ვალუტით ვაჭრობა. ვალუტის ვაჭრობა MICEX-ზე

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

უცხოური ვალუტა არის ბანკნოტები, რომლებიც არის შესაბამისი სახელმწიფოს კანონიერი გადახდის საშუალება. მათი ერთმანეთზე გაცვლა ხდება სავალუტო ბაზრის, კერძოდ, ბანკების, მათი კლიენტების, პროფესიონალი მონაწილეებისა და სამთავრობო დაწესებულებების ეკონომიკური ურთიერთობების სისტემის ფარგლებში. აქ ყიდვა-გაყიდვის ტრანზაქციები იდება ექსკლუზიურად უნაღდო ფორმით.

OTC ბაზარი

ვალუტით ვაჭრობა შეიძლება განხორციელდეს ორ სფეროში: ორგანიზებულ და სარეზერვო ბაზრებზე.

გაცვლითი ტრანზაქციები იდება უშუალოდ ვალუტის მყიდველსა და გამყიდველს შორის. როგორც წესი, ამ როლს კომერციული ბანკები ასრულებენ. უფრო მეტიც, მათ შეუძლიათ როგორც საკუთარი სახელით, ასევე საკუთარი საჭიროებისთვის დადონ გარიგებები და წარმოადგინონ კლიენტების ინტერესები. მყიდველი და გამყიდველი მოლაპარაკების პროცესში ადგენენ უცხოური ვალუტის ყიდვა-გაყიდვის პირობებს, რომელიც მოიცავს თანხას, გაცვლით კურსს, ანგარიშსწორების პირობებს და პროცედურას. OTC ბაზარზე ვაჭრობის თავისებურება ის არის, რომ ორივე მხარე იღებს გარკვეულ რისკებს (ყოველივე ამის შემდეგ, ნებისმიერ მათგანს შეუძლია ნებისმიერ დროს უარი თქვას ვალდებულებებზე), ამიტომ, ასეთი ოპერაციები ხორციელდება პარტნიორებს შორის, რომლებიც სრულად ენდობიან ერთმანეთს.მეგობარი.

ორგანიზებული სავალუტო ბაზარი

სავალუტო ბაზარზე საბირჟო ვაჭრობა გულისხმობს მესამე მხარის, კერძოდ ვაჭრობის ორგანიზატორის - ვალუტის გაცვლის არსებობას. ამ შემთხვევაში, როგორც ასეთი, არ მიმდინარეობს მოლაპარაკების პროცესი მყიდველსა და გამყიდველს შორის. თითოეული მათგანი წარუდგენს განაცხადებს ბირჟაზე, სადაც მითითებულია მათთვის შესაფერისი გარიგების პირობები. თუ დროის გარკვეულ მომენტში მყიდველისა და გამყიდველის ინტერესები ერთმანეთს ემთხვევა, ოპერაცია ხორციელდება ავტომატურად. ბირჟა არა მხოლოდ მნიშვნელოვნად ამარტივებს ტრანზაქციების დადების პროცესს, ის ერთგვარი გარანტიაც არის. მაშასადამე, არც მყიდველისთვის და არც გამყიდველისთვის არ აქვს მნიშვნელობა, ვინ არის ზუსტად მეორე მხარის როლი. გარიგების დადება შესაძლებელია მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ მის თითოეულ მონაწილეს აქვს შესაბამისი ვალუტის საჭირო თანხა.

არის მსგავსი ტრანზაქციების განხორციელების კიდევ ერთი ვარიანტი, როდესაც მოლაპარაკებები კონტრაგენტებს შორის პირდაპირ მიმდინარეობს და ყველა ანგარიშსწორება გადის ბირჟაზე. ეს კეთდება იმისათვის, რომ აღმოიფხვრას ერთ-ერთი მხარის მიერ გარიგებით ნაკისრი ვალდებულებების შეუსრულებლობის რისკი.

MICEX: წარმოშობის ისტორია

მოსკოვის ბანკთაშორისი ვალუტის ბირჟა არის რუსეთის მთავარი სავაჭრო პლატფორმა. MICEX ჯგუფი მოიცავს საფონდო და სასაქონლო ბირჟებს, CJSC MICEX, საკლირინგო ცენტრს, ეროვნულ დეპოზიტარს და რეგიონალურ ანგარიშსწორების ცენტრებს.

MICEX დაარსდა 1992 წელს. მისი საქმიანობის ძირითადი მიმართულება თავიდანვე იყო ვალუტით ოპერაციები.აქციების, ობლიგაციების, საქონლისა და წარმოებულების ვაჭრობის სექციები მოგვიანებით მოეწყო.

2011 წლის ბოლოს მოხდა რუსეთის საფონდო ბირჟის ორი პლატფორმის - MICEX-ისა და RTS-ის შერწყმა. ამ ერთიან სტრუქტურას ეწოდა მოსკოვის ბირჟა. მას შემდეგ MICEX-ზე ვალუტის ვაჭრობა ერთიანი გაცვლითი სივრცის ფარგლებში იმართება.

სავალუტო ოპერაციების ტექნიკური ევოლუცია

თავდაპირველად MICEX-ზე ვაჭრობა აუქციონის სახით ხდებოდა. ეგრეთ წოდებული „ბროკერი“აგროვებდა წინადადებებს მყიდველებისა და გამყიდველებისგან, უცხოური ვალუტის ოდენობისა და გაცვლითი კურსის მითითებით. შემდეგ გაიმართა კონკურსი, რომლის შედეგებით გამოვლინდა გამარჯვებული.

1997 წლის 2 ივნისიდან MICEX-ზე ვალუტის ვაჭრობა დაიწყო ელექტრონულ სავაჭრო სისტემაში (SELT). ეს იყო SELT, რომელიც გახდა სავალუტო ბაზრის პირველი ასეთი სისტემა რუსეთში. ეს იყო მართლაც რევოლუციური გარღვევა ორგანიზებული ვაჭრობის სფეროში. მისი დახმარებით, მყიდველებს და გამყიდველებს მიეცათ შესაძლებლობა, დადონ შეუზღუდავი რაოდენობის ტრანზაქცია მთელი სავაჭრო სესიის განმავლობაში რეალურ დროში.

გარიგებების დადება MICEX-ზე

ოპერაციები MICEX-ზე ხორციელდება ელექტრონული სავაჭრო სისტემის მეშვეობით. მისი მნიშვნელობა მდგომარეობს იმაში, რომ თითოეული მონაწილე წარადგენს ელექტრონულ განცხადებას, რომელშიც მითითებულია ნაყიდი ან გაყიდული ვალუტის ოდენობა და ფასი, რომლითაც ის მზად არის გარიგების დასადებად. ყველა მათგანი შედის ერთ სისტემაში. როდესაც ყიდვა-გაყიდვის ორ შეკვეთას ერთი და იგივე ფასი აქვს, ისინი ავტომატურად სრულდება.დადებული ტრანზაქციის მოცულობა ტოლი იქნება ორი შესრულებული შეკვეთის უფრო მცირე მოცულობის.

შეუსრულებელი შეკვეთები, რომლებიც დადგა რიგში, შეიძლება ნებისმიერ დროს გაუქმდეს, თუ მონაწილეს, რომელმაც ის გაგზავნა, სურს შეცვალოს პირობები.

ეს არის SELT, რომელიც იძლევა რეალურ დროში ვაჭრობის საშუალებას. შეკვეთების განთავსება, შეცვლა და გაუქმება, ისევე როგორც გარიგების დადება მიმდინარე ტარიფზე მოდის ღილაკის უბრალო დაწკაპუნებით. მონაწილეთა მოხერხებულობისთვის უკვე გაცემული ინსტრუქციები გამოსახულია კომპიუტერის ეკრანზე. ეს საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ ბაზრის მიმდინარე მდგომარეობა და იწინასწარმეტყველოთ მისი მოძრაობის შესაძლო მიმართულება.

ელექტრონული შეკვეთების შესრულების პროცედურა

თუ შეკვეთის ფასი არ შეესაბამება მიმდინარე დონეს, მაშინ მასში ჩნდება ერთ-ერთი შემდეგი ვარიანტი:

• უცხოური ვალუტის ყიდვის შეკვეთისთვის. თუ მისი ფასი მიმდინარე საბაზრო კურსზე დაბალია, ის დგას რიგში და შესრულდება, თუ კოტირება დაეცემა გარკვეულ დონემდე. თუ ის უფრო მაღალია, იგი შესრულებულია ბაზრის მიხედვით.
• უცხოური ვალუტის გაყიდვის შეკვეთებისთვის. თუ მისი ფასი საბაზრო კურსზე დაბალია, ის დაკმაყოფილდება მიმდინარე კოტირებით. თუ ის უფრო მაღალია, ის დადგება რიგში მანამ, სანამ ვალუტის ღირებულება არ მოიმატებს აპლიკაციაში მითითებულ დონემდე.

ვაჭრობის განრიგი

სავალუტო აუქციონები ტარდება დამტკიცებული გრაფიკის შესაბამისად. ტრანზაქციები "დღეს" ანგარიშსწორებით დოლარი-რუბლის წყვილზე სრულდება 10:00 საათიდან 17:15 საათამდე მოსკოვის დროით.დრო, ევრო-რუბლის წყვილისთვის - მოსკოვის დროით 10:00 საათიდან 15:00 საათამდე. სხვა ინსტრუმენტებით ვაჭრობა (ბელორუსული რუბლი, ყაზახური ტენგე, უკრაინული გრივნა და ჩინური იუანი) ტარდება მხოლოდ ერთი საათის განმავლობაში, მოსკოვის დროით დილის 10 საათიდან დილის 11 საათამდე.

MICEX ასევე სთავაზობს თავის წევრებს გარიგებების დადების შესაძლებლობას ეგრეთ წოდებული off-system გარიგების რეჟიმში. ისინი აერთიანებენ ბირჟისა და ურეცეპტო ბაზრების ელემენტებს. გარიგების მხარეები პირდაპირ თანხმდებიან მის ყველა პირობაზე. მაგრამ თავად ყიდვა-გაყიდვის ოპერაცია ხორციელდება ბირჟის ელექტრონულ სივრცეში. მყიდველი და გამყიდველი აყენებენ მიზნობრივ შეთავაზებებს. მასზე მეორე მხარე შეიძლება გახდეს მხოლოდ კონკრეტული მონაწილე, ვისთვისაც ის გამოფენილია. ასეთი ტრანზაქციის დადება ყველა სავალუტო წყვილისთვის შესაძლებელია მოსკოვის დროით 23-50 საათამდე.

ორგანიზებული სავალუტო ბაზრის მნიშვნელობა

ორგანიზებული ვალუტის ვაჭრობა MICEX პლატფორმის ფარგლებში ასრულებს რამდენიმე ძალიან მნიშვნელოვან ფუნქციას ერთდროულად.

პირველ რიგში, მათი დახმარებით ყველას შეუძლია მონაწილეობა მიიღოს ფასების პროცესში. ეს შეიძლება გააკეთოს როგორც პროფესიონალმა მონაწილემ, რომელმაც მიიღო პირდაპირი წვდომა ბირჟაზე ვაჭრობაზე, ასევე აბსოლუტურად ყველას, ვისაც არაფერი აქვს საერთო ფინანსების სამყაროსთან. ამისათვის მან უნდა დადოს შესაბამისი ხელშეკრულება ბროკერთან, რომელსაც აქვს პირდაპირი წვდომა MICEX ბირჟაზე. ამ შემთხვევაში ის უკვე წარმოადგენს თავისი კლიენტის ინტერესებს.

მეორე, ცენტრალური ბანკი, როგორც მონეტარული პოლიტიკის მარეგულირებელი სახელმწიფო ორგანო, გავლენას ახდენს ეროვნული გაცვლითი კურსის მიმდინარეობაზე.ვალუტები, ახორციელებენ ინტერვენციებს MICEX პლატფორმის ფარგლებში. გარდა ამისა, სავალუტო ვაჭრობის შედეგები მხედველობაში მიიღება, როდესაც რუსეთის ბანკი ადგენს ოფიციალურ გაცვლით კურსებს რუბლის მიმართ.

MICEX არის, გაზვიადების გარეშე, რუსეთის საფონდო ბირჟის მთავარი პლატფორმა. MICEX სავალუტო ვაჭრობა დღეს სახელმწიფო მონეტარული პოლიტიკის ერთ-ერთი ინსტრუმენტია. სწორედ ეს პლატფორმა აძლევს თავის მონაწილეებს შესაძლებლობას რეალურ დროში დადონ ტრანზაქციები. სავალუტო ვაჭრობის მოცულობა მუდმივად იზრდება. 2002 წელს მათ შეადგინეს 65 მილიარდი დოლარი, 2008 წელს - 2,7 ტრილიონი დოლარი, 2014 წელს მხოლოდ იანვრის ბოლოსთვის ეს მაჩვენებელი 13 ტრილიონ რუბლზე მეტი იყო.