დადებული ვარიანტი არის განმარტება, მახასიათებლები, პირობები და მაგალითები

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

ოფციონებით ვაჭრობა ფინანსურ ბაზრებზე ვაჭრობის ერთ-ერთი სახეობაა. სტატისტიკის მიხედვით, ტრეიდერებისთვის ყველაზე პოპულარული ვარიანტია Put-option, რომელიც ამ სტატიაში იქნება განხილული. მკითხველი გაიგებს, თუ რა არის put option მარტივი სიტყვებით, მისი მახასიათებლების, სავაჭრო ამოცანებისა და მახასიათებლების შესახებ. ასევე სტატიაში იქნება მაგალითები.

დააყენე ვარიანტის განმარტება

საფონდო ვაჭრობის ფინანსურ ბაზრებზე ვაჭრობისას, არსებობს ორი სახის ვარიანტი:

• დასმის ვარიანტი;
• ზარის ვარიანტი.

გაყიდვის ოფციონი არის სავაჭრო აქტივის გაყიდვის გაცვლის ხელშეკრულება. გაყიდვის ოფციონისგან განსხვავებით, ქოლ ოფციონი არის სტანდარტული გაცვლითი ხელშეკრულება შესყიდვისთვის. Put-option უზრუნველყოფს უფლების მფლობელს, განახორციელოს გაყიდვის ტრანზაქცია ყოველგვარი ვალდებულების გარეშე. ანუ, ასეთი გაცვლითი ხელშეკრულების მფლობელს უფლება აქვს შემდგომი გაყიდოს არჩეული სავაჭრო აქტივი წინასწარ განსაზღვრული პირობების შესაბამისად.

დააყენე ვარიანტის პირობები:

• საბაზრო ფასი, რაც არისდაფიქსირდა არჩეული ვარიანტისთვის;
• გაცვლის ხელშეკრულების ვადის გასვლის თარიღი;
• ბირჟის მიერ დადგენილი სხვა პარამეტრები კონკრეტული სავაჭრო ინსტრუმენტისთვის.

გაყიდვის ოფციონი არის შესაძლებლობა ტრეიდერისთვის წინასწარ განსაზღვრულ ფიქსირებულ პირობებში ვაჭრობის შერჩეული ბირჟაზე ვაჭრობის აქტივებით. ნებისმიერ ვარიანტს აქვს 2 ძირითადი მახასიათებელი, ანუ უფლებები მყიდველებისა და გამყიდველებისთვის, რომლებიც ძალიან განსხვავებულია. Call-ის მფლობელებს არ მოეთხოვებათ ძირითადი სავაჭრო აქტივების გაყიდვა, ხოლო გაყიდვის ოფციონის გამყიდველებმა ყოველთვის უნდა შეასრულონ გაყიდვის შესაბამისი ვალდებულებები გაცვლითი ხელშეკრულებით.

Put პარამეტრების ტიპები

თანამედროვე ფინანსურ ბაზარზე გაყიდვის ოფციონი საკმაოდ რთული საინვესტიციო და ფინანსური ინსტრუმენტია ვაჭრობისა და ინვესტირების დიდი შესაძლებლობებით. მას აქვს თავისი მახასიათებლები და მახასიათებლები და განსხვავდება ორი კრიტერიუმის მიხედვით: შესრულების ვადა და გაცვლის ხელშეკრულების ხანგრძლივობა..

ეს ვარიანტი შეიძლება იყოს სხვადასხვა სტილის ვარგისიანობის ვადის მიხედვით:

1. ევროპული სტილი - ტრანზაქცია დასრულებულად ითვლება მხოლოდ კონტრაქტის ბოლო დღეს.
2. ამერიკული სტილი - ვაჭრობა შეიძლება განხორციელდეს გაცვლის ოფციონის მთელი ცხოვრების განმავლობაში.
3. აზიური სტილი (იშვიათად იყენებენ ტრეიდერებს და ნაკლებად მოთხოვნადია).

და გარდა ამისა, საბირჟო კონტრაქტები გამოირჩევა სავაჭრო აქტივების ტიპებით:

1. ვალუტის ვარიანტები.
2. საფონდო კონტრაქტები.
3. სასაქონლო კონტრაქტები.

ვალუტის ვარიანტებიმოიცავს ვაჭრობას სხვადასხვა მსოფლიო სავალუტო წყვილებში და ვაჭრობის აქციებში და სასაქონლო კონტრაქტებში, სახელმწიფო და ფასიანი ქაღალდები (ობლიგაციები, კომპანიის აქციები), სხვადასხვა ლითონები (ოქრო, სპილენძი) და საქონელი, როგორიცაა ნავთობი, გაზი, ყავა, ხორბალი ყველაზე ხშირად გამოიყენება, ხე., ქვანახშირი და სხვა სახეობები.

ფუნქციები და ძირითადი ცნებები

როგორც ზემოთ აღინიშნა სტატიაში, გაყიდვის ოფციონი არის გაყიდვის კონტრაქტი და, შესაბამისად, მისი გამოყენება შესაძლებელია დაღმავალი ტრენდის დროს ფულის გამომუშავებისთვის. თითოეულ ოფციონს აქვს პრემია, რომელიც, ზოგადად, არის ამ ხელშეკრულების უფლების მფლობელის შემოსავალი. პრემია არის ფასი, რომელსაც მყიდველი უხდის გაცვლის ოფციონის გამყიდველს.

თითოეულ მყიდველს, რომელმაც შეიძინა გაყიდვის ოფციონი შემდგომი გასაყიდად, კონტრაქტის ვადის გასვლის ფარგლებში, შეუძლია გაყიდოს სავაჭრო აქტივები მხოლოდ ხელშეკრულებაში დადგენილ ფიქსირებულ ფასად. მას არ შეუძლია აირჩიოს მისთვის ყველაზე ხელსაყრელი პირობები და მის უფლებებში რჩება მათი მიღება ან გაყიდვაზე უარის თქმა. ვაჭრობაში ამ ფასს Strike ფასი ეწოდება. ასევე Put-ოფციონებით ვაჭრობაში არის შინაგანი ღირებულება, რომელიც გამოითვლება როგორც სხვაობა ბირჟაზე სავაჭრო აქტივის ფასებსა და ხელშეკრულების შესრულებას შორის..

ოფციონის გარიგება დასრულებულად ითვლება და ხელშეკრულება იდება მხოლოდ საინვესტიციო საბირჟო აქტივის გაყიდვის შემდეგ.

ოპცია ნიმუშები

თანამედროვე ვაჭრობაში, ოფციონის ფასი ხდება სხვადასხვა მოდელების მიხედვით, იმის გამოსაბაზრო პირობები. გაყიდვის ოფციონის მიზნები არის ისეთი ფაქტორები, როგორიცაა ფინანსური რისკები, რომლებიც შეიძლება დარეგულირდეს ფასების მოდელებით.

მოდელების ტიპები:

1. CAMP – ფინანსური რისკების მართვა.
2. Black-Scholes სისტემა არის ერთ-ერთი ყველაზე პოპულარული მოდელი, რომელიც საშუალებას გაძლევთ ყველაზე ეფექტურად გამოიყენოთ ძირითადი ოფციონის ბაზრის ცვალებადობა ვაჭრობაში.
3. კონტრაქტის შესაფასებლად გამოიყენება ბინომალური სისტემა. ყველაზე ხშირად ეს მოდელი გამოიყენება ამერიკულ ბაზარზე, ვინაიდან ტრანზაქციის გახსნა და დახურვა დასაშვებია ნებისმიერ დროს მისი განხორციელების თარიღამდე ან ვადის დასრულებამდე.
4. მონტე კარლოს სისტემა - ეს მოდელი ითვლის და აფასებს მათემატიკურ მოლოდინს სავაჭრო აქტივის ისტორიულ მონაცემებზე დაყრდნობით. მთავარია იპოვოთ საშუალო მნიშვნელობა და გამოიყენოთ იგი ვაჭრობაში.
5. Heston სისტემა ვრცელდება მხოლოდ ევროპულ ბაზარზე. ეს მოდელი ეფუძნება საბაზისო ღირებულების გადანაწილების ჰიპოთეზას, რომელიც განსხვავდება საშუალო ალგორითმებისგან და ითვალისწინებს ბაზრის არასტაბილურობის შემთხვევით მნიშვნელობას.

მონტე კარლოს სისტემა და ჰესტონის მოდელი ითვლება გამოთვლების საკმაოდ რთულ ვარიანტებად და, შესაბამისად, ტრეიდერები იყენებენ სპეციალიზებულ, ხშირად ავტომატიზირებულ ინდიკატორებსა და პროგრამებს. ხელით რეჟიმში გამოთვლების გაკეთებას ძალიან დიდი დრო დასჭირდება და ამიტომ ეს მეთოდი არარელევანტურია.

ჩადების ვარიანტის მაგალითები

სიცხადისთვის და უკეთესი გაგებისთვის, სტატიაში განვიხილავთ მაგალითს. დავუშვათ, ტრეიდერმა სავაჭრო აქტივად აირჩია სბერბანკის აქციები. მათი ამჟამინდელი ფასიარის 150 რუბლი. ტრეიდერ-მყიდველმა შეიძინა გაყიდვის ოფციონი, რომლის მიხედვითაც მას შეუძლია გაყიდოს Sberbank-ის 450 აქცია მომავალში 150 რუბლის ფასად. შესაძლო დანაკარგების გათვალისწინებით (ვარიანტის ფასი), ფინანსური რისკები იქნება 1000 რუბლი. ეს თანხა არის მაქსიმალური რისკი. ტრანზაქციის მოგებას არ აქვს ლიმიტი, მაგრამ აუცილებელია გავითვალისწინოთ ოფციონის ფასი, ანუ მინუს 1000 რუბლი.

ტრანზაქციის შემდგომი განვითარება განხორციელდება ორიდან ერთი გზით:

1. როდესაც საბაზრო კვოტები შემცირდა, აქტივის ღირებულება დაეცა და შეადგინა 140 რუბლი. ამ შემთხვევაში მოვაჭრე-მყიდველი გამოიყენებს სავაჭრო აქტივის გაყიდვის უფლებას. გამოთვლები: 150x450 - 140x450 - 1000.
2. თუ აქციების ფასი გაიზრდება, მაშინ არ არის საჭირო ტრეიდერმა გაყიდოს რაიმე საბაზრო ფასზე დაბალი. თუმცა, არ უნდა დაგვავიწყდეს, რომ მისი ზარალი მაინც იქნება მინუს 1000 მანეთი. რაც უფრო მაღალია აქტივის რენტაბელურობა, მით მეტია ტრეიდერის შემოსავალი, ვინაიდან მთლიანი მოგებიდან ჩამოიჭრება მხოლოდ ფიქსირებული ფასი 1000 რუბლი..

არჩეული სავაჭრო აქტივის ფასის ზრდის ან კლების თვალყურის დევნებისთვის, ტრეიდერები და ინვესტორები იყენებენ სპეციალიზებულ ინსტრუმენტებს, რომელთაგან მთავარია ჩასმის ოფციონის სქემა.

დახურვისას

ჩადების ოფცია უფლებას აძლევს უფლება მფლობელს გამოიმუშაოს კონტაქტის ღირებულების გამოკლებით, რადგან თუ საბაზრო კვოტები დაბალია აქციის ფასზე, მაშინ შეგიძლიათ გაყიდოთ საინვესტიციო აქტივი და დარჩეთ მოგებით (კონტრაქტის პირობებით).). ისინი არ ექვემდებარებიან მარჟის გამოძახებას და ტრეიდერმა თავდაპირველად იცის მისიდაკარგვა.