ETF - რა არის ეს? ETF მოსკოვის ბირჟაზე

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

ყველამ არ იცის რა არის ETF? რა არის ეს? ეს აბრევიატურა ნიშნავს Exchange Traded Fund. ახლა ამ აქტივების პოპულარობა იმდენად გაიზარდა, რომ ბევრმა ინვესტორმა მოახერხა მათი სარგებლის დაფასება. ამ ფენომენის „ახალგაზრდობის“გათვალისწინებით, ეს საოცარი გარღვევაა თანამედროვე საბაზრო ურთიერთობებში.

ETF - რას ნიშნავს ეს?

ETF არის საინვესტიციო ფონდები, რომლებიც მოიცავს საბირჟო ვაჭრობის აქტივების პორტფელს. ეს მოიცავს სხვადასხვა აქციებს, სავალუტო წყვილებს და ობლიგაციებს. უფრო მეტიც, ამ პორტფელის მართვა თავად ინვესტორს შეუძლია. ეს ამცირებს იმ პირის ხარჯებს, რომელიც გადაწყვეტს ფულის ინვესტირებას აქტივების შეძენაში. ETF ტრეიდერი რეალურად ვაჭრობს გარკვეული სავაჭრო ინსტრუმენტების კალათას.

როგორ შეიქმნა ETF?

ეს ფონდები პირველად მე-20 საუკუნის ოთხმოციანი წლების ბოლოს გამოჩნდა. ამ დროს შეიქმნა ETF-ების პირველი ანალოგები. ეს იყო ბირჟაზე ვაჭრობის ფონდები, რომლებიც ივაჭრებოდა აშშ-ს საფონდო ბირჟაზე და AMEX-ზე. გარდა ამისა, ETF ტრანზაქციები ასევე ხელმისაწვდომი იყო ფილადელფიის საფონდო ბირჟებზე.

თუმცა, ამ ინსტრუმენტებით ვაჭრობა მალევე გაუქმდა. ეს მოხდა მას შემდეგ, რაც ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟამ შეიტანა სარჩელი ETF-ების ბირჟაზე ვაჭრობის ფონდების წინააღმდეგ. პრეტენზიის არსი იყო ის, რომ ETFარ შეესაბამება მარეგულირებლის წესებს. მაგრამ ამან არ შეაჩერა მოთამაშეები, რომლებიც დაინტერესდნენ ახალი ფუნქციებით.

შემდეგი განვითარება

ამგვარად, თავად იდეამ არ დაკარგა აქტუალობა და დაფასდა. ამის შემდეგ ქალაქ ტორონტოში საფონდო ბირჟაზე გამოჩნდა სავაჭრო ახალი ფინანსური ინსტრუმენტი. საბირჟო ვაჭრობის ფონდები წარმატებით იბრძოდნენ ინვესტორების ყურადღებისთვის. სხვა ქვეყნების საფონდო ბირჟებზე შემუშავდა წესები, რომლებიც აკმაყოფილებდა აშშ-ს მარეგულირებლის მოთხოვნებს.

SPY გახდა ყველაზე პოპულარული ფონდი. ეს იყო SP500 საფონდო ინდექსის სადეპოზიტო ქვითარი. გარდა ამისა, MDY პოპულარული გახდა მოთამაშეებში. მასში შედიოდა საშუალო კაპიტალიზაციის მქონე კომპანიების აქციები.

ETFs

რას ნიშნავდა ეს შემდგომი განვითარებისთვის? ბაზრის მონაწილეები დადებითად გამოეხმაურნენ ბირჟაზე ვაჭრობის ფონდების იდეას. ცოტა ხნის შემდეგ ამერიკულმა ბირჟამ შეძლო ვაჭრობა ბირჟაზე ვაჭრობის ფონდებით. ისინი სპეციალურად შეიქმნა ეკონომიკის თითოეული სექტორისთვის, რომელიც შედიოდა SP500 ინდექსში. ასე რომ, შეიქმნა 9 ახალი ETF. მოგვიანებით, ამ სიაში შედიოდა DIA - ფონდი DJ30 ინდექსისთვის. 1998 წელს გამოჩნდა კიდევ ერთი ფინანსური ინსტრუმენტი - QQQ, შექმნილი Nasdaq100-ისთვის.

რა არის ETF-ის მახასიათებლები?

სხვა ინსტრუმენტებისგან განსხვავებით, ETF-ებს აქვთ რამდენიმე უპირატესობა:

1. ისინი ზოგავენ ინვესტორს ფულს, რადგან ETF-ის მყიდველს არ უწევს პორტფელის მენეჯმენტის გადახდა.აქციები. შედეგად, ინვესტორის მფლობელის მოგება უფრო რაციონალურად გამოიყენება.

2. ყიდვისას ინვესტორი ინვესტიციას დებს მზა პორტფელში. ის შეიცავს საუკეთესო ფასიან ქაღალდებს, რომლებიც მაღალი სითხეა. ეს ამცირებს ინვესტორის რისკს.

3. მყიდველები ელოდებათ მოგებას დიდი ხნის განმავლობაში. ინვესტორს არ უწევს საქმე რთულ ფინანსურ გათვლებთან. საკმარისია იყიდოთ მზა ETF პორტფელი და მიიღოთ სტაბილური შემოსავალი. გარდა ამისა, ლიკვიდური აქტივების გაყიდვა შესაძლებელია ნებისმიერ დროს.

რუსეთის სიტუაცია

ასევე ტარდება ETF რუსეთში. ჩვენს ბაზარზე ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობს ექსკლუზიურად ერთი კომპანია - FinEx, რომელმაც გამოუშვა 10-ზე მეტი სხვადასხვა ინდექსის ფასიანი ქაღალდი (ETF). ფასიანი ქაღალდები ღიად იყო ხელმისაწვდომი 2013 წლის დასაწყისიდან და ექვემდებარება 1996 წლის რუსეთის კანონის რეგულაციებს ფასიანი ქაღალდების ბაზრის შესახებ.

გამოცემა მოწოდებულია ირლანდიელი ემიტენტების მიერ FinEx Physically Backed Funds Plc და Funds Plc. მართვის ფუნქციებს ასრულებს FinEx Capital Management LLP, რომელსაც აქვს ბრიტანული იურიდიული რეგისტრაცია. ზედამხედველობისა და ფინანსური რეგულირების ოფისი, ეგრეთ წოდებული ჩამონათვალი, ხორციელდება ბრიტანული მარეგულირებელი FSA-ს მონაწილეობით. რუსეთის ფედერაციის ტერიტორიაზე განხორციელდა OOO MC FINEX-PLUS-ის შვილობილი კომპანიის რეგისტრაცია, რომელსაც აქვს ლიცენზია ცენტრალური ბანკისგან და აქვს ბაზრის სრულფასოვანი მონაწილის სტატუსი..

New York Mellon ბანკი არის ადმინისტრაციული ცენტრი დაPricewaterhouse-Coopers როგორც აუდიტორი. New York Mellon-ის ბანკი ასევე უზრუნველყოფს სადეპოზიტო მომსახურებას და ფონდების შემნახველს. როგორც შიდა ურთიერთდახმარების ფონდებში, მმართველი კომპანიის ქონება გამოყოფილია ფონდის ქონებისგან. რეგულირებისა და ზედამხედველობის ფუნქციებს ახორციელებს ირლანდიის ეროვნული ბანკი.

საბუთები წარდგენილი იქნა კროს-ლისტინგის პროცედურაში მოსკოვის ბირჟაზე ETF-ების მიმოქცევის ორგანიზების მიზნით, ვინაიდან სახსრების ნაწილი ტრიალებს ევრომარკეტზე. ETF ლიკვიდურობა ძალიან მნიშვნელოვანი მახასიათებელია. ბაზრის შეხვედრების სპეციალური სისტემა ემსახურება გაყიდვისა და შესყიდვის შეკვეთების წიგნში მოთხოვნის შენარჩუნებას. ცნობილი ფინანსური კომპანიები, მთავარი რუსული ბაზრის მწარმოებლები Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, რომლებიც ასევე მუშაობენ ETF-ებთან, ბევრს მუშაობენ ამ პრობლემის მოსაგვარებლად. Რას ნიშნავს ეს? რუსული ბროკერის Finam-ის მონაწილეობით ამ კორპორაციებს შეუძლიათ მიიღონ წვდომა რუსულ ბაზარზე.

ინვესტორებმა ასევე უნდა იცოდნენ, რომ ETF მოსკოვის ბირჟაზე, ჯვარედინი ლისტინგის წყალობით, აკმაყოფილებს ევროპის და რუსეთის საფონდო ბაზრის მოთხოვნებს. დღეს შესყიდვა გულისხმობს FinEx-ის 13 ტიპის სახსრების არსებობას. ინვესტიციები ETF-ებში, ისევე როგორც ინვესტიციები ურთიერთდახმარების ფონდებში, მოითხოვს ფონდის ფუნქციონირებისა და მისი მახასიათებლების დეტალურ შესწავლას.

რა უნდა იცოდეთ ინვესტიციის შესახებ

საფონდო ინვესტიციების სფეროში არსებობს ისეთი მნიშვნელოვანი კონცეფცია, როგორიცაა ინდექსის რეპლიკაცია, რომელიც შეიძლება იყოს სინთეზური და ფიზიკური. ფიზიკური რეპლიკაცია გულისხმობს ფონდში ან მის პორტფელში აქციების ან სხვა ტიპის ქონების არსებობას, როგორც საფუძველს.პორტფოლიო.

სინთეზური რეპლიკაცია ნიშნავს, რომ პორტფელში არის სხვადასხვა ფინანსური ინსტრუმენტები, მაგალითად, ოფციები, ფორვარდები, ფიუჩერსები. მაგალითად, FinEx ETF-ები, რომლებიც დაფუძნებულია ოქროსზე, სინთეზურია, რადგან ისინი იყენებენ ოქროს ფიუჩერსულ კონტრაქტს. ინდექსური ETF-ები, როგორიცაა FinEx ფულადი სახსრების ეკვივალენტები UCITS ETF და FinEx სავაჭრო რუსული კორპორატიული ობლიგაციები UCITS ETF (RUB) აქვთ შერეული ფონდის სტრუქტურა. ისინი იყენებენ როგორც ძირითად ინსტრუმენტებს, ასევე წარმოებულებს. ინვესტორს შეიძლება ჰქონდეს წვდომა სახსრების სრულ სტრუქტურაზე მხოლოდ შესყიდვის ტრანზაქციამდე და არ გამოქვეყნდეს მუდმივ საფუძველზე.

ვალუტის მოთხოვნები

მოსკოვის ბირჟაზე მონაწილეობა გულისხმობს მმართველი კომპანიისგან ფასიანი ქაღალდების რუსულ რუბლში ნომინაციის მოთხოვნას. ETF აქტივები ანგარიშდება ევროში, აშშ დოლარში ან ბრიტანულ ფუნტში. ამრიგად, საბაზრო კურსით, დოლარის გადაანგარიშება ხდება სავალუტო ბაზარზე. ამ ფენომენს აქვს როგორც პლიუსები, ასევე მინუსები. დადებითი მხარე შეიძლება გამოიხატოს რუბლის დევალვაციიდან მიღებული შემოსავლის სახით, ხოლო უარყოფითი მხარე შეიძლება გამოიხატოს სარეზერვო ვალუტების ფასების შემცირების სახით. თუმცა, კარგად განვითარებული ქვეყნების სავალუტო დინამიკა მიუთითებს იმაზე, რომ ვალუტებს, როგორიცაა ევრო და დოლარი, აქვთ ძლიერი გრძელვადიანი პერსპექტივები. სხვა ფულადი ერთეულებით ვაჭრობის შემთხვევაში შეიძლება წარმოიშვას ზემოაღნიშნული პრობლემებიც.