ოპერაციული და ფინანსური ბერკეტი. დონე, ეფექტი, შეფასება, თანაფარდობა, ოპერაციული ბერკეტის ფორმულა

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

ეკონომიკურ ლიტერატურაში საკმაოდ გავრცელებულია ისეთი კონცეფცია, როგორიცაა "ბერკეტი" (ოპერაციული და ფინანსური).

განმარტება

ამგვარად, წარმოების ბერკეტი წარმოდგენილია საწარმოს ცვლადი და ფიქსირებული ხარჯების თანაფარდობით, რაც გავლენას ახდენს საოპერაციო მოგებაზე, რომელიც განისაზღვრება გადასახადებისა და პროცენტების გარეშე.

ფიქსირებული ხარჯების მნიშვნელოვანი ოდენობით, მაღალი დონის საოპერაციო ბერკეტი თანდაყოლილია ბიზნეს სუბიექტისთვის, რაც იწვევს საოპერაციო მოგების მნიშვნელოვან ცვლილებებს წარმოების მოცულობის მცირე ცვლილებებით.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ასეთი წარმოების ბერკეტის ეფექტი ასევე ვლინდება მოგებაში ძლიერი ცვლილებების გამომუშავებაში გაყიდვებიდან შემოსავალში ნებისმიერი ცვლილების გამო.

არაა უმიზეზოდ, რომ ტერმინ „ბერკეტთან“ერთად ამ სტატიაში გამოყენებულია მისი სინონიმი – „ბერკეტი“. მართლაც, ინგლისურიდან თარგმანში leverage ნიშნავს "ბერკეტს".

ამგვარად, წარმოების ბერკეტი (ოპერაციული - მისი სხვა სახელი) არის ნებისმიერი ბიზნეს სუბიექტის მოგების ეფექტური მართვის მექანიზმი, რომელიც ეფუძნება ცვლადი და ფიქსირებული ხარჯების თანაფარდობის გაუმჯობესებას. Გამოყენებითამ ინდიკატორის მიხედვით, შესაძლებელი ხდება საწარმოში მოგების ნებისმიერი ცვლილების დაგეგმვა, რაც დამოკიდებულია გაყიდვების მოცულობის ცვლილებაზე. ამ შემთხვევაში შეიძლება გამოითვალოს ლუწი წერტილი.

ღირებულების კლასიფიკაცია

აუცილებელი პირობა, რომლის მიხედვითაც შესაძლებელია საოპერაციო ბერკეტის გამოყენება, არის მარჟის მეთოდის გამოყენება, რომელიც დაფუძნებულია ყველა ხარჯის ცვლად და ფიქსირებულ დაყოფაზე.

ამგვარად, რაც უფრო მაღალია ფიქსირებული დანახარჯების წილი ბიზნეს სუბიექტის მთლიან დანახარჯებში, მით ნაკლები იქნება მოგების ოდენობა კომპანიის შემოსავლების ცვლილების მაჩვენებელთან მიმართებაში.

დანახარჯების კლასიფიკაციას რომ დავუბრუნდეთ, უნდა აღინიშნოს, რომ მათი დონე (მაგალითად, ფიქსირებული ხარჯები) კომპანიის შემოსავალში მნიშვნელოვან გავლენას ახდენს ხარჯების ან მოგების ღირებულების ცვლილების ტენდენციაზე. ეს გამოწვეულია იმით, რომ დამატებითი მომგებიანობა, რომელიც მიდის ფიქსირებული ხარჯების დასაფარად, წარმოიქმნება დამატებითი წარმოების ერთეულიდან. ამავდროულად, მთლიანი შემოსავლის ზრდა მზა პროდუქტის (ან პროდუქტის) ასეთი დამატებითი ერთეულიდან გამოიხატება მოგების ოდენობის ცვლილებაში. როდესაც წყვეტის დონეს მიიღწევა, ყალიბდება მოგება, რომელიც ხასიათდება უფრო სწრაფი ზრდით, ვიდრე გაყიდვების მოცულობა.

სამოქმედო ბერკეტის ეფექტი

ეს ოპერაციული ბერკეტი ემსახურება როგორც საკმაოდ ეფექტურ ინსტრუმენტს ზემოაღნიშნული დამოკიდებულების განსაზღვრასა და ანალიზში. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მისი მთავარი მიზანია დაადგინოს მოგების გავლენა გაყიდვების მოცულობის ნებისმიერ ცვლილებაზე.

მისი მოქმედების არსი იმაში მდგომარეობს, რომ შემოსავლის ზრდა ხელს უწყობს მოგების ოდენობის უფრო დიდ ზრდას. ამავდროულად, ეს ზრდის ტემპი შეიძლება შეიზღუდოს ცვლადი და ფიქსირებული ხარჯებით. ეკონომისტებმა დაამტკიცეს, რომ რაც უფრო მაღალია ფიქსირებული ხარჯების წილი, მით უფრო მაღალია მისი შეზღუდვა.

წარმოების ბერკეტი (ოპერაციული) რაოდენობრივი თვალსაზრისით ხასიათდება ფიქსირებული და ცვლადი ხარჯების შედარება მათი საერთო ოდენობით ისეთი ეკონომიკური ინდიკატორის ღირებულებასთან, როგორიცაა მოგება პროცენტამდე და გადასახადამდე. ცნობილია ბერკეტების შემდეგი ტიპები: ფასი და ბუნებრივი.

წარმოების საოპერაციო ბერკეტის გამოთვლით შესაძლებელია მოგების ნებისმიერი ცვლილების პროგნოზირება საკმარისი სიზუსტით შემოსავლის ოდენობის სხვადასხვა ცვლილებით.

ამ ეკონომიკური ინდიკატორის უკეთ გასაგებად, აუცილებელია გავითვალისწინოთ მისი გამოთვლის პროცედურა.

საოპერაციო ბერკეტი

წარმოების ბერკეტის გამოთვლის ფორმულა საკმაოდ მარტივია: შემოსავლისა და გაყიდვებიდან მიღებული მოგების თანაფარდობა.

თუ გავითვალისწინებთ შემოსავალს, როგორც ხარჯების (ცვლადი და ფიქსირებული) და მოგების ჯამს, შეგვიძლია გავიგოთ, რომ საოპერაციო ბერკეტის გამოთვლის ფორმულა მიიღებს შემდეგ ფორმას:

Ol \u003d (Pr + Rper + Rpost) / Pr \u003d 1 + Rper / Pr + Rpost / Pr.

საოპერაციო ბერკეტის შეფასება არ ხდება პროცენტულად, ვინაიდან ეს მაჩვენებელი წარმოდგენილია ზღვრული შემოსავლისა და მოგების თანაფარდობით. გამომდინარე იქიდან, რომ ზღვრული შემოსავალი, მოგების გარდა, მოიცავს აგრეთვე ფიქსირებული ხარჯების ოდენობას, ღირებულებასწარმოების ბერკეტი ყოველთვის ერთზე მეტია.

საოპერაციო ბერკეტი, როგორც საწარმოს აქტივობის მაჩვენებელი

ამ ინდიკატორის მნიშვნელობა მიჩნეულია, რომ ასახავს არა მხოლოდ თავად ბიზნეს სუბიექტის, არამედ იმ ბიზნესის ტიპს, რომელშიც ის არის დაკავებული. ეს გამოწვეულია იმით, რომ ხარჯების თანაფარდობა ყველა ხარჯის სტრუქტურაში ასახავს არა მხოლოდ საწარმოს მახასიათებლებს მისი სააღრიცხვო პოლიტიკით, არამედ მისი ეკონომიკური საქმიანობის ცალკეული ინდუსტრიის სპეციფიკური მახასიათებლებით..

ეკონომისტებმა დაამტკიცეს, რომ ფიქსირებული ხარჯების მაღალი დონე ბიზნეს სუბიექტის ხარჯების მთლიან სტრუქტურაში ყოველთვის არ არის უარყოფითი ფენომენი. ეს გამოწვეულია იმით, რომ შეუძლებელია ზღვრული შემოსავლის ღირებულების უბრალოდ აბსოლუტიზაცია. საოპერაციო ბერკეტის მზარდი დონე გვიჩვენებს კომპანიის მთლიანი საწარმოო სიმძლავრის ზრდას, ტექნიკურ გადაიარაღებას და შრომის პროდუქტიულობის ზრდას. საწარმოო ბერკეტების მაღალი დონის მქონე ბიზნეს სუბიექტის მოგება ძალიან მგრძნობიარეა შემოსავლის ღირებულების ნებისმიერი ცვლილების მიმართ. გაყიდვების მკვეთრი ვარდნით, ეს საწარმო სწრაფად „ეცემა“ზღვრულ ზღვარს. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ძალიან მაღალი ბერკეტების მქონე საწარმო სარისკოა.

სხვა ტიპის ეკონომიკური ბერკეტების მახასიათებლები

ეკონომიკურ ლიტერატურაში შეიძლება მოიძებნოს ისეთი ინდიკატორების ერთდროული გამოყენება, როგორიცაა ოპერატიული და ფინანსური ბერკეტი. ამავდროულად, თუ საოპერაციო ბერკეტი ახასიათებს მოგების დინამიკას, რაც დამოკიდებულია კომპანიის შემოსავლის ოდენობის ცვლილებაზე,მაშინ ფინანსური ბერკეტი უკვე ახასიათებს მოგების ღირებულების ცვლილებებს მინუს სესხებზე და კრედიტებზე პროცენტის გადახდა საოპერაციო მოგების ცვლილების საპასუხოდ.

არის კიდევ ერთი ეკონომიკური ინდიკატორი - მთლიანი ბერკეტი, რომელიც აერთიანებს საოპერაციო და ფინანსურ ბერკეტს და აჩვენებს, თუ როგორ (რამდენი პროცენტული პუნქტით) იქნება მოგების ცვლილება პროცენტის გადახდის შემდეგ შემოსავლის ერთი პროცენტით ცვლილებით.

საკრედიტო (ფინანსური) ბერკეტი

ეს ეკონომიკური მაჩვენებელი წარმოადგენს საწარმოს კაპიტალისა და სასესხო კაპიტალის თანაფარდობას, ასევე მის გავლენას მოგებაზე.

ნასესხები კაპიტალის წილის ზრდით, წმინდა მოგების ღირებულება მცირდება. ეს გამოწვეულია სესხებზე საპროცენტო ხარჯების გაზრდით.

ვალის თანაფარდობა კაპიტალთან გვიჩვენებს რისკის დონეს (ფინანსური სტაბილურობა). საწარმო, რომელსაც აქვს ნასესხები სახსრების მაღალი დონე, არის ფინანსურად დამოკიდებული კომპანია. თუ საწარმო აფინანსებს საკუთარ ეკონომიკურ საქმიანობას მხოლოდ საკუთარი კაპიტალის ხარჯზე, მაშინ ის შეიძლება კლასიფიცირდეს ფინანსურად დამოუკიდებელ კომპანიად.

ნასესხები კაპიტალის გამოყენებისთვის გადახდა ხშირად უფრო დაბალია, ვიდრე მათ მიერ დამატებით მოწოდებული მოგება. ეს დამატებითი მოგება შეიძლება დაემატოს მიღებულ მოგებას კაპიტალის გამოყენებით, რაც ხელს უწყობს მომგებიანობის კოეფიციენტის ზრდას.

პრობლემები მოსაგვარებელი

ამ ეკონომიკურის სრული ანალიზისთვისმაჩვენებელი, აუცილებელია ჩამოთვალოთ ამ ოპერატიული ბერკეტის დახმარებით გადაჭრილი ამოცანები:

• ფინანსური შედეგის განსაზღვრა როგორც მთლიანად საწარმოსთვის, ასევე ცალკეული ტიპის პროდუქტებისთვის სქემის "ხარჯები - მოცულობები - მოგება";
• წარმოების კრიტიკული წერტილის გაანგარიშება მისი გამოყენებით მენეჯმენტის გარკვეული გადაწყვეტილებების მიღებისას, აგრეთვე სამუშაოს ღირებულების დაყენებისას;
• გადაწყვეტილების მიღება დამატებითი შეკვეთების განხორციელებაზე და მათი გათვალისწინება ფასის შესაძლო ზრდისთვის ფიქსირებული ხარჯების თვალსაზრისით;
• საკითხის განხილვა გარკვეული ტიპის საქონლის წარმოების შეჩერების შესახებ, როდესაც ფასი ეცემა ცვლადი ხარჯების დონეს;
• მოგების მაქსიმიზაცია ფიქსირებული ხარჯების შედარებითი შემცირების გზით;
• მომგებიანობის დონის გამოყენება საწარმოო პროგრამების შემუშავებით, საქონლის ფასის დადგენა.

დასკვნა

ნათქვამის შეჯამებით, უნდა აღინიშნოს, რომ საოპერაციო ბერკეტი შეიძლება გაიზარდოს ნასესხები სახსრების მოზიდვით. წარმოების ძალიან მაღალი ბერკეტი შეიძლება განისაზღვროს ფინანსური ბერკეტის გამოყენებით. ამ სტატიაში განხილული, ასეთი ეფექტური ეკონომიკური ინსტრუმენტები ხელს უწყობს საწარმოს მიერ ინვესტიციიდან საჭირო უკუგების მიღწევას რისკის დონის კონტროლით.