ლიკვიდობა - რა არის ეს? ტიპები და მაგალითები

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

ფინანსური მაჩვენებლების შეფასებას ახორციელებს თითოეული საწარმო. ეს საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ საწარმოო საქმიანობის ორგანიზაციის დადებითი და უარყოფითი ასპექტები. ფინანსური ანალიზის ერთ-ერთი მნიშვნელოვანი მაჩვენებელია ლიკვიდობა. ეს არის კოეფიციენტი, რომელიც შეიძლება ახასიათებდეს სამუშაო კაპიტალს. მის საფუძველზე კეთდება დასკვნები კომპანიის გადახდისუნარიანობის, მისი სტაბილურობის შესახებ. ამ ინდიკატორის გამოთვლის არსი და მეთოდები შემდგომში იქნება განხილული.

ზოგადი განმარტება

ლიკვიდობა არის ინდიკატორი, რომელიც ახასიათებს საწარმოში ნაღდი ფულის და სხვა საკუთარი რესურსების ხელმისაწვდომობას, რომელიც შეიძლება მოკლე დროში გადაიზარდოს ნაღდად და გადაიხადოს დავალიანება. ეს კონცეფცია გამოიყენება სხვადასხვა ეკონომიკურ კატეგორიაში, როგორიცაა ბალანსი, ქონება, საწარმო და ა.შ.

თითოეული კომპანია ფლობს კაპიტალს და ვალს. კაპიტალის პირველი ტიპი მოიცავს სხვადასხვა აქტივებს. იგი ხასიათდება განსხვავებული საბაზრო ღირებულებით და განხორციელების სიჩქარით. რაც უფრო სწრაფად შეძლებთ აქტივის გაყიდვას, მით უფრო თხევადი იქნება ის. უფრო მეტიც, მისი ფასი მაქსიმალურად ახლოს უნდა იყოს საბაზრო დონესთან.

ფული ყველაზე თხევადია. ფასიანი ქაღალდები მათზე ოდნავ ჩამოუვარდება. თუმცა, ის ასევე ლიკვიდური აქტივია. ეს ასევე შეიძლება იყოს დებიტორული დავალიანება და სხვა ქონება. ლიკვიდობის შეფასება ხორციელდება ბალანსის მაჩვენებლების მიხედვით. ეს საშუალებას გაძლევთ გამოიტანოთ გარკვეული დასკვნები საწარმოს მდგომარეობის, მისი გადახდისუნარიანობისა და მომავალში განვითარების შესაძლებლობის შესახებ.

აქტივების ტიპები

ლიკვიდობის ინდიკატორები გამოითვლება საბალანსო აქტივების სხვადასხვა ჯგუფისთვის. ისინი იყოფა სამ კატეგორიად. კომპანიას უნდა ჰქონდეს მაღალი ლიკვიდური აქტივები. მათ შორისაა ფული, საბანკო დეპოზიტები, დეპოზიტები, აქციები, უცხოური ვალუტა, აქციები და სახელმწიფოს მიერ გამოშვებული ფასიანი ქაღალდები. ასეთი მნიშვნელობების რეალიზება შესაძლებელია სწრაფად, სულ რამდენიმე საათში.

საშუალო ლიკვიდური აქტივები წარმოადგენს კაპიტალს, რომელიც ფორმირდება დებიტორული დავალიანებით, მზა პროდუქტებით. ქონების ამ კატეგორიაში არ შედის საეჭვო და შეუგროვებელი მოთხოვნები. ასეთი აქტივები შეიძლება გადაიზარდოს ნაღდი ფულით 1-6 თვის განმავლობაში. ამ დროის განმავლობაში მათი ღირებულება მნიშვნელოვნად არ შემცირდება.

დაბალი ლიკვიდური აქტივები არის მანქანები და აღჭურვილობა, რომლებიც მოძველებულია. მასში ასევე შედის ვადაგადაცილებული მოთხოვნები. ამ კატეგორიაში შედის ქონება, რომლის გაყიდვა შესაძლებელია მხოლოდ საბაზრო ღირებულებით დიდი ხნის განმავლობაში. ამასთან, აღსანიშნავია, რომ ლიკვიდურობის შეფასება ბალანსის თითოეული პუნქტისთვის ცალ-ცალკე ტარდება. სხვადასხვა საწარმოს ქონების ერთი და იგივე ერთეული შეიძლება განსხვავდებოდეს სხვადასხვა ხარისხითლიკვიდობა.

აქტივების ლიკვიდურობის მახასიათებლები

ლიკვიდობა არის ინდიკატორი, რომელიც შეიძლება საკმაოდ პირობითად შეფასდეს. ერთი და იგივე ტიპის აქტივები შეიძლება განსხვავდებოდეს განხორციელების სხვადასხვა სიჩქარით. ასე, მაგალითად, წარმატებული კომპანიის აქციები იყიდება რამდენიმე წუთში, თითქმის მყისიერად. მაგრამ ახალი, ნაკლებად ცნობილი კომპანიის იგივე ფასიანი ქაღალდები განუსაზღვრელი ვადით გაიყიდება. ამ პროცესს შეიძლება თვეები დასჭირდეს.

ვაჭრობის პროცესში, აქტივის ღირებულება შეიძლება შემცირდეს. აქედან გამომდინარე, მნიშვნელოვანია მისი სწრაფად გაყიდვა. წინააღმდეგ შემთხვევაში თანდათან გაუფასურდება. ნაკლებად ცნობილი კომპანიის აქციები შეიძლება თავისუფლად ხელმისაწვდომი იყოს რამდენიმე თვის განმავლობაში. ამ დროის განმავლობაში ისინი დაკარგავენ თავდაპირველი ღირებულების დაახლოებით 30%. ამიტომ, კომპანიები დაინტერესებულნი არიან, რომ მათი აქტივები იყოს ლიკვიდური.

ელიტარული კოტეჯი ქალაქგარეთ იქნება დაბალთხევადი. ძვირია, კომფორტული ყოფნისთვის საჭიროა მანქანა. ასევე, ყველა მყიდველს არ შეუძლია ასეთი სახლის შეძენა. მისი განხორციელება რთული იქნება. მაგრამ ოროთახიანი სტანდარტული ბინა სულ რამდენიმე დღეში იყიდება. მისი ღირებულება შედარებით მცირეა. ამავდროულად, ასეთი უძრავი ქონების მყიდველთა წრე ფართოა. ამიტომ, ლიკვიდურობის განმარტებას ინდივიდუალურად უახლოვდება.

მომგებიანობა და გადახდისუნარიანობა

ნაშთის ლიკვიდურობის გაანგარიშება ხორციელდება კომპანიის სახსრების სტრუქტურის დადგენის მიზნით. მიღებული მონაცემების საფუძველზე, ისინი აკეთებენ დასკვნებს იმის შესახებ, შეძლებს თუ არა კომპანია ვალების დაფარვას და ასევე დარჩენასარახელსაყრელი პირობები. რაც უფრო მაღალია ლიკვიდურობა, მით უფრო მაღალია გადახდისუნარიანობა.

თუ კომპანიას აქვს საკმარისი სახსრები მიმდინარე დავალიანების დასაფარად, ის შეიძლება ჩაითვალოს ფინანსურად ჯანსაღად. მნიშვნელოვნად შემცირებულია კრედიტორებისთვის სახსრების გადაუხდელობის რისკი. ეს საშუალებას გაძლევთ მოიზიდოთ მესამე მხარის რესურსები თქვენი ბიზნესის განვითარებისთვის, ფინანსური ბრუნვისთვის.

თუმცა, მომგებიანობა და ლიკვიდობა არ არის დაკავშირებული. კომპანიას შეიძლება ჰქონდეს მოწყობილობა ბალანსზე, რომლის გაყიდვაც საჭიროების შემთხვევაში რთულია. თუმცა, მისი შემოსავალი შეიძლება მუდმივად მაღალი დარჩეს, არსებული ხარჯების დაფარვით. თუ ლიკვიდურობა მაღალია და კომპანიის მომგებიანობა დაბალია, მაშინ სახსრები არაეფექტურად გამოიყენება. კომპანიას აქვს საკმარისი რესურსი სტაბილური მუშაობის შესანარჩუნებლად, მაგრამ ლიდერების გადაწყვეტილებები იწვევს მათ არარაციონალურ გამოყენებას.

აქტივები

ბალანსის ლიკვიდობა განისაზღვრება სპეციალური მეთოდით. კვლევის მონაცემები აღებულია რამდენიმე პერიოდის ფინანსური ანგარიშგებიდან. ეს საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ ცვლილებები დინამიკაში. გაანგარიშების შესახებ ინფორმაცია მოცემულია საწარმოს ბალანსში. ჩვეულებრივია მისი დაყოფა 4 ჯგუფად.

პირველი კატეგორია (A1) მოიცავს ნაღდ ფულს. ეს არის ყველაზე ლიკვიდური აქტივები. მეორე კატეგორია (A2) მოიცავს სწრაფ ლიკვიდურ აქტივებს. ეს არის მისაღები. მისი ვადა არ არის 12 თვეზე მეტი. საეჭვო დებიტორული დავალიანება გამორიცხულია ამ კატეგორიიდან.

მესამე ჯგუფი (A3) მოიცავს ნელა სითხესრესურსები. ეს არის საეჭვო ან ვადაგადაცილებული მოთხოვნები, მარაგები, მიმდინარე სამუშაოები. ძნელად ლიკვიდური აქტივები (A4) არის გრძელვადიანი აქტივები. ეს არის აღჭურვილობა, შენობები და ნაგებობები. მათ აქვთ კონკრეტული დანიშნულება და მაღალი ღირებულება. შესაბამისად, მათი გაყიდვა ბევრად უფრო რთული იქნება, ვიდრე წინა კატეგორიის ქონების.

ბალანსი

ვინაიდან გამოთვლების მონაცემები აღებულია ფინანსური ანგარიშგებიდან, ისინი სრულყოფილად უნდა იქნას გათვალისწინებული. ბალანსი ორი ნაწილისგან შედგება. ვალდებულებები ასახავს ფინანსურ რესურსებს. ეს ის წყაროებია, საიდანაც კომპანიამ კაპიტალი მიიღო. აქტივში ასევე შედის ის პროდუქტები, რომლებზეც დაიხარჯა ეს რესურსები. აქედან გამომდინარე, ბალანსის ეს ორი მხარე ემთხვევა ერთმანეთს. ეს ერთი და იგივე მონეტის ორი მხარეა.

ბალანსის ლიკვიდურობის კოეფიციენტი გამოითვლება მისი სტრუქტურის მიხედვით. ბალანსის კატეგორიები A1-დან A4-მდე შედარებულია ვალდებულებებთან. ბალანსის ამ ნაწილში ასევე დაჯგუფებულია დაფინანსების წყაროები მათი დაფარვის ვადების მიხედვით. ყველაზე სწრაფი გზა კრედიტორების წინაშე მიმდინარე ვალდებულებების გადახდაა. ეს არის ჯგუფი P1. მეორე კატეგორია (P2) მოიცავს ერთ წელზე ნაკლები ვადის მქონე სესხებს.

მესამე ჯგუფი მოიცავს გრძელვადიან ვალდებულებებს (P3). მათი დაბრუნება შესაძლებელია რამდენიმე წლის შემდეგ. მეოთხე კატეგორია (P4) მოიცავს სააქციო კაპიტალს. მას საერთოდ არ სჭირდება გამოსყიდვა. საწარმო ლიკვიდური იქნება, თუ უთანასწორობა შენარჩუნდება ჯგუფების შედარებისას:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

ეს არის მარტივი წესი, რომელიც ანალიტიკოსმა უნდა შეაფასოს. დარღვევების გამოვლენის შემთხვევაში დგინდება ასეთი ფენომენის მიზეზი.

მიმდინარე ლიკვიდობა

მას ასევე უწოდებენ ზოგადს და ახასიათებს ორგანიზაციის მიმდინარე აქტივების მთელი ოდენობის რეალიზაციის სიჩქარეს. ეს არის ყველაზე გავრცელებული მაჩვენებელი. ის გვიჩვენებს მზადაა თუ არა კომპანია გადაიხადოს მიმდინარე ვალები, რომლებიც წარმოიქმნება ერთი პერიოდის განმავლობაში. ეს ფორმულა ასე გამოიყურება:

TL=OS / KZ, სადაც OS - მიმდინარე აქტივები (საშუალო ღირებულება პერიოდის დასაწყისისა და დასასრულისთვის), KZ - მოკლევადიანი სესხები (ვალდებულებები, რომლებიც უნდა დაფაროთ ერთ წელიწადში).

რადგან გაანგარიშება ეფუძნება ფინანსურ ანგარიშგებას, ფორმულა ასე გამოიყურება:

TL=(s. 1231+…+s.1260) / s.1500

ეს მაჩვენებელი საშუალებას გაძლევთ შეხედოთ სიტუაციას ზოგადად. ტენდენციები. რომლებიც მასში განვითარდა, ცალკე უნდა განიხილოთ. არსებობს ტექნიკა, რომელიც საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ ლიკვიდობა სხვა კუთხით. ის იყოფა ცალკეულ კატეგორიებად.

ნორმატიული

კოეფიციენტი მიმდინარე. ლიკვიდობა შედარებულია სტანდარტთან. იგი განისაზღვრება თითოეული ინდუსტრიისთვის ცალკე. საწარმოების უმეტესობისთვის ეს მაჩვენებელი უნდა იყოს 1,5-2,5 დიაპაზონში.ეს არის ოპტიმალური მნიშვნელობა, რაც აჩვენებს, რომ კომპანიას აქვს საკმარისი სახსრები მიმდინარე ვალდებულებების დასაფარად.

თუ ანალიზის დროს დადგინდა, რომ მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი დაეცა 1,5-ზე დაბლა, ეს მიუთითებს არასაკმარის რაოდენობაზელიკვიდური აქტივები. საჭიროების შემთხვევაში კომპანია ვალების სრულად დაფარვას ვერ შეძლებს. ყურადღება უნდა მიექცეს ვალის ოდენობის შემცირებას და მიმდინარე აქტივების რაოდენობის გაზრდას.

თუ გაჩერებული მნიშვნელობის მაჩვენებელი მნიშვნელოვნად გადააჭარბა, შეიძლება ვისაუბროთ კომპანიის მიერ რესურსების არამიზნობრივ გამოყენებაზე. მას მიმოქცევაში ბევრი საკუთარი ფული აქვს. ამ შემთხვევაში კომპანია ეფექტურად არ იყენებს ნასესხებ კაპიტალს. ის არ აფართოებს თავის ბიზნესს, არ მუშაობს უფრო ჰარმონიულად.

სწრაფი ლიკვიდობა

არის ლიკვიდურობის კოეფიციენტის კიდევ ერთი ფორმულა, რომელიც საშუალებას გაძლევთ გამოთვალოთ სწრაფად გაყიდული აქტივების რაოდენობა საბრუნავ კაპიტალში, ასევე შეადაროთ ისინი დაფინანსების წყაროებს. ასე რომ, სწრაფი ლიკვიდობა გამოითვლება შემდეგნაირად:

BL=(OS - ინვენტარი) / KZ.

ბალანსის გამოთვლა საკმაოდ მარტივი გამოიყურება. ამისათვის გააკეთეთ შემდეგი:

BL=(s.1200 - 1210) / s.1500.

ეს ფორმულა საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ ყველაზე სწრაფად გაყიდვადი აქტივების რაოდენობა, ასევე შეადაროთ ისინი ორგანიზაციის მიმდინარე ვალდებულებებთან. ამ მაჩვენებელს ასევე აქვს სტანდარტი. ის არ უნდა იყოს 1-ზე ნაკლები.

შედეგის გაშიფვრა

ლიკვიდობის ფორმულა საშუალებას გაძლევთ გამოიტანოთ დასკვნა სწრაფად რეალიზებადი აქტივების მდგომარეობისა და მათი ვალის დაფარვის შესაძლებლობის შესახებ. თუ ეს მაჩვენებელი 0,7-მდე შემცირდება, ეს მიუთითებს კომპანიის უნარის შემცირებაზე, გადაიხადოს კრედიტორები მათი სახსრების გამოყენებისთვის.

აღსანიშნავია ისიც, რომ სითხის ნაკლებობითაქტივები, კომპანია ვერ შეძლებს სესხის აღებას ხელსაყრელი პირობებით. ინვესტორებისა და მსესხებლების რისკის ზრდასთან ერთად იზრდება მათი კაპიტალის გამოყენების ღირებულებაც.

თუ მაჩვენებელი 1-ზე მეტია, ეს ორგანიზაციის საქმიანობის დადებითი მახასიათებელია. ეს მიუთითებს გადახდისუნარიანობის ზრდაზე. კომპანია იღებს მაღალ საკრედიტო რეიტინგს. ის ადვილად იხდის თავის ვალდებულებებს.

ყველაზე ლიკვიდური სახსრები

აბსოლუტური ლიკვიდურობა არის ინდიკატორი, რომელიც ახასიათებს საწარმოს შესაძლებლობას დაფაროს საკრედიტო დავალიანების ნაწილი უმოკლეს დროში. მხედველობაში მიიღება კომპანიის მთელი ფული, რომელიც ამჟამად არის ნაღდი ან უნაღდო.

ეს მაჩვენებელი ასახავს საკრედიტო დავალიანების იმ ნაწილს, რომლის დაფარვაც შესაძლებელია ყველაზე ლიკვიდური რესურსებიდან. ეს მაჩვენებელი პრაქტიკაში იშვიათად გამოიყენება. ბევრი კომპანია არ ინახავს თავის რესურსებს ნაღდი ან უნაღდო სახსრების სახით. ისინი მიმოქცევაში შედიან. ფული იშვიათად არის საჭირო სასწრაფოდ, ვინაიდან ხელშეკრულების დადებისას მითითებულია ვალის დაფარვის ვადა.

გაანგარიშება და სტანდარტი

წარმოდგენილი ნაშთის ლიკვიდურობის ფორმულა შეიძლება გამოითვალოს ბანკის მიერ, რათა დადგინდეს კომპანიის გადახდისუნარიანობა, რომელსაც სურს სესხის აღება. ინდიკატორი გამოითვლება შემდეგნაირად:

AL=DS / KZ, სადაც DS - ნაღდი ფული (ნაღდი, უნაღდო) სახსრები.

ბალანსის მიხედვით, გამოთვლა ასე გამოიყურება:

AL=გვ.1250 / გვ. 1500

სტანდარტი არის 0, 2. კომპანია ვერ შეძლებს მყისიერად დაფაროს დავალიანების ნაწილი, თუმაჩვენებელი ლიმიტზე ნაკლებია. თუ ის აღემატება სტანდარტს, შეიძლება ვისაუბროთ კაპიტალის ირაციონალურ სტრუქტურაზე. თანხები არ გამოიყენება კომპანიის საწარმოო საქმიანობაში.

წარმოდგენილი ინდიკატორების ძირითადი მახასიათებლების გათვალისწინებით, შეიძლება აღინიშნოს, რომ ლიკვიდურობა არის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი მაჩვენებელი, რომელიც გამოიყენება საწარმოს ფინანსური ანალიზის დროს.