რა არის არასტაბილურობა? რა არის არასტაბილურობა და რატომ არის საჭირო?

2025 ავტორი: Howard Calhoun | calhoun@techconfronts.com. ბოლოს შეცვლილი: 2025-01-24 13:19

რა არის არასტაბილურობა? ეს ტერმინი ეხება ფასების ცვალებადობას. თუ გრაფიკზე განსაზღვრავთ მინიმალურ და მაქსიმალურ ფასებს გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, მაშინ ამ მნიშვნელობებს შორის მანძილი იქნება ცვალებადობის დიაპაზონი. აი რა არის არასტაბილურობა. თუ ფასი მკვეთრად გაიზრდება ან შემცირდება, მაშინ ცვალებადობა მაღალი იქნება. თუ ცვლილებების დიაპაზონი მერყეობს ვიწრო საზღვრებში, მაშინ ის დაბალი იქნება.

ტერმინის წარმოშობა

ტერმინი "არასტაბილურობა" მომდინარეობს "არასტაბილური" - შუა ფრანგული სიტყვიდან, რომელიც, თავის მხრივ, წარმოიშვა ლათინური "volatilis" - "სწრაფი", "ფრენა". აღსანიშნავია, რომ ფრანგულში არსებობს არასტაბილურობის კიდევ ერთი განმარტება. ტერმინი ასევე გამოიყენება გადაჭარბებული ფასის აღსანიშნავად.

ცვალებადობის თეორია

ეს თეორია ეფუძნება ნებისმიერი ეკონომიკური ინდიკატორის ცვლილების ანალიზს: საპროცენტო განაკვეთებს, ფასებს და ა.შ. ეს ითვალისწინებს ცვლილებებს, რომლებიც ხდება დროსდიდი დრო. როდესაც განსაზღვრავენ რა არის არასტაბილურობა, ეკონომეტრიკოსები განასხვავებენ ორ ძირითად კომპონენტს. პირველი არის ტენდენცია, როდესაც ფასები მერყეობს გარკვეული ნიმუშის მიხედვით. მეორე არის არასტაბილურობა, როდესაც ცვლილებები შემთხვევითია. სიტუაციის ზუსტად პროგნოზირებისთვის აუცილებელია გავითვალისწინოთ არა მხოლოდ საშუალო მნიშვნელობა, არამედ მოსალოდნელი გადახრები საშუალო დონიდან.

მაგალითად, ფასიანი ქაღალდების ბაზრის გაანალიზებისას აუცილებელია მაჩვენებლების შემთხვევითი გადახრების გათვალისწინება, ვინაიდან ოფციების, აქციების და სხვა ფინანსური ინსტრუმენტების ღირებულება დიდად არის დამოკიდებული რისკებზე. არასტაბილურობის თეორია შეიმუშავა ამერიკელმა ეკონომისტმა რობერტ ენგლმა. მან დაადგინა, რომ ტენდენციიდან გადახრები შეიძლება მნიშვნელოვნად შეიცვალოს დროთა განმავლობაში - უმნიშვნელო ცვლილებების პერიოდები იცვლება ძლიერი პერიოდებით. გაცვლითი კურსის რეალური ცვალებადობა ცვალებადია, დიდი ხნის განმავლობაში ეკონომისტები თავიანთ ანალიზში იყენებდნენ მხოლოდ სტატიკურ მეთოდებს, ამ მაჩვენებლის მუდმივობიდან გამომდინარე. რობერტ ენგლმა 1982 წელს შეიმუშავა ცვლადი გავრცელების არასტაბილურობის მოდელი, რამაც შესაძლებელი გახადა ფასების ცვლილებების პროგნოზირება.

არასტაბილურობის ტიპები

იმის გათვალისწინებით, თუ რა არის ცვალებადობა, აუცილებელია აღინიშნოს მისი ორი ტიპი: ისტორიული ღირებულება და მოსალოდნელი ღირებულება. ისტორიული ხედვა არის ინდიკატორი, რომელიც ტოლია ფინანსური ინსტრუმენტის ფასების სტანდარტული გადახრის განსაზღვრული პერიოდის განმავლობაში, რომელიც გამოითვლება მისი ღირებულების შესახებ არსებული ინფორმაციის საფუძველზე. თუ ვსაუბრობთ ბაზრის მოსალოდნელ ცვალებადობაზე, მაშინ ეს მაჩვენებელი გამოითვლება საფუძველზეფინანსური ინსტრუმენტის ღირებულება, იმის გათვალისწინებით, რომ საბაზრო ფასი ასახავს შესაძლო რისკებს.

ბაზარმა უნდა გაითვალისწინოს არა მხოლოდ მოძრაობის მიმართულება, არამედ პერიოდი, რომლისთვისაც ხდება ცვლილებები, რადგან ეს განსაზღვრავს ალბათობას, რომ აქტივების ფასი გადააჭარბოს მონაწილისთვის კრიტიკულ ღირებულებებს. მთლიანობაში ბაზრის ფასების ცვალებადობის ინდიკატორის დასადგენად აუცილებელია საფონდო ცვალებადობის ინდექსის გამოთვლა.

როგორ და რატომ იზომება არასტაბილურობა

ამ ინდიკატორის დასადგენად უმარტივესი გზაა სტანდარტული გადახრის ინდიკატორები და რეალური ფასის დიაპაზონის გამოყენება - ATR. უპირველეს ყოვლისა, თქვენ უნდა განსაზღვროთ თქვენი ვალუტის წყვილის საშუალო ცვალებადობა დიდი ხნის განმავლობაში, შემდეგ კი ანალიზის პროცესში თქვენ უნდა გაითვალისწინოთ მიმდინარე და საშუალო არასტაბილურობის თანაფარდობა.

იმისათვის, რომ დავადგინოთ რა არის ფასების ცვალებადობა, აუცილებელია ვალუტის წყვილის პოტენციური მომგებიანობის ანალიზი. როდესაც ფასების ცვლილების მაჩვენებელი მაღალ დონეზეა, ხოლო სპრედი უმნიშვნელო, მაშინ შეიძლება ვისაუბროთ მაღალ მომგებიანობაზე. აღსანიშნავია, რომ ცვალებადობის მაღალი დონე დაკავშირებულია მაღალ რისკებთან, ვინაიდან დამცავი გაჩერების ორდერი მნიშვნელოვანი იქნება და შესაძლო დანაკარგებიც გაიზრდება.

Bollinger Bands

იმისათვის, რომ ნათლად დაინახოთ რა არის არასტაბილურობა, თქვენ უნდა გამოიყენოთ ინფორმაციული მაჩვენებელი - Bollinger Bands. ის ხაზს უსვამს ფასების არხს, რომელიც მნიშვნელოვნად ფართოვდება ცვლილებების მკვეთრი ნახტომით.თუ გარღვევა ვიწრო დიაპაზონშია, მაშინ ეს შეიძლება მიუთითებდეს მომგებიანი მოძრაობის დასაწყისზე, მაგრამ უნდა გვახსოვდეს, რომ საკმაოდ ხშირად ასეთი გარღვევა შეიძლება იყოს ყალბი. როდესაც ჩვენ განვსაზღვრავთ სავალუტო წყვილების ცვალებადობის საშუალო მნიშვნელობას დღეში, მაშინ შეგვიძლია გამოვაკლოთ ეს მაჩვენებელი ჩამოყალიბებულ დღიურ მინიმუმს ან მაქსიმუმს და შედეგად მივიღოთ მომგებიანობის აღების და სტოპ-ლოსის ორდერის განთავსება.

დავუშვათ, რომ თუ გავითვალისწინებთ, რომ წყვილი ჩვეულებრივ მოძრაობს დღეში ასი ქულის ფარგლებში, მაშინ არ არის საჭირო "სტოპ ლოსის" დადება ორასის მანძილზე და აზრი არ აქვს დათვლას. დიდ მოგებაზე, რომელიც აღემატება საშუალო დღიურ დიაპაზონს. თუ ჩვენ გავაანალიზებთ ფასების რისკს ფინანსურ ბაზრებზე, მაშინ, მაგალითად, აქციების ცვალებადობის გაანგარიშებისას მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული არა თავად ფასების თანმიმდევრობა, არამედ შედარებითი ცვლილებების თანმიმდევრობა. ამ გზით შესაძლებელი იქნება სხვადასხვა აქტივების უფრო დიდი შედარება. მაგალითად, ახალ აქციებს შეუძლიათ ათობითჯერ გაიზარდონ და შემცირდეს, ამიტომ შეუძლებელია ამ აქციების ცვალებადობის გამოთვლა აბსოლუტური მნიშვნელობების გამოყენებით. გარდა ამისა, ფარდობითი ცვლილებების თანმიმდევრობა უფრო სტაბილურია, იმ გაგებით, რომ მისი ვარიაცია და საშუალო სტაციონარულია არაანალიზირებული ფასების იგივე მაჩვენებლებთან შედარებით. ყოველ შემთხვევაში, ასე უნდა იყოს.

ცვალებადობის ინდიკატორები

მიუხედავად იმისა, რომ სადილერო ცენტრების ბევრი თანამშრომელი აცხადებს, რომ სავალუტო წყვილების ცვალებადობა მიუთითებს ტრანზაქციის კარგ მომგებიანობაზე, არ უნდა დაგვავიწყდეს, რომ მაღალი დონეარასტაბილურობა არის გაზრდილი რისკი. არასტაბილურ წყვილზე, იღბალი შეიძლება სწრაფად გადაბრუნდეს და დანაკარგები მნიშვნელოვნად გაიზრდება. რისკის შესამცირებლად ყოველთვის უნდა გამოიყენოთ stop Los-ის ორდერი, მაშინაც კი, თუ ბაზარი მოძრაობს მოგების მიმართულებით და არაფერს ამბობს შესაძლო ზარალზე. ფორექსის ბაზარზე, არასტაბილურობის მაჩვენებლები მოიცავს Bollinger Bands, CCI და Chaikin ინდიკატორებს. ინდიკატორად ასევე გამოიყენება სტანდარტული გადახრის ინდიკატორები.