რა არის ჰეჯ-ფონდი? გავლენა გლობალურ ეკონომიკაზე

2024 ავტორი: Howard Calhoun | [email protected]. ბოლოს შეცვლილი: 2023-12-17 10:32

ჰეჯ-ფონდები თითქმის 70 წელია არსებობს. ისინი შიდა ბაზარზე გაცილებით გვიან გამოჩნდნენ, ამიტომ რამდენიმე ინვესტორს შეუძლია დამაჯერებლად უპასუხოს კითხვას: "რა არის ჰეჯ-ფონდი?". მათი მუშაობის თავისებურებები და ამ სახსრებით ფულის გამომუშავების შესაძლებლობა ამ სტატიაში იქნება განხილული.

ამერიკული ჰეჯ-ფონდები: ისტორია

ეს იყო ამერიკელი ჰეჯ-ფონდის პირველი შემქმნელი. ეს მოხდა 1949 წელს. თუმცა, არსებობს მტკიცებულება, რომ დიდი დეპრესიის წლებშიც კი არსებობდა წინაპირობები ასეთი სქემების შესაქმნელად. თუმცა, ბაზარზე არსებულმა არასტაბილურმა პოზიციამ ხელი შეუშალა ასეთი მიმართულების განვითარებას.

ჰეჯ-ფონდები ძალიან მნიშვნელოვანია საინვესტიციო ბიზნესისთვის. მათი მასობრივი დანერგვა მოხდა XX საუკუნის 80-იან წლებში. უბრალო მოქალაქეებმაც გაიგეს, რა არის ჰეჯ-ფონდი.

აშშ-ის პოლიტიკა ამ საკითხთან დაკავშირებით ისეთია, რომ ყველას არ შეუძლია ინვესტიციის შესაძლებლობა. ეს შეიძლება გაკეთდეს ინვესტორების მიერ, რომლებიც მართავენ ას მილიონ დოლარზე მეტ აქტივებს.

პოპულარობის ერთ-ერთი ფაქტორი არის ის, რომ განვითარების კომპეტენტური სტრატეგია საშუალებას გაძლევთ იყოთ მომგებიანი არა მხოლოდ მაშინ, როდესაც ბაზარიიზრდება, მაგრამ ასევე როცა ეცემა.

მაგალითად, სოროსმა პოპულარიზაცია მოახდინა აშშ-ს ჰეჯ-ფონდებზე. ბოლოს და ბოლოს, მისმა კომპანია „Quantum-ის“საქმიანობამ უზარმაზარი მოგება მოიტანა, მილიარდი დოლარი, ფუნტი სტერლინგი ჩამოინგრა..

ჰეჯ-ფონდები ჩვენს ქვეყანაში ოფიციალურად მხოლოდ 2008 წელს დაიშალა. თითქმის 10 წელი გავიდა და ახლა მათგან მხოლოდ 27-ია - ეს მცირე რიცხვია.

რა არის ჰეჯ-ფონდი და როგორ ჩავდოთ ინვესტიცია მასში?

ჰეჯ-ფონდი ეფუძნება რამდენიმე მარტივ პრინციპს:

• ფუნქციონირება ნებისმიერ ბაზარზე;
• გარიგება ყველა ფასიან ქაღალდსა და წარმოებულში.

ამ ტიპის საქმიანობა არ ზღუდავს მის მუშაობას რაიმე ჩარჩოში, მისი აქტივები ყალიბდება საბირჟო და საფინანსო ინსტრუმენტების მთელი სპექტრიდან. ამ ხელმისაწვდომობის წყალობით, ინვესტორი არ არის დამოკიდებული ბაზარზე. ეს არის ის, სადაც კლასიკური ფონდის წესი არ მუშაობს: ანუ, თუ ბაზარი დაეცემა, აქცია შეიძლება არ გაუფასურდეს.

ამ თვალსაზრისით, ჰეჯ-ფონდებს აქვთ საკმარისი ინსტრუმენტები, რათა გამოიმუშაონ ფული კლებულ კოტირებზე. მათ თავიანთი აქტივების უმეტესი ნაწილი დერივატივებით დაამყარეს.

ამგვარად, ჰეჯირება არის რისკის მართვის სისტემა, სადაც ერთი ინსტრუმენტის ყიდვით, რომელიც უარყოფითად მოქმედებს ბაზარზე, შეგიძლიათ გავლენა მოახდინოთ სხვა ინსტრუმენტზე მოგების მისაღებად.

მაგალითად, დოლარის სესხის აღების შემთხვევაში, რუბლის გამყარება უკიდურესად მომგებიანია მომხმარებლისთვის, თუ მისი შემოსავალი რუბლებშია. მაგრამ თუ დოლარი იგივე საწყისი მონაცემებით გაძვირდება, მსესხებელი ზარალში იქნება. მსხვილი კორპორაციები,ჩვეულებრივი მომხმარებლისგან განსხვავებით, ისინი ვერ იტანენ ასეთ სიტუაციას და ჰეჯირებას იყენებენ, მაგალითად, ვალუტის მანიპულაციის ფიუჩერსების მსგავს ფასად ყიდვით.

ჰეჯინგი აქ მოქმედებს როგორც უსაფრთხოების ბადე დანაკარგების შესამცირებლად, მაგრამ მას არ შეუძლია მთლიანად აღმოფხვრას ყველა რისკი.

როგორ ვიშოვო ფული?

ჰეჯ-ფონდების სილამაზე არის ის, რომ ისინი მომგებიანია ნებისმიერ საბაზრო სიტუაციაში. ცნობილი სოროსის ფონდი წელიწადში დაახლოებით მილიარდ დოლარს გამოიმუშავებდა. დამწყები კრიზისის დროს ჰეჯ-ფონდებმა წელიწადში 15%-მდე მოგება აკლდა. ზოგიერთმა მიიღო 500% და 1000% ათი წლის განმავლობაში.

ყველა ეს ფონდი ხელმძღვანელობდა დაუფასებელი ფასიანი ქაღალდების ყიდვისა და გადაფასებული ფასიანი ქაღალდების გაყიდვის პრინციპით.

დაუფასებელი ფასიანი ქაღალდები ხასიათდება რეკორდულად დაბალი ფასებით, თუმცა ითვლება, რომ ამ აქტივებს გარკვეული პოტენციალი გააჩნიათ. ამრიგად, მათ მოსალოდნელია შეიძინონ თავიანთი ზრდის პოზიციები. ზედმეტად - პირიქით.

ეს სტრატეგია პრიმიტიულია, რადგან სინამდვილეში ასეთი სიტუაციები ბევრია. დამახასიათებელია, რომ, მაგალითად, დიდი ჰეჯ-ფონდი Extranet Investment თითქმის არ მუშაობს თავისი სახსრებით. ხშირად, ასეთი ორგანიზაციები იყენებენ სესხებს, სესხულობენ ძვირფას აქტივებს ბროკერებისგან.

სტრუქტურა

რა არის ჰეჯ-ფონდი მისი სტრუქტურის მიხედვით? ასეთი ფონდის შესაქმნელად მმართველი კომპანია იზიდავს ინვესტორებს, ბროკერებს და ბანკებს. ამ კომპანიის თანამშრომლები მუშაობენ ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაში.

ფონდის მუშაობა იწყება მომენტიდანინვესტორების ინტერესი. ფონდი მართავს მათ კაპიტალს. გარანტი ბანკი ინახავს ინვესტორების აქტივებს სხვადასხვა ვადით. როგორც წესი, ეს არის კარგი რეპუტაციის მქონე დიდი ბანკები.

ჰეჯ ფონდის ადმინისტრატორი ზედამხედველობს ჰეჯ-ფონდის საქმიანობას, ის არის აუდიტორი, რომელიც აფასებს აქტივებს, ინახავს ანგარიშებს და ამზადებს ანგარიშებს ინვესტორებისთვის.

პირველადი ბროკერი ასრულებს ტექნიკურ ოპერაციებს. რაც მთავარია, მას უნდა შეეძლოს ოპერაციების განხორციელება. მსხვილი ბანკები ხშირად მოქმედებენ როგორც პირველადი ბროკერები.

ჰეჯ-ფონდების სახეები გლობალურ ეკონომიკაზე გავლენის მიხედვით

არსებობს ჰეჯ-ფონდების მრავალი კლასიფიკაცია, მაგალითად, IMF გამოყოფს:

• Global - განახორციელონ თავიანთი საქმიანობა საერთაშორისო ბაზრებზე, სტრატეგიების აგება, ინდივიდუალური ორგანიზაციების შეთავაზებების შესწავლა.
• მაკროფონდებს ურჩევნიათ ბიზნესის კეთება ერთ ქვეყანაში. მაკროეკონომიკურ სიტუაციებზე დაყრდნობით, ისინი ქმნიან ბაზარზე ქცევის სტრატეგიას.
• ფარდობითი ღირებულების ფონდები მოქმედებენ ეროვნული ბაზრის სფეროში. ეს არის კლასიკური ჰეჯ-ფონდები, რომლებიც დაფუძნებულია აქტივების ფასის ურთიერთდაკავშირების პრინციპებზე.

რუსული კანონი ჰეჯ-ფონდებს განსაზღვრავს, როგორც ურთიერთდახმარების ფონდებს. ინვესტორები უნდა იყვნენ მაღალკვალიფიციური ინვესტორები, რომლებსაც ფლობენ მინიმუმ სამი მილიონი რუბლის ფასიანი ქაღალდები. წლის განმავლობაში ასეთმა ინვესტორებმა უნდა განახორციელონ მინიმუმ ათეული ტრანზაქცია 300 000 რუბლის ოდენობით..

როგორ გავხდეთ წევრი?

შიდა ჰეჯ-ფონდში მონაწილეობა ადვილი არ არის. და ინვესტორებს არ აქვთ ნდობარუსული მენეჯმენტი.

მაგალითად, შეგიძლიათ სცადოთ Extranet ჰეჯ-ფონდი, რომელიც წარმოადგენს კომპანიების ჯგუფს ბრიტანეთის ვირჯინიის კუნძულებიდან. ამ რესურსს აქვს დიდი გამოცდილება ბაზარზე. კომპანიის გაცხადებული მიზანია პირადი კაპიტალის გაზრდა.

ჰეჯ-ფონდი, რომლის პირადი ანგარიში ხელმისაწვდომია რეგისტრაციისთანავე, ახლახან შემოვიდა დსთ-ს ბაზარზე. მანამდე ორგანიზაციის პროფესიონალიზმს ამერიკელი და ევროპელი მომხმარებლები აფასებდნენ.

მათ, ვისაც სურს ინვესტიცია განახორციელოს არა შიდა ჰეჯ-ფონდში, უნდა გახსნას ანგარიში უცხოურ ბანკში. ინვესტორს უნდა ჰქონდეს მინიმუმ მილიონი დოლარის თანხა.

არსებობს ასევე ალტერნატიული გადაწყვეტილებები. მაგალითად, საშინაო შუამავლების დახმარებით, შეგიძლიათ შეიძინოთ წილი უცხოურ ფონდში. თუმცა ეს სარისკო სქემა უაზროა აქციონერის დაბალი უსაფრთხოებისა და ორგანიზაციის მონიტორინგის სირთულის გამო.