საინვესტიციო პროექტების კონცეფცია და სახეები, მათი შეფასების მეთოდები

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

საინვესტიციო პროექტები იქმნება და მისდევს გარკვეული მიზნების მიღწევას, რომლებიც დაკავშირებულია შემოსავლის გამომუშავებასთან. მაგრამ ისინი ყოველთვის არ არიან წარმატებული - ბევრი მათგანი გულწრფელად წარუმატებელია. ნეგატიური მოვლენების ალბათობის შესამცირებლად აუცილებელია მაღალი ხარისხის თეორიული ბაზის არსებობა. და საინვესტიციო პროექტების კონცეფცია და ტიპები დაგეხმარებათ აქ დაწყებაში.

ზოგადი ინფორმაცია

პირველ რიგში, უნდა აღინიშნოს, რომ ეს არის პროექტი. თუმცა მომავალში მისი ნიშნები შეიძლება განიმარტოს განხორციელებულ საქმიანობასთან მიმართებაში. პროექტის დასახასიათებლად გამოიყენება შემდეგი პუნქტები:

1. დროის ლიმიტი.
2. განხორციელების ღირებულება.
3. განხორციელების ალგორითმი ცალკეული ეტაპებისა და დროის ინტერვალებისთვის.
4. უნიკალური შედეგი.

მაგრამ ნუ ჩავარდებით იმ მცდარ წარმოდგენაში, რომ საინვესტიციო პროექტი მხოლოდ დოკუმენტების ნაკრებია, რასაც ბევრი ადამიანი აკეთებს. ყოველივე ამის შემდეგ, მისი არსი არის გარკვეულის რეალიზაციაინოვაციური იდეა, რომელიც უკვე განხორციელდა გარკვეულ ტექნოლოგიაში ან აღჭურვილობაში, რომელიც მოიცავს კონკრეტულ ინვესტიციას. პროექტს ახორციელებენ შემსრულებლები გარკვეულ სოციალურ და ბუნებრივ გარემოში მისი განხორციელებისთვის შეზღუდული რესურსებით. სწორედ ამიტომ აუცილებელია მკაფიოდ განვასხვავოთ სხვადასხვა ტიპის საინვესტიციო პროექტები.

არსის შესახებ

მაშ რა არიან ისინი? საინვესტიციო პროექტი, ფაქტობრივად, არის რეკლამა და იდეის აღწერა, ის შეიცავს კომერციულ შეთავაზებას მათთვის, ვინც გადაწყვეტს ინვესტირებას ბიზნესში, ეფექტურობის შეფასებას, ფუნქციონირების ბიზნეს გეგმას, ასევე სახელმძღვანელოს. დაგეგმილის განხორციელება. ანუ ღონისძიებების მთელი კომპლექსი, რომელიც გატარდება დასახული მიზნის მისაღწევად. მისი აღნიშვნისთვის გამოიყენება "საინვესტიციო პროექტის" კონცეფცია. მაგრამ უნდა გვახსოვდეს, რომ ურთიერთობის თითოეულ ობიექტს აქვს საკუთარი მიზნები. ასე რომ, მაგალითად, ნებისმიერ ინვესტორს სურს მიიღოს მაქსიმალური მოგება. ეს წესი ყოველთვის მოქმედებს, თუნდაც, მაგალითად, სოციალურ ობიექტებთან მუშაობისას. მაგალითად, სამომავლოდ საწარმოო ობიექტებზე მოგების გაზრდა მუშაკებისთვის გათვალისწინებული სოციალური პირობების გაუმჯობესებით, კომფორტის გაუმჯობესებით და სამუშაოს ხარისხის ამაღლებით. აქედან შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ საინვესტიციო პროექტების სახეობრივი მრავალფეროვნება ძალიან მაღალია.

კლასიფიკაციის შესახებ

თავდაპირველად აუცილებელია გამოვყოთ ნიშნები, რომლითაც ნავიგაციას მოვახდენთ. ესენია: დასახული მიზნები, ფარგლებიგანხორციელება, მასშტაბი და სასიცოცხლო ციკლი. მოდით უფრო ახლოს მივხედოთ ამას:

1. საერთო მიზანია მაქსიმალური მოგების მიღება. მაგრამ არის მომენტები, რომლებიც მას დამახასიათებელ ფერს ანიჭებს. მათი როლი შეიძლება იყოს სოციალური, ეკოლოგიური და ეკონომიკური პრობლემების გადაწყვეტა. როგორც ვიწრო ვარიანტები - არსებული წარმოების გაფართოება, მოწოდებული სერვისების რაოდენობის გაზრდა ან ახალი პროდუქტის ხაზის გაშვება.
2. განხორციელების სფერო. იმისდა მიხედვით, თუ სად იქმნება პროექტი, ის შეიძლება იყოს სამრეწველო, სოციალური, სამეცნიერო და ტექნიკური, გარემოსდაცვითი, ფინანსური და ორგანიზაციული. ასევე შესაძლებელია განხორციელების რამდენიმე სფეროს კომბინაცია.
3. მასშტაბის შესაფასებლად შეიძლება შეფასდეს როგორც ინვესტიციის მოცულობა, ასევე პროექტის შედეგების გავლენა გარემოზე. პირველ შემთხვევაში გამოიყოფა დიდი, საშუალო და პატარა. პირველი ფასდება მილიარდობით დოლარით. საშუალო პროექტები ათი მილიონიდან იწყება. ამაზე ნაკლები ყველაფერი პატარაა. ზემოქმედების მიხედვით განასხვავებენ: ადგილობრივ, დარგობრივ, რეგიონულ და ეროვნულ ეკონომიკურ პროექტებს.
4. სასიცოცხლო ციკლი გამოიყენება დახასიათებისთვის. იგი მოიცავს იდეის დაბადებას, ყველა საჭირო დოკუმენტაციის შემუშავებას, განხორციელებას, ეფექტური წარმოების პერიოდს და შემდგომ დახურვას. მაგრამ საინვესტიციო პროექტების ტიპების გათვალისწინებით, ისინი ითვალისწინებენ პერიოდს ინვესტიციების დაწყებიდან, სანამ ობიექტი მიაღწევს სამუშაოს საჭირო დონეს. საერთო ჯამში გამოიყოფა მოკლე, საშუალო და გრძელვადიანი პროექტები. მათი ხანგრძლივობა შესაბამისად 5-მდეა, 5-დან 15-მდე, 15 წელზე მეტი.

პოზიციებიდან გამომდინარე, საიდანაც ეს ყველაფერი განიხილება, საინვესტიციო პროექტში სხვადასხვა ტიპის აქტივობები განსხვავდება.

შინაარსის შესახებ

სასიცოცხლო ციკლის განმავლობაში მუდმივი ცვლილებებია. ეს არ ეხება მხოლოდ სტრუქტურას. მთელი სასიცოცხლო ციკლი დაყოფილია გარკვეულ ეტაპებად. ისინი, თავის მხრივ, შეიძლება ხასიათდებოდეს არსებული იდეების დამუშავების სიღრმით. ამაზე გავლენას ახდენს სხვადასხვა გამოთვლის მეთოდებისა და გამოყენებული კვლევის ინსტრუმენტების ნაკრები. რა იგულისხმება ამ შემთხვევაში? ანუ დგება პროექტის სცენარი, ნაჩვენებია დასახული მიზნები, ფასდება შესაძლო შედეგები, ასევე რა მატერიალური და ფინანსური რესურსები იქნება საჭირო განსახორციელებლად. რა შედის შინაარსში? უპირველეს ყოვლისა, აუცილებელია აღინიშნოს პროექტის რეზიუმე, ასევე მისი ინიციატორის მახასიათებლები. შემდეგ მოჰყვება მთავარი იდეა და უშუალოდ შემოთავაზებულის არსი. მას შემდეგ რაც ჩამოყალიბდება ის, რაც განსახილველია, ტარდება ბაზრის ანალიზი. ამის შემდეგ ყურადღება გადადის გაყიდვებზე, ნედლეულზე, მასალებზე, შრომაზე. ყოველივე ამის შეფასების შემდეგ დგება განხორციელების გეგმა. ის მოითხოვს დასაბუთებას და ინფორმაციის ერთ ერთეულამდე შემცირებას. ამ მიზნით შედგენილია პროექტის ფინანსური გეგმა. შეფასებულია ყველა შესაძლო რისკი. მოკლედ რა უნდა იყოს, ვიარეთ. მაგრამ რატომ გამოირჩევა ეს კონკრეტული კომპონენტები?

მნიშვნელობისა და მნიშვნელობის შესახებ

მაშ, რატომ სწორედ ზემოთ განხილული შინაარსი? ამისათვის შეგიძლიათ აირჩიოთ შემდეგიახსნა:

1. რეზიუმე. გამოიყენება საინვესტიციო პროექტის შინაარსის მოკლე პრეზენტაციისთვის.
2. მახასიათებელი. აღწერს პროექტის ინიციატორის ფინანსურ მდგომარეობას, მის გამოცდილებას ინდუსტრიაში და ბაზარზე, ისევე როგორც ყველა სხვა მონაწილეს.
3. მთავარი იდეა და არსი. აუცილებელია აღწერილი იყოს როგორც თავად საინვესტიციო პროექტი, ასევე შემოთავაზებული იდეის განხორციელების მექანიზმები და პრინციპები. ასევე გათვალისწინებულია უპირატესობები და უპირატესობები სხვა შეთავაზებებთან შედარებით.
4. ბაზრის ანალიზი გვიჩვენებს, თუ რა წილი შეიძლება მიიღოს მწარმოებელმა საწარმომ მასში, თუ შემოთავაზებული პროექტი წარმატებით განხორციელდება.
5. აუცილებელი რესურსების, ასევე შესაძლო გაყიდვების შესწავლა საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ მათი საჭიროება და სწორი თანხა უწყვეტი მუშაობის შესანარჩუნებლად.
6. განხორციელების გეგმა აღწერს საინვესტიციო პროექტის განხორციელების ეტაპებს და განსაზღვრავს ყველა ორგანიზაციულ აქტივობას, რომელიც უნდა განხორციელდეს მისი განსახორციელებლად.
7. საჭიროა ფინანსური გეგმა, რათა განისაზღვროს ფინანსური რესურსების ოდენობა, რომლის ინვესტიციაა საჭირო და რამდენ ხანს უნდა მიიღოთ ანაზღაურება.
8. რისკის შეფასება ითვალისწინებს პესიმისტურ და ოპტიმისტურ ვარიანტებს სამუშაოსა და შესაძლო პრობლემებისთვის.

მაგრამ ეს ყველაფერი არ არის.

მოდით, ერთი სიტყვა ვთქვათ ეტაპებზე

როგორ ხორციელდება საინვესტიციო პროექტი? პირობითად გამოირჩევა შემდეგი ეტაპები:

1. წინასწარი ინვესტიცია. ამ ეტაპზე შედგენილია სამუშაოების სრული სია, რომელიც აისახება სცენარშისაინვესტიციო პროექტი. ეს ეტაპი ირჩევს სცენაზე ინვესტირებული ყველა სახსრების 1.5%-ს.
2. ინვესტიცია. ამ ეტაპზე შედის სამუშაოების სია იმ ობიექტებთან, რომლებმაც გადაწყვიტეს გახდნენ კონტრიბუტორები, ანუ ინვესტორებთან. განხილულია დაფინანსების საჭირო ოდენობა, ასევე ინვესტიციების თანმიმდევრობა და თანმიმდევრობა. გარდა ამისა, განიხილება აღჭურვილობის, ტექნოლოგიების მომწოდებლები, მათი გადაცემის პირობები შემდგომი მონტაჟით. ასევე, განისაზღვრება დაკომპლექტება, პერსონალის კვალიფიკაციის დონე, იდება ხელშეკრულებები კომპონენტებისა და ნედლეულის, ელექტროენერგიის, წყლის, თერმული რესურსების მომწოდებლებთან. სწორედ აქ ხდება ინვესტიციის უდიდესი ნაწილის რეალიზება. მისი ნაწილი პროცენტული თვალსაზრისით შეიძლება 90% -ს მიაღწიოს. რატომ ამდენი? ფაქტია, რომ საინვესტიციო პროექტი პირველ წლებში შეიძლება არ იყოს მომგებიანი, ამიტომ ხელფასები და საბრუნავი კაპიტალი თავდაპირველად მოცემულია დამატებითი ინვესტიციების სახით.
3. ოპერატიული. ეს ეტაპი ჩვეულებრივ გრძელდება წლებისა და ათწლეულების განმავლობაში. ეს ყველაფერი დამოკიდებულია საინვესტიციო პროექტზე და ძირითადი აღჭურვილობის ხანდაზმულობის ან ფიზიკური ცვეთის პერიოდზე. ამ პერიოდის განმავლობაში ყველა გამოცხადებული მიზანი უნდა იყოს მიღწეული. ინვესტიციების 10%-მდე მოდის ამ ეტაპზე.
4. ლიკვიდაცია. ეს ხდება მას შემდეგ, რაც ამოიწურება ყველა შესაძლებლობა, შეინიშნება მოგების ვარდნა, ან ზოგადად, ხარჯები აჭარბებს შემოსავალს. ამ შემთხვევაში ობიექტის რეკონსტრუქცია ან ლიკვიდაცია უნდა მოხდეს. პირველ შემთხვევაში ისევ ინვესტიციებია საჭირო. ამ ეტაპზე ხდება მუშაობის ყველა ეტაპი, მიღწეული შედეგების ანალიზი, არსებული შეცდომების გამოვლენა დადასკვნები მათ თავიდან ასაცილებლად.

სხვა კლასიფიკაციის ქულების შესახებ

მაშ, რა სხვა სახის ინვესტიციები შეიძლება იყოს? საინვესტიციო პროექტი კვლავ კლასიფიცირებულია:

1. მიზანიდან გამომდინარე. ამის მაგალითია ახლის გამოშვება, ძველი ასორტიმენტის შენარჩუნება (მაგრამ გაუმჯობესებული ხარისხით), წარმოების მოცულობის გაზრდა და ეკონომიკური და სოციალური ხასიათის სხვადასხვა პრობლემის გადაჭრა..
2. პროექტის რისკი. აქ არჩევანი ცოტაა. თქვენ უნდა აირჩიოთ მხოლოდ საიმედო და სარისკო შორის. მაგრამ მათი ხარისხი ცალკე საკითხია. სამთავრობო პროექტები ძალიან სანდოა, ხოლო ყველაზე სარისკო არის ინოვაციასთან დაკავშირებული.
3. ურთიერთობით არსებობს დამოუკიდებელი, ალტერნატიული და ერთობლივი.

მოდით ვთქვათ ორიოდე ეფექტურობაზე

ასე რომ, ჩვენ უკვე გვაქვს რაღაც. და როგორ შევაფასოთ? განსაკუთრებით ამ მიზნით განიხილება საინვესტიციო პროექტების ეფექტურობის სახეები. რა თანხას მოიტანს ინვესტიცია, ეს დამოკიდებულია ანალიზისა და შეფასების ხარისხზე. ამავდროულად, გამოიყოფა რამდენიმე ფუნდამენტური წერტილი:

1. მიუხედავად იმისა, რომ პროექტი განიხილება მთლიანობაში, თითოეული ეტაპი გულდასმით უნდა იყოს გაანალიზებული.
2. ფულადი ქვითრები და ხარჯები უნდა იყოს მოდელირებული შეფასებისთვის.
3. რამდენიმე ალტერნატიული პროექტის არჩევისას აუცილებელია შედარებითი ანალიზის ჩატარება, რათა ავირჩიოთ ყველაზე ოპტიმალური.
4. გასათვალისწინებელია დრო და ინფლაცია. ავიღოთ, მაგალითად, კომპიუტერები.ოდესღაც ეს დახვეწილი ელექტრონიკა ძვირი ღირდა და შენობები დაიკავა. მაგრამ თანდათან მისი ფასი დაეცა, სიმძლავრე გაიზარდა და ახლა მარტივი მიკროკონტროლერები, რომელთა ღირებულება რამდენიმე ათეული რუბლია, უკეთეს შედეგებს აჩვენებენ, ვიდრე 60-იან და 70-იანი წლების კომპიუტერები.

საინვესტიციო პროექტის შეფასების ყველაზე ეფექტური სახეებია:

1. ფინანსური.
2. ეკონომიკური.

საინვესტიციო პროექტების ეფექტურობის შეფასების ტიპებზე საუბრისას, უნდა აღინიშნოს, რომ თითოეული მათგანი შექმნილია გარკვეული მიზნების მისაღწევად, რომელთა მოგვარებაც საჭიროა შედეგის შესახებ ზუსტი მონაცემების მისაღებად. მოდით შევხედოთ მათ უფრო დეტალურად.

ფინანსური შეფასება

ეს მიდგომა ეფუძნება ფულადი სახსრების ნაკადების ანალიზს. ამასთან, შესწავლილია, არის თუ არა საკმარისი არსებული ფინანსური რესურსები დაგეგმილი დროულად განსახორციელებლად. საინვესტიციო პროექტის ყველა სახის ფულადი ნაკადი უნდა აღემატებოდეს ხარჯებს, თუ არსებობს კარგი შედეგის მიღების სურვილი. მიუხედავად იმისა, რომ მათი გამიჯვნა, როგორც წესი, არ არის ძალიან მნიშვნელოვანი, თუმცა შეიძლება მოითხოვოს გაზრდილი ყურადღება (როგორც, მაგალითად, სესხების შემთხვევაში). უფრო ფრთხილად უნდა იყოთ ხარჯებთან. ასე რომ, ამ შემთხვევაში ანალიზის დროს უნდა გავითვალისწინოთ:

1. აღჭურვილობის/ნედლეულის/ნახევრადფაბრიკატების შეძენა.
2. გადასახადები.
3. საოპერაციო ხარჯები.
4. ძირითადი რემონტი და სხვა.

თუ შესაძლებელია ყველა ფულადი ვალდებულების მომსახურება ნებისმიერ ეტაპზე, მაშინ შეიძლება ვისაუბროთ საინვესტიციო პროექტების ლიკვიდობაზე. და თუ არსებობს დადებითი ბალანსი,ასე რომ, ზოგადად აღიარებულია, როგორც სასარგებლო. ერთადერთი საკითხია რამდენი და რამდენი. განურჩევლად იმისა, თუ რა სახის დაფინანსება იქნება მოზიდული საინვესტიციო პროექტებისთვის, ეს აუცილებლად პლიუსი უნდა აღმოჩნდეს. წინააღმდეგ შემთხვევაში, იქნება დანაკარგები და დაბალი ეფექტურობა.

ეკონომიკური შეფასება

ის განიხილავს ინვესტიციების მიზანშეწონილობას იდეის განხორციელების დროს მათი შესყიდვის ღირებულების შენარჩუნების კუთხით. მაგალითად, შეგვიძლია მოვიყვანოთ საინვესტიციო პროექტების ეფექტურობის შემდეგი ტიპები:

1. მომგებიანობა.
2. ანაზღაურებადი პერიოდი.
3. მარტივი და შიდა ანაზღაურება.
4. პროექტის მიმდინარე ღირებულება დროის პარამეტრის გათვალისწინებით.

დამატებით, ყველა ეს მაჩვენებელი იყოფა მარტივ და დინამიკურად. ამ უკანასკნელთა განსხვავება არის უფრო მნიშვნელოვანი ინდიკატიურობა და გამოყენება ღრმა ანალიზში. ეს სიტუაცია წარმოიშვა იმის გამო, რომ დინამიური ინდიკატორები იყენებენ დისკონტირების მეთოდს. ეკონომიკური შეფასება საშუალებას გაძლევთ გაეცნოთ მახასიათებლების დიდ რაოდენობას.

როგორ ვაკეთოთ ბიზნესი?

პრაქტიკაში შეფასებისას მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული როგორც ფინანსური, ასევე ეკონომიკური მიდგომა. ყოველივე ამის შემდეგ, ეს საშუალებას მოგცემთ მიიღოთ უფრო სრულყოფილი სურათი. ასევე აუცილებელია სხვადასხვა ტიპის საინვესტიციო პროექტის რისკების გათვალისწინება, რომლებიც დაკავშირებულია პერსონალთან, საჯარო სერვისებთან, პარტნიორებთან და მომწოდებლებთან. სიფრთხილე უნდა იქნას მიღებული ყველა შესაძლო რისკის შესამცირებლად. ყოველივე ამის შემდეგ, თუ თავად პროექტი კარგია,მაგრამ დაფინანსება მოულოდნელად შეწყდა, ძალიან სამწუხარო იქნება. და დიდი ალბათობით ეს გამოიწვევს იმ ფაქტს, რომ საწყისი ინვესტიცია დაიკარგება. საბედნიეროდ, ხშირ შემთხვევაში, თქვენ შეგიძლიათ დააზღვიოთ საქმიანობა. ტყუილად არ არის საინვესტიციო პროექტების სხვადასხვა სახის დაფინანსება. ასე რომ, თუ დამფუძნებლებს არ აქვთ საკმარისი თანხა, ყოველთვის შეგიძლიათ მიმართოთ ბანკს სესხისთვის. მაგრამ ეს უნდა გაკეთდეს მხოლოდ იმ შემთხვევებში, როდესაც არსებობს მონაცემებით მხარდაჭერილი წარმატების ძლიერი ნდობა. ასე რომ, განიხილება ყველა სახის საინვესტიციო პროექტი.