რა არის პორტფელის დივერსიფიკაცია

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

პორტფელის დივერსიფიკაციის მთავარი ამოცანაა ფულის დაკარგვის რისკის შემცირება. ეს არის ინვესტიცია სხვადასხვა აქტივებში. ამავდროულად, დივერსიფიკაციის მიზანია ასევე საკუთარი რესურსების ისეთი გადანაწილება, რომელიც საშუალებას მისცემს შეინარჩუნოს ან გაზარდოს პორტფელის მომგებიანობა. ამ მიზნების მისაღწევად სხვადასხვა მექანიზმი გამოიყენება. მათ შორის მთავარია სხვადასხვა სახის ფინანსური ინსტრუმენტების გამოყენება. მაგალითად, ობლიგაციები და აქციები. გარდა ამისა, შეგიძლიათ გამოიყენოთ იგივე ტიპის სხვადასხვა ხელსაწყოები. ამის მაგალითია ინვესტიცია რამდენიმე ორგანიზაციის აქციებში.

რისკების ტიპები

პორტფელის ეფექტური დივერსიფიკაციის განსახორციელებლად, პირველ რიგში აუცილებელია სხვადასხვა რისკების კლასიფიკაცია. მაგალითად, შემოთავაზებულია ფინანსური ინსტიტუტის აქციების გათვალისწინება. ბანკების საქმიანობაზე გავლენას ახდენს რამდენიმე ძირითადი კატეგორიის რისკები. მათ შორისაა სახელმწიფო, ეკონომიკური რისკები, ასევე დარგის, სეგმენტის ან ცალკეული კომპანიის რისკები. საინვესტიციო პორტფელის დივერსიფიკაციის პროცესის გასაგებად, უმჯობესია მათი გათვალისწინებამეტი დეტალი.

ასე რომ, სამთავრობო რისკები არის გარემოებები, რომლებმაც შეიძლება შეცვალონ ბიზნეს კლიმატი ქვეყანაში. როგორც წესი, ასეთი ცვლილებების მიზეზი ახალი კანონებისა და სხვა სამართლებრივი აქტების მიღება, ასევე კერძო საკუთრების ნაციონალიზაციაა. გარდა ამისა, რევოლუციები ან პოლიტიკური აჯანყებები შეიძლება მივაწეროთ მავნე გავლენებს.

ეკონომიკური რისკები, უპირველეს ყოვლისა, დაკავშირებულია მაკროეკონომიკურ მდგომარეობასთან. არასტაბილურობა ამ სფეროში შეიძლება გამოწვეული იყოს ფინანსური კრიზისით, რეცესიით ან სტაგნაციის შედეგად. სეგმენტის რისკები მოიცავს საფონდო ბირჟებზე კრიზისულ მოვლენებს. საკრედიტო და ფინანსური ინდუსტრიის რისკები მოიცავს ბანკთაშორის კრიზისებს. გარდა ამისა, ყოველთვის არსებობს კონკრეტული ბანკის გაკოტრების შესაძლებლობა. ამ შემთხვევაში საუბარია ცალკეული ორგანიზაციის რისკებზე.

სხვადასხვა ტიპის რისკების დივერსიფიკაცია

ახლა შეგიძლიათ დეტალურად განიხილოთ მექანიზმები, რომლებიც საშუალებას გაძლევთ განახორციელოთ თქვენი პორტფელის დივერსიფიკაცია არსებული საფრთხეების კლასის მიხედვით. მაგალითად, სახელმწიფო რისკების გასანაწილებლად მიზანშეწონილია საკუთარი ფინანსური რესურსების ერთდროულად რამდენიმე ქვეყანაზე გაყოფა. ამ მეთოდს იყენებენ ბაზრის უმსხვილესი მოთამაშეები. საუბარია საერთაშორისო საინვესტიციო ფონდებზე. ასეთი ორგანიზაციები კონცენტრირებენ ფიზიკური და იურიდიული პირების დანაზოგების მნიშვნელოვან რაოდენობას და აქვთ პორტფელის დივერსიფიკაციის უამრავი შესაძლებლობა.

ინვესტიციების გადანაწილებისა და ეკონომიკური რისკების ზემოქმედების შესამცირებლად, მიზანშეწონილია გამოიყენოთ სხვადასხვა ინვესტიციახელსაწყოები. მაგალითად, აქციები და ძვირფასი ლითონები. ეკონომიკაში რეცესიის და სტაგნაციის დროს, ინვესტორების უმეტესობის ფულადი რესურსები გადადის მატერიალურ აქტივებში. მაგალითად, ოქროში. აქციების ღირებულების დაცემასთან ერთად, ძვირფასი ლითონების ბაზარზე სტაბილური ფასების შენარჩუნების შესაძლებლობა არსებობს.

საფონდო რისკების დივერსიფიკაცია

საფონდო ბირჟებზე არსებულ ვითარებასთან დაკავშირებული რისკების მინიმიზაციის ეფექტური მექანიზმი არის ე.წ. ბეტა ჰეჯირება. იგი მოიცავს საინვესტიციო პორტფელში ისეთი აქტივების ჩართვას, რომელთა ღირებულების ცვლილების ტენდენცია ბაზარზე მოძრაობის საპირისპიროა. ასევე, ფინანსური პორტფელის დივერსიფიკაციისთვის, შეგიძლიათ გამოიყენოთ ისეთი მექანიზმი, როგორიცაა სხვადასხვა ტიპის აქტივების შეძენა. მაგალითად, აქციები და ობლიგაციები.

რისკები კონკრეტულ ინდუსტრიაში ან კომპანიაში

ინდუსტრიული რისკების თავიდან ასაცილებლად გამოიყენეთ ინვესტიცია იმავე ტიპის აქტივების სხვადასხვა სფეროში. მაგალითად, ფინანსური ინსტიტუტის აქციები. ამ შემთხვევაში მიზანშეწონილია რესურსების ინვესტირება არა მხოლოდ საბანკო ფასიან ქაღალდებში, არამედ სხვა ქონებრივ უფლებებშიც. კარგი ვარიანტია პარალელური ინვესტიცია სასაქონლო კომპანიების აქციებში. გარდა ამისა, რისკების კიდევ უფრო დიდი დონის გასაუმჯობესებლად, პორტფელში ერთდროულად შეიძლება შევიდეს რამდენიმე საწარმოს ფასიანი ქაღალდი.

გულუბრყვილო დივერსიფიკაცია

ერთ-ერთი ყველაზე გავრცელებული შეცდომა დამწყები ინვესტორების მიერ არის ე.წ.პორტფელის გულუბრყვილო დივერსიფიკაცია. რა არის ეს? იგი მოიცავს სხვადასხვა კომპანიის აქციების ან ობლიგაციების შეძენას იმ საფრთხის წინასწარი ანალიზის გარეშე, რომლის წინააღმდეგაც მზადდება ასეთი უსაფრთხოების ბადე. ამის მაგალითია ინვესტორის მიერ ორი ან მეტი ნავთობკომპანიის ფასიანი ქაღალდების შეძენა. ამ შემთხვევაში, მცდელობაა დაიცვას საკუთარი ინვესტიციები შავი ოქროს ფასის დაცემისგან, მაგრამ მსოფლიო ბაზრებზე მისი ღირებულების მნიშვნელოვანი შემცირება აუცილებლად გამოიწვევს საინვესტიციო პორტფელის ფასის შემცირებას..

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, საინვესტიციო პორტფელის გულუბრყვილო დივერსიფიკაცია არის ის ტიპი, რომელსაც შეუძლია უზრუნველყოს ინვესტორის აქტივები მხოლოდ კონკრეტული საწარმოს გაკოტრების შემთხვევაში. მაგრამ ის ვერ დაიცავს ეკონომიკური ვითარების ცვლილებებისგან, რაც ძალიან ხშირად ხდება ბოლო წლებში. მთელი ინდუსტრიის ჩაძირვის რისკების შესამცირებლად, აუცილებელია კაპიტალის დივერსიფიკაცია ეკონომიკის სხვადასხვა სექტორებს შორის. ამავდროულად, ენერგიის დანახარჯების კლებისგან თავის დასაცავად კარგი საშუალებაა ფინანსური წარმოებულების ჩართვა თქვენს საინვესტიციო პორტფელში. მაგალითად, ფიუჩერსები.

სესხების პორტფელის დივერსიფიკაცია

ამ ჯიშის მნიშვნელობა მდგომარეობს მის განაწილებაში მსესხებლებს შორის, რომლებსაც ახასიათებთ კაპიტალის განსხვავებული რაოდენობა ან საკუთრების ფორმა. გარდა ამისა, საბანკო დაწესებულებები სესხების გაცემისას ითვალისწინებენ ბიზნეს სუბიექტების საქმიანობის სხვა პირობებს. მაგალითად, ეკონომიკის დარგი და დარგების გეოგრაფიული მდებარეობა. რაც შეეხებაგაიზიარეთ სასესხო პორტფელის დივერსიფიკაციის სამი ძირითადი ტიპი: პორტფელი, ინდუსტრიის მიხედვით და გეოგრაფიის მიხედვით.

პორტფელის დივერსიფიკაცია

ამ ტიპის კაპიტალის განაწილება გულისხმობს სესხების გაცემას სხვადასხვა კატეგორიის მსესხებლებზე. ეს შეიძლება იყოს მსხვილი და საშუალო ზომის კომპანიები, მცირე ბიზნესი, ფიზიკური პირები, სახელმწიფო უწყებები ან საზოგადოებრივი ორგანიზაციები, შინამეურნეობები და სხვა სუბიექტები. მაგალითად, მცირე ბიზნესზე გაცემულ სესხებს უფრო მაღალი შემოსავალი აქვთ. ამავე დროს, მათ ასევე აქვთ მნიშვნელოვანი რისკები. მცირე მეწარმეებს არ აქვთ საშუალება თავისუფლად აირჩიონ კრედიტორი. შესაბამისად, ბანკებს შეუძლიათ დადონ ტრანზაქცია მცირე ბიზნესის სექტორის წარმომადგენლებთან საკუთარი პირობებით. მაგრამ მსხვილ კომპანიებზე გაცემულ სესხებს უფრო დაბალი სარგებელი აქვთ, მაგრამ რისკები აქ უმნიშვნელოა.

ინდუსტრიის დივერსიფიკაცია

ეს ტიპი გულისხმობს ფინანსური ინსტიტუტის კაპიტალის გადანაწილებას მსესხებლებს შორის, რომლებიც მოქმედებენ ეკონომიკის სხვადასხვა სექტორში. ეფექტური შერჩევისთვის რეკომენდებულია სპეციალიზებული კომპანიების სტატისტიკური კვლევების გამოყენება. ბანკის საკრედიტო პორტფელის სექტორულ დივერსიფიკაციაში განსაკუთრებული ეფექტის მიღწევა შესაძლებელია, თუ აირჩევთ მსესხებლებს, რომლებიც თავიანთ ბიზნეს საქმიანობას ახორციელებენ ბიზნეს ციკლის საპირისპირო ფაზებით.

გარდა ამისა, მიზანშეწონილია აირჩიოთ ეკონომიკის ის სფეროები, რომლებშიც ამ სეგმენტის საწარმოების მუშაობაზე გავლენას არ მოახდენსსერიოზულ გავლენას ახდენს საერთო ეკონომიკური მდგომარეობა. რას იძლევა? როდესაც ერთ-ერთი ინდუსტრია ზრდის პროცესშია, მეორე შეიძლება განიცადოს რეცესია ან სტაგნაცია. სავარაუდოა, რომ დროთა განმავლობაში ისინი ადგილებს იცვლიან. ამ შემთხვევაში მსესხებელთა ერთი კატეგორიიდან შემოსავლის შემცირება კომპენსირდება სხვა ჯგუფის შემოსავლის ზრდით. ანუ შეიქმნება პირობები ბანკის შემოსავლების სტაბილიზაციის უზრუნველსაყოფად, რაც მნიშვნელოვნად შეამცირებს რისკებს.

გეოგრაფიული დივერსიფიკაცია

დაუყოვნებლივ უნდა აღინიშნოს, რომ ეს მექანიზმი ხშირად ხელმისაწვდომია მხოლოდ ძალიან დიდი ფინანსური ინსტიტუტებისთვის. მათ, როგორც წესი, აქვთ ფილიალების და ფილიალების ფართო ქსელი დიდ ტერიტორიაზე. ასეთი პორტფელის რისკების დივერსიფიკაციის მნიშვნელობა არის სესხების გაცემა ინდივიდებზე და ორგანიზაციებზე, რომლებიც მდებარეობენ ქვეყნის სხვადასხვა რეგიონში და თუნდაც რამდენიმე შტატში. დაკრედიტების ფართო გეოგრაფიის გამო არაიდენტური ეკონომიკური პირობები მინიმუმამდე დაყვანს სხვადასხვა ფაქტორების უარყოფით გავლენას.

გარდა ამისა, განსხვავებული კლიმატური პირობები, პოლიტიკური გარემოებები, მრეწველობისა და წარმოების განვითარების დონე კონკრეტულ რეგიონში ასევე მეტყველებს ამ ტიპის დივერსიფიკაციის სასარგებლოდ. აღსანიშნავია, რომ მცირე ფინანსურ ინსტიტუტებს შეუძლიათ გამოიყენონ ეს მეთოდი. მაგრამ ძირითადად მხოლოდ საინვესტიციო პორტფელის შექმნისას, რაც შესაძლებელს ხდის ბანკის საქმიანობის საერთო რისკის შემცირებას.