მარკეტ მეიკერი არის ფორექსის ბაზრის მთავარი მონაწილე. როგორ მუშაობს და როგორ ვაჭრობა?

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

მათ, ვინც ახლახან დაიწყო ვაჭრობა ფორექსის ბაზარზე, პირველი, რასაც აკეთებენ, არის კარგი გაკვეთილების ძიება და ვიდეოების ყურება. სამწუხაროდ, ყველა მათგანს არ აქვს სწორი წარმოდგენა ბაზრის ფუნქციონირების მექანიზმზე. ასე რომ, ვაჭრობის მრავალი „გურუ“ამკვიდრებს აზრს, რომ მარკეტ მეიკერი არის ტრეიდერის მთავარი კონკურენტი, რომელიც ცდილობს წაართვას მთელი მისი მოგება და კაპიტალი. მართლა? შევეცადოთ გაერკვნენ, რა ხდება, როდესაც ვქმნით ყიდვის ან გაყიდვის ახალ შეკვეთას.

მარკეტის შემქმნელი არის… განმარტება

განმარტებით, მარკეტ მეიკერი არის ერთგვარი ფინანსური ინსტიტუტი, რომლის მთავარი პასუხისმგებლობაა ბაზარზე ლიკვიდობის უზრუნველყოფა. ამ როლს ჩვეულებრივ ასრულებენ მსხვილი ან ეროვნული ბანკები, ასევე საბროკერო კომპანიები, რომლებიც მკაცრად ექვემდებარებიან დადგენილ ფინანსურ კანონმდებლობას. ფაქტიურად "მარკეტ მწარმოებელი" არისბაზრის შემქმნელი. და ფაქტობრივად, ასეც არის, რადგან საკმარისი ლიკვიდობის გარეშე, ვერც ერთი ბაზარი ვერ იარსებებს.

ფორექსის ბაზრის მთავარი მონაწილის ფუნქციები

თუ მსხვილი ბროკერებისა და ბანკების მთავარი ამოცანა გაცვლითი ოპერაციების ლიკვიდურობის უზრუნველყოფაა, მაშინ ამის საფუძველზე განისაზღვრება მათი ფუნქციები. თუ არსებობს გარკვეული ტიპის ვალუტის დეფიციტი, MM ვალდებულია მიმართოს ლიკვიდობის სხვა პროვაიდერებს. ამისათვის მისი კლიენტების შეკვეთები გარკვეული ვალუტის შესაძენად ნაჩვენებია ბანკთაშორის დონეზე. იგივე კეთდება, თუ MM-ს არ სურს საკუთარი ფულით სავალუტო ოპერაციების განხორციელების რისკის გატარება.

თუ ბაზარზე არ არის ლიკვიდობა, ანუ არ არსებობენ კონტრაგენტები, რომლებსაც სურთ საპირისპირო ტრანზაქციის განხორციელება, მაგალითად, გაყიდონ ვალუტა, რომლის შეძენაც ბანკის კლიენტს სურს, მაშინ ეს ფინანსური ინსტიტუტი ვალდებულია. უზრუნველყოს ნაღდი ფული საკუთარი რეზერვიდან ან დამოუკიდებლად განახორციელოს საპირისპირო ტრანზაქცია საერთაშორისო დონეზე.

ბაზრის მთავარი მონაწილეები

მარკეტ შემქმნელების გავლენა ძლიერად გაიზარდა ფორექსის საერთაშორისო ბაზრის გაჩენის შემდეგ მისი უზარმაზარი ბრუნვით, რომელიც, ძალიან უხეში შეფასებით, მოიცავს დღეში დაახლოებით 5 ტრილიონი დოლარის ღირებულების კონტრაქტებს. ყველა ოპერაციის ლომის წილი დიდ მონაწილეებზე მოდის. შეგვიძლია ვთქვათ, რომ მარკეტ მეიკერი არის ფორექსის ბაზრის მთავარი მონაწილე, რომლის გარეშეც ბაზარი არ იქნებოდა.

მცდარია ვიფიქროთ, რომ ბაზარში არის ერთი უხილავი ადამიანი, რომელიც ძაფს ჭიმავს, სადღაც მაღლა ზის. სინამდვილეში, ბევრიაფორექსის ბაზრის შემქმნელები, რომლებიც არეგულირებენ ცალკეულ ბაზრებს კონკრეტული ვალუტისთვის. მაგალითად, ამერიკული სითიბანკი, რომლის ვაჭრობის მოცულობა აღემატება ყველა სხვა მსგავსი ინსტიტუტის მოცულობას, დიდ გავლენას ახდენს აშშ დოლარზე. ოდნავ ჩამორჩება გერმანული Deutsche Bank, შემდეგ მოდის ინგლისური RBS და შვეიცარიული UBS. ეს ოთხი ბანკი უზრუნველყოფს საერთაშორისო ვალუტის ბირჟაზე ვაჭრობის 50%-ს.

ბანკთაშორისი ვაჭრობა

ვერც ერთი რიგითი ტრეიდერი ვერ შეძლებს დამოუკიდებლად შემოსვლას ბანკთაშორის ბაზარზე, რადგან იქ სტანდარტული ფონდი 5 მილიონი დოლარია. ბევრ ბანკსაც კი არ შეუძლია ასეთი თანხის ინვესტირება ვაჭრობაში. ამიტომ, მსხვილი პრაიმ ბროკერები აგროვებენ რამდენიმე ასეთ შეკვეთას ბანკთაშორის ბაზარზე ერთი დიდი შეკვეთის დასამუშავებლად. პრემიერ ბროკერი გაგებულია, როგორც ორგანიზაცია, რომელსაც აქვს პირდაპირი წვდომა ბანკთაშორის დონეზე. დაბალ დონეზე არიან საცალო ბროკერები, რომლებიც შუამავლები არიან კერძო მცირე მოვაჭრეებს ან ორგანიზაციებს შორის, რომლებსაც სურთ შეიძინონ ვალუტა და მსხვილ პრაიმ ბროკერებს შორის.

საცალო ბროკერის მოგება

ბროკერები იყოფა ორ კატეგორიად: A-ბროკერები ან A-Book და B-ბროკერები B-Book.

პირველ შემთხვევაში, ბროკერის კლიენტების ყველა ტრანზაქცია გადის ბანკთაშორის ბაზარზე, ხოლო ბროკერი არის მხოლოდ შუამავალი. მისი მოგება ამ სქემაში არის საკომისიო ძირითადი სპრედი. რაც უფრო წარმატებული იქნება ოპერაციები, მით უფრო მომგებიანია ბროკერისთვის, რომელიც მუშაობს A სქემის მიხედვით.დაინტერესებულია მათი მოვაჭრეების წარმატებებით.

სხვანაირი სიტუაციაა, როდესაც პროცესი ორგანიზებულია B სქემის მიხედვით. აქ ტრანზაქციების აბსოლუტური უმრავლესობა ხორციელდება საბროკერო სახლის შიგნით, ამიტომ კლიენტის ზარალი არის მთავარი მოგება. ასეთ ბროკერებს დილინგის ცენტრებსაც უწოდებენ, ხოლო პოსტსაბჭოთა სივრცეში - "სამზარეულოებს"..

დიდი ფული

იმისთვის, რომ უკეთ გავიგოთ ბაზარი და წარმატებით ვაჭროთ მასზე, ბევრი გამოცდილი ტრეიდერი გვირჩევს გაიგოს მარკეტ შემქმნელის სტრატეგია. როგორ მუშაობს და რატომ. მაგალითად, გავრცელებულია მცდარი მოსაზრება, რომ მარკეტ-მეიკერი თითქმის სპეციალურად ნადირობს მცირე მოვაჭრეების ფულზე, რათა წაართვას ისინი. ეს ერთდროულად მართალია და არა, მაშინაც კი, როცა საქმე „სამზარეულოს“ეხება. ბოლოს და ბოლოს, საცალო ბროკერს არ შეუძლია დამოუკიდებლად შეცვალოს შეთავაზებები და რეალური დიდი ფული დაკავებულია სხვა რამით - უზრუნველყოფს ლიკვიდურობას თავისი კლიენტებისთვის.

ფაქტობრივად, მმ-ისთვის მნიშვნელოვანია ამ ლიკვიდობის მიღება ნებისმიერი გზით და სასურველია მინიმალური ძალისხმევით, ანუ ფასის მკვეთრი ცვლილების გარეშე. და თუ საბაზრო ორდერების გახსნის ან დახურვის შესახებ განაცხადები დაგროვდა სადმე, ბაზრის მთავარი მონაწილე აუცილებლად წავა იქ დამატებითი ფულადი სახსრების მისაღებად, რომელიც მას არ აქვს საკმარისი საპასუხო შეკვეთების შესასრულებლად. ამიტომ მნიშვნელოვანია გვესმოდეს, ვინ არიან მარკეტ-მეიკერები და როგორ ვაჭრობენ ისინი.

როგორ ვიწინასწარმეტყველოთ მარკეტ შემქმნელის ქმედებები

ფასის დიაგრამის შეხედვით, გამოცდილ ტრეიდერებს შეუძლიათ გამოთვლაძალაუფლების ბალანსი და განსაზღვრეთ ვინ არის უფრო მეტი ბაზარზე, მყიდველი თუ გამყიდველი. აქედან გამომდინარე, რთული არ არის ეგრეთ წოდებული „დიდი ფულის“შემდგომი ქმედებების პროგნოზირება. იმისათვის, რომ არ შეგჭამონ ბაზრის მონსტრები, თქვენ უნდა შეძლოთ მორგება, აიღოთ ფასების მოძრაობის მიმართულება, რომელიც ამჟამად მომგებიანია მარკეტ მეიკერისთვის. და დროულად დავდგეთ მასთან ერთად იმავე მიმართულებით.

ეს არის ე.წ. ვაჭრობა მარკეტ მეიკერთან. ვინც ისწავლა MM-ის მსგავსად აზროვნება და მისი შემდგომი ქმედებების პროგნოზირება, ყოველთვის შავებშია. მნიშვნელოვანია გვესმოდეს, რომ ეს ფინანსური სტრუქტურები არ არის გამიზნული ფასების მანიპულირებისთვის თქვენი ფულის აღების მიზნით. მათი მთავარი ფუნქციაა აქტივის ლიკვიდურობის უზრუნველყოფა. და მარკეტ მწარმოებელი მოქმედებს მკაცრად თავისი ამოცანების შესაბამისად. და ის ფაქტი, რომ პატარა მოვაჭრეები მის ყინულის მოედანზე ცვივიან, მათივე დაუდევრობის, უყურადღებობის ან ბაზრისადმი არასერიოზული დამოკიდებულების შედეგია.