების გამოყენება დაიწყო გაცვლის პირველივე დღეებიდან.

1895 წელს ეს დაფა შეიცვალა Produce Exchange Butter and Egg Board-ით, რომელსაც აქვს უფრო მოსახერხებელი და გასაგები პირობები აქტიური ვაჭრობისთვის. თუმცა, სამოქალაქო შეიარაღებულმა დაპირისპირებამ გამოიწვია დამოუკიდებელი პლატფორმის ჩამოყალიბება, სახელწოდებით Chicago Butter and Egg Board, რომელიც გახდა ამჟამინდელი სავაჭრო პლატფორმის რეალური პროტოტიპი..

დაშლის ზღვარზე

მიუხედავად იმისა, რომ ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟა მსოფლიოში ყველაზე დიდია, ისიც კი არ გადაურჩა გაკოტრების ზღვარს. ეს მოხდა 1960-იან წლებში. ყველაფერი იყო უაღრესად გამონაყარი ექსპერიმენტების ბრალი ახალი პროდუქტების ბაზარზე შემოტანით. თავდაპირველად ეს იყო ფიუჩერსული კონტრაქტები, რომლებიც გაფორმდა ყველის, ვაშლის, იდეების შესაძენად, თუმცა, ამ ხელშეკრულებებით დადებული კონტრაქტების მოცულობა.საქონელი ძალიან დაბალი იყო. ამის შემდეგ ზეთი და კარტოფილი აუქციონიდან მთლიანად ამოიღეს, რადგან მათ შესყიდვაზე მოთხოვნა პრაქტიკულად ნულოვანი იყო. ისტორიულ მომენტად შეიძლება ჩაითვალოს ასევე საკანონმდებლო დონეზე მარეგულირებელი სამართლებრივი აქტის მიღება, რომელიც მთლიანად კრძალავდა ხახვის ვაჭრობას. კონგრესმენებმა თავიანთი გადაწყვეტილება იმით ამართლეს, რომ ამ გზით მწარმოებლების უფლებები დაცული იქნებოდა, რადგან საფონდო ბირჟაზე თაღლითობის ეჭვები არსებობდა. ამ ყველაფერმა მთლიანობაში განაპირობა ის, რომ ბირჟის ფუნქციონირება თითქმის მთლიანად შეწყდა. მისი სრული დახურვა უკვე ახლოვდებოდა, მაგრამ საბოლოოდ ის არა მხოლოდ „გადარჩა“, არამედ კვლავ დაიწყო იმპულსის მოპოვება.

ვაჭრობის განახლება

ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟა, უფრო სწორად, მისი მენეჯმენტი, ყოველმხრივ ეძებდა მუშაობის გაგრძელების შანსებს. და სამუშაო დაჯილდოვდა. 1966 წელს ამ სავაჭრო სართულზე მოხვდა ფიუჩერსული კონტრაქტი გაყინული ღორის ხორცისთვის, რომელიც გამოიყენება ბეკონის დასამზადებლად. ამ კონტრაქტის უნიკალურობა იმაში მდგომარეობს, რომ იგი პირველი იყო მსოფლიო საბირჟო ვაჭრობის ისტორიაში. მაგრამ ამ პროდუქტის შესანახად სპეციალური საყინულეები იყო საჭირო. და ამავდროულად, ბირჟაზე ჩნდება კიდევ ერთი წარმატებული პირუტყვის კონტრაქტი, რომელიც აღარ მოითხოვდა საწყობს. ყველა ამ შეთანხმებამ და რამდენიმე სხვა სიახლემ ხელი შეუწყო იმ ფაქტს, რომ ბირჟა კვლავ გაცოცხლდა. მისი პოპულარობა დღითიდღე იზრდებოდა და გაწევრიანება გაძვირდა: 1964 წელს სამი ათასი გაიზარდა 8,5 ათასამდე 1965 წელს. 1968 წელს საწევრო ბარათს ჰქონდა რეკორდული ფასი 38000 აშშ დოლარი.

გატეხილი ასაკი

ჩიკაგოს საბჭოს ოფციონების ბირჟამ მიიღო ახალი მენეჯმენტი 1970-იან წლებში, რომელიც ამტკიცებდა, რომ მზარდი ვაჭრობის მასშტაბი ფაქტიურად მოითხოვდა ახალი ინსტრუმენტების შემოღებას სავალუტო რისკებისგან ჰეჯირების მიზნით. შედეგად, 1972 წელს მათ გახსნეს ბირჟის ახალი განყოფილება, სახელწოდებით საერთაშორისო სავალუტო ბაზარი (IMM). ამ ნაბიჯის ექსკლუზიურობა ის იყო, რომ ეს განყოფილება გახდა პლანეტის პირველი ფიუჩერსული პლატფორმა ხელმისაწვდომი საბაზო ვალუტებისთვის. მასზე აუქციონი მაშინვე ძალიან აქტიურად და დიდ თანხებზე წარიმართა. აქტივების დიაპაზონი სწრაფად გაიზარდა და, შესაბამისად, ჩიკაგოს საფონდო ბირჟამ იმპულსი მოიპოვა. მოგვიანებით, კიდევ რამდენიმე სიახლე დაინერგა: კონტრაქტები ევროდოლარის კურსებზე, მინი-კონტრაქტები დამტკიცდა და ფიუჩერსები სხვადასხვა ინდექსებისთვის. ამრიგად, სავაჭრო პლატფორმის ჩართულობა გახდა მაქსიმალური.

ელექტრონული კომერცია

Chicago Futures Commodity Exchange-მა თავისი პირველი ელექტრონული სავაჭრო სისტემები 1987 წელს, უკვე საკმაოდ შორს, ჩვენგან წამოიწყო. იმ დროს მოვაჭრეების უმეტესობა ძალიან სკეპტიკურად იყო განწყობილი ამ იდეის მიმართ, რადგან მათ სჯეროდათ (და სამართლიანადაც), რომ ამის შედეგად ბაზარი ორ დიდ ნაწილად გაიყოფოდა და ისინი დაკარგავდნენ უპირატესობას. თუმცა, ეს მხოლოდ ექსპერიმენტი იყო.

დასრულებული და სრულად გააზრებული სავაჭრო ელექტრონული ქსელი ბირჟაზე მხოლოდ ხუთი წლის შემდეგ გამოჩნდა. მან მიიღო სახელი CME Globex. თავდაპირველად, ის ფუნქციონირებდა მხოლოდ როგორც დამხმარე დანამატი ღია ვაჭრობისთვის იმ დროს, როდესაც ისინი უკვე ფიზიკურად დახურული იყო.1998 წელს მოხდა სისტემის მაქსიმალური მოდერნიზება. შედეგი იყო დარბაზში მდებარე ყვირილი მოვაჭრეების აუზი და მოვაჭრეები, რომლებიც შეკვეთებს პირდაპირ სისტემაში ათავსებდნენ. ამასთან, დაუყოვნებლივ განისაზღვრა, რომ მიმდინარე აუქციონში აბსოლუტურად ყველა მონაწილე თანაბარი იყო უფლებებში. თუმცა, ბევრი ტრეიდერი იძულებული გახდა დაეტოვებინა სავაჭრო ადგილი, რადგან ისინი იხდიდნენ საკმაოდ მაღალ საწევრო გადასახადს, მაგრამ სანაცვლოდ არ იღებდნენ შეღავათებს.

გადამწყვეტი ნაბიჯი

2000 წელს ბირჟის ხელმძღვანელებმა გადაწყვიტეს მისი აქციების განთავსება ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟაზე. ამ CME GROUP-ით, ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟა გახდა პირველი აშშ-ში, რომელმაც საჯაროდ გაყიდა თავისი აქციები. 2002 წლის ბოლოს მათ განახორციელეს აქციების განთავსება 191 მილიონი აშშ დოლარის ოდენობით. ამ მომენტიდან კონგლომერატი საგრძნობლად გაიზარდა, მაგრამ კომპანიის ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობა დღემდე მიმდინარეობს. მენეჯერებმა მიიღეს შემოსავალი ინოვაციური ტექნოლოგიების განვითარების, ახალი ვარიანტების დანერგვისა და თავად გაყიდვების ქსელის გაფართოებისთვის. ამ მიდგომამ სავსებით გაამართლა, რადგან სულ რამდენიმე წელიწადში ვაჭრობა გადავიდა ელექტრონულ პლატფორმებზე და ტრეიდერებმა დაიწყეს მუშაობა მსოფლიოს ნებისმიერი წერტილიდან, რის გამოც გაიზარდა თავად ბირჟის სავაჭრო ბრუნვა და კონცერნის მოგება.

ინსტრუმენტების ნაკრები

ჩიკაგოს საფონდო ბირჟას დღეს შეუძლია თავის კლიენტებს შესთავაზოს აქტივების ოთხი ძირითადი ტიპი:

• სასაქონლო, ტრადიციული კონტრაქტები (ძირითადად მეცხოველეობა და რძის პროდუქტები).
• საპროცენტო განაკვეთები. მთავარი პოზიცია ევრო-დოლარს იკავებს.
• ფული G10 ქვეყნებიდან და განვითარებადი ქვეყნებიდან.
• საფონდო ინდექსები.

ჩიკაგოს საფონდო ბირჟაზე ვაჭრობს სამი ათეული ვარიანტი და ორმოცდაათი ფიუჩერსული კონტრაქტი მსოფლიო ვალუტებზე. ამავდროულად, დაყოფა ხდება დიდი ათი სახელმწიფოს ვალუტებად, განვითარებადი ქვეყნების ვალუტებად და მინი-კონტრაქტებად. ეს უკანასკნელი ვარიანტი ძალიან მოსახერხებელია მისი მცირე მოცულობისა და მინიმალური ხარჯების გამო და, შესაბამისად, მას ფართოდ ითხოვენ ის ტრეიდერები, რომლებიც მოვიდნენ საფონდო ბირჟაზე ვაჭრობისთვის Forex-იდან. IMM-ზე დადებული ტრანზაქციების თანხები უბრალოდ კოლოსალურია და დღეში 100 მილიარდ დოლარს შეადგენს. ტრანზაქციებში რუსული რუბლიც მონაწილეობს, თუმცა ძირითადი ნაწილი დოლარზე, ევროზე, იენზე და ბრიტანულ ფუნტზე მოდის..

თუ სოფლის მეურნეობის პროდუქტებზე ვსაუბრობთ, მაშინ ამ კატეგორიაში პირველი ადგილი სიმინდის ბირჟას ეკუთვნის. სავაჭრო სართულზე დღეში 600 000-მდე კონტრაქტი ფიქსირდება. ამ შემთხვევაში, კულტურის მოცულობა არის 3B ბუშლის ფარგლებში (ან 100 მლნ კუბური მეტრი).

რაც შეეხება ხორბალს, რომელიც რუსეთში ნომერ პირველი კულტურაა, მისი გაყიდვების მოცულობა მნიშვნელოვნად ჩამორჩება სიმინდს ჩიკაგოს საფონდო ბირჟაზე - სამჯერ.

საინტერესო ფაქტები ონლაინ ტრეიდერებისთვის

თუ სასაქონლო ბირჟას საფონდო ბირჟას შევადარებთ, აღსანიშნავია, რომ პირველი უფრო სპეკულაციურია, მეორესგან განსხვავებით. ეს განპირობებულია იმით, რომ სასაქონლო ბირჟა ორიენტირებულია არსებითი ნივთიერების რეალურ უზრუნველყოფაზემომხმარებელთა და თუნდაც მთელი ქვეყნების საჭიროებებს ენერგეტიკაში, სხვადასხვა ნედლეულსა და საკვებში. აქციის გაყიდვა, ყიდვა ან გაყიდვა შესაძლებელია დაუყოვნებლივ ან თუნდაც მრავალი წლის შემდეგ. მაგრამ გაცილებით რთულია კასრის ნავთის ან ვაგონის სოფლის მეურნეობის პროდუქტებით გადაყიდვა, რადგან მათი მიღების შემდეგ მომხმარებელი თითქმის მაშინვე იყენებს მათ დანიშნულებისამებრ. და სწორედ ამიტომ, ქსელის ტრეიდერები იჩენენ გაზრდილ ინტერესს ფიუჩერსებისა და ოფციების მიმართ, რადგან მათი გაყიდვა შესაძლებელია ისევე, როგორც სხვადასხვა ფასიანი ქაღალდები. თუმცა, ვაჭრობის ოფციები და ფიუჩერსები ნიშნავს ძალიან მაღალი რისკების აღებას აქციებით ვაჭრობასთან შედარებით. მაგრამ ამავე დროს, ფულადი თვალსაზრისით ანაზღაურება ბევრად უფრო სწრაფია.

შესვლის წესები

21 წელზე უფროსი ასაკის მამაკაცს შეუძლია გახდეს ჩიკაგოს საფონდო ბირჟის წევრი. ამასთან, მას უნდა ჰქონდეს კარგი რეპუტაცია და მიიღოს რეკომენდაცია ბირჟის ორი უკვე არსებული წევრისგან. ბირჟაზე შესვლიდან ოცდაათი დღის ვადაში ახალი წევრი ვალდებულია გადაიხადოს საწევრო გადასახადი ჩიკაგოს სავაჭრო ასოციაციაში.

კონფლიქტის გადაწყვეტა

საფონდო ბირჟაზე ვაჭრობის პროცესში დიდია ალბათობა იმისა, რომ წარმოიშვას არასტანდარტული სიტუაციები, რომლის მიზეზი შეიძლება იყოს შეცდომა, თაღლითობის მცდელობა და ა.შ. ამ შემთხვევაში ბირჟაზე კონფლიქტს წყვეტს ნეიტრალური ორგანო - არბიტრაჟი ან საარბიტრაჟო სასამართლო.

ვიმედოვნებთ, რომ ეს სტატია დაგეხმარებათ გაიგოთ, როდის დაარსდა ჩიკაგოს საფონდო ბირჟა, მისი ძირითადი ისტორიული ეტაპები და მახასიათებლები.